Hoje (1º de abril), os três principais índices abriram baixo e subiram, e os índices de Xangai e Shenzhen subiram quase 1%. Em termos de setores, o conceito de recuperação pós-epidemia cresceu coletivamente, com hotéis e restaurantes, lojas duty-free, turismo cênico spot, transporte marítimo aeroportuário e outros setores liderando a ascensão. Entre eles, o conceito de lojas duty-free desencadeou uma onda de limites de preços. A partir do fechamento, Shanghai International Port (Group) Co.Ltd(600018) , Shenzhen Properties & Resources Development (Group) Ltd(000011) , Hainan Haiqi Transportation Group Co.Ltd(603069) , Nanning Department Store Co.Ltd(600712) , Guangzhou Lingnan Group Holdings Company Limited(000524) Hainan Development Holdings Nanhai Co.Ltd(002163) .
Nota: os setores com maiores ganhos hoje (a partir do fechamento em 1º de abril)
a linha de reparo epidêmico após é favorecida pelo mercado
Em termos de notícias, foi recentemente relatado que nos primeiros dois meses deste ano, as vendas totais de 10 lojas isentas de impostos nas ilhas periféricas em Hainan atingiram 12,873 bilhões de yuans, um aumento anual de 33%. Entre eles, as vendas isentas de impostos atingiram 11,946 bilhões de yuans, um aumento anual de 38%; O número de compradores isentos de impostos atingiu 212660, um aumento homólogo de 36%. Desde março, o impacto da epidemia em algumas partes da China tem sido repetido. Hainan tem sido afetado pela epidemia, e vendas isentas de impostos em ilhas periféricas estão enfrentando um certo impacto. No entanto, analistas acreditam que o impacto a curto prazo não muda a lógica do desenvolvimento a longo prazo, e a indústria livre de impostos deve acelerar sua recuperação com a melhoria gradual da situação epidêmica.
East Ásia Qianhai Securities apontou que a recorrência dispersa da epidemia não só tem um impacto negativo no fluxo de passageiros para a ilha, mas também tem um impacto sobre o funcionamento normal de algumas lojas duty-free. o estado emitiu o plano de desenvolvimento turístico do 14º plano quinquenal, que mostra a importância que atribui ao desenvolvimento do turismo e da indústria isenta de impostos, ao mesmo tempo que emitiu políticas de alívio, tais como alívio fiscal para apoiar o desenvolvimento do turismo, restauração, hotelaria, isenta de impostos e outras indústrias gravemente afetadas pela epidemia, fornecendo forte apoio para a recuperação da prosperidade das indústrias correspondentes
Impulsionados pela melhoria esperada, os setores relacionados à reversão do dilema têm sido favorecidos pelo mercado desde este ano Tianfeng Securities Co.Ltd(601162) apontou que do quarto trimestre do ano passado até o primeiro semestre deste ano, a principal estratégia de alocação da indústria foi principalmente a inversão do dilema. O backtest dos dados históricos mostra que as seis empresas mais preferidas no mercado a cada ano são basicamente classificadas da seguinte forma: crescimento acelerado ≈ crescimento elevado sustentado ≈ crescimento desacelerado – baixo declínio reversão do dilema crescimento desacelerado – alto declínio estabilidade a baixa velocidade. Havia muitas empresas cuja taxa de crescimento eclodiu no ano passado, então nos concentramos nos três primeiros setores, e a taxa de crescimento diminuiu em graus variados este ano. Portanto, o mercado começou a prestar atenção para o quarto setor a partir do quarto trimestre do ano passado, ou seja, a reversão do dilema.
ciclo do porco continua a ser muito debatido, e a electrónica de consumo deve reverter
Recentemente, algumas especulações temáticas chegaram ao fim, o estilo de mercado foi mudado, e o mercado de linha principal é desconhecido Em termos de estratégia e política, salientámos que invertemos as duas direcções: high-end e manufacturing. Entre eles, dilema inverte a direção, incluindo fabricação midstream, como eletrônicos de consumo, tecnologia TMT soft, ciclo de porco, etc. . As características comuns dessas indústrias são que o desempenho está em processo de compensação, a organização é baixa, a estrutura do chip é boa e a avaliação está na faixa de valor de profundidade histórica. Uma vez que o preço das matérias-primas a montante caia e os fatores de pressão, como compensação de capacidade, sejam aliviados, o preço das ações terá um forte poder de recuperação cíclica.
Quando reverter o ciclo do porco sempre foi o foco do mercado. Com o rápido aumento do preço Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) o custo das matérias-primas para alimentação animal, como milho e farelo de soja, é empurrado ainda mais, e as empresas de criação continuam a perder dinheiro. Ao mesmo tempo, a oferta geral de suínos ainda está na fase de excedente, e o preço da carne de porco continua a ser deprimido Citic Securities Company Limited(600030) salientou que os preços dos suínos flutuavam em baixa e os custos dos alimentos para animais aumentaram, acelerando a eliminação da capacidade de produção. Atualmente, o pior desempenho das empresas listadas chinesas passou, e os estoques de reprodução estão enfrentando reparos emocionais e de desempenho. Recomenda-se continuar a prestar atenção ao setor de criação de suínos, como Wens Foodstuff Group Co.Ltd(300498) , COFCO Jiakang, Tecon Biology Co.Ltd(002100) , etc.
Além disso, em termos de eletrônicos de consumo, Boc International (China) Co.Ltd(601696) acredita que, sob as restrições anteriores de múltiplos fatores, o ciclo de mudança dos consumidores foi prolongado e o funcionamento de setores subdivididos continuou sob pressão. Atualmente, o setor tem precificado as expectativas pessimistas implícitas, e a avaliação relativa do setor entrou no fundo da história e caiu abaixo do nível 18q4 mais pessimista. Olhando para o futuro, espera-se que as remessas de smartphones retomem o crescimento no segundo semestre do ano, o estoque atual de canais permanece baixo e o lado dos custos, economia e situação epidêmica também devem melhorar no segundo semestre do ano. Tela dobrável, eletrônica automotiva e AR / VR no ponto de partida do ciclo de inovação estão prestes a romper. empresas tradicionais de eletrônicos de consumo têm vantagens de posição de cartão, o que é semelhante a dar opções de chamada implícita para o setor atual, de modo que a indústria atual tenha melhor desempenho de custo de configuração e deve entrar gradualmente na faixa de reversão
