Com a conclusão da divulgação do relatório anual do fundo público em 2021, foi aberta a folha geral de respostas do fundo público em 2021, e os dados dos produtos da empresa do fundo também foram tornados públicos.
Embora o mercado de ações A deduza o mercado estrutural em 2021, o fundo geral ainda entregou uma boa resposta de lucro.O lucro total do fundo em 2021 excedeu 700 bilhões de yuans.
As “quatro taxas”, como taxa de gerenciamento de fundos, taxa de custódia, taxa de transação e taxa de serviço de vendas, que atrairam muita atenção do mercado, totalizaram mais de 200 bilhões de yuans em 2021, atingindo 212286 bilhões de yuans. Beneficiando do crescimento substancial da escala total dos fundos públicos, estas quatro despesas aumentaram significativamente em comparação com o mesmo período do ano passado.
2021 receitas de taxas de gestão 142571 mil milhões
aumentou mais de 50% ano após ano
O desenvolvimento de fundos de ações entrou na pista rápida, e os fundos públicos iniciaram coletivamente uma colheita impressionante de taxas de gestão.
De acordo com as estatísticas do relatório anual de 2021 do fundo, o rendimento total da taxa de gestão da empresa do fundo em 2021 atingiu 142567 bilhões de yuans, um aumento de 51,99% sobre 93,803 bilhões de yuans em 2020. Esta taxa de crescimento é inferior a 68,54% em 2020, no entanto, a receita de taxas de gestão de todo o setor atingiu um recorde em 2021.
Insiders disseram que o aumento das taxas de gestão beneficiou principalmente do aumento acentuado da escala de fundos públicos representados por fundos de capital. Até o final de 2021, a escala total de fundos públicos tinha ultrapassado a marca de 25 trilhões, atingindo um novo pico naquele ano. Ao mesmo tempo, os fundos de ações têm sido a principal força no crescimento dos fundos públicos há muito tempo. No final do ano passado, a escala de fundos de ações ultrapassou os 8,5 trilhões.
Do ponto de vista dos tipos de fundos, em comparação com 2020, a receita de comissões de gestão de todos os tipos de fundos aumentou em 2021. Entre eles, a maior fonte de receita de taxa de gestão são os fundos híbridos, que cobram uma taxa de gestão total de 76,523 bilhões de yuans, representando 53,67% da receita total de taxa de gestão. Comparado com a receita de taxa de gestão de 42,588 bilhões de yuans em 2020, este tipo de produtos aumentou 79,68%.
Seguido pelo fundo monetário, que coletou uma taxa de gestão de 24,381 bilhões de yuans em 2021, representando mais de 17%. As taxas de gestão cobradas pelos fundos de ações e fundos de obrigações em 2021 foram de 19,814 bilhões de yuans e 17,859 bilhões de yuans, respectivamente, representando 13,9% e 12,53%, respectivamente. Este tipo de receita de taxa de gestão de fundos também tem um aumento de 17,47% em relação a 2020.
A receita da taxa de gestão do fundo QDII e do fundo de investimento alternativo em 2021 foi de 2,355 bilhões de yuans e 903 milhões de yuans, respectivamente. Embora a taxa de gerenciamento do fof seja de apenas 735 milhões de yuans, que é a mais baixa entre todos os tipos, aumentou 154,6% em comparação com o nível em 2020.
31 empresas com receitas de taxas de gestão superiores a 1 bilhão
Beneficiando do aumento na escala de fundos geridos por empresas de fundos, muitas empresas de fundos fizeram uma grande quantidade de receitas de taxas de gestão em 2021.
De acordo com as estatísticas do relatório anual de 2021 do fundo, em 2021, entre as 173 empresas de fundos públicos com estatísticas, 31 empresas tinham receita de taxa de gestão de mais de 1 bilhão de yuans. No mesmo período do ano passado, o número foi de 20centro>
Em outras palavras, em apenas um ano, o número de empresas de fundos com receita de taxa de gestão de mais de 1 bilhão de yuans aumentou significativamente.
Especificamente, o e fund, com os maiores ativos não monetários, ficou em primeiro lugar com uma receita de taxa de gestão de 10,606 bilhões de yuans, tornando-se a primeira empresa de fundos com uma receita de taxa de gestão de mais de 10 bilhões de yuans.
O fundo Guangfa e o fundo huitianfu, com a mesma grande escala de gestão de fundos, seguiram de perto.A receita de taxa de gestão em 2021 atingiu 7,382 bilhões de yuans e 7,037 bilhões de yuans respectivamente, ambos significativamente maiores do que o nível de 2020.
Além das três empresas de fundos com receita de taxa de gestão de mais de 7 bilhões de yuans em 2021, existem cinco empresas de fundos com oferta pública de mais de 5 bilhões de yuans, ou seja, Wells Fargo Fund, Huaxia Fund, South Fund, China Europe Fund e Harvest Fund. A escala de gestão não commodities dessas empresas de fundos também está em uma posição de liderança no setor.
Além disso, a receita de taxa de gestão de quatro empresas de fundos em 2021 é entre 4 bilhões de yuans e 5 bilhões de yuans, incluindo Xingzheng global, ICBC Credit Suisse, Jingshun Great Wall, Boshi, etc.
As 12 empresas coletaram uma taxa de gerenciamento total de 69,805 bilhões de yuans, representando quase metade da receita total da indústria, indicando que a concentração da indústria ainda é alta.
Ao mesmo tempo, em 2021, 61 empresas de fundos ganharam menos de 50 milhões de yuans, e empresas de fundos com baixa renda (incluindo gerenciamento de ativos de empresas de valores mobiliários) receberam apenas mais de 60000 yuans de taxas de gerenciamento no primeiro semestre do ano, resultando em enormes diferenças de renda devido ao seu tamanho.
De um modo geral, a estrutura de receitas das taxas de gestão das sociedades de fundos continua a diferenciar-se. Entre as empresas de fundos comparáveis, 136 empresas de fundos alcançaram um crescimento homólogo no rendimento das comissões de gestão em 2021, e apenas 17 registaram um declínio no rendimento das comissões de gestão, sendo que a maioria destas empresas são pequenas e médias empresas.
Vale ressaltar que a receita de taxas de gestão de algumas pequenas e médias empresas de fundos saltou geometricamente no ano passado. Entre eles, a receita da taxa de gestão do fundo Hengyue em 2021 foi de 157 milhões de yuans, um aumento de quase 349254% em comparação com 4,3835 milhões de yuans em 2020.
O salto para a frente no aumento das taxas de gestão decorre do seu progresso em larga escala. Até o final de 2021, a escala total do fundo Hengyue atingiu 14,698 bilhões de yuans, e a escala foi desenvolvida por saltos e limites ao longo do ano. No final de 2020, a escala do fundo de capital do fundo Hengyue era de apenas 1,055 bilhão de yuans.
Coincidentemente, o aumento anual da receita de taxas de gestão do fundo rosefinch em 2021 também é incrível. A receita da taxa de gestão do fundo rosefinch atingiu 389 milhões de yuans, um aumento de 594,24% ano a ano em comparação com 559734 milhões de yuans em 2020. A empresa do fundo também alcançou um aumento significativo na escala de gestão.
Insiders disseram que o avanço da escala de gestão de fundos das empresas de fundos em 2021 se deveu principalmente ao seu excelente desempenho e apelo de mercado, especialmente ao forte “contra-ataque” de várias empresas de fundos de pequeno e médio porte com bom desempenho, que melhor apreenderam a oportunidade de mercado no mercado estrutural extremo de intensificação da diferenciação individual de ações e rotação acelerada de placas em 2021.
taxa de manutenção do cliente totalizando 40.811 bilhões
representando 28,7% da taxa de gestão
Na verdade, as empresas de fundos não podem obter todas as receitas de taxa de gestão no livro, e fundos canais de vendas, tais como bancos e empresas de venda de fundos de terceiros também devem tomar uma parte dele.
De acordo com as estatísticas, depois de deduzir alguns gestores de fundos sem taxas de manutenção do cliente, os gestores de fundos incluídos nas estatísticas pagaram um total de 40,811 bilhões de taxas de manutenção do cliente (ou seja, “comissões finais”) às instituições de vendas em 2021, um aumento significativo de 24,268 bilhões de yuans em 2020, atingindo 68,17%.
As estatísticas mostram, ainda, que a comissão final paga pelo fundo às instituições de vendas representou 28,7% da receita da comissão de gestão em 2021, contra 25,94% no ano anterior.
Do ponto de vista das empresas de fundos, a Comissão responsável por uma grande diferença na receita da taxa de gestão. A Comissão responsável por uma alta proporção da receita da taxa de gestão de alguns gestores de fundos, tais como o fundo BlackRock, o fundo Huiquan, a gestão de ativos Xingzheng, o fundo rosefinch, o fundo Dazhou, o fundo Kaishi e o fundo Guorong. Esta proporção é tão alta quanto 40%, e a maioria deles são pequenas e médias empresas de fundos.
Vale a pena notar que, excluindo as taxas de manutenção do cliente pagas pela empresa de fundo à agência de vendas, o lucro líquido das taxas de gestão de fundos públicos efetivamente obtidas pela empresa de fundos em 2021 foi de cerca de 101,37 bilhões de yuans, ainda excedendo a marca de 100 bilhões.
fundos de custódia de 28,83 bilhões de yuans
ICBC ainda está em primeiro lugar
Além da renda da taxa de gestão, outro item de alta atenção do mercado é a renda da taxa de custódia do fundo. Com a feroz concorrência no setor, a emissão de novos produtos e o marketing contínuo da empresa de fundos dependem cada vez mais de canais, e a taxa de custódia continua aumentando.
De acordo com as estatísticas feitas no relatório anual do fundo em 2021, 49 instituições de custódia coletaram um total de 28,83 bilhões de yuans de renda de taxa de custódia do fundo no ano passado. Em contraste, a taxa de custódia do fundo totalizou 19,985 bilhões de yuans em 2020, com um aumento significativo de 44,26% este ano.
Em contraste, a taxa de crescimento da renda da taxa de custódia acelerou significativamente no ano passado. Em 2020, 44 instituições de tutela dividiram o “bolo” de tutela de 20 bilhões de yuans, com um aumento anual de 36,55%.
Entre eles, existem 9 bancos comerciais com taxas de custódia anuais de mais de 1 bilhão de yuans, um aumento de 1 em comparação com 2020, com um total de 24,599 bilhões de yuans. Só a quota de mercado dos nove gigantes acima referidos ultrapassou 80%, chegando a 85%.
Comparado com 2020, o número de instituições entre as três primeiras receitas de custódia de fundos em 2021 não mudou. Especificamente, em 2021, “viagens cósmicas” Industrial And Commercial Bank Of China Limited(601398) ganhou o primeiro lugar na receita de taxas de custódia com uma receita de taxa de custódia de 5,15 bilhões de yuans.
China Construction Bank Corporation(601939) ficou em segundo lugar com uma renda de custódia de 4.578 bilhões de yuans Bank Of China Limited(601988) ficou em terceiro lugar com uma renda de taxa de custódia de 3,388 bilhões de yuans China Merchants Bank Co.Ltd(600036) continuou a ocupar o quarto lugar na receita de custódia e recebeu receita de taxa de custódia de 2,902 bilhões de yuans em 2021.
Além disso, Agricultural Bank Of China Limited(601288) , Bank Of Communications Co.Ltd(601328) , Industrial Bank Co.Ltd(601166) , China Citic Bank Corporation Limited(601998) , Shanghai Pudong Development Bank Co.Ltd(600000) , China Minsheng Banking Corp.Ltd(600016) , China Everbright Bank Company Limited Co.Ltd(601818) , Ping An Bank Co.Ltd(000001) e outros oito bancos também tiveram receitas de taxas de custódia de mais de 500 milhões de yuans em 2021.
Em contrapartida, a tutela das sociedades de valores mobiliários é insatisfatória. Até o final de 2021, até 13 empresas de valores mobiliários tinham menos de dezenas de milhões de taxas anuais de custódia, apenas menos de milhões de yuans.
A este respeito, alguns insiders disseram que, da perspectiva do padrão de confiança da indústria de oferta pública, o “efeito de cabeça” apareceu. Pode-se dizer que a renda de custódia obtida pela instituição custodiante está frequentemente relacionada à escala de custódia do fundo, enquanto a escala de custódia do fundo está relacionada à capacidade de vendas do banco custodiante. Tendo em conta os amplos canais de vendas e a maior capacidade de vendas dos grandes bancos, eles obtêm naturalmente mais taxas de custódia.
Em termos de rácio de crescimento, exceto para instituições individuais, a taxa de custódia da maioria das instituições alcançou crescimento positivo em 2021, com até 38 instituições aumentando mais de 100%.
Do ponto de vista das empresas de fundos, o aumento anual da taxa de custódia também é óbvio. De acordo com os dados, a taxa de custódia do e fundo excedeu 2 bilhões de yuans, a taxa de custódia da GF, huitianfu, Huaxia, Fuguo, Nanfang e outras empresas de fundos excedeu 1,1 bilhão de yuans em 2021, e a taxa de custódia do Jingshun Great Wall Fund, BOCOM Schroeder Fund, Yinhua Fund, China Merchants Fund e Penghua Fund também excedeu 500 milhões de yuans.
taxa de serviço de vendas de 18.982 bilhões
grande oferta pública aumentou significativamente
Além das taxas acima, as taxas de serviço de vendas cobradas pelo fundo monetário ou unidades de classe C do fundo também chamaram a atenção da indústria. No ano passado, as taxas de serviço de vendas de grandes empresas de fundos aumentaram significativamente.
De acordo com os dados do consultor de investimentos Tianxiang, as taxas de serviço de vendas de fundos em 2021 totalizaram 18,982 bilhões de yuans, principalmente devido às taxas mais altas cobradas pelo Fundo Monetário. Em 2020, a taxa de serviço de vendas de fundos foi de 15,102 bilhões de yuans, um aumento anual de 26%.
Do ponto de vista do tipo de fundo, a taxa de serviço de vendas cobrada pelo FMI em 2021 é de cerca de 14,717 bilhões de yuans, representando 78% da taxa total de vendas, que é a principal força de cobrança da taxa de serviço de vendas.
Em contraste, em 2020, a proporção do Fundo Monetário na taxa global de serviço de vendas foi de 85%. Obviamente, porque os principais canais bancários gradualmente fortaleceram o layout de ações classe C de fundos de ações, a proporção de despesas relacionadas de fundos híbridos e de ações aumentou significativamente.
A taxa de serviço de vendas cobrada por fundos híbridos em 2021 foi de 2,266 bilhões de yuans, enquanto em 2020, o número era de apenas 826 milhões de yuans, indicando um rápido crescimento no ano passado. Da mesma forma, a taxa de serviço de vendas de fundos de ações no ano passado foi de 730 milhões de yuans, representando 4%, em comparação com 332 milhões de yuans em 2020.
A taxa total de serviço de vendas de fundos de obrigações em 2021 atingiu 953 milhões de yuans, um certo declínio em comparação com 999 milhões de yuans em 2020; As taxas de serviço de vendas de outros tipos de fundos são relativamente baixas.
Do ponto de vista das empresas de fundo, a empresa de fundo que cobrava a maior taxa de serviço de vendas no primeiro semestre do ano foi Tianhong fund. Além disso, empresas como e fund, huitianfu fund, Nanfang, Europa Central e Boshi fund também foram maiores.
Vale a pena notar que as taxas de serviço de vendas de grandes empresas de fundos aumentaram significativamente no ano passado. De acordo com os dados, a taxa de serviço de vendas do Huaxia Fund em 2021 foi de 692 milhões de yuans, um aumento anual de 38%; A taxa de serviço de vendas do Fundo de Comerciantes da China foi de 489 milhões de yuans, um aumento anual de 14%; A taxa de serviço de vendas do Fundo Yinhua foi de 470 milhões de yuans, um aumento anual de 55%; A taxa de serviço de vendas do Fundo Penghua foi de 418 milhões de yuans, uma diminuição anual de 10%; A taxa de serviço de vendas do Fundo da Grande Muralha de Jingshun foi de 412 milhões de yuans, um aumento anual de 35%. Os dados mostram que, exceto para empresas de fundos individuais, as taxas de serviço de vendas da maioria das empresas de fundos aumentaram em graus variados no ano passado.
comissão de transação totalizando RMB 21,902 bilhões
aumentou quase 60% ano após ano
Os dados mostram que devido à intensificação da concorrência do setor e mudanças frequentes no estilo de mercado no ano passado, além do aumento das taxas de serviço de vendas das empresas de fundos em 2021, as comissões de transação aumentaram significativamente.
As estatísticas mostram que até o final de 2021, a comissão de negociação de fundos totalizou 21,902 bilhões de yuans, um aumento de 58,1% sobre 13,854 bilhões de yuans no final de 2020.
De acordo com a empresa do fundo, a Comissão de Negociação mais alta é o fundo Wells Fargo, atingindo 1,34 bilhão de yuans; A Comissão Comercial anual do fundo huitianfu também excedeu 1 bilhão de yuans, 1,247 bilhão de yuans. Além disso, as comissões de negociação do fundo Nanfang, fundo Guangfa e fundo e estão liderando. Correspondente a isso é o alto volume de negociação de ações dessas empresas.
Afetado pelas frequentes mudanças de estilo de mercado, a taxa de volume de negócios dos fundos foi geralmente alta no ano passado, e a Comissão de Negociação de fundos aumentou.
De acordo com os dados, o custo de transação do China Merchants Fund em 2021 foi de 593 milhões de yuans, um aumento anual de 100,41%; A taxa de comissão de transação do China Europe Fund em 2021 foi de 939 milhões de yuans, um aumento anual de quase 90%. Os dados mostram que os custos de transação da maioria das empresas de fundos aumentaram em diferentes faixas.
investidores individuais baseados na dívida aumentaram
De acordo com a estrutura dos detentores de fundos públicos divulgada no relatório anual de 2021, com o ajuste dos choques de mercado, os investidores individuais foram obviamente cautelosos, e a proporção de detentores de fundos híbridos e fundos de obrigações aumentou.
De acordo com as estatísticas do relatório anual do fundo, até ao final de 2021, a participação detida pelos investidores institucionais em fundos obrigacionistas representava 88,74%, uma diminuição de 2,29 pontos percentuais face ao final do segundo trimestre do ano passado e 4,07 pontos percentuais face ao mesmo período do final de 2021; A participação detida por investidores individuais representou 11,26%, um aumento de 2,29 pontos percentuais em relação a meados do ano passado e 4,07 pontos percentuais em relação ao final do ano anterior.
Da mesma forma, para a alocação de fundos de ações, o apetite de risco dos investidores institucionais também arrefeceu. No ano passado, a estrutura dos detentores de fundos híbridos também mostrou um declínio na proporção de investidores institucionais e um aumento na proporção de investidores individuais.
Até ao final de 2021, os investidores individuais detinham 83,56% das ações de fundos híbridos, um aumento de 5,28% em relação ao final de 2020, uma ligeira diminuição em relação a meados de 2021 e basicamente inalterada; A participação dos investidores institucionais diminuiu de 21,72% para 16,44% no período de um ano.
Para fundos de ações, em comparação com meados de 2021, a proporção de investidores institucionais aumentou de 24,32% para 27,24%; A proporção de investidores individuais diminuiu cerca de 3 pontos percentuais. Em comparação com 2021, a proporção de investidores institucionais e investidores individuais também aumentou.
Enquanto isso, a proporção de investidores individuais detentores de acções de fundos continuou a aumentar. No final de 2021, essa proporção atingiu 95,29%, aumentando constantemente em comparação com 93,75% em 2021 e quase 5 pontos percentuais acima de 90,39% no final de 2020.
55 titulares de fundos de capital com mais de um milhão de contas
Do ponto de vista da estrutura de detentores de produtos únicos, de acordo com os dados da consultoria de investimento Tianxiang, os fundos de ações (incluindo fundos de ações e fundos híbridos) mais preferidos pelos investidores individuais ainda são China Merchants CSI índice de licor gerido pela Hou Hao. No final de 2021, o número de detentores era de 9,4357 milhões, e os investidores individuais representavam 99,73%, o que ainda é um bem merecido fundo “nacional”.
Até o final de 2021, o número de detentores do fundo blue chip selecionado híbrido gerenciado por Zhang Kun e China Europe híbrido médico e saúde C gerenciado pela Ge Lan era de 6026100 e 5278700 respectivamente, que também foram favorecidos por investidores individuais. Além disso, o crescimento emergente misto de Jingshun gerenciado por Liu Yanchun teve quase 5 milhões de detentores no final do quarto trimestre do ano passado, mostrando um forte apelo no mercado.
Além dos quatro fundos de ações acima, existem 51 fundos com milhões de investidores. Entre eles, há dois fundos com o número de detentores que varia de 3 milhões a 4 milhões, a saber, Tianhong CSI alimento e bebida ETF link c e China Europe médico e saúde híbrido a; Existem 11 fundos com 2 milhões a 3 milhões de titulares, incluindo híbrido de crescimento noan, híbrido de operação fechada de inovação Huaxia nos próximos 18 meses, híbrido Xingquan Herun, tendência Xingquan, etc.
Vale ressaltar que até o final de 2020, havia 44 fundos de ações com mais de um milhão de investidores, e o número aumentou para 55 no primeiro semestre de 2021.
2021 forte rentabilidade sob choque
Todo o ano de 2021 deduz basicamente o padrão de choque, mas a tendência de novas energias, fotovoltaicas e semicondutores é forte, o que faz com que o fundo público ainda obtenha bons retornos como um todo.
De acordo com as estatísticas da consultoria de investimento Tianxiang no relatório anual de todos os fundos em 2021, o lucro total de vários fundos atingiu 717189 bilhões de yuans em 2021. Embora tenha diminuído 64% em comparação com o lucro de 1,98 trilhão, que estabeleceu um recorde histórico em 2020, manteve um bom nível de lucro em geral.
Em termos de tipos de fundos, exceto para fundos de commodities e fundos QDII, os lucros de outros tipos de fundos, como fundos de obrigações, fundos de moeda, fundos híbridos, fundos de ações, fundos fof e fundos fechados são positivos.
Especificamente, devido à volatilidade do mercado acionário em 2021, os fundos estáveis de renda fixa tornaram-se a principal fonte de bons lucros para os fundos em 2021. Os lucros dos fundos de obrigações e fundos monetários atingiram 228724 bilhões de yuans e 215942 bilhões de yuans, respectivamente.
Como ainda existe um mercado estrutural em 2021, o fundo global de ações ainda entregou a folha de respostas de renda positiva. Os lucros totais de fundos híbridos e fundos de ações em 2021 também atingiram 186804 bilhões de yuans e 118672 bilhões de yuans.
2021 Top 50 companies making money
Devido às enormes diferenças de escala e desempenho dos fundos, a rentabilidade das empresas de fundos é relativamente diferenciada, e a rentabilidade geral dos fundos de algumas empresas de fundos de grande escala é muito considerável.
Entre as 147 empresas de fundo incluídas nas estatísticas (gestão de ativos de empresas de valores mobiliários com qualificação de oferta pública), apenas 11 empresas não obtiveram lucros. Entre eles, 25 empresas de fundos fizeram um lucro de mais de 10 bilhões de yuans, e GF, Tianhong, Fuguo, Boshi, Cathay Pacific, ICBC Credit Suisse, Nanfang fund, Hua’an fund e outras empresas fizeram lucros maiores
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