Afetado pela situação epidêmica na China, o PMI caiu abaixo da linha de boom e bust em março. Olhando para trás nas declarações feitas na reunião de estabilidade dourada deste ano e nas duas sessões, não é difícil perceber que a pressão descendente sobre a economia continua a ser grande. Então, como vão as ações depois do Festival de Qingming? Quais linhas principais são coletivamente favorecidas pelas empresas de valores mobiliários?
Primeiro, vamos dar uma olhada na tendência de abril que cada investidor presta especial atenção. Também podemos obter alguma experiência do mercado ao longo dos anos.
tomando a história como um espelho, a probabilidade de subir em abril é tão alta quanto 81%
Com base na experiência histórica regular no passado, a partir da tendência dos principais índices de ações A em abril ao longo dos anos, nos 16 anos de 2005 a 2020, o índice subiu no primeiro semestre de abril por 13 anos, representando 81,25%.
Haitong Securities Company Limited(600837) apontou que o mercado de ações A muitas vezes tem a característica sazonal de "decisão de abril", especialmente no ano em que o ponto de inflexão do lucro aparece. Após abril, a divulgação e os fundamentos do relatório anual e do primeiro relatório trimestral são mais claros, as duas sessões terminaram e a situação macropolítica é mais clara. Os investidores podem fazer um julgamento mais claro sobre o mercado. As ações muitas vezes escolhem a direção em abril.
três forças aumentam, rebote ou continuam até meados de Abril
Cinda Securities acredita que a recuperação atual será mais forte do que em fevereiro, e o tempo provavelmente durará até meados de abril
Há três forças principais por trás do rebote, a primeira é o rebote sobrevendido O recuo máximo da Wande em todo o trimestre atingiu 20%, e a taxa de declínio ultrapassou o mercado de urso em 2018. a segunda é a expectativa de estabilidade política 2022: a Comissão de Estabilidade Financeira do Conselho de Estado realizou uma reunião extraordinária no dia 16 de março de 2022. O fim da política é suficiente para apoiar a recuperação mensal do mercado o terceiro consiste em rever o grau de correspondência de avaliação e desempenho antes e depois do relatório trimestral relatório trimestral é um importante período de verificação de desempenho. Em um mercado de urso, é mais fácil recuperar bem antes e depois do relatório trimestral. Com a divulgação gradual do primeiro relatório trimestral no início de abril, a terceira força provavelmente estenderá o tempo de recuperação para meados de abril. Se nos referirmos à experiência das ações dos EUA, a reversão em forma de V só precisa da flexibilização da política monetária novamente, que é um risco ascendente que precisa ser altamente valorizado, o que é muito diferente da história de uma ação.
hot spots de disco continuaram a ser quentes, e a ausência de redução da taxa de juros foi a munição retida para o acompanhamento
Na verdade, a partir do disco apenas em março, não há pontos brilhantes. As atividades imobiliárias e anti-epidêmicas continuam a ser ativas, e o calor não é reduzido. Em combinação com a atitude e cuidado da política. Imobiliário, crescimento constante e prevenção de epidemias começaram a mudar em uma direção positiva imóveis , "Artigo 19 de Zhengzhou" abriu um precedente para as principais cidades para relaxar a compra, empréstimo e reforma monetização, e Ningbo, Qingdao e Guangzhou também começaram a relaxar as restrições de compra ou empréstimo localmente crescimento estável , as duas sessões definiram a meta de crescimento anual. Após as duas sessões, para além do aquecimento da temperatura e da maturidade gradual das condições de construção, espera-se que a disposição dos governos locais para iniciar a construção aumente gradualmente sob objectivos políticos claros prevenção epidêmica embora a China esteja atualmente no pico da epidemia desde 2020, houve mudanças positivas nas estratégias de prevenção epidêmica. Espera-se que com o novo pico da atual rodada de epidemias, a oferta e a demanda acabem gradualmente se recuperando.
Ao mesmo tempo, o fracasso da expectativa de redução da taxa de juros em março deve-se aos dados econômicos mais altos do que o esperado. Ao mesmo tempo, é também a preocupação das autoridades de política monetária sobre a sustentabilidade da recuperação econômica, é a munição para o acompanhamento As finanças sociais ficaram aquém das expectativas, principalmente devido ao descoberto das finanças sociais em janeiro. Do ponto de vista das finanças sociais de janeiro a fevereiro, o ambiente de crédito é basicamente plano, e é difícil apoiar a meta de crescimento de 5,5%, que ainda precisa de mais apoio político.
como configurar em abril
Não há dúvida de que o imobiliário e anti-epidemia são os mais quentes em março. Eles ainda serão em abril? Se não, quem pode assumir? No nível da alocação de ações A no segundo trimestre, as principais empresas de valores mobiliários da China também fizeram julgamentos e deram a direção digna de atenção.
A nova rodada de epidemia da China superou as expectativas, "crescimento estável" ou força adicional Desde 3 de março, a situação epidêmica na China recuperou. Recentemente, as medidas de prevenção e controle em Xangai, Jilin e outros lugares foram significativamente melhoradas, e um ponto de inflexão claro ainda não foi visto. A epidemia tem repetidamente sobreposto pressão inflacionária sobre commodities, ou teve um efeito restritivo na produção e consumo da China. Para alcançar a meta anual de crescimento econômico, as políticas de cobertura da China relacionadas ao "crescimento estável" precisam ser reforçadas ainda mais. Sugere-se apreender a linha principal de "crescimento estável", incluindo nova e antiga cadeia de infraestrutura, cadeia imobiliária, bancos, empresas de valores mobiliários, etc.
o fim da política foi confirmado, e o mercado pode continuar a moer o fundo em abril 3 em 16 de março, a reunião do Comitê Financeiro do Conselho de Estado definiu o tom, efetivamente aliviou o pessimismo excessivo, e o "fundo da política" foi confirmado novamente. No entanto, os problemas profundamente enraizados que afetam a micro liquidez do mercado podem não ser completamente resolvidos. Do ponto de vista da expectativa de lucro, é verdade que apenas algumas indústrias de pista têm fortes perspectivas de longo prazo. Antes do surgimento do mercado inferior, a elasticidade beta ascendente do próprio mercado é limitada, e a ideia de baixo para cima precisa ser usada. Sugere-se aproveitar as oportunidades de investimento no setor de consumo. Por um lado, podemos prestar atenção a algumas indústrias com expectativas de aumento de preços, incluindo algumas indústrias de processamento de alimentos e Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) ; Por outro lado, sugere-se prestar atenção às oportunidades de reparo de algumas indústrias de serviços ao consumidor.
além disso, "overselld" também foi o foco principal em abril para o setor de fabricação de ciência e tecnologia com prosperidade relativamente alta, a relação preço de desempenho de avaliação aparece após ajuste contínuo na fase inicial, para que possamos procurar oportunidades de recuperação em combinação com o desempenho do primeiro relatório trimestral.
