Em 30 de março, ou impulsionado pela recente recuperação de imóveis e outras notícias, o setor silencioso de cimento A-share ficou vermelho em toda a linha.
De acordo com o índice de cimento eólico, Huaxin Cement Co.Ltd(600801) liderou o aumento em mais de 7%, enquanto Fujian Cement Inc(600802) , Gansu Shangfeng Cement Co.Ltd(000672) , Xinjiang Qingsong Building Materials And Chemicals(Group)Co.Ltd(600425) , Jiangxi Wannianqing Cement Co.Ltd(000789) , Tangshan Jidong Cement Co.Ltd(000401) , etc.
Estoques de cimento inaugurarão a tão esperada “agitação da primavera” no mercadoP align = “centro” desempenho do índice de cimento em 30 de março
Olhando para trás todo o mercado de cimento, desde o segundo semestre do ano passado, devido à desaceleração da taxa de crescimento do investimento imobiliário e de infra-estrutura, sobreposta aos efeitos adversos das repetidas epidemias e do inverno no norte, a demanda do mercado de cimento em muitos lugares tem sido fraca e continua até hoje.
“Os imóveis permanecerão estáveis e fracos, e o declínio da demanda por cimento é inevitável, mas a infraestrutura se tornará uma força chave para suportar a demanda de cimento. Especialmente em março e abril deste ano, a demanda por cimento por infraestrutura pode entrar em erupção.” Chen Bolin, secretário-geral adjunto da China Cement Association e diretor do centro de pesquisa de informação, falou abertamente em uma entrevista à mídia anteriormente.
recuperação imobiliária, construção acelerada de infra-estruturas e procura de cimento devem aumentar
Como importante suporte para a demanda de cimento, o desempenho dos imóveis foi fraco nos primeiros dois meses deste ano. De acordo com os últimos dados da Secretaria Nacional de Estatística, a taxa de crescimento do investimento em desenvolvimento imobiliário de janeiro a fevereiro foi de apenas 3,7%, a menor desde agosto de 2020. Além disso, a área de compra de terras diminuiu 42,3% ano a ano, o maior declínio da história.
“Devido à redução de grandes projetos, espera-se que a demanda local de cimento diminua em 10% – 20% este ano.” Algumas empresas de cimento falaram abertamente quando foram pesquisadas anteriormente.
No entanto, desde março, os sinais de recuperação do mercado imobiliário aumentaram significativamente, e muitos locais em todo o país introduziram sucessivamente políticas de desregulamentação do mercado imobiliário, como a redução das taxas de juros hipotecárias e o relaxamento das restrições de compra. De acordo com os dados do China Index Research Institute, o volume global de negociação do mercado imobiliário em cidades representativas aumentou desde março. Entre elas, as cidades de primeiro e segundo escalões aumentaram significativamente mês a mês, mas o declínio homólogo foi ampliado ainda mais devido à alta base do ano passado.
quão densas são as boas notícias no mercado imobiliário? Especificamente:
Em 1º de março, Zhengzhou lançou a “primeira chance” de afrouxar a política imobiliária em cidades de segundo nível. Um total de 19 políticas multidimensionais e vigorosas foram emitidas, incluindo desregulamentação do “reconhecimento de habitação e empréstimos”, aumento e redução de preços de empréstimos à habitação e apoio de empréstimos a empresas imobiliárias, tornando-se a primeira cidade na China a desregulamentar “reconhecimento de habitação e empréstimos” de uma forma geral.
Em 23 de março, Harbin planeja cancelar a política regional de restrição de vendas implementada por quase quatro anos, que também é a primeira chance de cancelar a restrição de vendas na capital provincial depois que Harbin afrouxou a regulamentação do mercado imobiliário novamente em meio ano.
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Em 30 de março, a política de restrição de compra em Fuzhou foi liberalizada em certa medida. Para famílias com registro domiciliar em não cinco áreas urbanas (incluindo Hong Kong, Macau e Taiwan) que compram casas no distrito de Wucheng de Fuzhou, eles podem comprar uma residência comum com uma área inferior a 144 metros quadrados no distrito de Wucheng de Fuzhou, sem fornecer segurança social médica ou certificado fiscal ou assentamento nos últimos dois anos. Após a compra, a casa ainda é afetada pela política de vendas restritas.
Além disso, as taxas de juros hipotecários em Suzhou, Hangzhou, Nanjing, Wuhan e outras cidades diminuíram. De acordo com o monitoramento do shell Research Institute, em março, 82 das 103 cidades baixaram a taxa de juros da hipoteca convencional, incluindo 20 cidades como Suzhou, Shenzhen e Xangai, com a primeira taxa de juros da hipoteca inferior a 5%. A taxa de juros de 4,6% aparece em algumas regiões, o que é o mesmo que a cotação LPR de mais de 5 anos este mês.
“A recuperação do mercado imobiliário deve impulsionar a demanda por materiais de construção e cimento, no entanto, o efeito da atual política de estímulo no mercado imobiliário permanece por ver.” A este respeito, os especialistas da indústria falam francamente. Espera-se que a infraestrutura “moderadamente avançada” se torne uma força chave de apoio à demanda de cimento, ou se tornou um consenso na indústria. “Impulsionada pela política de crescimento constante, a demanda por investimentos em infraestrutura aumentou. Espera-se que, com a liberação gradual de projetos de infraestrutura subsequentes e o relaxamento marginal da política imobiliária, a demanda da indústria do cimento aumente gradualmente.” China Galaxy Securities Co.Ltd(601881) relatório de pesquisa de títulos disse.
O relatório de trabalho do governo de 2022 aponta que a despesa fiscal em 2022 se expandirá em 2 trilhões de yuans em comparação com a de 2021, e há um grande espaço para o desenvolvimento fiscal; Do ponto de vista do progresso da emissão de títulos especiais, 836,1 bilhões de yuans foram emitidos de janeiro a fevereiro, representando mais de 20% da cota anual. As despesas financeiras estão obviamente adiantadas. Espera-se que mais carga física seja formada no segundo trimestre. Com o apoio de muitos grandes projetos, a demanda de cimento no segundo trimestre será fortemente apoiada.
Aceleração do ritmo da emissão de títulos especiais (unidade: 100 milhões de yuans) fonte de imagem: cimento big data
Boc International (China) Co.Ltd(601696) acredita que a emissão acelerada de títulos especiais no segundo semestre de 2021 deve formar demanda de infraestrutura no primeiro semestre de 2022, e o cimento provavelmente se beneficiará da recuperação de infraestrutura e da flexibilização imobiliária Tianfeng Securities Co.Ltd(601162) estima-se que a melhoria marginal da infraestrutura no primeiro trimestre de 2022 impulsionará a demanda do setor de cimento.
Para a tendência de todo o ano, Li Kunming do instituto de pesquisa de big data de cimento também disse: “espera-se que a demanda de cimento melhore significativamente no segundo trimestre. No futuro, a demanda de cimento não é pessimista, e a indústria ainda manterá forte resistência.”
custos elevados e protecção ambiental iminente.
Em março, a divulgação de desempenho das empresas listadas em cimento também inaugurou o pico.
Atualmente, Huaxin Cement Co.Ltd(600801) , Tangshan Jidong Cement Co.Ltd(000401) , Anhui Conch Cement Company Limited(600585) , Gansu Qilianshan Cement Group Co.Ltd(600720) etc. divulgaram o relatório anual de 2021. O relatório anual mostra que afetados por fatores como o aumento dos custos de carvão e eletricidade e fraca demanda imobiliária, os lucros corporativos estão sob pressão. De acordo com os dados do Ministério da indústria e tecnologia da informação, o lucro total da indústria de cimento em 2021 foi de 169,4 bilhões de yuans, uma diminuição homóloga de 10%.
Por exemplo, o desempenho do líder do setor Anhui Conch Cement Company Limited(600585) 2021 diminuiu pela primeira vez em quase seis anos, realizando uma receita operacional de 167953 bilhões de yuans, uma diminuição anual de 4,73%; O lucro líquido foi de 33,267 bilhões de yuans, uma diminuição homóloga de 5,38%.
“À medida que a taxa de crescimento do cimento diminui, a demanda por ativos fixos aumenta e a demanda por ativos fixos aumenta em 2021.” Anhui Conch Cement Company Limited(600585) O secretário do conselho Zhou Xiaochuan disse francamente na reunião de apresentação de desempenho realizada em 30 de março. De acordo com os dados, em 2021, Anhui Conch Cement Company Limited(600585) o custo abrangente do clínquer de cimento foi 203,34 yuan / ton, um aumento de 30,7 yuan / ton ou 17,78%.
Gansu Qilianshan Cement Group Co.Ltd(600720) 2021 relatório anual mostra que a receita comercial principal da empresa é de 7,673 bilhões de yuans, uma diminuição anual de 1,78%; O lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi de 948 milhões de yuans, uma diminuição homóloga de 34,07%. O desempenho da empresa caiu ano a ano principalmente devido ao início insuficiente de projetos de infraestrutura na área de vendas, ao declínio homólogo das vendas de cimento e ao forte aumento dos preços do carvão.
Huaxin Cement Co.Ltd(600801) 2021 relatório anual também mostra que a empresa alcançou uma receita de 32,464 bilhões de yuans, um aumento anual de 10,59%; O lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi de 5,364 bilhões de yuans, uma diminuição homóloga de 4,74%.
“Embora o lucro total da indústria cimenteira tenha diminuído 10% em 2021, historicamente, o nível de lucro ainda é muito bom.” Chen Bailin disse. Em sua opinião, a principal razão para o declínio dos lucros em 2021 são as medidas de redução de custos e produção elevadas, resultando em uma grande perda de lucros reais. Espera-se que o lucro da indústria de cimento seja estável no futuro, ou entre 150 bilhões de yuans e 200 bilhões de yuans.
Vale a pena notar que, sob o pano de fundo da pressão de custos e proteção ambiental, a transformação verde e modernização de empresas de cimento foram significativamente aceleradas. Por exemplo, de acordo com o relatório anual Huaxin Cement Co.Ltd(600801) a empresa acelerou o layout do negócio não cimento e realizou a transformação integrada e desenvolvimento da cadeia industrial de agregados, concreto, materiais de parede, proteção ambiental, embalagem e engenharia de equipamentos com o negócio de cimento como núcleo.
Fonte da imagem: Huaxin Cement Co.Ltd(600801) Relatório Anual 2021
De acordo com os dados do relatório anual, Huaxin Cement Co.Ltd(600801) negócios de não cimento tiveram bom desempenho. Em 2021, Huaxin Cement Co.Ltd(600801) as vendas totais de cimento e clínquer foram de 75,27 milhões de toneladas, uma diminuição homóloga de 0,96%; O volume de vendas agregado foi de 34,97 milhões de toneladas, com um aumento homólogo de 51,71%; O volume total de descarte do negócio de proteção ambiental foi de 3,28 milhões de toneladas, com um aumento homólogo de 11,56%; O volume de vendas de concreto comercial foi de 9,05 milhões de m3, um aumento homólogo de 96,49%. Em 28 de março de 2022, Huaxin Cement Co.Ltd(600801) como a primeira ordem de “B a h” no mercado de ações de Xangai, foi oficialmente listada no mercado de ações de Hong Kong, acelerando o processo de internacionalização da empresa.
Anhui Conch Cement Company Limited(600585) fez grandes esforços no campo da nova energia. A empresa concluiu a aquisição de capital próprio de energia nova conch em 2021, adicionando 19 centrais fotovoltaicas e 3 centrais de armazenamento de energia. Até o final de 2021, a capacidade instalada fotovoltaica será de 200MW, e planeja adicionar 800MW em 2022.
De acordo com a análise de Orient Securities Company Limited(600958) Research Report, a geração de energia fotovoltaica pode reduzir os custos de combustível e energia, que representaram 55,4% do custo do clínquer de cimento em Anhui Conch Cement Company Limited(600585) 2021. Como líder do setor, a empresa tem forte demanda por transformação e atualização do consumo de energia. Em 2022, Anhui Conch Cement Company Limited(600585) despesas de capital planejadas foram 23,5 bilhões de yuans, um aumento de 46,69% em comparação com as despesas reais em 2021, que foram aplicadas principalmente à construção do projeto / transformação técnica de proteção ambiental / M & A, e a implementação do projeto deve ser acelerada.
Anteriormente, Anhui Conch Cement Company Limited(600585) acaba de lançar um novo plano de investimento de negócios de energia de 5 bilhões de yuans, que planeja desenvolver centrais de energia fotovoltaica e projetos de armazenamento de energia para alcançar cobertura total da geração de energia fotovoltaica em fábricas subordinadas.
