I. Sector suíno: os preços dos suínos deixaram de cair e recuperaram esta semana, mas as perdas de reprodução intensificaram-se ainda mais. De acordo com os dados de zhuyitong, o preço médio dos porcos Sanyuan em todo o país no domingo foi de 12,30 yuan / kg, alta de 4,8% em uma base semanal e baixa de 52,6% em uma base ano a ano; No entanto, a perda de reprodução esta semana expandiu-se ainda mais, incluindo o lucro da criação de suínos auto-reprodutores -549,21 yuan / cabeça, queda de 0,4% em uma base semana a semana e 176,8% em uma base ano a ano; O lucro da terceirização da criação de leitões foi de -287,03 yuan / cabeça, queda de 11,2% semana na semana e aumento de 47,5% ano a ano. No curto prazo, devido à obstrução da comercialização de suínos em algumas áreas causada pela epidemia de covid-19 e a recuperação da demanda de suínos impulsionada pela preparação centralizada terminal do estoque, os preços dos suínos pararam de cair e se recuperaram esta semana. No entanto, os fundamentos gerais da oferta e demanda frouxas determinam que os preços dos suínos ainda são difíceis de ser otimistas por algum tempo no futuro, e o aumento dos custos sobrepostos da alimentação irá espremer ainda mais os lucros da criação. De acordo com nosso cálculo, desde o início do ano, o custo de uso de auto-ingredientes e materiais comerciais aumentou significativamente. Considerando o efeito defasagem da contabilidade de custos de comercialização de suínos gordos, espera-se que o final da reprodução ainda sofra grande pressão de perda no futuro. Portanto, a lógica de baixo preço de suínos – perda reprodutiva – remoção de capacidade deve continuar a ser deduzida. Consideramos que, após quase três quartos do ajustamento da capacidade, a indústria está gradualmente a passar da eliminação activa da capacidade atrasada e ineficiente para a fase passiva de capacidade. Como o lado da criação ainda mantém expectativas relativamente optimistas de preços dos suínos para o segundo semestre do ano e mesmo para o próximo ano, o clima geral do jogo ainda é forte, e o processo de capacidade pode ser mais emaranhado e trágico. No entanto, do ponto de vista da história de recuperação, doenças animais graves ou perdas profundas sustentadas levarão à desregulamentação acelerada da capacidade produtiva, aliada à situação de rastreamento mais recente, acreditamos que a principal força motriz da desregulamentação subsequente da capacidade produtiva pode vir desta última, enquanto estruturalmente, agricultores com alto custo e alto rácio de dívida podem se tornar a principal força da desregulamentação subsequente da capacidade produtiva. Desde o pico da capacidade de produção em 21 de junho, a taxa de conversão cumulativa ultrapassou 6%. Embora a situação global ainda esteja em excedente, a lógica da inversão do ciclo será gradualmente reforçada com o passar do tempo. Ainda sugerimos que se concentre nas oportunidades de layout à esquerda. Em termos de seleção de estoque, sugere-se compreender de forma abrangente os fatores como segurança de capital, flexibilidade do volume de listagem e previsibilidade relativa do custo. Sugere-se que se concentre em Wenshi, muyuan, superstar, Tiankang e outros alvos.
II. Sector da protecção animal: foco em Pulike Biological Engineering Inc(603566) , que é altamente catalítico para a investigação e desenvolvimento de vacinas não pragas, e Jinyu Bio-Technology Co.Ltd(600201) , que é subvalorizado. Sugere-se prestar atenção aos principais medicamentos químicos China Animal Husbandry Industry Co.Ltd(600195) e Hvsen Biotechnology Co.Ltd(300871) , que se espera que beneficiem plenamente da melhoria da oferta e da procura.
Foram realizados progressos substanciais na investigação e desenvolvimento da vacina contra a peste suína clássica africana. O Ministério da Agricultura e das zonas rurais planeia realizar uma avaliação de emergência para a investigação e desenvolvimento da vacina contra a subunidade não clássica da peste suína, tendo sido estabelecidas e oficialmente emitidas as normas e princípios de avaliação pertinentes. Actualmente, as unidades e empresas de I & D relevantes encontram-se na fase de preparação da triagem dos materiais e da apresentação dos pedidos, podendo o ritmo da investigação e desenvolvimento das vacinas e da aplicação industrializada ser acelerado no futuro. Calculamos que, se todas as etapas puderem ser conectadas sem problemas, a distribuição da aprovação temporária da produção da subunidade vacinal pode ser realizada no final deste ano em circunstâncias otimistas, e pode entrar na fase de aplicação comercial formal no próximo ano.
Se a vacina contra a praga não for listada com sucesso, espera-se que traga um enorme espaço incremental para a indústria de proteção animal, e espera-se que os participantes relevantes se beneficiem plenamente. Pulike Biological Engineering Inc(603566) , que tem vantagens proeminentes da plataforma de subunidade, é recomendado. Além disso, do ponto de vista dos fundamentos da indústria, espera-se que a indústria de proteção animal veja uma dupla melhoria da oferta e da demanda no segundo semestre deste ano. O lado da demanda pode beneficiar principalmente da recuperação do consumo de vacinas e produtos químicos impulsionado pela recuperação dos preços dos suínos no segundo semestre deste ano, e os fatores impulsionadores do lado da oferta podem ser mais determinados, principalmente a partir da implementação da nova versão do medicamento veterinário GMP, que eliminará gradualmente a ineficiência da capacidade de produção da indústria, o que beneficiará as empresas líderes para conquistar uma maior participação de mercado, A estrutura da indústria deve ser significativamente melhorada, e junho entrará em um excelente ponto de tempo de verificação. Além disso, a queda acentuada no preço das matérias-primas farmacêuticas químicas este ano também deve impulsionar a restauração significativa da lucratividade das empresas farmacêuticas químicas. Sugere-se que se concentre nos principais alvos da medicina química China Animal Husbandry Industry Co.Ltd(600195) e Hvsen Biotechnology Co.Ltd(300871) . Além disso, recomenda-se prestar atenção à proteção animal líder Jinyu Bio-Technology Co.Ltd(600201) .
III. rastreamento de preços da cadeia avícola: ① para frango branco, de acordo com Boya Hexun, o preço das mudas de frangos de corte na principal área de produção na sexta-feira foi de 0,88 yuan / pena, com um aumento de 15,8% semanalmente e uma diminuição anual de 80,8%; O preço médio dos produtos de frango nas principais áreas de produção foi de 9,62 yuan / kg, inalterado semanalmente, queda de 4,8% ano a ano; O preço médio dos frangos de corte de penas brancas nas principais áreas de produção foi de 7,95 yuan / kg, com um aumento semanal de 1,4% e uma diminuição anual de 5,2%; O lucro bruto da criação de galinhas foi de -0,85 yuan / pena, queda de 51,8% em uma base semanal e aumento de 56,9% em uma base anual. ② Em termos de frango amarelo, de acordo com os dados do xinmu.com, o preço do frango grande rápido na sexta-feira foi de 5,92 yuan / kg, queda de 4,1% semana na semana e 14,6% ano a ano; O preço do frango de velocidade média foi de 6,81 yuan / kg, queda de 3,5% mês na semana e 4,9% ano a ano; O preço da galinha nativa foi de 8,10 yuan / kg, queda de 4,6% em uma base semana a semana e 4,7% em uma base ano a ano; O preço do frango de osso preto foi de 8,51 yuan / kg, queda de 1,5% mês na semana e aumento de 9,1% ano a ano.
Aviso de risco: propagação de doenças animais; Intensificação da concorrência no mercado; Problemas de qualidade do produto.
