As ações ST precisam ser cautelosas.
Em 30 de março, a primeira ação de saída de uma ação em 2022, “a saída de Xinyi ( Xinjiang Yilu Wanyuan Industrial Investment Holding Co.Ltd(600145) SH)” inaugurou o primeiro dia de negociação do período de consolidação de saída de lista. No dia 29, a Xinyi divulgou o primeiro anúncio imediato de risco de entrar no período de consolidação de saída de listagem. As ações da empresa entraram no período de consolidação de saída de listagem de 15 dias em 30 de março, e não houve limite para o aumento e queda do dia
De acordo com as regras de listagem de ações, a Bolsa de Valores de Xangai removerá as ações da empresa e terminará a listagem das ações da empresa dentro de 5 dias de negociação após o término do período de consolidação de listagem.
Precisamente porque não há limite para a ascensão e queda, a retirada de Xinyi irá diretamente “colapsar”:
Em 2 de março, o dia de negociação antes da suspensão, o preço da ação permaneceu em 1,03 yuan / ação. Hoje, caiu diretamente quase 72% para fechar em 0,28 yuan / ação dentro de um minuto da abertura. O valor total de mercado mais recente foi 417,5 milhões de acordo com as estatísticas, este é o maior declínio de abertura de uma ação em 30 anos isso equivale a um “corte no joelho” diretamente aos 24000 acionistas. Houve um grito de miséria em cada barra de ações. Alguns investidores disseram: “se um carro perder dinheiro, o novo bilhão será retirado do mercado, e eu também me retirarei do mercado de ações”. A julgar por esse momento, o preço da ação da Xinyi pode retornar a zero indefinidamente nos próximos 14 dias.
Na verdade, já em 22 de março deste ano, Xinyi anunciou que a empresa foi forçada a sair da lista devido a grandes violações da bolsa de valores de Xangai devido a fraude financeira. As ações da empresa entrarão no período de consolidação da lista em 30 de março de 2022, e devem ser retiradas da lista após 21 de abril de 2022.
Vale a pena ponderar que, no processo de retirada da lista Xinyi preço callback, os caçadores de fundo estavam entusiasmados. Do ponto de vista do número de acionistas, o número de acionistas das ações era inferior a 20000 no final do primeiro trimestre do ano passado, atingindo 23830 no relatório intercalar do ano passado, e no terceiro relatório trimestral do ano passado aumentou ainda mais para 24087
A fraude financeira tem factos claros e maus meios.
envolvendo grande exclusão ilegal
No dia 22 de março deste ano, o Xinyi de saída emitiu um anúncio sobre o término da listagem de ações.
O anúncio mostra que, devido ao falso aumento da receita operacional da empresa em 2018 e 2019, os indicadores financeiros de 2018 a 2020 realmente tocaram a situação de grande exclusão ilegal compulsória, e a Bolsa de Valores de Xangai decidiu encerrar a listagem das ações da empresa. As ações da empresa entrarão no período de consolidação de saída da lista a partir de 30 de março.
Anteriormente, em 2 de março, a Xinyi recebeu a carta de supervisão sobre questões relacionadas à suspensão e rescisão da listagem das ações da empresa Xinjiang Yilu Wanyuan Industrial Investment Holding Co.Ltd(600145) emitidas pela Bolsa de Valores de Xangai. Mostra que a Bolsa de Valores de Xangai emitiu um aviso prévio da intenção de encerrar a listagem das ações da Xinyi, e a decisão subsequente de encerrar a listagem das ações da empresa será tomada dentro do prazo especificado de acordo com os pareceres de revisão do comitê de listagem.
No mesmo dia, o Xinyi também divulgou um anúncio para divulgar o recebimento da decisão de punição administrativa e da decisão de proibição de entrada no mercado pela CSRC.
De acordo com a decisão de punição administrativa, há registros falsos nos relatórios anuais de retirada do Xinyi em 2018 e 2019:
inclui receita operacional inflada de 133854 milhões de yuans e lucro total de 1,2911 milhões de yuans em 2018, representando 100% da receita operacional divulgada no ano atual e 5,24% do valor absoluto de lucro total;
falsamente aumentou a receita operacional de 5,7236 milhões de yuans, receita não operacional de 75,9 milhões de yuans e lucro total de 792482 milhões de yuans em 2019, falsamente aumentou a receita operacional e o lucro total representaram 55,13% e 253,78% da receita operacional divulgada e lucro total do ano atual, respectivamente.
Delisting Xinyi tem óbvia intenção de evitar a exclusão de listas através de fraude financeira, e os meios são relativamente simples e ásperos. Por exemplo:
Delisting Xinyi assina contratos comerciais e usa fundos para circular entre controladores reais e amigos para confirmar a renda; Outro exemplo é reconhecer a renda imobiliária quando o serviço imobiliário não é fornecido e não há custo de gestão imobiliária; Mesmo que o contrato de crédito de aluguel seja assinado inversamente com as partes relevantes, o lucro operacional será falsamente aumentado quando as partes relevantes não alugarem efetivamente a propriedade, gerenciarem a sublocação ou receberem a Sublocação, e as dívidas relevantes não forem compensadas.
Vale ressaltar que, no ano da fraude financeira, o número de novos 100 milhões de funcionários foi de apenas mais de uma dúzia.
De acordo com os negócios da China, “os recursos limitados determinam a singularidade e rudeza de seus métodos de fraude, o que também reflete precisamente a malignidade subjetiva e as más circunstâncias de exclusão da Xinyi’ criando condições e fraudes “para evitar a exclusão da lista”. Alguns informadores dizem que sim.
Além disso, a decisão sobre punição administrativa também mostra que além de registros falsos, também há grandes omissões na exclusão do Xinyi
esteve envolvido no caso de angariação ilegal de fundos do Departamento de Tecnologia Chinesa
controlador real Huang Wei et al. “Lobo branco com mãos vazias”
De acordo com informações públicas, Chongqing Siwei Ceramics Co., Ltd., o antecessor da exclusão Xinyi, foi listado na Bolsa de Valores de Xangai em 23 de setembro de 1999. No início da listagem, o principal negócio da empresa era todos os tipos de cerâmica, incluindo cerâmica comum, cerâmica industrial, banheira, equipamentos de cozinha, etc., que era conhecido como
Após a listagem, o novo bilhão mudou de proprietários. A empresa tem sucessivamente possuído muitos nomes de títulos antigos, como “porcelana quadridimensional”, “holding quadridimensional” e “energia guochuang”, e os locais registrados são transferidos para Chongqing, Xangai, Guizhou e Xinjiang.
De acordo com o shell finance, em 2008, a saída da Xinyi inaugurou a entrada do Departamento de Tecnologia Chinês de “jogador de capital”. Em novembro do mesmo ano, Shenzhen yifengyuan, uma empresa afiliada da tecnologia Shenzhen China, tornou-se o proprietário de participações 4D e tornou-se uma empresa listada A-share do Departamento de Tecnologia da China. Em julho de 2011, o corpo principal da empresa foi renomeado “Guizhou Guochuang Energy Holding (Group) Co., Ltd.” portanto, a abreviatura de ações foi alterada para ” ST guochuang”, alegando transformar o campo de energia.
A entrada do departamento de tecnologia chinês acabará por trazer o Xinyi excluído para a situação de “pena de frango em um lugar”.
De acordo com relatórios anteriores do Beijing News, as holdings 4D desempenham o papel de “saco de dinheiro” no sistema do departamento de tecnologia da China. Seus fundos são arbitrariamente desviados, mas seu negócio não é mais do que penas de galinha.
Em termos de desempenho, o lucro líquido da empresa caiu de um lucro de 5,92 milhões de yuans em 2007 para uma perda de 272 milhões de yuans em 2008. Em 2009, a empresa ainda perdeu 132 milhões de yuans. Depois de fazer um lucro de 57,93 milhões de yuans em 2010, perdeu outros 23,63 milhões de yuans em 2011.
Não só isso, o Departamento de Tecnologia Chinesa também deixou bilhões de yuans de dívida para serem retirados da lista. Em dezembro de 2015, o anúncio da saída da Xinyi, que estava planejando a reorganização da falência, anunciou que quatro parcerias Shanghai Youdao haviam declarado cerca de 1,02 bilhão de yuans dos direitos do credor de sair da lista Xinyi. Shanghai Youdao é uma plataforma de financiamento ilegal sob o Departamento de Tecnologia Chinesa.
No início de maio de 2014, um caso ilegal de arrecadação de fundos ocorreu no Departamento de Tecnologia Chinesa, e então o chefe do Departamento de Tecnologia Chinesa, Cheng Qingbo, foi levado pela polícia. Em abril de 2016, o julgamento de primeira instância do Tribunal Popular Distrital de Xangai Jing’an mostrou que Cheng Qingbo, um departamento de tecnologia chinês, absorveu ilegalmente mais de 1,2 bilhão de depósitos públicos e foi condenado a prisão a prazo fixo por um ano e um mês e multau 20000 yuan.
Em janeiro de 2016, a reorganização da falência da saída da Xinyi foi aprovada pelo tribunal, mas não salvou o destino da saída da Xinyi.
O plano de reestruturação divulgado pela saída da Xinyi mostra finalmente que os investidores envolvidos na reestruturação da saída da Xinyi incluem Wanyuan Xijin (o maior acionista e acionista controlador efetivo da saída da Xinyi), Shanghai Yuandi (o segundo maior acionista da saída da Xinyi) e o controlador real da empresa cotada é Huang Wei
Em 28 de junho de 2021, o anúncio da saída da Xinyi revelou que a empresa e mais de 10 diretores atuais, supervisores e funcionários seniores foram multados de 30000 yuan a 900000 yuan, e quatro funcionários atuais da gestão, incluindo Huang Wei e Pang Jiandong, foram proibidos do mercado por cinco a dez anos, porque eles não divulgaram a ocupação de fundos não operacionais relacionados e garantias ilegais conforme necessário, envolvendo um montante de mais de 1,1 bilhão de yuans, o que quase “esvaziou” os ativos da Xinyi de saída
De acordo com o anúncio acima, a retirada da Xinyi usou repetidamente o nome de assinar contratos de compra para adiantar grandes quantidades de fundos para a retirada da lista de empresas de partidos relacionados à Xinyi e, finalmente, a maioria dos fundos de 1,1 bilhão estavam fluindo para as mãos do acionista controlador Wanyuan Xijin.
O que vale a pena mencionar é que, após o regulamento, constatou-se que a consideração dos fundos de investimento de reestruturação de Wanyuan ouro raro e Shanghai Yuandi eram cerca de 300 milhões de yuans e 140 milhões de yuans respectivamente, quase todos os quais vieram dos fundos de exclusão de empresas listadas. Em outras palavras, em todo o processo de reorganização, Huang Wei e outros estão “cobrindo o lobo branco com as mãos vazias”.
Sob a repetida “operação de capital”, o desempenho da retirada da lista Xinyi não parecerá bom. De acordo com relatórios anuais anteriores, em 2018 e 2019, a retirada da lista Xinyi alcançou receita de 133854 milhões de yuans e 103822 milhões de yuans respectivamente, atendendo aos requisitos de proteção de conchas.
No entanto, tal desempenho ainda tem muita água. Em 19 de fevereiro de 2021, o CSRC anunciou que havia apresentado uma investigação sobre as supostas violações da empresa de contabilidade Xinyi e Shenzhen Tangtang de saída de lista.
Os resultados da pesquisa de acompanhamento mostraram que a saída da lista Xinyi aumentou falsamente a receita operacional de RMB 133854 milhões e o lucro total de RMB 1,2911 milhão em 2018, representando 100% da receita operacional divulgada e 5,24% do valor absoluto do lucro total naquele ano; Falsamente aumentou a receita operacional, receita não operacional e lucro total de 2019 em 5,7236 milhões de yuans, 75,9 milhões de yuans e 792482 milhões de yuans, representando 55,13% e 253,78% da receita operacional divulgada e lucro total, respectivamente.
O CSRC disse que o escritório Tangtang, sabendo que o negócio de auditoria de retirada do relatório anual da Xinyi foi “rejeitado” por outras empresas de contabilidade, assinou um acordo com a retirada da Xinyi, prometeu não emitir “incapaz de expressar opiniões” ou “opiniões negativas” no relatório de auditoria, e exigiu que a retirada da Xinyi deve ser compensada em caso de punição pelas autoridades reguladoras.
investidores podem reivindicar
Embora a Xinyi esteja enfrentando a exclusão da lista, a pessoa responsável relevante nunca “evitará pedidos” por esse motivo. Uma pessoa jurídica disse que, no processo de exclusão de empresas cotadas, investidores podem reivindicar racionalmente os direitos dos acionistas através de canais legais o sistema atual fornece muitas maneiras de proteger os direitos dos pequenos e médios investidores:
Em primeiro lugar, os accionistas podem tomar medidas para salvaguardar os direitos dos accionistas em função da situação real. Se a empresa tiver divulgação ilegal de informações, tais como declarações falsas, e os investidores sofrerem perdas, eles podem pedir ajuda civil ou compensação através de canais judiciais com o fundamento de terem sido infringidos por declarações falsas.
Em segundo lugar, em caso de litígios entre investidores e sociedades cotadas, podem solicitar mediação a instituições de proteção dos investidores; Ou, ao apresentar litígios de indemnização civil de valores mobiliários, como declarações falsas, a instituição de proteção do investidor pode ser confiada a participar no litígio como representante.
Terceiro, mesmo após o término da listagem, os acionistas da empresa ainda podem exercer seus direitos de acordo com a lei. Após o término da listagem da empresa, embora suas ações não sejam negociadas na bolsa de valores de Xangai, seus ativos, passivos, operações, lucros e perdas e outras situações não mudam em conformidade. De acordo com o disposto no direito das sociedades, após a cessação da listagem, os acionistas da sociedade ainda gozam dos direitos dos acionistas, como o direito de conhecer a empresa e o direito de voto, e os direitos de que gozam os acionistas não se alterarão. Após o término da listagem, os acionistas da empresa ainda podem transferir suas ações de acordo com as disposições.
a exclusão diversificada tornou-se gradualmente a norma
Será que o sino de exclusão da Xinyi “despertará” o “sonho das empresas listadas” de várias empresas de exclusão de alto risco?
On the evening of March 29, the general office of the CPC Central Committee and the general office of the State Council issued the opinions on promoting the construction of social credit system and high-quality development and promoting the formation of a new development pattern, which focused on “strictly implementing the compulsory delisting system and establishing a virtuous cycle mechanism for the survival of the fittest of listed companies” .
Além de retirar o novo bilhão, muitas empresas de ações A também estão enfrentando riscos de exclusão este ano.
De acordo com a consulta de anúncios, pode-se verificar que, desde este ano, dezenas de empresas emitiram o anúncio de rescisão do risco de listagem, sugerindo que existem riscos relevantes. Os riscos de exclusão enfrentados pelas empresas acima variam, incluindo razões financeiras, razões de transação, etc.
Especialistas disseram que, de acordo com o processo de exclusão financeira dos novos regulamentos de exclusão, as empresas cujas condições financeiras não atendam aos padrões no primeiro ano estarão sujeitas a aviso de risco de exclusão, e as empresas cujos indicadores financeiros não atendam aos padrões no segundo ano serão excluídas diretamente. Isso significa que as empresas “shell” e “zombie” precisam apenas de dois anos fiscais de serem identificadas até a retirada da lista, então 2022 será um ano em que a eficácia dos novos regulamentos de exclusão será concentrada.
Great Wall International Acg Co.Ltd(000835) 3 anunciou em 24 de março que as ações da empresa tocaram os termos de rescisão da listagem na Bolsa de Valores de Shenzhen e foram suspensas da abertura do mercado em 25 de março.
In addition to the ‘ Great Wall International Acg Co.Ltd(000835) , which is the Party of the Party ”’ 14companies, including Egls Co.Ltd(002619) , Northeast Electric Development Company Limited(000585) , Huaxun Fangzhou Co.Ltd(000687) , Boomsense Technology Co.Ltd(300312) , Tempus Global Business Service Group Holding Ltd(300178) , Zhengzhou Sino-Crystal Diamond Co.Ltd(300064) and others, have issued risk warning announcements that their shares may be delisted, which may involve financial delisting indicators and forced delisting.
De acordo com a China Securities News, “depois que o sistema de exclusão da lista cancela a suspensão da listagem, o número de empresas financeiras que são forçadas a sair da lista em 2022 pode aumentar significativamente em comparação com o passado”. Wei Wei, estrategista-chefe da Ping An Securities, disse que as novas regras de exclusão agilizaram o processo de exclusão e encurtaram o tempo de exclusão dos quatro anos originais para dois anos. O relatório anual de 2020 é o primeiro ano aplicável das novas regras de exclusão. Se o relatório anual de 2021 tocar o padrão de exclusão novamente, ele será encerrado diretamente.
Além do acima índice financeiro de exclusão e caso de exclusão de um yuan, muitas empresas listadas foram questionadas sobre evitando suspeitas de exclusão e foram questionadas pela bolsa.
Analistas acreditam que, desde a implementação dos novos regulamentos de exclusão de listas, vários tipos de casos de exclusão de listas têm aumentado, e a exclusão diversificada entrou em uma nova etapa.
“A exclusão de um yuan e o número de exclusão de índices financeiros aumentaram, o que é o resultado da otimização contínua do sistema de exclusão. Os canais de saída de uma ação estão se tornando cada vez mais desbloqueados, e o voto dos investidores com seus pés forçará ainda mais a sobrevivência dos mais aptos e completará a auto-purificação do mercado. Em 2022, muitas empresas listadas serão retiradas devido ao desencadeamento de indicadores financeiros, comerciais, regulatórios ou importantes de exclusão ilegal.” Disse Chen Lichuan, economista-chefe do Instituto de Pesquisa de Valores Mobiliários.
