O fenômeno da compra de ações militares por fundos de segurança social reflete habilmente o julgamento geral de grandes fundos públicos.
Com a divulgação gradual dos relatórios anuais das empresas listadas, também foram expostas as posições e faixas de investimento da carteira de fundos previdenciários, destacando-se que o fundo previdenciário se concentrou no fortalecimento do layout de ações militares no período passado, sendo que a maioria dessas carteiras previdenciárias é confiada e administrada por supergrandes empresas de fundos públicos, sendo que os gestores de investimentos do fundo previdenciário são, em sua maioria, gestores de fundos com experiência em oferta pública.
Enquanto a carteira de previdência social confiada pela empresa de fundos é louca por comprar indústria militar, os fundos públicos também estão matando ações militares em grande escala, e a proporção de alocação de ações militares atingiu um novo alto no final do ano passado. Alguns grandes produtos de fundos públicos têm até o fenômeno de “armazém completo” das dez primeiras ações no início do ano passado e “armazém completo” das dez primeiras ações no final do ano passado. Este fenômeno reflete que as ações militares com ajuste profundo devem continuar obtendo oportunidades crescentes no futuro.
carteira de segurança social com oferta pública para comprar indústria militar
Quais são as oportunidades possíveis para o portfólio de fundos de segurança social atingir 2022? Os relatórios anuais das empresas cotadas têm divulgado gradualmente as posições e trajetórias de investimento da carteira de fundos de previdência social, mostrando que o estoque industrial geral, gestor do fundo de previdência social no final do ano, é o setor preferencial em preparação para 2022.
Wedge Industrial Co.Ltd(000534) divulgado no relatório anual mostra que a carteira 103 do fundo de segurança social confiada pelo fundo Boshi aparece na lista dos dez principais acionistas em circulação das ações. No final do ano passado, a carteira de segurança social gerida pela Boshi tinha comprado Wedge Industrial Co.Ltd(000534) para 5,66 milhões de acções Wedge Industrial Co.Ltd(000534) foi envolvido na trilha de liga de alta temperatura na indústria militar. a empresa disse anteriormente que tem a capacidade de produção em massa de 200 toneladas de liga de alta temperatura avançada para aeromotor, e os produtos correspondentes podem atender às exigências de suporte de componentes avançados domésticos da extremidade quente do aeromotor.
Superalloy é uma faixa de alto limiar na indústria militar, por isso também se tornou o foco dos principais fundos públicos e fundos de segurança social. Justamente quando a carteira de segurança social 103 confiada pelo fundo Boshi comprou Wedge Industrial Co.Ltd(000534) , o fundo Boshi também apareceu no relatório anual de Wedge Industrial Co.Ltd(000534) seu concorrente Citic Pacific Special Steel Group Co.Ltd(000708) no domínio das superligas.
De acordo com as informações de posição institucional divulgadas pelas empresas acima, o Boshi Theme Industry Fund, um produto de oferta pública do fundo Boshi, é o oitavo maior acionista circulante das ações, com uma posição de Citic Pacific Special Steel Group Co.Ltd(000708) mais de 26 milhões de ações no final do ano passado. Considerando que o fundo previdenciário sempre esteve muito interessado em ações militares, como a principal ação com maior valor de mercado no campo de superligas, não é surpresa que a carteira de fundos previdenciários relacionados ao fundo Boshi também apareça na lista de posições institucionais da unidade.
O relatório anual divulgado por Citic Pacific Special Steel Group Co.Ltd(000708) mostra que, no final do ano passado, o fundo de segurança social 108 carteira e o fundo de segurança social 16011 carteira detinha Citic Pacific Special Steel Group Co.Ltd(000708) cerca de 38,11 milhões de ações e 15,99 milhões de ações respectivamente. As informações públicas mostram que os gestores encarregados da carteira de segurança social 108 e da carteira de segurança social 16011 são fundos Boshi
A carteira 413 do fundo de segurança social confiada pelo ICBC Credit Suisse fund Co., Ltd. também aparece na lista dos dez principais acionistas circulantes de ações militares. According to the information disclosed by Guangzhou Haige Communications Group Incorporated Company(002465) disclosure, the social security 413 portfolio held about 13.38 million shares by the end of last year after increasing its holdings of Guangzhou Haige Communications Group Incorporated Company(002465) shares Guangzhou Haige Communications Group Incorporated Company(002465) no ano passado, a receita operacional foi de 5,474 bilhões de yuans, um aumento de 6,87% ano a ano O lucro líquido atribuível aos acionistas de empresas listadas após deduzir lucros e perdas não recorrentes foi de 564 milhões de yuans, com um aumento anual de 22,83%. A empresa disse que durante o período de relatório, seguiu de perto a tendência de desenvolvimento da defesa nacional, participou ativamente na construção de uma nova geração de rede integrada de ar, espaço, terra e mar, apreendeu as oportunidades de desenvolvimento de comunicação sem fio inteligente e integração multi-modo, e deu pleno jogo às vantagens dos meios completos do produto da empresa, integração de banda larga e estreita, integração de rede pública e privada e integração de comunicação e navegação.
Vale ressaltar que a carteira de previdência social 413 confiada pelas empresas de fundo acima também aparece na lista dos dez principais acionistas do líder de eletrônica militar Fujian Torch Electron Technology Co.Ltd(603678) . De acordo com as informações divulgadas pela divulgação Fujian Torch Electron Technology Co.Ltd(603678) a partir de 15 de março de 2022, a carteira do fundo de previdência social 413 aumentou ligeiramente sua participação nas ações, detendo um total de cerca de 3,94 milhões de ações Central China Securities Co.Ltd(601375) relatório de pesquisa lançado anteriormente apontou que Fujian Torch Electron Technology Co.Ltd(603678) é o principal fornecedor de componentes eletrônicos militares, estabeleceu boas relações de cooperação com a maioria das empresas e instituições militares, e dominou a tecnologia central baseada em materiais cerâmicos através de layout aprofundado de componentes eletrônicos militares e materiais cerâmicos especiais.
As mesmas 40 posições da gestão de fundos Jiashi O relatório anual divulgado mostra que a carteira 406 previdenciária detinha quase 28 milhões de ações até o final do ano passado, tornando-se o terceiro maior acionista da empresa Shenzhen H&T Intelligent Control Co.Ltd(002402) recentemente, ao aceitar a investigação do gerente de fundos, disse que os produtos de microplaqueta T / R analógica de onda milimétrica e microondas de sua tecnologia subsidiária Chengchang são amplamente utilizados em sensoriamento remoto por satélite, navegação por satélite, comunicação e outros campos. Com a movimentação de políticas nacionais para a indústria e a abertura gradual da Internet via satélite e do espaço de mercado de comunicação de onda de 5g milímetro, a demanda do mercado por microonda e chips de radar analógico phased array de onda milimétrica está aumentando.
O envolvimento do gestor de fundos na indústria militar atingiu um novo patamar.
Vale ressaltar que, uma vez que um número considerável de carteiras de fundos previdenciários é confiado e gerenciado por empresas de fundos públicos, a maioria dos gestores de investimentos de fundos previdenciários realmente provém dos gestores de fundos públicos, portanto, a atual preferência de investimento do fundo previdenciário por ações militares reflete o julgamento dos gestores de fundos públicos sobre a indústria militar.
“O fundo de segurança social reflecte largamente a preferência de investimento e o estilo de investimento dos gestores de fundos públicos”. Um ex-gerente de fundo de segurança social no Sul da China disse francamente em entrevista a um repórter chinês de uma empresa de valores mobiliários que quando ele era um gerente de fundos públicos, ele estava otimista sobre as ações líderes de um segmento de ações A e obteve lucros ricos. Mais tarde, quando ele geriu o fundo de segurança social confiado pelo fundo público, ele também tomou a trilha como o objeto central de sua participação pesada em posição.
Portanto, é desnecessário dizer se a oferta pública segue o funcionamento do fundo de segurança social ou se a carteira previdenciária segue o funcionamento do fundo de oferta pública. Insiders também acreditam que a atual preferência das empresas de fundos públicos pela indústria militar tem se refletido diretamente no estilo de investimento da carteira previdenciária confiada pela gestão de fundos públicos. Então, como os fundos públicos viam as ações militares no passado?
De acordo com o relatório de pesquisa divulgado pela Anxin securities, o valor de mercado das posições do setor da indústria militar 2021q4 de fundos públicos atingiu uma nova alta, e a alocação ativa continuou a aumentar.O valor total de mercado das Holdings da indústria militar nas posições pesadas de fundos públicos 2021q4 atingiu 140377 bilhões de yuans, atingindo um recorde após o terceiro trimestre, com a taxa de posição de 4,78%, acima de 0,85pct mês após mês; Após a exclusão de fundos passivos e outros fundos temáticos na indústria militar, a proporção de alocação ativa na indústria militar foi de 4,29%, um aumento de 1,53pct mês a mês, mantendo um alto nível, refletindo a disposição significativamente reforçada dos fundos públicos para alocar ativamente ações individuais na indústria militar e acelerar continuamente a alocação do setor militar.
Mesmo Zhao Yi, o gerente de fundos estrela, está fortalecendo a alocação de ações militares. De acordo com as posições dos fundos gerenciados por Zhao Yi antes de sua renúncia no final do ano passado, duas das três principais posições pesadas do fundo de pesquisa e seleção do Banco Agrícola da China gerenciado por Zhao Yi naquela época são ações militares. Mas há alguns anos, a situação era completamente diferente: os gestores de fundos que depositavam ações militares muitas vezes vinham de pequenos e médios fundos públicos.
“muitos grandes gestores de fundos públicos não olhariam para esta indústria se não fossem pesquisadores militares. A pesquisa desta indústria é opaca, a impressão original é muito pobre, e não há motivação para olhar.” Um gerente de fundos públicos de médio porte no sul da China admitiu em entrevista a um repórter chinês de uma empresa de valores mobiliários que muitos grandes fundos não tinham poder para cobrir a indústria militar, mas com a escassez de boas indústrias, o desempenho das ações militares tornou-se cada vez mais proeminente, e a impressão da indústria está mudando
novo fundo de energia segundo Fundo Militar
A mudança de face dos gestores de fundos em ações militares também se reflete nas posições de alguns grandes fundos. O repórter chinês da empresa de valores mobiliários observou que, para os produtos de fundo com uma escala de mais de 4 bilhões sob uma companhia de fundos no norte, até o final do primeiro trimestre do ano passado, nove das dez principais ações vieram da nova faixa de veículos de energia, enquanto no final do ano passado, sete das dez principais ações do Fundo apontaram para o conceito militar. Em outras palavras, em menos de um ano, este fundo com uma escala de mais de 4 bilhões mudou seu estilo de posição de nova energia pesada para indústria militar pesada.
Apesar da óbvia deriva de estilo dos fundos acima mencionados, também mostra que as ações militares estão começando a ter uma atração inesperada para os gestores de fundos. Obviamente, o aumento da estrutura do actual fundo de segurança social para a indústria militar deve-se também, em grande parte, à mudança da impressão dos grandes gestores de fundos públicos neste sector.
Shu Hao, gerente do fundo Hua’an, também acredita que a atração de ações militares foi fortalecida no recente ajuste do mercado.O recém-anunciado orçamento militar da China em 2022 é de 1,45 trilhão de yuans, com uma taxa de crescimento anual de 7,1%, um aumento de 0,3 pontos percentuais em relação ao ano anterior, o que também mostra que a China atribui importância à construção militar. Não temos que questionar o investimento do governo na indústria militar no futuro. O que precisamos fazer é rastrear quais equipamentos entrarão no estágio de grande escala e procurar oportunidades de investimento ao longo da prosperidade da sub-indústria.
Os gestores de fundos acima salientaram que, do ponto de vista da valorização, a valorização do sector da indústria militar não era dispendiosa antes da actual ronda de declínio, sendo, após esta descida, mais atractiva. Como pode ser visto na figura abaixo, a avaliação global do setor da indústria militar tem sido próxima do nível mais baixo nos últimos anos, enquanto a avaliação de algumas empresas líderes é próxima ou inferior à média histórica.
