De acordo com a OFweek, depois que a Infineon emitiu uma carta de aumento de preços em fevereiro, St enviou uma carta de aviso de ajuste de preços em 24 de março para anunciar o aumento de preços dos produtos do segundo trimestre, incluindo pedidos existentes. Os produtos de semicondutores franceses italianos incluem principalmente dispositivos de potência, sensores analógicos + MEMS e MCU, com receita de 32,1%, 38,1% e 29,7% respectivamente em 2020.
A prosperidade dos semicondutores de potência não está preocupada, e não há medo de correção a curto prazo do setor. Recentemente, o preço da ação do setor de semicondutores de energia foi corrigido. O mercado está preocupado com a queda do preço do MOSFET original. Na verdade, o preço do MOSFET consumidor ainda é forte, e o fornecimento de porta de blindagem de média e alta tensão, super junção MOS e IGBT ainda está em falta. Em termos de espaço de mercado, o volume de vendas de veículos Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) no meio do ano foi conservadoramente estimado em 5 milhões, com uma média de 1,3 módulos por veículo e um mínimo de 6,5 milhões de módulos IGBT veículo. De acordo com nossas estatísticas, ainda há uma grande lacuna na produção de SAIC Infineon, Ansenmei e Zhuzhou Crrc Times Electric Co.Ltd(688187) , Starpower Semiconductor Ltd(603290) e outros módulos na China. Além disso, espera-se que a capacidade instalada fotovoltaica global atinja 230gw em 22 anos. Se a participação de mercado do inversor na China pode chegar a 70-80%, a demanda por IGBT fotovoltaico na China pode chegar a 5 bilhões de yuans. Mesmo que Infineon possa fornecer 50%, ainda há uma grande lacuna na China.
O IC analógico também tem uma visão alta e é otimista sobre a aceleração alternativa doméstica. Anteriormente, a demanda por telefones celulares e outros produtos de consumo era fraca, e o mercado já estava preocupado com a demanda por IC analógico, mas, na verdade, a simulação de telefone celular ainda está fora de estoque e a demanda ainda é estável. Além disso, o IC analógico do telefone móvel tem espaço suficiente de substituição. Atualmente, o valor de um chip analógico do telefone móvel menos de 2000 yuan é de cerca de US $ 2; A aeronave principal subirá para US $ 10, com um espaço médio de mercado de pelo menos US $ 7 bilhões +. Estimamos que as empresas domésticas representaram menos de 10% do mercado de IC analógico de telefonia móvel em 21 anos. Ao mesmo tempo, atualmente, o IC analógico da China está acelerando seu layout em indústrias, automóveis e outros mercados. Estamos otimistas sobre o crescimento a longo prazo da “faixa dourada” do IC analógico.
Os preços do canal MCU recuperaram e continuaram a enfatizar as oportunidades do mercado de controle industrial automotivo. Após o Festival da Primavera, o preço do canal do MCU estabilizou. Desde março, o preço de alguns modelos mainstream médio e high-end começou a se recuperar, e o preço de alguns modelos como ST aproximou-se ou mesmo excedeu a alta anterior. Especificamente, o high-end m3 e M4 MCU nuclear aumentaram muito, correspondendo à demanda do automóvel downstream, controle industrial e outros segmentos de mercado, mas o MCU de grau de consumo está ligeiramente deprimido. Sob a situação de que a escassez de grandes fabricantes internacionais dá prioridade para garantir as necessidades de clientes no exterior, estamos otimistas sobre a oportunidade de quebra de empresas nacionais MCU.
Sugestão de investimento: A STMicroelectronics emitiu uma carta de aumento de preços novamente, indicando que a prosperidade de energia, simulação, MCU e outros setores ainda é alta. Atualmente, o setor está inaugurando a ressonância entre prosperidade a jusante e substituição doméstica. Para o setor de energia, recomenda-se prestar atenção a Hangzhou Silan Microelectronics Co.Ltd(600460) , Starpower Semiconductor Ltd(603290) Zhuzhou Crrc Times Electric Co.Ltd(688187) , Wingtech Technology Co.Ltd(600745) , Wuxi Nce Power Co.Ltd(605111) , semicondutor Dongwei, Yangzhou Yangjie Electronic Technology Co.Ltd(300373) ; Placa de simulação, sugere-se prestar atenção a Shanghai Awinic Technology Co.Ltd(688798) , Sg Micro Corp(300661) , 3Peak Incorporated(688536) , Wuxi Chipown Micro-Electronics Limited(688508) , Shanghai Bright Power Semiconductor Co.Ltd(688368) , Wuxi Etek Microelectronics Co.Ltd(688601) , etc; Placa MCU, recomenda-se prestar atenção a Gigadevice Semiconductor (Beijing) Inc(603986) , Sino Wealth Electronic Ltd(300327) , etc.
Dica de risco: risco de flutuação da prosperidade da indústria; O risco de o aumento da capacidade de produção ser inferior ao esperado; Risco de que a I & D e o progresso dos produtos sejam inferiores ao esperado
