Os dados do relatório anual divulgados sucessivamente revelam a emoção por trás dos negócios internacionais das empresas de valores mobiliários chinesas.
A partir do último dia de março, os 5 principais players nos negócios internacionais das empresas de valores mobiliários chinesas finalmente divulgaram o desempenho geral de 2021. Uma grande mudança é que nem todas as empresas de valores mobiliários continuaram a tendência de crescimento indomável dos últimos dois anos: exceto CICC Hong Kong continua a manter sua posição principal, os lucros líquidos das outras três empresas de valores mobiliários mostraram uma tendência descendente. O que é impressionante é que Huatai International continua sua taxa de crescimento imparável e ocupa o segundo lugar com uma receita operacional de quase HK $ 10 bilhões. Até agora, um novo padrão de empresas de títulos super líderes da CICC Huatai foi formado.
Ao comparar os relatórios financeiros das empresas listadas, pode-se verificar que os lucros de ações e produtos de renda fixa em Hong Kong em 2021 foram ruins, e o baixo sentimento de negociação e liquidez insuficiente trouxeram grande pressão para fazer negócios de mercado e negociação de investimentos. De acordo com a análise de alguns participantes do mercado, especialmente algumas empresas de valores mobiliários estão equipadas com obrigações de alto rendimento, por isso são obviamente afetadas pelo impacto no mercado no quarto trimestre de 2021.
activos totais de três sociedades de valores mobiliários aumentaram ano após ano
Deve-se notar com antecedência que nos dados do relatório financeiro citados abaixo, os dados da CICC Hong Kong vêm do relatório anual de ações A de sua empresa-mãe, Huatai international e CITIC International Dados vêm do relatório anual de ações H de sua empresa-mãe (RMB para dólar de Hong Kong, calculado de acordo com 1:1.23), Guotai Junan Securities Co.Ltd(601211) International e Haitong international vêm de seus relatórios anuais de ações H porque são empresas de valores mobiliários cotadas em ações de Hong Kong.
De acordo com as estatísticas de repórteres chineses de empresas de valores mobiliários, até o final de 2021, a escala total de ativos da CICC Hong Kong tinha aumentado 22% ano a ano e, finalmente, excedido com sucesso a marca de HK $ 200 bilhões, mas ainda era inferior aos RMB 207698 bilhões (cerca de HK $ 255469 bilhões) da CITIC International. Os ativos totais da Huatai International aumentaram 50% ano a ano, para 141081 bilhões de yuans (cerca de HK $ 173,53 bilhões), estreitando ainda mais a distância com os outros dois gigantes, mas sua taxa de crescimento ficou em primeiro lugar entre as empresas de valores mobiliários chinesas em Hong Kong.
Enquanto isso, os ativos totais de Guotai Junan Securities Co.Ltd(601211) internacional e Haitong internacional diminuíram 13% e 28%, respectivamente, para HK $106288 bilhões e HK $104992 bilhões. A este respeito, a Haitong International disse que isso se deve aos resultados notáveis de sua estratégia de ativos leves, e o rácio de alavancagem diminuiu de 4,45 vezes no final de 2020 para 3,33 vezes, o nível mais baixo desde 2012
Guotai Junan Securities Co.Ltd(601211) international admitiu que a diminuição no total de ativos foi principalmente devido à diminuição homóloga de 20% para HK $ 31,6 bilhões (representando 30% do total de ativos) em ativos financeiros detidos para clientes, e a diminuição homóloga de 26% para HK $ 23,2 bilhões (representando 22% do total de ativos) em ativos financeiros detidos para negociação e investimento, principalmente devido à forte flutuação das obrigações em dólares chineses, a redução da exposição financeira da empresa de produtos financeiros relevantes e sua posição no mercado de obrigações e outros negócios.
mudança secundária da posição comercial internacional das sociedades de valores mobiliários
Se o inventário total de ativos é apenas o primeiro prato, a competição entre a receita operacional e o lucro líquido das cinco empresas de valores mobiliários pode mostrar melhor o vento forte e as ondas das empresas de valores mobiliários indo para o mar.
Em primeiro lugar, da perspectiva da receita operacional, a receita operacional da Huatai internacional em 2021 aumentou 42% ano a ano, para RMB 7,892 bilhões (cerca de HK $ 9,707 bilhões), segundo apenas para HK $ 10,535 bilhões do CICC Hong Kong.
comparado com o crescimento de receita de 43% do CICC Hong Kong, CITIC International alcançou uma receita de RMB 6,164 bilhões (cerca de HK $ 7,582 bilhões) em 2021, um aumento ano a ano de 15%, ligeiramente menos do que o da CICC Hong Kong. Ao mesmo tempo, a receita operacional das empresas de valores mobiliários internacionais Haitong e Guotai Junan Securities Co.Ltd(601211) diminuiu 37% e 19% respectivamente em relação ao ano anterior em 2021, e finalmente alcançou receita de HK $ 5,252 bilhões e HK $ 3,966 bilhões respectivamente
Do ponto de vista do lucro líquido, CICC Hong Kong defendeu com sucesso seu título e alcançou um lucro líquido de HK $ 5,112 bilhões a uma taxa de crescimento de 108%. A taxa de crescimento da Huatai internacional é incrível. De acordo com os dados, Huatai internacional alcançou um lucro líquido de 1,176 bilhão de yuans (cerca de HK $ 1,446 bilhão) em 2021, um aumento de 442%.
Deve-se notar que os lucros líquidos de Guotai Junan Securities Co.Ltd(601211) internacional, CITIC Internacional e Haitong internacional todos diminuíram em 2021. Entre eles, o lucro líquido de Guotai Junan Securities Co.Ltd(601211) internacional foi HK $ 1095 milhões, queda de 30%; O lucro líquido da CITIC International caiu 23% para 628 milhões de yuans (cerca de 772 milhões de dólares de Hong Kong); A queda do lucro da Haitong International foi a mais grave, com lucro líquido em 2021 de apenas HK 300 milhões, uma diminuição de 84%.
CICC Hong Kong continua a liderar
China International Capital Corporation Limited(601995) relatório financeiro mostra que sua receita de negócios internacionais contabilizou cerca de um trimestre em 2021, o que mostra a posição da CICC Hong Kong no relatório financeiro da empresa-mãe China International Capital Corporation Limited(601995) CEO Huang Zhaohui disse que CICC serve ativamente o “duplo ciclo” através da internacionalização, toma a iniciativa de contar bem a história chinesa e quer ganhar mais voz e poder de preços no mercado de capitais internacional.
Em 2021, o CICC continuou a expandir sua “internacionalização” e fortaleceu ainda mais seu layout internacional. Entre eles, a CICC (Hong Kong) continua a assumir a liderança nos negócios transfronteiriços, e a participação das transações de interconexão permanece na vanguarda do mercado; CICC (Estados Unidos) e CICC (Reino Unido) expandiram ainda mais sua influência local, e CICC (Cingapura) trading desk lançou oficialmente seus negócios. Ao mesmo tempo, seu negócio de ações continuou a expandir-se em outros mercados internacionais, como Alemanha e Suíça, promoveu ativamente a comunicação China Europa, e equipes no exterior cooperaram na implementação de mais de 90 projetos de mercado primário e secundário para introduzir investidores estratégicos e fundamentais no exterior para empresas listadas.
Especificamente, o negócio bancário de investimento no exterior do CICC está muito à frente das empresas de valores mobiliários chinesas. Em termos de financiamento acionário, o CICC, como Bookrunner, assumiu a liderança na subscrição de 41 projetos de IPO de ações de Hong Kong em 2021, com uma escala de subscrição líder de US$ 4 bilhões, ficando em primeiro lugar no mercado; Como contabilista, ele subscreveu principalmente oito projetos de IPO de ações dos EUA de empresas chinesas, com uma escala de subscrição de liderança de US $ 1,256 bilhão, ocupando o quarto lugar no mercado.
Em termos de financiamento de obrigações, o CICC classificou-se o primeiro em todo o mercado em termos de escala de subscrição de obrigações no exterior das empresas chinesas em 2021, classificou-se o primeiro no setor em termos de quantidade de subscrição de obrigações convertíveis no exterior das empresas chinesas e manteve o primeiro em termos de escala de subscrição de obrigações em dólares americanos de grau de investimento de empresas chinesas e empresas de títulos chinesas por seis anos consecutivos.
Além disso, o CICC expandiu continuamente sua capacidade de negócios transfronteiriços e melhorou seu nível de internacionalização através da aquisição do fundo americano Jinrui e outras medidas. De acordo com dados da Dealogic, o negócio de M&A da CICC ficou em primeiro lugar no mercado de M&A da China pelo oitavo ano consecutivo em 2021, incluindo 21 transações de M&A transfronteiriças e no exterior, envolvendo um total de cerca de US$ 9,147 bilhões.
A força abrangente da Huatai International está se desenvolvendo rapidamente
According to Huatai Securities Co.Ltd(601688) financial report, Huatai International’s business revenue reached a record high, accounting for 15.2% of the total revenue.
Huatai Securities Co.Ltd(601688) CEO Zhou Yi disse em uma carta aos acionistas que o desempenho operacional geral da Huatai atingiu um recorde alto, e sua força abrangente em casa e no exterior ficou entre as principais instituições do setor. Mostra pleno reconhecimento do desenvolvimento de negócios internacionais.
Em face da turbulência contínua do mercado de capitais no exterior, a excelente capacidade de controle de risco da Huatai International e a plataforma de vendas e negociação prospectiva têm cada vez mais destacado suas vantagens estratégicas no negócio da agência. De acordo com sua conferência de imprensa de desempenho, a composição de receita da Huatai International continuará a ser otimizada em 2021. No contexto da re-inflação nos mercados estrangeiros, protegemos ativamente exposições ao risco e resistimos efetivamente às flutuações do mercado, estabilizamos a posição de liderança da ficc em empresas de valores mobiliários chinesas, com um volume de negociação proxy de quase 200 bilhões de yuans, e lideramos a indústria em negócios de intermediários de capital e negócios para sul.
Em termos de negócios de ações, em 2021, o negócio de derivativos transfronteiriços da Huatai International estava firmemente na posição de liderança no setor. Como único criador de mercado registrado na RDA na Ásia, Hulun Tong ficou entre os melhores em muitos indicadores, como a proporção de volume de produção de mercado; A equipe de vendas e negociação de ações forneceu serviços financeiros completos de “títulos de caixa + corretor principal transfronteiriço + QFII”. A participação da negociação de títulos de caixa na Bolsa de Valores de Hong Kong subiu para o top 10%, a escala de negócios da corretora principal transfronteiriça aumentou 4,2 vezes ano a ano, e o volume de negociação da conexão de ações de Shanghai Shenzhen Hong Kong aumentou 6,5 vezes ano a ano.
Durante o período de relatório, o número de patrocinadores de OPI de ações de Hong Kong ficou entre os cinco principais patrocinadores chineses no exterior, 10 projetos de consultoria financeira foram concluídos, a escala de refinanciamento aumentou 58% ano a ano e a escala de subscrição de obrigações aumentou 60% ano a ano. A plataforma do fundo também realiza gradualmente toda a gestão do processo de “levantamento, investimento, gestão e marketing”, e coopera com instituições bem conhecidas para melhorar a escala e popularidade da gestão com a marca dupla e o modo de operação dual GP.
Além disso, a assetmark, sua plataforma chave na mão de ativos dos EUA, manteve a independência operacional, concluiu a aquisição da voyant durante o período de relatório, manteve o crescimento constante da escala de gerenciamento de ativos através do modelo de negócios líder e plataforma de tecnologia avançada e continuou a melhorar a receita de negócios internacionais. Até o final do terceiro trimestre de 2021, de acordo com associados cerulli e outras informações públicas, a assetmark ficou em terceiro lugar com uma participação de mercado de 11,1% na indústria de tamps dos EUA Huatai Securities Co.Ltd(601688) (EUA) concluiu dois projetos de recomendação de IPO de ações dos EUA.
mercado é sombrio, conduzindo para baixo o desempenho comercial dos títulos chineses
Vale ressaltar que se olharmos apenas para o desempenho no primeiro semestre de 2021, o desempenho financeiro das empresas de valores mobiliários acima mencionadas é louvável. Por exemplo, no primeiro semestre de 2021, os lucros líquidos da Haitong internacional e Guotai Junan Securities Co.Ltd(601211) internacional aumentaram significativamente em 107% e 55%, respectivamente.
no entanto, no segundo semestre de 2021, os produtos de capital e renda fixa de Hong Kong tinham um desempenho ruim. As ações de Hong Kong tiveram um desempenho ruim, com o índice Hang Seng caindo mais de 14% para todo o ano. Uma série de empresas imobiliárias privadas que adotaram o modo de alto volume de negócios e alta alavancagem não cumpriram suas obrigações offshore em dólares americanos, e o retorno anual sobre títulos imobiliários de alto rendimento em dólares americanos atingiu – 27,6%, o que trouxe grandes desafios e pressão para as empresas de valores mobiliários em Hong Kong participando de criação de mercado e investimento
Haitong international mencionou no anúncio que sua receita de negócios de taxas atingiu HK $ 3,257 bilhões em 2021, um recorde. No entanto, afetado pelas flutuações do mercado no segundo semestre do ano, seu lucro líquido caiu cerca de 84%, principalmente devido à queda significativa no valor líquido de alguns fundos de investimento detidos por ele devido às flutuações do mercado no quarto trimestre. Zhao Hongmei, analista não bancário da Zhongtai International, disse que isso se deve principalmente ao declínio acentuado de 92% da receita de negociação e investimento da empresa devido ao impacto do mercado, incluindo uma perda de mais de 800 milhões de yuans em renda de investimento no quarto trimestre de 2021.
Guotai Junan Securities Co.Ltd(601211) internacional também disse que sua receita total diminuiu 19% ano a ano para HK $ 3,972 bilhões em 2021, principalmente devido ao declínio acentuado do índice de mercado e ambiente de baixa taxa de juros durante o ano. De acordo com os dados, durante o período de relatório, o lucro líquido da empresa de negociação e investimento diminuiu 91% ano a ano, para HK $ 59,8 milhões, e o lucro de renda para perda da divisão de gestão de investimentos foi HK $ 99,3 milhões.
Enquanto CITIC International não divulgou sua estrutura de renda de negócios internacionais em detalhes no relatório financeiro, os dados mostraram que sua exposição ao risco de crédito de investimento de títulos no exterior atingiu 29,228 bilhões de yuans, um aumento de 129,65% sobre 12,727 bilhões de yuans no final de 2020, o que também pode afetar a lucratividade da CITIC International em certa medida. No entanto, Citic Securities Company Limited(600030) presidente Zhang Youjun mencionou na conferência de desempenho que, embora algumas variedades de criação de mercado precisem ter alguns riscos, a escala relevante pode ser ignorada Citic Securities Company Limited(600030) de exposições ao risco de investimento no exterior foram efetivamente gerenciadas, especialmente alguns títulos de alto rendimento, como títulos de dólar imobiliário.
