Vista central
O índice A-share geralmente subiu ligeiramente esta semana, mas o CSI 1000 fechou verde, o tamanho de mercado e o valor de mercado se diferenciaram significativamente, e o desempenho do ranking da indústria de máquinas foi ruim. Acreditamos que no primeiro trimestre de 2022, a pressão sobre a economia da China para manter o crescimento continuou a aumentar, e o desempenho da indústria transformadora orientada para as exportações foi melhor do que o esperado, mas o boom caiu mês a mês. Afetada pelo aumento dos preços upstream, o declínio das ordens de exportação e o impacto da epidemia da China se espalhou na demanda e produção, a operação da indústria transformadora estava sob pressão no segundo trimestre.
Do ponto de vista dos fundamentos, é necessário prestar muita atenção à digitalização e inteligência, duplo objetivo de carbono e greening, construção de circulação interna e reconstrução da cadeia de suprimentos em 2022. É uma clara três principais tendências no presente e no futuro. Ele se concentra na nova infraestrutura da economia digital da China, fabricação avançada de equipamentos especiais, como nova energia e semicondutores, a recuperação de desempenho excedendo as expectativas e as metas relacionadas de componentes básicos alternativos domésticos que continuam a ser fortalecidas no 14º plano quinquenal.
Esta semana é a quinta semana de março de 2022. Os setores imobiliário, materiais de construção, bancário, mídia, transportes e outros tiveram o melhor desempenho, com aumentos e diminuições semanais positivos, enquanto a eletrônica, defesa nacional e indústria militar, metais não ferrosos, equipamentos mecânicos e comunicação e outros setores tiveram o pior desempenho.
Comparado com a semana passada, o efeito seesaw continuou esta semana, e as placas com grande sobrevenda e rebote no futuro próximo obviamente recuaram. Entre os setores conceituais, nova urbanização, imobiliário, fabricação de cimento, bancos e lojas duty-free tiveram melhor desempenho; Os medicamentos especiais Covid-19, semicondutores de terceira geração, extração de lítio de lagos salgados, sensores e fotorresistentes e outros setores apresentaram o pior desempenho, principalmente devido à rotação do setor conceitual liderada pelo rebote na semana passada.
Esta semana, o mercado caiu e recuou. Finalmente, o índice de ações de Xangai fechou vermelho, o que pode ser considerado como a confirmação depois que o mercado ainda foi sobrevendido e puxado para trás na semana passada.
No entanto, em termos de volume, tanto o índice de ações de Xangai e o composto de gema continuam a encolher, mas a baixa probabilidade inicial é a baixa recente, e o mercado ainda está na tendência anti bombeamento, mas a faixa ainda precisa continuar a observar a tendência na próxima semana. Presentemente, a altura anti bombeamento não deve ser otimista, e a capacidade é insuficiente. Se for bloqueado, a probabilidade pode evoluir para uma tendência de choque de intervalo no futuro. Do ponto de vista da estrutura, o mercado ainda apresenta uma tendência de rotação rápida de subida e descida, matando a queda sobre a subida e compondo a subida sobre a queda, que deve continuar. A médio prazo, algumas ações líderes podem ainda ter espaço e tempo de ajuste. Afetada pelo atraso na declaração do imposto piloto imobiliário pelos departamentos relevantes, a cadeia do setor imobiliário teve um bom desempenho no segundo semestre da semana. Ao mesmo tempo, mostra que ainda há grande pressão para manter o crescimento. Espera-se que o mercado ainda se concentre nos novos e antigos setores de infraestrutura relacionados à manutenção do crescimento. Esta semana, as caixas de detecção, antígenos, drogas específicas e medicina tradicional chinesa relacionadas à situação epidêmica foram ajustadas, mas na próxima semana ou outra rodada de desempenho, acreditamos que a situação epidêmica ainda é uma placa quente preocupada pelo mercado.
O comportamento de capital de curto prazo não altera a tendência de médio prazo. Os investidores devem escolher estratégias e ciclos de investimento adequados de acordo com a natureza dos fundos. Março entrou gradualmente no período de previsão do relatório anual e relatório do primeiro trimestre, e o desempenho tornou-se a variável principal liderando o mercado. No entanto, o primeiro trimestre de 21 foi principalmente o ponto alto do desempenho da manufatura. Os setores com bom crescimento homólogo do desempenho da manufatura no primeiro trimestre de 22 foram limitados. Alguns setores a montante do setor da Indústria Militar Aeroespacial e o relatório do primeiro trimestre de empresas militares civis podem ter uma grande probabilidade de superar as expectativas, que pode ser dada atenção adequada. Afetada pela expansão do escopo e profundidade das sanções contra a Rússia, a localização ainda é o foco do mercado de capitais, as faixas de benefícios relevantes ainda serão o foco da alocação de capital, e a especialização e inovação devem se tornar um ponto quente no futuro próximo.
Acreditamos que o risco sistêmico descendente do mercado será temporariamente aliviado na próxima semana. Se a rotação das placas for muito rápida, ainda devemos controlar a posição de defesa e contra-ataque. O princípio fundamental é participar dos novos hot spots o mais rápido possível, continuar evitando as placas com fundos unidos e subindo muito alto, e operar com ideias de banda. Para investimento fundamental, ainda sugerimos selecionar aquelas novas sub-indústrias especiais especializadas com melhor desempenho do que o esperado em 21 anos e prosperidade contínua em 22 anos para alocação de médio prazo ou acima. Concentre-se na alocação de ações supervendidas com bons fundamentos e preste atenção a setores com forte certeza e avaliação razoável. No médio prazo, ainda nos concentraremos nas empresas de fabricação de tecnologia de crescimento que correspondam ao crescimento e valorização e ao novo setor de trilha de alta qualidade sob o pano de fundo duplo de carbono. Continuaremos a otimizar a lógica de investimento relacionada à lógica de substituição de importações de setores industriais avançados relevantes, como o setor da indústria militar aeroespacial (participação militar civil, mísseis), novas energias (energia eólica, armazenamento de energia, energia hidrogênio e energia nuclear) apoiadas por expectativas de desempenho ou crescimento. Continue a manter moderadamente os alvos do setor de ciência e tecnologia (semicondutores de terceira geração, big data, inteligência automotiva, mini led e VR) no ponto de inflexão da prosperidade.
The relevant marks are related to the following: Zhejiang Fenglong Electric Co.Ltd(002931) 197 etc.
Desempenho do mercado
Esta semana, o índice de ações de Xangai subiu 2,19%, o Shanghai e Shenzhen 300 subiu 2,43%, a gema subiu 0,02%, e o China Securities 1000 caiu 0,69%. A indústria de máquinas do índice terciário da indústria eólica caiu 1,13%, classificando 55 / 62 na semana de crescimento da indústria, superando o Índice Composto de Xangai em 3,33 pontos percentuais.
Na indústria de máquinas do índice terciário eólico, os cinco principais stocks da semana foram Tianjin Jinrong Tianyu Precision Machinery Co.Ltd(300988) , Zhejiangtailin Bioengineering Co.Ltd(300813) , Eurocrane (China) Co.Ltd(603966) , Anhui Fengxing Wear Resistant Materials Co.Ltd(002760) e Jade Bird Fire Co.Ltd(002960) , com um aumento de 81,76%, 38,20%, 18,79%, 14,09% e 12,34%, respectivamente. As cinco principais ações com declínios foram Guizhou Wire Rope Co.Ltd(600992) , Zhejiang Canaan Technology Limited(300412) , Hongying inteligente, Nanjing Canatal Data-Centre Environmental Tech Co.Ltd(603912) e Chongqing Mas Sci.& Tech.Co.Ltd(300275) , com declínios de – 19,60%, – 17,51%, – 17,38%, – 16,60% e – 15,29%, respectivamente.
Esta semana, os principais índices do índice de mercado geralmente subiram, e o CSI 1000 caiu ligeiramente, indicando que esta semana é dominado pela recuperação de blue chips no mercado, e o desempenho das ações de capitalização de mercado de pequeno e médio porte é pobre. O desempenho do setor de máquinas foi aceitável. As dez principais empresas aumentaram mais de 10%, e as dez principais empresas diminuíram mais de 10%. O aumento global e queda de estoques individuais na indústria foram mistos.
Dinâmica da indústria
\u3000\u30001. O volume cumulativo de negociação RMB digital da CCB representa quase 50% do país, e os fornecedores acolhem oportunidades de longo prazo (Financial Associated Press) 2 Conferência global do meta universo será realizada em breve, que deve acelerar o desenvolvimento industrial novamente (Financial Associated Press)
A promoção e implementação de políticas industriais são menores do que o esperado, a mudança de estilo de mercado derrubou o centro de avaliação da indústria de máquinas, a pressão sobre a lucratividade causada pelo aumento dos custos e o risco sistêmico causado pela disseminação da epidemia no exterior.
