O lucro líquido atribuível à empresa-mãe continuará a manter um crescimento homólogo de 55% no caso de uma base elevada em 2020. O brilhante desempenho de 60 Hefei Lifeon Pharmaceutical Co.Ltd(003020) 21 atrairá a atenção assim que for anunciado. Além do excelente crescimento de desempenho e desenvolvimento de negócios equilibrado, quais são as ideias de layout do “primeiro irmão da indústria de valores mobiliários” para gestão de riqueza, gestão de ativos, banco de investimento e outros negócios? Como lidar com desafios e aproveitar oportunidades sob o novo padrão de desenvolvimento?
Ao mesmo tempo, a julgar pela ova ponderada de 12% em 2021, a empresa atingiu um nível equivalente ao dos bancos de investimento estrangeiros. Então, para Citic Securities Company Limited(600030) , como expandir o layout de negócios no exterior e realizar a transformação de primeira classe na China para a vanguarda no mundo? Após a implementação do “maior lote da história da indústria de valores mobiliários” em janeiro de 2022, que ajuda trará para o desenvolvimento futuro Citic Securities Company Limited(600030) ?
Em resposta a estas questões de interesse comum no mercado, na conferência de desempenho realizada em 29 de março, o presidente da empresa Zhang Youjun, o gerente geral Yang Minghui, o diretor financeiro Shi Benliang e outros executivos deram respostas detalhadas uma a uma.
foco 1: o ambiente de mercado flutuante fortalecerá o desenvolvimento do negócio de gestão de riqueza e ativará a demanda e dependência dos clientes em serviços profissionais
Citic Securities Company Limited(600030) a eficácia da transformação da gestão patrimonial em 2021 pode ser explorada a partir de três aspectos dos dados.
Primeiro, o rápido crescimento da escala de ativos de clientes de riqueza e clientes de alto patrimônio líquido. O relatório anual mostra que, em 2021, o número de clientes de riqueza (ativos de mais de 2 milhões de yuans) da empresa atingiu 158000, e a escala de ativos foi de 1,8 trilhão de yuans, um aumento de 25% e 21%, respectivamente, no final de 2020; O número de clientes de alto patrimônio líquido (com ativos de mais de 6 milhões de yuans) atingiu 35000, com ativos de 1,5 trilhão de yuans, um aumento de 29% e 19%, respectivamente, no final de 2020. Se comparado com 2018, o número e a escala de ativos dos dois tipos de clientes acima dobrarão.
Em segundo lugar, em 2021, o número de clientes de riqueza que realizaram lucros através da alocação efetiva de riqueza continuou a exceder significativamente o dos clientes comerciais puros.
Terceiro, em termos de alocação diversificada de ativos, Citic Securities Company Limited(600030) construiu uma linha de produtos financeiros diversificados, abrangendo ações, obrigações, futuros, macroestratégia, neutralidade de mercado, estratégia de bens e outras estratégias de ativos e investimentos. “Nossa filosofia de negócios de gestão de riqueza sempre foi consistente e clara, ou seja, aderimos à abordagem centrada no cliente e ajudamos os clientes a manter e aumentar sua riqueza.” O gerente geral Yang Minghui disse.
Recentemente, com a enorme flutuação do ambiente do mercado de ações, o mercado de gestão de riqueza também entrou na fase mais desafiadora nos últimos três anos. Em termos de instituições de gestão de riqueza, lidar com as flutuações do mercado e melhorar a experiência do cliente é a busca mais urgente neste mercado volátil. No curto prazo, o impacto do mercado também testa a crença e a prática das empresas de valores mobiliários sobre o conceito de gestão de riqueza.
Em resposta a uma pergunta de repórter da Associated Press financeira, Yang Minghui disse que as flutuações de mercado de curto prazo não afetarão a tendência de longo prazo da gestão de riqueza, e até mesmo fortalecerão o desenvolvimento dos negócios em certa medida, em particular, pode ativar a demanda e dependência dos clientes na padronização dos serviços de instituições profissionais de gestão de riqueza.
“A volatilidade em si também é a característica básica do mercado de capitais, e o ambiente volátil do mercado em si também pode desempenhar um papel na educação dos investidores.” Yang Minghui disse que as instituições de gestão de riqueza devem ajudar os clientes a estabelecer ideias de investimento corretas em flutuações, como diversificação de ativos, alocação de ativos e investimento de longo prazo, e a eliminar o impacto das flutuações de curto prazo de ativos de tipo único através de portfólio.
A partir dos resultados dos dados, confirma-se também a implementação de Citic Securities Company Limited(600030) no serviço de consultoria de investimento do comprador. Até o final de 2021, desde que o negócio de consultoria de investimento do fundo mútuo Citic Securities Company Limited(600030) foi lançado (1 de novembro de 2021), houve mais de 90000 clientes contratados e mais de 7 bilhões de yuans de ativos de clientes contratados em dois meses.
foco 2: o sistema de registro abrangente permitirá que as empresas de valores mobiliários joguem melhor suas habilidades profissionais, e os bancos de investimento devem fornecer serviços mais diversificados além do financiamento
Em 2021, Citic Securities Company Limited(600030) banco de investimento continuou a liderar o setor, ficando em primeiro lugar em muitos indicadores Citic Securities Company Limited(600030) especialmente no relatório anual, foi mencionado que com a reforma do sistema de registro, a empresa continuou a aumentar a cobertura de clientes de IPO, como o conselho de ciência e inovação e a gema, concluiu 68 projetos de IPO e emitiu um total de 85,922 bilhões de yuans.
O sistema de registro abrangente tornou-se a principal linha de reforma do mercado de capitais em 2022 e impulsionou o crescimento dos negócios bancários de investimento das empresas de valores mobiliários. Zhang Youjun acredita que a implementação completa do sistema de registro é propícia à capacidade profissional das instituições de valores mobiliários no mercado de capitais. No ambiente de aprovação de listagem passado, as empresas de valores mobiliários só desempenharam o papel de negócios de canal no processo de listagem de empresas. A capacidade de preços de mercado, pesquisa, vendas ao cliente e capacidade de serviço financeiro abrangente das empresas de valores mobiliários não foram trazidas em pleno jogo, e esses problemas serão resolvidos após o sistema de registro.
Zhang Youjun disse que a promoção do sistema de registro abrangente é uma oportunidade favorável para instituições de valores mobiliários com preparação e desenvolvimento abrangente, e pode dar melhor desempenho ao papel das empresas de valores mobiliários no mercado de capitais, servindo a economia real e servindo empresas listadas.
O relatório do 19º Congresso Nacional apontou claramente que a economia da China mudou de um estágio de crescimento de alta velocidade para um estágio de desenvolvimento de alta qualidade, o que também significa que o modelo de desenvolvimento extensivo passado de algumas indústrias precisa ser alterado.
Zhang Youjun acredita que para os bancos de investimento, é seu dever ajudar a economia real a alcançar e completar o desenvolvimento de alta qualidade. Sob o pano de fundo da estratégia de dupla circulação, as instituições de valores mobiliários devem desempenhar mais papéis em toda a cadeia industrial e ajudar as empresas chinesas realmente a sair e participar da concorrência no mercado internacional.
Além disso, as instituições de valores mobiliários devem prestar serviços diversificados, não só para as empresas financiarem no mercado de capitais, mas também prestar apoio em muitos aspectos, incluindo a capacidade de controlo do risco, a capacidade de desenvolvimento do mercado e a capacidade de fixação de preços dos produtos, de modo a fornecer mais sugestões para o desenvolvimento da economia real.
foco 3: a gestão de ativos CITIC concentra-se em clientes institucionais, e Huaxia Fund vai fundo no mercado de varejo
De acordo com os dados do relatório anual, o negócio de gerenciamento de ativos teve a taxa de crescimento anual mais proeminente entre todos os segmentos de negócios em 60 Hefei Lifeon Pharmaceutical Co.Ltd(003020) 21, com uma receita de 13,514 bilhões de yuans, um aumento anual de 41,35%. A escala total de gerenciamento de ativos foi de 1,63 trilhão de yuans, um aumento anual de 19%; A rentabilidade do Huaxia Fund, a plataforma de holding, continuou a crescer, com uma receita operacional de 8,015 bilhões de yuans e um lucro líquido de 2,312 bilhões de yuans, ambos aumentaram em quase 45% ano a ano, fazendo uma receita consolidada proeminente para a contribuição Citic Securities Company Limited(600030) .
Em fevereiro de 2021, Citic Securities Company Limited(600030) disse que investiria 3 bilhões de yuans para criar uma subsidiária, a gestão de ativos CITIC, cujo escopo principal de negócios inclui negócios de gerenciamento de ativos de títulos, negócios de gerenciamento de fundos de investimento de títulos de oferta pública e outros negócios aprovados pela autoridade reguladora. Yang Minghui disse que, em comparação com o negócio original, depois de se candidatar à qualificação de gestão de fundos públicos, promoverá a transformação e o desenvolvimento sustentável de produtos de grande coleção, ao mesmo tempo, favorecerá o estabelecimento dos produtos do terceiro pilar e melhorará o pedigree dos produtos de pensão.
Do ponto de vista do posicionamento, a tendência de desenvolvimento da CITIC Capital Management Company e Huaxia Fund tem sua própria ênfase, que se reflete principalmente na estrutura do cliente. Yang Minghui enfatizou que Citic Securities Company Limited(600030) originalmente tinha algumas vantagens na escala de clientes institucionais, com um número total de cerca de 500000 clientes, principalmente clientes institucionais; Huaxia Fund acumulou vantagens competitivas em termos de clientes de varejo. Atualmente, o número de clientes do Huaxia Fund é de cerca de 150 milhões, e os principais clientes são clientes individuais.
Este layout de posicionamento claro também responde à estratégia de desenvolvimento de clientes “baseado em instituições e expandir varejo” de negócios de gestão de ativos proposta por Citic Securities Company Limited(600030) no relatório anual.
foco 4: a alocação é principalmente investida em negócios inovadores, o que aumentará ovas a longo prazo
Em janeiro de 2022, Citic Securities Company Limited(600030) completou a alocação de ações, e a escala de captação de fundos pode ser chamada de “a maior da história da indústria de valores mobiliários”. Entre eles, o montante total de fundos levantados pela colocação de ações A foi de 22,396 bilhões de yuans (o montante líquido de fundos efetivamente levantados foi de 22,318 bilhões de yuans); O montante total de fundos angariados pela colocação de acções H é de cerca de RMB 4,93 mil milhões (o montante líquido de fundos efectivamente angariados é de cerca de RMB 4,88 mil milhões)
Em 28 de março, Citic Securities Company Limited(600030) ao divulgar o relatório anual, também emitiu um anúncio sobre a utilização dos fundos angariados por alocação para substituir os fundos auto angariados investidos antecipadamente. De acordo com o anúncio, a partir de 27 de janeiro, o valor real do investimento dos fundos auto-levantados da empresa antecipadamente nos projetos de investimento com fundos levantados foi de 3,517 bilhões de yuans, dos quais 1,517 bilhões de yuans foram investidos para fortalecer a construção do sistema de informação e 2 bilhões de yuans foram investidos para aumentar o investimento em subsidiárias.
A alocação e a captação de fundos complementarão grandemente o apoio financeiro necessário para o desenvolvimento futuro da empresa, mas também significa o declínio a curto prazo do nível de ovas da empresa.
A este respeito, Shi Benliang, a pessoa responsável pelas finanças Citic Securities Company Limited(600030) disse que é preciso um ciclo para levantar fundos do investimento para beneficiar. A curto prazo, a alocação pode temporariamente ter um impacto de retirada no nível de alavancagem e no nível de roe da empresa. No entanto, a longo prazo, a alocação é para as diferentes necessidades de capital no layout estratégico de longo prazo da empresa, através da alocação, pode reduzir ainda mais a pressão de alguns negócios da empresa sobre indicadores de saúde, aumentar a força de capital da empresa e melhorar a capacidade da empresa para resistir aos riscos, o que será de grande benefício para o desenvolvimento da empresa a longo prazo.
Da perspectiva do planejamento de uso de fundos de alocação e captação de fundos, a empresa planeja usar cerca de 13,318 bilhões de yuans (representando quase 60%) para desenvolver negócios intermediários de capital, incluindo várias direções de negócios, um é esse negócio de financiamento representado por dois negócios de financiamento, e o outro é QFI e negócios ficc.
Shi Benliang disse que, do ponto de vista da composição dos negócios, os segmentos de negócios acima mencionados pertencem basicamente a empresas de inovação de mercado com boas perspectivas de desenvolvimento. Do ponto de vista do desempenho financeiro nos últimos anos, o desenvolvimento desses negócios também engrossou significativamente e melhorou o nível de ovas da empresa. Do ponto de vista do layout geral de negócios da empresa e da estratégia da empresa para o desenvolvimento de negócios, a escala geral de negócios e o nível de renda serão significativamente melhorados após o reabastecimento dos fundos levantados.
foco 5: flutuações do mercado trazem novas oportunidades para derivativos e ficc, que promoverão inovação benigna na indústria
Recentemente, o mercado global de capitais flutua devido a várias razões, como a situação internacional.
Shi Benliang acredita que a flutuação é temporária, e a situação geral do mercado de capitais da China permanece inalterada por um longo tempo. Do ponto de vista do desenvolvimento próprio da empresa, o mercado também tem flutuado nos últimos anos, mas o negócio de risco da empresa baseado no balanço patrimonial ainda alcançou um desenvolvimento sustentado e estável.
Por outro lado, o ambiente flutuante do mercado também trará alguns investidores incrementais para o mercado de capitais, especialmente investidores institucionais com demanda de hedging ou demanda de alocação, o que é uma oportunidade de negócio muito boa para a empresa.
Citic Securities Company Limited(600030) acumulou grandes vantagens competitivas no layout e serviços de produtos de negócios de derivados de ações e ficc, mas, ao mesmo tempo, o negócio de derivados também foi colocado em um ambiente regulatório geral mais rigoroso recentemente.
Shi Benliang apontou que o principal objetivo da política regulatória é regular e orientar o comportamento do mercado, não restringir o desenvolvimento do mercado. Com a melhoria contínua do sistema e infraestrutura de mercado de derivados da China, também é propício para promover o desenvolvimento saudável do mercado de capitais e a inovação benigna da indústria.
Shi Benliang acredita que em um ambiente de mercado padronizado e ordenado, Citic Securities Company Limited(600030) servirá a economia real com capacidade de serviço profissional de primeira classe e excelente nível de gerenciamento de riscos. O desenvolvimento padronizado do mercado também será mais propício para a melhoria da vantagem competitiva da empresa e capacidade de serviço.
foco 6: a reorganização da CITIC Lyon aumentou o comprometimento do goodwill, e os negócios no exterior concentram-se em quatro direções
Vale ressaltar que o relatório anual mostra que, em 2021, a empresa acumulou perda por imparidade de outros ativos de RMB 2,605 bilhões, reduziu o lucro total de RMB 2,605 bilhões e o lucro líquido de RMB 2,440 bilhões, e o impacto no lucro líquido excedeu 10% do lucro líquido auditado da empresa em 2021. Entre eles, a provisão para imparidade do goodwill é de 2,069 bilhões de yuans e 81 milhões de yuans em 2020; A provisão para imparidade de ativos intangíveis é de 285 milhões de yuans e 5700 yuans em 2020. Entre eles, uma das razões para o aumento significativo da imparidade do goodwill é a reestruturação da CITIC Lyon em 2021.
Zhang Youjun disse que Citic Securities Company Limited(600030) sempre se comprometeu a promover o bom desenvolvimento dos negócios internacionais. Em 2013, após Citic Securities Company Limited(600030) adquirir a CLSA, ela efetivamente se integrou com Citic Securities Company Limited(600030) internacional, e implementou a gestão vertical integrada global no início de 2020, impulsionando o crescimento dos negócios no exterior nos últimos dois anos. Em 2021, a receita de negócios no exterior ultrapassou 6,1 bilhões de yuans. Embora essa receita represente apenas cerca de 8% da receita total, a escala de receita estabeleceu um novo alto de Citic Securities Company Limited(600030) receita de negócios no exterior.
Com a reforma e abertura da economia da China, o banco de investimento da China cresceu gradualmente e expandiu-se. O desenvolvimento do banco de investimento da China é inseparável do desenvolvimento econômico da China, do crescimento econômico da China e da importante posição da China como a segunda maior economia do mundo. Então, como uma empresa de valores mobiliários principal chinesa com a visão corporativa de “tornar-se um banco de investimento chinês líder e de classe mundial mais confiável pelos clientes globais”, como Citic Securities Company Limited(600030) continua a desenvolver negócios internacionais e realizar o caminho de desenvolvimento de benchmarking excelentes bancos de investimento internacionais?
Zhang Youjun disse que o desenvolvimento em um banco de investimento chinês que satisfaça e confie em clientes globais requer uma preparação completa em termos de capital, talentos e mercado. “Vamos aproveitar qualquer oportunidade possível para desenvolver e expandir-nos no processo.”
Voltando-se para o foco e direção de desenvolvimento de negócios no exterior no futuro, Zhang Youjun disse que em primeiro lugar, expandir a escala de investimento de capital para permitir que os negócios no exterior alcancem um bom desenvolvimento sob o apoio de uma certa escala de capital.
Segundo, melhorar a rentabilidade de cada linha de negócios no exterior. “A rentabilidade é, na verdade, um padrão importante para testar se uma empresa pode sobreviver na competição pelo desenvolvimento de negócios.”
Em terceiro lugar, acumular Citic Securities Company Limited(600030) características no mercado de atendimento ao cliente, “esperamos Citic Securities Company Limited(600030) pode servir mais empresas chinesas para ir empresas globais e no exterior para vir para a China.” Zhang Youjun disse.
Quarto, promovendo o desenvolvimento de negócios no exterior, cultivar talentos mais excelentes com visão internacional e capacidade de negócios globais. Zhang Youjun disse que o desenvolvimento de Citic Securities Company Limited(600030) é inseparável do cultivo e contribuição de talentos, e a empresa investirá mais tempo e energia em recursos humanos no futuro.
Enquanto isso, no processo de desenvolvimento de negócios no exterior, a empresa também fortalecerá o controle de conformidade de risco para garantir o desenvolvimento ordenado de negócios no exterior sob a premissa de conformidade legal e risco controlável.
Zhang Youjun expressou sua crença de que a posição dos bancos de investimento da China em bancos de investimento internacionais continuará a se fortalecer. Espero Citic Securities Company Limited(600030) no processo de desenvolvimento, eu posso ter a oportunidade de obter o reconhecimento de investidores globais e mercados globais junto com outros excelentes colegas na indústria bancária de investimento da China no processo de desenvolvimento.
