Hoje (1 de abril), os mercados de ações de Xangai e Shenzhen abriram baixo em toda a linha. Após a inércia caiu no início da sessão, o índice de ações gradualmente flutuava para cima, e ficou vermelho e forte suavemente.
Do ponto de vista do disco, o setor farmacêutico, que cresceu recentemente, está enfrentando uma correção: o mercado de “beber, comer carne e preparar grãos” está em ascensão, e os conceitos de jogos e meta universo também estão em turbulência. Em termos de sector das bebidas alcoólicas, a partir do momento da publicação, Jiugui Liquor Co.Ltd(000799) liderou, Shede Spirits Co.Ltd(600702) , Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) , Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) , etc.
A Huachuang Securities disse que, a partir do ritmo do fundo anterior de uma ação, depois que o “fundo da política” é provado, o “fundo do mercado” não está muito longe. O índice de ações de Xangai está perto de Jinlong Machinery & Electronic Co.Ltd(300032) 00 pontos ou um fundo relativamente sólido. No futuro, haverá uma alta probabilidade de choque ascendente após o fundo de uma ação. Devemos prestar atenção a dois sinais: por um lado, a política de manutenção da estabilidade da China continua a ser emitida e os fundamentos econômicos confirmam o fundo; Por outro lado, os fatores de perturbação externa, como o ritmo de aumento e contração da taxa de juros do Fed e as relações geográficas estão gradualmente se tornando claras.
Especificamente, devemos prestar atenção a três linhas principais de investimento: em primeiro lugar, a flexibilização marginal das políticas de benefícios, como “bancos e imóveis”; Segundo, “agricultura e ouro” beneficiando das expectativas de inflação; Em terceiro lugar, o tema da promoção política (apoio) está relacionado com “energia nova (fotovoltaica, armazenamento de energia, energia hidrogênio), semicondutores, contagem Leste e Oeste”, etc.
Atualmente, sob o pano de fundo de hotspots dispersos A-share e rotação intensificada de placas, possíveis oportunidades de investimento estão ocultas. Selecione alguns relatórios de pesquisa institucional. Vamos ver quais temas estão disponíveis para referência.
[tema 1] licor
China International Capital Corporation Limited(601995) mencionou que a reforma de marketing da Maotai tem sido continuamente promovida recentemente. Esperamos que a empresa aumente seu marketing digital e use sua própria plataforma de comércio eletrônico e outros canais para melhorar a transparência e justiça da compra de vinho. Ao mesmo tempo, esta é também uma parte importante da “lei cinco em um” proposta pela empresa Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) e Laojiao entraram gradualmente na fase de controle de mercadorias e preços de apoio, o que reflete a confiança da marca da empresa, e a empresa continua a fortalecer a entrega precisa de canais e reduzir o número de revendedores e terminais problemáticos Luzhou Laojiao Co.Ltd(000568) aumentou sucessivamente o preço de pagamento do revendedor e o preço de fornecimento terminal de Guojiao, que estão sendo implementados gradualmente em todo o país. Além disso, sugere-se prestar atenção às empresas que são menos afetadas pela epidemia e devem fazer um bom começo no primeiro trimestre, como Gujing, kouzi, Fenjiu, etc.
A Huachuang Securities apontou que o índice de cobrança de pagamentos Q1 do setor de bebidas alcoólicas é excelente, o desempenho do canal é saudável e o suporte ao desempenho é forte. Embora o foco de curto prazo do mercado seja o impacto da queda do preço de atacado Maotai no boom da demanda e confiança do canal, o espaço de valor de médio e longo prazo do principal alvo surgiu. O relatório da Maotai foi acelerado, a certeza é escassa, a linha de produtos é mais rica e a confiança mútua com o mercado de capitais foi melhorada, que é a primeira escolha para a certeza Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) sugere-se prestar atenção à introdução e implementação de políticas de mercado direcionadas. A longo prazo, a faixa de preço de 1000 yuan ainda é a maior marca, e Laojiao continua a recomendá-lo. No curto prazo, recomenda-se concentrar na verificação de estoques individuais no relatório trimestral, com foco em Fenjiu, Huijiu Gujing, Sujiu Yanghe e Jiangsu King’S Luck Brewery Joint-Stock Co.Ltd(603369) . As empresas de bebidas alcoólicas em expansão estão preocupadas com a disposição de manter alta elasticidade no declínio da avaliação.
Changjiang Securities Company Limited(000783) disse que, de acordo com a previsão divulgada das empresas de bebidas alcoólicas em 2021 e a operação de janeiro a fevereiro de 2022, combinada com os dados das empresas de bebidas alcoólicas acima do tamanho designado, as duas principais tendências de desenvolvimento da indústria de bebidas alcoólicas, concentração principal e atualização do consumo, ainda estão continuando, e da experiência histórica, a tendência de desenvolvimento a longo prazo da indústria provavelmente não será quebrada por fatores externos de curto prazo. Portanto, acreditamos que a linha principal do desenvolvimento futuro da indústria de bebidas alcoólicas permanece inalterada, com foco na recomendação de maowulu high-end, high-end secundário Shanxi Xinghuacun Fen Wine Factory Co.Ltd(600809) , Jiugui Liquor Co.Ltd(000799) , licor imobiliário Jiangsu Yanghe Brewery Joint-Stock Co.Ltd(002304) , Anhui Gujing Distillery Company Limited(000596) , Jiangsu King’S Luck Brewery Joint-Stock Co.Ltd(603369) , etc.
[Tema 2] agricultura, pecuária, alimentação e pesca
Sealand Securities Co.Ltd(000750) disse que reiterou que o atual setor suíno ainda está em um período de janela de layout importante: 1) a capacidade continua a ser desmantelada, que diminuiu mês a mês por oito meses consecutivos desde julho do ano passado, o declínio da capacidade manteve alta intensidade, a direção do desmantelamento manteve alta estabilidade e espera-se que acelere sob múltiplos fatores, como oferta e demanda e custo; 2) O preço do porco está na área inferior, e o espaço descendente é muito pequeno, que está em um ambiente extremamente favorável à desregulamentação da capacidade de produção; 3) A avaliação continua no fundo, em particular, as empresas principais estão no fundo correspondente à avaliação em 2022, que é suficientemente defensiva e traz maior flexibilidade ao período ascendente do preço do suíno. Portanto, atualmente, ainda está em um ponto de tempo de configuração muito bom, e a placa de porco continua a ser recomendada.
Guosen Securities Co.Ltd(002736) apontou que está otimista sobre a tendência ascendente do boom dos preços dos grãos em 2022. Por um lado, é bom para o setor de plantio e sementes, por outro lado, o aumento do custo das matérias-primas para alimentação animal pode acelerar a reversão do ciclo de preços dos suínos, por isso é otimista sobre as oportunidades de investimento do setor suinícola. Alvos específicos: 1) placa de plantio: recomendar Jiangsu Provincial Agricultural Reclamation And Development Co.Ltd(601952) , e prestar atenção Heilongjiang Agriculture Company Limited(600598) . 2) Seção relevante Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) : recomendar Cofco Sugar Holding Co.Ltd(600737) e prestar atenção China Hainan Rubber Industry Group Co.Ltd(601118) . 3) Placa de semente: recomendado Yuan Longping High-Tech Agriculture Co.Ltd(000998) , Beijing Dabeinong Technology Group Co.Ltd(002385) , Shandong Denghai Seeds Co.Ltd(002041) , etc. 4) Recomendações para o sector da suinocultura: Zhejiang Huatong Meat Products Co.Ltd(002840) , Fujian Aonong Biological Technology Group Incorporation Limited(603363) , Leshan Giantstar Farming&Husbandry Corporation Limited(603477) , Tecon Biology Co.Ltd(002100) , Dongrui Food Group Co.Ltd(001201) , COFCO Jiakang, Muyuan Foods Co.Ltd(002714) , Wens Foodstuff Group Co.Ltd(300498) , etc.
Para as oportunidades da indústria agrícola em 2022, China Galaxy Securities Co.Ltd(601881) Securities disse que recomenda firmemente o ciclo do porco. A visão central é que, na fase inferior do ciclo do suíno, o período de perda profunda é o melhor momento para alocar os estoques reprodutores. Do ponto de vista da expectativa, não haverá pior expectativa, pois o risco de estoques reprodutivos foi liberado em grandes quantidades, e a margem de segurança é muito alta. Com o declínio do número de porcas férteis e o declínio dos preços dos suínos novamente, a capacidade de produção continua a clarear, o que é bom para a indústria atender ao amanhecer. Com base no nosso julgamento do segundo fundo do 22q2-3, espera-se que o 22q1 seja o segundo melhor momento para o layout dos estoques de reprodução.
[tema três] universo yuan
Guosen Securities Co.Ltd(002736) apontou que o metauniverso irá reconstruir o sistema de produção e avaliação dos jogos. Espera-se que o Metauniverso se torne a próxima geração de mídia além da Internet, subverter e criar uma nova ecologia. 1) O jogo se tornará a entrada de conteúdo chave do metauniverso. O Metauniverso trará necessidades mais imersivas, ricas e diversificadas e lançará mais necessidades de conteúdo; Espera-se que a interação natural do conteúdo do jogo e da atmosfera comunitária se torne o ponto de partida do “meta universo” na nova era; De produtos a plataformas, espera-se que os atributos do próprio jogo mudem drasticamente;
2) a indústria de jogos do universo yuan pode inaugurar uma nova rodada de dividendos e remodelar o modelo de negócios do jogo e o sistema de avaliação.
As tecnologias subjacentes (blockchain, NFT, etc.), infraestrutura de back-end (computação em nuvem, Internet das coisas, gêmeos digitais, etc.) e dispositivos front-end (VR, AR, Mr, etc.) em que o metauniverso se baseia podem ser combinadas com múltiplos conteúdos, como coleções digitais e pessoas digitais virtuais, o que proporciona mais possibilidades para a inovação de jogos móveis em criatividade, comércio e socialidade, e impulsiona a inovação contínua da indústria de jogos; A indústria de jogos inaugura não só a liberação da demanda, mas também as grandes mudanças na ecologia, operação e sistema de avaliação do mercado de capitais.
Huaxin Securities acredita que o metauniverso precisa de um processo gradual de desenvolvimento e melhoria do conceito à aplicação, e seu processo também trará flutuações no final da empresa e no final da avaliação. Com base na participação de grandes usuários e na ligação entre a cadeia industrial a montante e a jusante, espera-se promovê-la para se tornar um novo motor de desenvolvimento econômico. Ciência e tecnologia promovem o desenvolvimento do meta universo na direção do bem, tomam os usuários como centro e capacitam Web3 0 valorizar o valor social e comercial da Internet e, em seguida, dar uma classificação de excesso de peso para a indústria do meta universo.
Além disso, a Anxin Securities disse que na China, a certeza mais forte do metauniverso em 2022 é o homem digital virtual e NFT, que estão localizados nas duas placas de “conteúdo e cena, colaboradores” em que a China é boa. Na era da Internet móvel, o conteúdo é dividido em duas partes da perspectiva da realização – obras de conteúdo e conteúdo realizado.Pessoas digitais virtuais servem tanto obras de conteúdo quanto conteúdo realizado; NFT é um mecanismo de reavaliação de ativos digitais.
Tianfeng Securities Co.Ltd(601162) apontou que após mais de dois meses de correção no início do ano, a placa yuancosmos A-share recuperou sua margem de segurança, o que refletiu a tendência de estabilização e recuperação. Recentemente, foco em remessas Pico, conferência do universo de yuan de abril e outra catálise.
[tema 4] grandes finanças
A China Post Securities disse que a divulgação intensiva do relatório anual ajudou o mercado de reparo de avaliação bancária e continuou a ser otimista sobre o desempenho das ações bancárias. Atualmente, a avaliação das ações bancárias é geralmente inferior à de outras indústrias, e também está perto do nível de avaliação mais baixo da história. À medida que o setor bancário entra no período intensivo de divulgação do relatório anual de 2021, vale a pena olhar para o mercado de reparo de avaliação do setor bancário. A política de crescimento constante no segundo trimestre se tornará a força motriz para o desempenho do setor bancário na próxima etapa. Ações relevantes com alto crescimento, ativos de alta qualidade e fosso de negócios profundo devem receber mais atenção do mercado.
China Industrial Securities Co.Ltd(601377) mencionou que, considerando a grande lacuna de equipe no primeiro trimestre e a operação de mudança de doenças novas e graves no mesmo período, a base de prêmios é alta e o crescimento de novas encomendas ainda está sob pressão; No entanto, no segundo trimestre, com o enfraquecimento da influência da base de equipes e a desaceleração do mercado acionário, a demanda dos residentes por produtos de seguros de poupança ao longo da vida, como o aumento do valor, aumentou e a taxa de crescimento de novas ordens pode melhorar. O crescimento premium do seguro de propriedade continua a aumentar na era pós abrangente, e as vantagens de custo e preço das empresas líderes promoverão a otimização contínua do padrão. Do lado ativo, considerando a mitigação dos riscos imobiliários e os esforços contínuos da política de crescimento estável, a expectativa de reparo econômico é reforçada, a taxa de juros de longo prazo pode flutuar para cima e a qualidade do ativo deve melhorar. Com a compensação gradual de fatores negativos no relatório anual, o valor de alocação do setor de seguros com baixa avaliação e razão de posição de mercado aumentou significativamente, por isso recomenda-se fazer um layout.
Além disso, China Galaxy Securities Co.Ltd(601881) Securities disse que a cadeia da indústria de gestão de riqueza tem amplo espaço de desenvolvimento sob a nova fase de desenvolvimento. Atualmente, a economia da China mudou para a fase de desenvolvimento de alta qualidade, com o PIB da China excedendo 100 trilhões de yuans e PIB per capita excedendo US $ 1 trilhão. A riqueza dos residentes acumulou-se rapidamente, a escala de ativos investáveis aumentou rapidamente e a transformação da alocação de ativos de ativos físicos para ativos financeiros acelerou. Com o posicionamento da política de “habitação, habitação e não especulação”, a quebra da rígida troca da gestão financeira bancária, a aceleração da transformação do patrimônio líquido e o declínio das taxas de juros, a proporção crescente da alocação de ativos patrimoniais dos residentes é uma tendência geral, que traz espaço de crescimento para o mercado de gestão patrimonial. Ao mesmo tempo, a expansão das instituições de gestão de riqueza, o enriquecimento contínuo de produtos e a criação de mais produtos financeiros para atender às necessidades de gestão de riqueza familiar no mercado também contribuem para o desenvolvimento e crescimento do mercado de gestão de riqueza. O grande negócio de gestão de riqueza é uma faixa de alta qualidade de médio e longo prazo para empresas de valores mobiliários, e o espaço de negócios de venda de produtos financeiros em base de comissão, participação e retenção de fundos públicos, gestão de ativos e outros negócios da cadeia industrial é expandido.
A transformação ecológica do mercado de capitais e o surgimento da tendência de institucionalização propiciam oportunidades para o desenvolvimento do negócio institucional das empresas de valores mobiliários. As necessidades de negócios de corretagem institucional, vendas, terceirização de custódia, negociação, prevenção de riscos e controle relacionados aos clientes institucionais têm aumentado. Ao mesmo tempo, a mudança de investidores de mercado, o desenvolvimento e crescimento de investidores institucionais, a melhoria da volatilidade do mercado, o crescimento da cobertura de clientes, a cobertura de riscos e a demanda de construção de estratégias de diversificação promovem o desenvolvimento de serviços de negociação institucional. As principais empresas de valores mobiliários se beneficiaram profundamente em virtude da qualificação de negócios, força de capital, recursos do cliente e capacidade de controle de risco.
