Sob o pano de fundo macro do excelente crescimento econômico da China no ano passado, como o “líder” da indústria Bank Of China Limited(601988) , a lucratividade dos quatro bancos estatais da construção industrial e agrícola China inaugurou uma melhoria significativa.
Recentemente, o Banco da China, o Banco de Construção da China, o Banco Agrícola da China e o ICBC realizaram sucessivamente conferência de desempenho de 2021. De acordo com os dados do relatório anual divulgados pelos quatro principais bancos, o desempenho dos benefícios operacionais refletidos pela receita e lucro líquido excedeu as expectativas, especialmente a taxa de crescimento do lucro líquido alcançou o crescimento de dois dígitos há muito perdido. Ao mesmo tempo, a qualidade dos ativos permaneceu estável, e a escala de negócios, como o investimento em empréstimos, aumentou constantemente.
Vamos primeiro olhar para um conjunto de dados de lucro (de acordo com os padrões contábeis chineses):
Industrial And Commercial Bank Of China Limited(601398) : em 2021, a receita operacional atingiu 942,76 bilhões de yuans, um aumento de 6,8% ano a ano; O lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi de 348,34 bilhões de yuans, um aumento homólogo de 10,3%. No final de 2021, o total de ativos excedeu 35 trilhões de yuans.
China Construction Bank Corporation(601939) : em 2021, a receita operacional foi de 824,25 bilhões de yuans, um aumento de 9,05% ano a ano; O lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi 302,51 bilhões de yuans, um aumento de 11,6% ano a ano. No final de 2021, o total de ativos excedeu 30 trilhões de yuans.
Agricultural Bank Of China Limited(601288) : em 2021, a receita operacional foi 719,92 bilhões de yuans, um aumento de 9,4% ano a ano; O lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi de 241,18 bilhões de yuans, um aumento de 11,7% ano a ano. No final de 2021, o total de ativos excedeu 29 trilhões de yuans.
Bank Of China Limited(601988) : em 2021, a receita operacional atingiu 605,56 bilhões de yuans, um aumento de 7,1% ano a ano; O lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi de 216,56 bilhões de yuans, um aumento homólogo de 12,3%. No final de 2021, o total de ativos excedeu 26 trilhões de yuans.
Na conferência de imprensa de desempenho dos quatro grandes bancos, a gestão dos principais bancos classificou o desempenho dos negócios alcançado no ano passado altamente. O ICBC disse que “entregou uma folha de resposta completa”, e a ABC concluiu que era “desempenho financeiro relativamente excelente”. No entanto, neste ano, a economia atual está enfrentando a tripla pressão. A fim de impulsionar o crescimento econômico estável, como o acelerador da indústria Bank Of China Limited(601988) os quatro principais bancos estatais aumentarão ainda mais a oferta de crédito, especialmente para a oferta de empréstimos no primeiro trimestre, o “aviso” de muitos grandes bancos mudará significativamente.
Além disso, o foco atual do mercado nos riscos financeiros imobiliários, o plano de entrega de crédito deste ano e a tendência de estreitamento da margem de juros líquida são o foco da resposta dos quatro principais bancos na conferência de imprensa.
muitos grandes bancos esperam que a taxa de crescimento do empréstimo seja de cerca de 10% este ano
O sistema de financiamento da China ainda é dominado pelo financiamento indireto representado pelo crédito bancário. A escala e estrutura da oferta de crédito refletem as necessidades de financiamento da economia real e afetam a eficácia do desenvolvimento econômico. A oferta de crédito dos quatro principais bancos é mais representativa e muitas vezes desempenha o papel principal da expansão do crédito na busca do objetivo de crescimento econômico estável.
Em 2021, vários grandes bancos atingiram novos máximos na extensão de crédito:
O saldo do empréstimo do Banco Agrícola da China aumentou 2 trilhões de yuans no final do ano passado, e o investimento de novos empréstimos atingiu um recorde alto;
Os empréstimos RMB domésticos do ICBC aumentaram em 2,12 trilhões de yuans, um aumento de 243,3 bilhões de yuans ano a ano, atingindo uma nova alta no mesmo período;
Os empréstimos RMB domésticos do BOC aumentaram em 1,38 trilhão de yuans no início do ano, com um aumento de um recorde alto;
Os empréstimos do CCB aumentaram 2 trilhões de yuans no final do ano passado, com uma taxa de crescimento de 12%.
Em 2022, diante da “tripla pressão” da economia, as macropolíticas têm repetidamente proposto contar com a força da frente para estabilizar o mercado macroeconômico; As políticas monetárias e de crédito deixam também claro que devemos tomar a iniciativa de responder, manter um crescimento moderado dos novos empréstimos, apoiar vigorosamente as pequenas, médias e microempresas e apoiar firmemente o desenvolvimento da economia real. Os quatro principais bancos disseram que aumentariam ainda mais os empréstimos de crédito este ano. Banco da China e Banco Agrícola da China ambos revelaram que a taxa de crescimento do empréstimo este ano é esperado para ser de cerca de 10%.
Liao Lin, presidente do ICBC, disse que este ano, o ICBC colocou seu apoio ao crescimento estável em uma posição mais proeminente. De acordo com a ideia geral de “trabalhar adiante, trabalhar juntos e com precisão”, o ICBC promoveu o crescimento moderado do investimento e financiamento em incremento este ano. Entre eles, em termos de força forward, aderir à média diária de volume e aumentar ano a ano. De acordo com a ideia de aumentar ano a ano, organizar a escala de aumento do montante total de investimento e financiamento em todo o ano.
Zhang Xuguang, vice-presidente do Banco Agrícola da China, revelou que o Banco Agrícola da China continuou a fortalecer empréstimos e ajudar a estabilizar o mercado macro-econômico.
Wang Zhiheng, vice-presidente do BOC, disse que BoC vai atender aos requisitos de construção de um novo padrão de desenvolvimento e continuar a expandir a escala de novos empréstimos este ano.
Em termos da estrutura de concessão de crédito este ano, Ji Zhihong, vice-presidente do CCB, disse que o CCB continuará a fornecer apoio financeiro integral para Finanças Inclusivas, inovação científica e tecnológica, manufatura, desenvolvimento verde, Revitalização Rural e outros campos; Conecte com precisão grandes projetos nacionais, forneça crédito em duas áreas novas e uma importante e apoie investimentos em infraestrutura moderadamente avançados.
vale a pena notar que, de uma perspectiva regional, regiões com crescimento lento do crédito no passado devem aumentar a inclinação dos recursos de crédito este ano. O CCB disse que aumentará moderadamente seu apoio à extensão de crédito nas regiões central e ocidental e nordeste da China este ano; Para algumas províncias e cidades com oferta de crédito lenta, devemos focar na alocação estratégica de recursos
Além disso, a BOC raramente divulgou a escala e estrutura da oferta de crédito nos dois primeiros meses deste ano. Wang Zhiheng disse que até o final de fevereiro de 2022, o saldo dos empréstimos corporativos amplos RMB na BOC atingiu 7481,6 bilhões de yuans, um aumento de 368,9 bilhões de yuans no início do ano, um aumento de 47,2 bilhões de yuans ano a ano, um aumento de 5,19% no início do ano. Por setor, os empréstimos ecológicos corporativos aumentaram 8,6% no início do ano, os empréstimos para indústrias emergentes estratégicas aumentaram 11,6% e os empréstimos de médio e longo prazo para a indústria transformadora aumentaram 6,9%. Em termos de sub-regiões, novos empréstimos em Pequim Tianjin Hebei, Delta do Rio Yangtze, distrito de Dawan e outras regiões representam mais de 70%.
O presidente do Banco da China Liu Jin disse que o primeiro trimestre está chegando ao fim, e temos feito esforços ativos para manter o crescimento moderado de novos empréstimos. Ao impulsionar o crescimento econômico estável, esperamos alcançar um crescimento estável em nossos ativos, passivos e benefícios financeiros.
imobiliário mau “duplo aumento”, e o risco é geralmente controlável
O risco financeiro imobiliário e seu impacto na qualidade dos ativos bancários são um ponto quente no mercado financeiro atual. Na conferência de desempenho deste ano, os quatro principais bancos responderam à exposição ao risco imobiliário.
A partir da exposição ao risco do setor imobiliário dos quatro principais bancos em 2021, o saldo e rácio de empréstimos não produtivos no setor imobiliário dos quatro principais bancos apresentaram tendência de “duplo aumento”.
Zhang Wenwu, vice-presidente do ICBC, disse que, em 2021, a taxa de empréstimos inadimplentes da indústria imobiliária do ICBC aumentou periodicamente, o que foi causado principalmente pela deterioração dos empréstimos de algumas famílias de grande risco. Os empréstimos imobiliários do ICBC representam uma proporção relativamente baixa, o que não terá grande impacto na qualidade dos ativos de todo o banco. Além disso, o padrão de reconhecimento do ICBC para empréstimos não produtivos é mais prudente, e a situação de inadimplência dos imóveis tem sido abrangente e verdadeiramente refletida; Estes riscos são integralmente cobertos pela provisão para empréstimos e perdas.
Cui Yong, vice-presidente do Banco Agrícola da China, disse que afetado pela desaceleração geral do mercado imobiliário e a exposição ao risco de empresas imobiliárias individuais, os empréstimos não produtivos de imóveis aumentaram no ano passado, mas o risco geral é controlável. Desde o quarto trimestre do ano passado, as autoridades reguladoras tomaram uma série de medidas para orientar os bancos comerciais para atender às necessidades razoáveis de financiamento imobiliário. No entanto, a curto prazo, a expectativa do setor ainda está sendo reparada, e a tendência descendente do investimento em vendas no mercado não foi invertida. A tensão na cadeia de capitais das empresas imobiliárias com elevado nível de endividamento na fase inicial e empresas imobiliárias difíceis não foi significativamente aliviada, prevendo-se que estas empresas imobiliárias ainda enfrentem certa pressão de exposição ao risco no futuro. Os empréstimos da ABC a essas empresas representam uma pequena proporção, a maioria dos quais tem garantias, e o risco de crédito é controlável.
Cheng Yuanguo, diretor de risco da CCB, disse que no processo de acelerar a construção de um novo padrão de desenvolvimento, a liberação de risco e compensação de áreas locais e clientes individuais são inevitáveis. Atualmente, o setor imobiliário flutua, o controle de qualidade dos ativos enfrenta certa pressão e o setor imobiliário está se movendo para um círculo virtuoso e desenvolvimento saudável. A aparência de risco de clientes individuais não pode afetar o desenvolvimento estável e saudável de toda a indústria.
“A partir da situação do CCB, a qualidade dos ativos do setor imobiliário do CCB permanece relativamente estável em 2021, e a taxa de inadimplência é inferior à taxa média nacional de inadimplência para o público. Ao mesmo tempo, o montante total de empréstimos a empresas-chave do setor imobiliário representa uma proporção relativamente pequena, e o impacto na qualidade dos ativos é geralmente controlável.” Cheng Yuanguo disse.
Para empréstimos hipotecários pessoais, os quatro principais bancos disseram que aumentariam seu apoio às necessidades de melhoria dos residentes neste ano. A ABC disse que, sob a condição de garantir que a concentração atenda aos requisitos regulatórios, ela se concentrará em apoiar projetos de habitação de aluguel acessível e habitação de commodities comuns para grupos com necessidades justas, e realizará a liberação estável e ordenada de empréstimos individuais à habitação em todo o banco. A CCB revelou que a demanda por hipotecas pessoais aumentou recentemente e, atualmente, apoiará ativamente a demanda de habitação razoável das famílias dos moradores e ajudará o desenvolvimento saudável do mercado imobiliário.
Espera-se que a margem líquida de juros deste ano diminua ligeiramente
nos últimos anos, com a promoção da comercialização da taxa de juro, a margem de juro líquida dos bancos diminuiu gradualmente. Com expectativa para este ano, espera-se que esta tendência continue
Zhang Min, vice-presidente da CCB, disse que a margem de juros líquida da CCB foi de 2,13% em 2021, uma diminuição homóloga de 6 pontos base, e a gestão da margem de juros líquida está enfrentando grandes desafios e pressões.
“Do lado do ativo, as taxas de juros dos empréstimos e investimentos obrigacionistas diminuíram. Do lado do passivo, embora a reforma da autodisciplina de preços de depósitos em junho do ano passado tenha suavizado efetivamente o nível de prêmio das taxas de juros dos depósitos, a tendência dos depósitos regulares e de longo prazo em toda a sociedade não mudou. Neste processo, a concorrência no mercado de depósitos está se tornando cada vez mais acirrada, e é difícil quebrar a rigidez das taxas de juros dos depósitos no curto prazo.” Zhang Min disse.
Zhang Min disse que a margem de juros líquida do CCB se estabilizou gradualmente no segundo semestre de 2021, mas desde dezembro do ano passado, a taxa de juros do LPR foi reduzida. Considerando a queda da taxa de juros de novos empréstimos e a rigidez da taxa de juros de depósitos, espera-se que haja alguma tendência descendente na margem de juros líquida este ano, que é um problema enfrentado por todos os bancos
Zhang Yi, vice-presidente do Banco Agrícola da China, disse que está previsto que a margem de juros líquida do Banco Agrícola da China cairá ligeiramente este ano, mas toda a tendência está obviamente estabilizando. Do lado dos activos, prevê-se que a taxa de juro dos novos empréstimos diminua este ano e a taxa de rendibilidade do investimento diminua igualmente; Do lado da dívida, espera-se que o custo da dívida permaneça relativamente estável. O efeito da reforma autodisciplina da fixação dos preços dos depósitos no ano passado continuará a reflectir-se este ano. Após a expiração dos depósitos de dois ou três anos do ABC, a pressão sobre a taxa de juro negativa dos depósitos será aliviada; Além disso, o custo da dívida interbancária tem um certo espaço descendente, o que aliviará ainda mais a pressão sobre o custo da dívida.
