Em meados de dezembro do ano passado, Longi Green Energy Technology Co.Ltd(601012) no setor fotovoltaico baixou o preço dos produtos em toda a placa duas vezes no mesmo mês. Naquela época, o preço dado pela empresa era M10 tamanho de 6,20 yuan para 5,85 yuan, M6 (166mm) de 5,32 yuan para 5,03 yuan, e G1 (158,75mm) de 5,12 yuan para 4,83 yuan. No entanto, a tendência de redução de preço das bolachas de silício não durou muito. De acordo com o preço mais recente do produto de Longi Green Energy Technology Co.Ltd(601012) em 25 de março, a empresa aumentou o preço das bolachas de silício novamente. O preço das bolachas de silício M10 (182mm) foi de 6,70 yuan / peça, M6 (166mm) bolachas de silício foi de 5,55 yuan / peça, e o preço das bolachas de silício G1 (158,75mm) foi de 5,35 yuan / peça.
Fonte de dados: anúncio da empresa
Pode-se ver que a redução de preço das bolachas de silício não durou muito tempo, e a tendência ascendente geral ainda foi mantida, e a maré de redução de preços também levou a pressa para instalar PV no final de 2021. No início de 2021, a organização de mercado esperava que a nova capacidade instalada de fotovoltaica na China fosse 55gw-65gw (mediana 60GW). Nos primeiros dez meses de 2021, a capacidade instalada fotovoltaica recém-adicionada da China foi de apenas 29,31gw, em outras palavras, quase 50% da capacidade instalada será concluída nos próximos dois meses. De acordo com os dados no início de 2022, a capacidade instalada conectada à rede fotovoltaica recém-adicionada da China em 2021 era de cerca de 53gw, o que era inferior à expectativa de 60GW dada pela agência, mas é inegável que a capacidade instalada fotovoltaica recém-adicionada da China excedeu 18gw em dezembro do ano passado apenas, Cerca de metade da nova capacidade instalada total nos primeiros 11 meses.
A maré da instalação aumentou, sem dúvida, o preço de mercado das bolachas de silicone novamente.
Embora estejamos otimistas sobre a tendência de desenvolvimento do setor fotovoltaico por muito tempo, no curto prazo, o impacto da epidemia e conflito geográfico são fatores “X” que não podem ser ignoradosP align = “center” 01 p align = “center” conflitos geopolíticos dificultarão o desenvolvimento de novas energias no curto prazo
A globalização econômica vem sendo reconhecida pelo mundo desde a década de 1990 e sua importância é propícia à alocação racional de recursos e fatores de produção no mundo e ao fluxo global de capital, produtos e ciência e tecnologia. No entanto, após a epidemia de 2020, houve uma tendência contra a globalização econômica.
Em primeiro lugar, o comércio é um importante centro de globalização econômica. Sob a influência da epidemia, o “isolamento geográfico” levou a um impacto sem precedentes na cadeia de suprimentos. A obstrução do comércio gradualmente se transmitiu ao desequilíbrio entre oferta e demanda de recursos e commodities globais, o que desencadeou expectativas de inflação global. O ponto de diferenciação é que grandes economias e países têm diferentes métodos de tratamento para a epidemia, que estão corroendo a “barragem” da globalização econômica como ondas.
Diante da inflação e da recessão econômica, os bancos centrais estão em um dilema.
A partir do fato de que o rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA a 30 anos é inferior ao dos títulos do Tesouro dos EUA a 5 anos, podemos ver que a economia global está passando por uma recessão. Diante de uma recessão, políticas fiscais e monetárias relativamente frouxas são geralmente necessárias. Alguns dados mostram que a escala de estímulo fiscal dos EUA em 2020 representou mais de 70% dos anos normais antes da epidemia (apenas cerca de 10% em 2009), e a taxa de juros foi reduzida para 0-25bps e permaneceu baixa, Ao mesmo tempo, continuaremos a expandir o medidor e liberar água para impulsionar a economia da China.
Mas, na verdade, também acelera o ciclo das expectativas globais de inflação voltando-se para a inflação global. O “isolamento” causado pela epidemia faz dessa “liberação de água” um impulso sem precedentes à inflação. O alto preço dos recursos a montante e o frete marítimo ultraalto são os sinais: o forte crescimento dos custos de transporte, a liberação da demanda a jusante e a limitação significativa da elasticidade do lado da oferta de commodities ampliaram o fosso entre oferta e demanda, resultando no aumento acentuado dos preços das commodities. Esta é também a principal razão pela qual o preço à vista das commodities globais subiu em 2021 e o desempenho do setor do ciclo upstream de ações duplicou. No entanto, apenas as empresas de manufatura dos segmentos médio e inferior podem entender o que é “insuportável”.
Quando houve apenas uma epidemia, a economia global pode estar apenas em um estado “fragmentado”. No entanto, o conflito entre a Rússia e a Ucrânia parece estar a pôr fim à “globalização económica”. As sanções “não convencionais” impostas pela Europa e pelos Estados Unidos à Rússia são provas: por exemplo, o mercado russo está completamente isolado pelos mercados de capitais europeus e americanos, os Estados Unidos congelam as reservas cambiais em dólares da Rússia e a Europa congela os ativos estrangeiros da Rússia. No entanto, a Rússia não é um “caqui suave”. Diante das sanções conjuntas da Europa e dos Estados Unidos, a Rússia também implementou sanções anti-sanções: parar de exportar gás natural e petróleo para a Europa e os Estados Unidos, reembolsar a dívida externa em rublos, etc. Tudo isso parece indicar o fim da “globalização econômica”.
Embora o conflito entre a Rússia e a Ucrânia seja apenas um “conflito geopolítico local”, as “sequelas” após o conflito terão, sem dúvida, um impacto inestimável na situação econômica de todo o mundo. No final de março, os Estados Unidos até consideraram liberar 180 milhões de barris de petróleo de reservas estratégicas de petróleo, o maior em quase 50 anos. Não é difícil ver que as sanções anti-sanções a curto prazo da Rússia para impedir as exportações de energia afetaram a segurança energética da Europa e dos Estados Unidos.
Como escolher entre produção econômica nacional de curto prazo e vida e “neutralidade de carbono” global de longo prazoP align = “center” 02 p align = “center” problemas internos e externos da indústria fotovoltaica
Embora seja bom para a transformação a longo prazo da energia global em novas energias, como a fotovoltaica. Mas de fato, “hidrólise distante não pode saciar perto da sede”. No curto prazo, essa recessão inevitavelmente dificultará o processo de transformação global em nova energia. Para a maioria dos países, a energia fóssil ainda é a principal força, e seu preço está diretamente ligado à produção econômica e vida de vários países. Não é difícil especular que a primeira tarefa de todos os países é garantir a segurança energética, aumentar o investimento, a exploração e as reservas de petróleo e gás natural, manter e aumentar o abastecimento de petróleo e gás natural, de modo a estabilizar os preços.
Portanto, a taxa de crescimento de curto prazo da capacidade instalada da indústria fotovoltaica ainda será menor do que o esperado.
De acordo com os dados da administração nacional de energia, nos primeiros dois meses de 2022, a capacidade instalada fotovoltaica recém-adicionada da China foi de 10,86gw, um aumento significativo de 234% ano a ano, atingindo 83,4% do total da capacidade recém-instalada no primeiro semestre do ano passado, excedendo as expectativas do mercado. De fato, o primeiro trimestre de 2021 também superou as expectativas, mas a temporada de pico de instalação no segundo e terceiro trimestres foi menor do que o esperado. Se não fosse a redução de preços das bolachas de silício no final daquele ano, a “corrida para carregamento” em dezembro foi impulsionada pela queda dos custos, que mal tocou a menor expectativa para 2021.
Estimativa da demanda instalada fotovoltaica da China durante o 14º período do Plano Quinquenal (unidade: GW) fonte de dados: CPIA
Deve-se notar que o próximo passo para a indústria fotovoltaica não é mais fácil do que 2021:
“Invasão estrangeira”: em primeiro lugar, o reparo da globalização econômica leva tempo, que é um tempo incerto. No entanto, do ponto de vista dos Estados Unidos considerando o uso de reservas estratégicas de petróleo, parece estar bem preparado para “duro e duro”. Se outros países irão aumentar o desenvolvimento de petróleo e gás natural para garantir o seu próprio abastecimento energético; Em segundo lugar, a estrutura energética da China é dominada pela energia fóssil, complementada pela conservação da água e geração de energia. Comparado com o desenvolvimento da optoeletrônica, conservação da água e geração de energia é considerado como uma “torre de água perto”. Não é difícil entender por que a reunião executiva do Conselho de Estado no final de março pediu para acelerar a construção de infra-estrutura da conservação da água da China. Espera-se investir 800 bilhões em conservação da água. Especula-se que a construção de nova energia em 2022 pode ser tendenciosa para a conservação da água.
Fonte de dados da estrutura de geração de energia da China em 2021: National Bureau of Statistics
“Problemas internos”: em primeiro lugar, os fatores incertos do ressurgimento da epidemia. Sob a influência da epidemia, algumas empresas interromperam a produção e o desligamento. Isso afetará a indústria fotovoltaica no futuro; Em segundo lugar, o preço dos materiais de silício a montante da indústria fotovoltaica aumentou continuamente durante 11 anos, verificando-se que a procura a jusante é grande e que existe um descompasso entre a oferta e a procura a montante e a jusante. Em seguida, se o preço das matérias-primas continuar a subir, se a pressão dos custos for transmitida para a média e a jusante após o final da última rodada de encomendas, isso afetará a taxa de funcionamento da média e a jusante; Finalmente, com a maré decrescente de subsídios governamentais para a geração de energia fotovoltaica, o período de dividendos de “crescimento selvagem” fotovoltaico também passará, e o rendimento do projeto e a taxa de crescimento da capacidade instalada entrarão em um período maduro.
Comparado com a “dificuldade” de 2021, 2022 pode ser “melhor do que é” impulsionado por conflitos geográficos. Depois de março de 2022, entrou no ciclo de recessão econômica global e a superposição da inflação inevitavelmente fará com que os bancos centrais globais assumam uma atitude muito cautelosa em relação às políticas monetárias e fiscais. Embora o objetivo de longo prazo de desenvolvimento da indústria fotovoltaica não seja afetado, o setor fotovoltaico de curto prazo será afetado pelo ciclo global de segurança energética e recessão econômica.
