Discussão diária de estratégia temática, resumir as opiniões das oito empresas de valores mobiliários, revelar a situação atual da indústria, observar a tendência do mercado e sentir o pulso de uma ação para você com antecedência.
YueKai Securities: 4 mês a mercado de reparação de choques de ações deve continuar foco em duas linhas principais
Esperamos que em abril, sob a cobertura de fatores estrangeiros, o mercado de reparação de choques A-share continue. A mudança da expectativa de lucro levará à diferenciação do mercado. Sugere-se que os investidores devem prestar mais atenção às ações individuais do que ao índice, e focar em duas linhas principais em torno da certeza de desempenho e do layout da força de política final.
Primeiro, a janela de desempenho está se aproximando, e preste atenção à placa pré hi do primeiro relatório trimestral. Abril inaugurará um período de divulgação intensivo de desempenho, e o mercado retornará ao período de verificação de desempenho. Do ponto de vista da prosperidade da indústria, a certeza de desempenho da indústria química básica, eletrônica, biologia médica, defesa nacional e indústria militar é relativamente mais forte. Sugere-se que os investidores prestem atenção ao desempenho do primeiro relatório trimestral antecipadamente, em combinação com o grau de avaliação correspondente.
Em segundo lugar, compreender a linha principal da política. Como principal linha política, o crescimento constante continuará a ser o principal mercado a longo prazo. Sugere-se continuar a prestar atenção às novas e antigas infra-estruturas e oportunidades de investimento na indústria de consumo para expandir a demanda interna. Além disso, espera-se que o setor da energia receba oportunidades de desenvolvimento rápido e sugestões políticas de alta qualidade, e espera-se que o setor da energia preste muita atenção ao setor de investimentos de alta qualidade num futuro próximo.
Quando se trata de recomendações de investimento, as dez principais combinações de ações de ouro são: da perspectiva das recomendações de investimento, conforme as propostas de investimento vêm para ver, e as dez principais combinações de ações de ouro são: as Hongda Xingye Co.Ltd(002002) 271 , Topchoice Medical Co.Inc(600763) .
Títulos BOCI: a perturbação do risco externo ainda está em Abril configuração do mês ainda é recomendada para prestar atenção ao desempenho do custo
O fundo da política foi consolidado, mas a inversão da tendência precisa esperar por novos sinais claros. Em 16 de março, a reunião do comitê financeiro consolidou ainda mais o fundo da política, mas após a reunião, as expectativas do mercado de dois cortes de juros falharam. A direção da política futura parece clara, mas a ação real ainda não progrediu. Em abril, podemos prestar atenção se a declaração feita na reunião do Bureau Político do Comitê Central do CPC excedeu as expectativas. Além disso, o impacto da epidemia repetida da China na economia será refletido nos dados de março. Os fundamentos ainda fracos não são suficientes para apoiar a recuperação contínua da confiança do mercado, e a chegada do fundo econômico ainda precisa esperar. Além disso, abril é o período intensivo de divulgação do primeiro relatório trimestral das empresas listadas. É consenso que o desempenho dos produtos de recursos upstream é mais determinístico, enquanto a diferença reside em se os fundamentos da faixa de alta expansão podem ser verificados positivamente. Se o desempenho exceder as expectativas, o estilo de mercado pode retornar ao crescimento. Se o desempenho for plano, o sentimento do mercado ainda é difícil de melhorar.
A perturbação de risco externo ainda está em curso, e ainda é recomendável prestar atenção ao desempenho de custos da configuração em abril. Houve sinais positivos de recentes conflitos periféricos, mas antes de as sanções serem levantadas, o aumento dos preços das commodities causado por choques de oferta e o aumento do risco de “estagflação” global não podem ser ignorados. Enquanto isso, no início de maio, o segundo aumento da taxa de juros do Federal Reserve e planos de redução de tabela provavelmente foram implementados, e o aumento adicional da taxa de juros dos títulos dos EUA suprimirá significativamente a avaliação dos ativos patrimoniais. Quando a perturbação do risco externo ainda está em andamento e a reversão da tendência da China ainda precisa esperar por sinais, sugerimos que a estratégia de alocação ainda deve se concentrar no desempenho de custos e procurar metas de alta qualidade com ataque e defesa sob as duas linhas principais de crescimento estável e alta prosperidade.
Everbright Securities Company Limited(601788) : 4 mês entra na temporada de relatórios financeiros! Historicamente, empresas com ganhos melhores do que o esperado tendem a ter um melhor desempenho
Foco em indústrias e ações individuais cujo desempenho pode exceder as expectativas na temporada de ganhos. Em abril, começou a temporada de relatórios financeiros. Historicamente, empresas com relatórios financeiros melhores do que o esperado tendem a ter um melhor desempenho. Para a temporada de resultados deste ano, a expectativa do mercado atual de crescimento do lucro em 2022 é alta, e a probabilidade de baixo desempenho anual é alta. Portanto, os preços das ações das indústrias que ainda têm bom desempenho no primeiro trimestre podem ter um melhor desempenho. Por um lado, de acordo com a distribuição industrial das empresas que divulgaram anteriormente os dados operacionais de janeiro a fevereiro, indústrias de consumo, como alimentos e bebidas e medicamentos, e indústrias com direção de crescimento constante, como construção e materiais de construção, podem ter um bom desempenho. Por outro lado, a partir da comparação entre a expectativa de consenso de mercado e a taxa de crescimento do lucro das empresas industriais de janeiro a fevereiro, a expectativa da maioria das indústrias é alta, enquanto a taxa de crescimento esperada das indústrias de bens de consumo, como alimentos e bebidas, é mais semelhante à das empresas industriais. Isto é coerente com a nossa recomendação para duas linhas principais.
Linha principal 1: direcção de crescimento estável. No contexto do crescimento estável e do poder fiscal, a direção do crescimento estável pode ser uma das linhas principais mais importantes do mercado de capitais. Na faixa ascendente anterior do crescimento do investimento em ativos fixos na história, os setores relevantes de “crescimento estável” tiveram um desempenho proeminente. Sugere-se prestar atenção à construção civil, materiais de construção, bancos, imóveis e outras indústrias na direção de infraestrutura tradicional, bem como a energia eólica, fotovoltaica e outras indústrias na direção de infraestrutura nova.
Linha principal 2: direcção do consumo. Historicamente, o setor consumidor teve um bom desempenho durante o período em que a tesoura da inflação diminuiu significativamente. Ao mesmo tempo, a vantagem comparativa do desempenho de 22 anos do setor consumidor pode ser mais óbvia. Sugestões: 1) licor de alta certeza e medicina. 2) Eletrodomésticos e bens de consumo em massa que beneficiam da política de subsídios. 3) As indústrias de consumo off-line que beneficiam do declínio da epidemia incluem aviação, aeroporto, turismo e outras indústrias.
A proposta de investimento vem da proposta de investimento, e a carteira de ouro de quatro meses é vista a partir da proposta de investimento, que é a carteira de ouro de quatro meses: a seguinte é a carteira de ouro de quatro meses: a seguinte é a carteira de ouro de quatro meses: a carteira de ouro de quatro meses: a ” Jiangxi Synergy Pharmaceutical Co.Ltd(300636) .
China Industrial Securities Co.Ltd(601377) : potencial excedendo expectativas e pontos de risco ainda precisam ser atentos no segundo trimestre
No segundo trimestre, ainda precisamos prestar atenção aos seguintes potenciais pontos inesperados e de risco. A possibilidade de superar as expectativas é mais do relaxamento da política chinesa: 1) “crescimento estável” ainda é uma “exigência difícil”, e há espaço e ímpeto para subsequente relaxamento monetário e de crédito. 2) Espera-se que os riscos das empresas imobiliárias “desmantelem minas” em sucessão, e a liquidez mais favorável e apoio político também são necessários. 3) O nível de tomada de decisão tem uma clara determinação em manter a estabilidade do mercado de capitais.
Pontos de risco e incertezas são mais do exterior: 1) a expectativa do Fed de aumentar as taxas de juros e encolher a tabela ainda irá conter o apetite pelo risco. 2) Enquanto a liquidez está apertando, os lucros das ações dos EUA também estão enfrentando revisão descendente. Se as ações dos EUA flutuarem bruscamente novamente, pode ser um obstáculo em uma ação. 3) O impacto das ações zhonggai não é claro, ou pode haver mais perturbação. 4) O conflito entre a Rússia e a Ucrânia continua. Recentemente, os preços globais das commodities voltaram a recuperar, e é difícil que as preocupações globais de estagflação diminuam rapidamente. Portanto, os pontos de risco no segundo trimestre vieram principalmente do exterior. Se os riscos e choques no exterior continuarem a deduzir em circunstâncias extremas, o resto de uma parte da área inferior atual pode demorar mais tempo.
Em termos de estratégia de operação, por um lado, a pressão de crescimento científico e tecnológico, independentemente da valorização ou congestionamento, foi significativamente melhorada, e a direção determinística do desempenho (fotovoltaica, semicondutor, armazenamento de energia, etc.) é configurada na parte inferior da janela de reparo emocional; Por outro lado, a direção do “crescimento estável” é clara, e ainda há espaço para reparos em bancos, imóveis, etc. O nível de tomada de decisão continua a liberar o sinal de “crescimento estável”, e o padrão de “caos externo e estabilidade interna” é determinado. Para o crescimento da ciência e tecnologia, combinado com os dez indicadores propostos no quadro de cronometragem “novo meio exército”, as placas relevantes entraram na área inferior. Atualmente, podemos fazer uma recuperação profunda ao longo dos setores fotovoltaicos, eólicos, semicondutores e outros com forte certeza de desempenho.Ao mesmo tempo, também podemos encontrar “pequena alta tecnologia” de baixo para cima na área inferior com base na tendência de boom e crescimento do lucro. Based on industry recommendations, we have selected a selection of gold stock portfolios from April 2022 based on industry recommendations, and we have selected the gold stock portfolio of April 2022 based on industry recommendations that we have selected from the gold stock portfolio of April 2022 based on industry recommendations: the 601 Longi Green Energy Technology Co.Ltd(601012) 2012 , Bank Of Nanjing Co.Ltd(601009) .
Guotai Junan Securities Co.Ltd(601211) Títulos: oportunidades em ações com características de baixo risco! Concentre-se nas três linhas principais de crescimento estável, inflação a montante e consumo
Oportunidades em ações com características de baixo risco. 1) À medida que o apetite pelo risco diminui, as ideias de investimento devem ser mudadas: da perseguição ao risco à aversão ao risco, as oportunidades de investimento não estão na placa com características de alto risco, mas na placa com características de baixo risco. 2) À medida que o apetite pelo risco diminui, o estilo de investimento deve ser mudado: em vez de olhar para a empresa através de um telescópio, devemos olhar para a empresa através de um microscópio. A chave para a seleção de ações está nos setores com alta certeza de lucros e valoração relativamente razoável. Ações de valor são melhores do que ações de crescimento, e dividendos & alta estratégia de dividendos / valor subvalorizado é dominante, mas a gama de características de baixo risco e certeza de lucros pode ser mais ampla.
Em termos de alocação da indústria, existem três linhas principais: crescimento estável, inflação a montante e consumo. Desde o início do ano, a valorização de mercado caiu, devendo o investimento focar-se em ações com características de baixo risco, prestar atenção à intersecção de valor desvalorizado e melhoria do EPS, e ser otimista em relação ao crescimento estável, inflação upstream e consumo. Principais direções recomendadas: 1) crescimento constante da linha, otimista sobre o g-end ou direção de investimento público: fotovoltaica, energia eólica, operação de energia, rede elétrica, construção, etc; 2) Linha ascendente da inflação, otimista: carvão, recursos químicos; 3) Linha de consumo, otimista sobre a reversão do lucro e variedades estáveis: porcos, licor, etc.
O portfólio de ações de ouro de abril inclui: 1. Materiais de construção: Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) ; 2. Carvão: China Shenhua Energy Company Limited(601088) ; 3. Edifício: Power Construction Corporation Of China Ltd(Powerchina Ltd)(601669) ; 4. Aço: Fangda Special Steel Technology Co.Ltd(600507) ; 5. Agricultura: Muyuan Foods Co.Ltd(002714) ; 6. Dianxin: Tongwei Co.Ltd(600438) / Yangling Metron New Material Co.Ltd(300861) ; 7. Máquinas: Zhejiang Xcc Group Co.Ltd;(603667) ; 8. Indústria militar: Avic Jonhon Optronic Technology Co.Ltd(002179) ; 9. Finanças: Bank Of Ningbo Co.Ltd(002142) .
Dongguan Securities: a avaliação geral do mercado tende a ser mais razoável “market bottom” é esperado para ser gradualmente construído
De acordo com o julgamento do mercado em abril, espera-se que as ações se estabilizem e reparem. O impacto do aumento da taxa de juros do Fed no mercado diminuiu gradualmente, mas os conflitos geopolíticos e seu impacto nas expectativas de inflação ainda têm impacto no mercado, e o ambiente externo ainda é complexo. Na China, afetada pela epidemia dispersa, o aumento contínuo dos preços das commodities e a relativa queda do consumo, o impulso da expansão econômica enfraqueceu e o PMI voltou abaixo de 50%, indicando aumento da pressão econômica. No entanto, a reunião regular do banco central no primeiro trimestre aumentou claramente a implementação de uma política monetária prudente, que proporcionará um apoio mais forte à economia real.
Em particular, a reunião do Comitê Financeiro em março lançou um forte sinal para manter a estabilidade, impulsionou a confiança do mercado, continuou a fermentar o impacto no mercado e o “fundo da política” foi gradualmente esclarecido. Depois que o mercado experimentou uma correção acentuada no primeiro trimestre deste ano, a pressão de venda no mercado de curto prazo também foi amplamente liberada, a avaliação geral do mercado tornou-se mais razoável, e o “market bottom” deve ser construído gradualmente. Portanto, para abril, acreditamos que com a estabilização gradual do mercado periférico e a implementação acelerada da política de crescimento estável após as duas sessões, há um padrão geral de estabilização e reparação, e gradativamente construir um “fundo de mercado”. Em particular, se a política for fortalecida, não exclui a abertura precoce do rebote técnico. Preste atenção à mudança de energia e fluxo de capital.
Huaxin Securities: os fatores longos e curtos entrelaçados em casa e no exterior o processo desde o fundo da política até o fundo do mercado está condenado a reviravoltas e voltas
Em abril, o mercado de ações A pode sofrer de choque: os fatores longos e curtos no país e no exterior estão entrelaçados, e o processo desde o fundo da política até o fundo do mercado está condenado a reviravoltas e voltas. No entanto, é certo que, sob a perturbação da epidemia, os dados econômicos do primeiro trimestre estarão novamente sob pressão, e a necessidade e força de crescimento estável serão fortalecidos novamente. Sugere-se prestar atenção às grandes infraestruturas, grandes imóveis e grandes setores financeiros que beneficiam de crescimento estável e amplo crédito; O abrandamento da situação na Rússia e na Ucrânia tem impulsionado a preferência marginal para cima do risco de mercado, e os fundos incrementais voltaram a ser ações, sobrepondo catalisadores de desempenho e expectativas frouxas. Na fase tardia da recessão económica, a estabilidade e o estilo cíclico são relativamente dominantes, juntamente com os elevados preços das matérias-primas a preços no estrangeiro, a lógica comercial da re-inflação continua a ser apoiada.
A carteira de ações de ouro de abril inclui: 1. Novos veículos de energia: Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) ; 2. veículos novos da energia: Shenzhen Senior Technology Material Co.Ltd(300568) ; 3. tampão médio e pequeno: Sichuan Road & Bridge Co.Ltd(600039) ; 4. Computador: Shenzhen Tvt Digital Technology Co.Ltd(002835) ; 5. Equipamento de energia: Flat Glass Group Co.Ltd(601865) ; 6. Eletrônico: Gigadevice Semiconductor (Beijing) Inc(603986) ; 7. Novos materiais metálicos: China Northern Rare Earth (Group) High-Tech Co.Ltd(600111) ; 8. Mídia: Shanghai Yaoji Technology Co.Ltd(002605) ; 9. Mídia: Zhejiang Huace Film And Tv Co.Ltd(300133) ; 10. Alimentos e bebidas: Jiangsu King’S Luck Brewery Joint-Stock Co.Ltd(603369) .
Orient Securities Company Limited(600958) : a alta e baixa rotação de diferentes indústrias e temas de investimento será o tema de todo o ano no segundo trimestre, devemos prestar atenção aos setores com alta valorização e alta relação preço de desempenho
Ao nível da alocação de ações A no segundo trimestre, sob a pressão de fatores incertos como o aumento da taxa de juros do Fed e a alta inflação global, é difícil ter um estilo ou uma trilha ao longo do ano em 2022. A alta e baixa rotação de diferentes indústrias e temas de investimento será o tema principal de todo o ano. Este ano, devemos prestar mais atenção às oportunidades de investimento de reverter dificuldades fundamentais e melhorar as expectativas políticas; Ao mesmo tempo, no ambiente macro de “quase estagflação” na China no segundo trimestre, devemos prestar atenção aos setores com alta avaliação e desempenho de custos.
Especificamente: primeiro, “crescimento estável” e “crédito amplo” ainda são as principais direções de apoio à política, enquanto infraestrutura e imobiliário são os dois principais focos de crescimento estável e crédito amplo, este último desempenhará um papel cada vez mais importante. Ainda há oportunidades de alocação no segundo trimestre deste ano, com foco na grande cadeia do setor de infraestrutura financeira e imobiliária com baixo Pb.
II. Prestar atenção aos setores que beneficiam do impacto da estagflação econômica e da crise geopolítica, com foco na agricultura e no ouro.
III. As existências de via podem dar início a um determinado período de período de investimento. A partir de abril, as ações entrarão em um período de divulgação trimestral intensivo; Desde o ajuste substancial do mercado em março, muitas empresas também divulgaram seus dados operacionais de janeiro a fevereiro com antecedência; Com a implementação faseada do aumento da taxa de juros na reunião da Reserva Federal em meados de março e o período de divulgação próximo do primeiro relatório trimestral, os stocks de rastreamento podem inaugurar um determinado período de janela de investimento. Concentre-se em semicondutores, energia eólica fotovoltaica, armazenamento de energia, inteligência automotiva e outras faixas que se beneficiam da crescente demanda downstream e do grande espaço de longo prazo.
IV. para o setor de consumo, a oportunidade é melhor no segundo semestre de 2022. Por um lado, no primeiro semestre do ano, a pressão econômica da China ainda é grande, e a epidemia e a inflação importada suprimirão significativamente os alcances médio e inferior; Por outro lado, a partir da previsão mensal, o rendimento dos títulos do Tesouro a 10 anos tem maior probabilidade de subir no segundo semestre deste ano, o que também indica que a recuperação do calor econômico global precisa esperar pelo segundo semestre deste ano.
From the perspective of investment proposals, the focus of April is seen in terms of the investment proposals, and the focus of April is seen in terms of the investment proposals. The focus of April is the following: Zhengzhou Coal Mining Machinery Group Co.Ltd(601717) \ .
