Vista principal:
Análise do mercado:
No primeiro trimestre de 2022, os principais índices dos mercados de Xangai e Shenzhen caíram em geral. Entre as 31 indústrias de nível Shenwan, 4 indústrias fecharam, incluindo carvão, abrangente, imobiliário, agricultura, silvicultura, pecuária e pesca. Eletrônicos, eletrodomésticos, alimentos e bebidas lideraram o declínio, com queda de mais de 20%. A rotação do estilo de mercado não é óbvia. O fator valor supera significativamente o fator de crescimento. Não há diferença significativa entre ações de grande capitalização e ações de pequena capitalização.
Visão geral do mercado de fundos públicos:
No primeiro trimestre de 2022, o número e a escala dos fundos públicos foram basicamente os mesmos que no final de 21. O valor líquido dos fundos de ações parciais caiu em média 16,0%; O valor líquido dos fundos fof diminuiu 8,4% em média; O valor líquido dos fundos de dívida parcial caiu em média 4,4%; O valor líquido dos fundos de dívida pura caiu em média 0,4%; Os fundos de commodities aumentaram 8,7% em média; Os fundos QDII caíram em média 7,9%. Pequenos fundos com uma escala de 100 milhões-1 bilhão tiveram o menor retorno de retirada, em – 14,9%. A taxa de retorno de fundos de super grande escala com uma escala de mais de 10 bilhões é a mais baixa, com uma retirada média de 19,0%, e apenas um é um retorno positivo. Em termos de estilo de fundo, os fundos de estilo small cap têm um desempenho melhor do que os fundos de estilo big cap e médio cap. Fundos de estilo de valor superam fundos de estilo equilibrado e fundos de estilo de crescimento.
Visão geral do mercado ETF:
Até 30 de março de 2022, a participação dos ETFs aumentou 16,14% para 1,2 trilhão; A escala total diminuiu 7,06% para 1,4 trilhão de yuans; O volume de negócios diário médio atingiu 856,75 bilhões de yuans. Dez novos fundos ETF foram emitidos, e o número de fundos ETF atingiu 677.
Os cinco principais ETF para crescimento são ETF de carvão, ETF de dividendos, ETF imobiliário, ETF bancário e ETF de aquicultura; Os cinco melhores ETFs com declínio no primeiro trimestre de 2022 são 5getf, vinho ETF, defesa nacional ETF, Internet ETF e eletrodomésticos ETF; Em termos de fluxo de capital, os cinco principais temas de entrada líquida de capital são gema ETF, e fund, gema 50ETF, corretora ETF, chip ETF e títulos ETF; Os cinco principais objetos de saída líquida de capital são SSE 50ETF, CSI 500etf, CSI 300etf, ETF bancário, Tianhong e ETF consumidor.
Operação do modelo:
No primeiro trimestre de 2022, o modelo de orçamento de risco diminuiu – 0,8% e o modelo de paridade de risco aumentou 0,2%.
Desde 2014, o retorno anualizado do modelo de paridade de risco foi de 6,0%, e o rácio acentuado foi de 1,51; O retorno anualizado do modelo de orçamento de risco é de 7,1%, e o rácio acentuado é de 1,05.
Operação de agrupamento de fundos:
Considerando os fatores como escala, estrutura de detentores, concentração de posição, preferência de estilo e desempenho histórico de retorno, estabelecemos a carteira de fundos fof e atribuímos o pool de fundos recomendado no primeiro trimestre de 2022, com retorno médio de – 15,1%, superando em 0,9% o valor médio dos fundos de ações parciais.
Aviso de risco: flutuação do mercado e risco de conversão de estilo de mercado. Este relatório não constitui sugestões de investimento.
