Como os produtos de fundos públicos tiveram desempenho no primeiro trimestre?
No final do primeiro trimestre, o desempenho de todos os fundos de mercado foi anunciado. De acordo com os dados, os fundos temáticos commodities tiveram melhor desempenho no primeiro trimestre, os fundos preferenciais de baixo risco apresentaram desempenho constante, os fundos QDII diferenciados e os fundos parciais de ações apresentaram pior desempenho devido ao mau desempenho do mercado de ações A.
especificamente, os dados mostraram que o índice de fundos de investimento alternativos subiu 3,53%, o índice de fundos do mercado monetário subiu 0,51%, o índice de fundos de dívida pura de médio e longo prazo subiu 0,45%, e o índice de fundos híbridos de ações parciais caiu 16,69%
Os fundos de melhor e pior desempenho no primeiro trimestre foram os fundos QDII, dos quais as commodities Cathay Pacific subiram 40,8%, o alto rendimento da Cathay Pacific no exterior caiu 31,43%, e a diferença entre o primeiro e o último lucro foi de 72,23%.
Em termos de distribuição de quantidade, o valor líquido de mais de 70% dos fundos caiu, a maioria dos quais eram fundos parciais de capital. Entre os quase 3000 fundos cujo valor líquido aumentou, a maioria deles eram fundos de obrigações de baixo rendimento e fundos monetários. Além disso, mais de 100 fundos de "renda fixa +", 50 fundos de ações parciais ativas, 30 fundos de commodities, 18 fundos QDII e 6 fundos de curto prazo de ações aumentaram seu valor líquido.
fundos parciais de capital geralmente têm mau desempenho
No primeiro trimestre, houve muitos fatores perturbadores no mercado acionário, como o declínio da economia chinesa, o aperto da política monetária dos EUA, a turbulência geopolítica global, etc. O Índice Composto de Xangai, o Índice Composto de Shenzhen e o índice de gemas fecharam coletivamente, com um declínio cumulativo de 10,65%, 18,44% e 19,96%, respectivamente, todos o maior declínio no trimestre desde 2019.
O desempenho geral dos fundos de oferta pública de ações parciais foi ruim, e apenas 50 fundos de ações parciais ativos (apenas as ações principais foram contadas) obtiveram retornos positivos no primeiro trimestre.
Especificamente, Wanjia macro timing e Multi Strategy of Huanghai management aumentaram mais, com um aumento de 32,89% no primeiro trimestre. A seleção Wanjia Xinli e Wanjia, os outros dois produtos da gestão Huanghai, aumentaram 30,49% e 27,61%, respectivamente. Das posições dos três fundos acima, as dez primeiras posições pesadas são ações imobiliárias e estoques de carvão, enquanto o setor carvão e setor imobiliário são os dois principais setores em termos de crescimento este ano.
Huang Hai disse no relatório anual do fundo que, após as duas sessões, a economia da China deve ter uma margem melhor, e os principais riscos vêm do exterior. Ele é cauteloso com as sugestões de mercado. No curto prazo, ainda é recomendado manter uma visão neutra de choque sobre o mercado. Em termos de alocação da indústria, ele continua a ser firmemente otimista sobre o setor imobiliário beneficiando de energia (carvão) e políticas de crescimento estável.
Muitos produtos geridos pela jinzicai, gestora de fundos do fundo CAITONG, tiveram um desempenho proeminente em março, com um aumento de mais de 10% no primeiro trimestre. De sua posição, pode-se ver que os estoques de carne suína com posições pesadas ganharam bem este ano.
A escala de produtos de fundos que tiveram um bom desempenho no primeiro trimestre geralmente não era alta, dos quais produtos de fundos com uma escala de mais de 1 bilhão de yuans representavam menos de 30%. A qualidade de valor da Zhonggeng gerenciada pela Qiu Dongrong foi a maior em um ano, e seu valor líquido aumentou 6,98% no primeiro trimestre. Qiu Dongrong divulgou a ideia de investimento do fundo no futuro em seu relatório anual, ou seja, aderir ao conceito de investimento de valor desvalorizado e construir uma carteira de investimento rentável selecionando ações com risco fundamental reduzido, crescimento de lucro positivo e avaliação barata, de modo a se esforçar para obter renda excedente sustentável.
Isso pode ser visto pelo mau desempenho do carvão e produtos agrícolas no primeiro trimestre. No primeiro trimestre, o desempenho da eletrônica A-share, indústria militar, nova energia, tecnologia e outros setores foi ruim, o que arrastou para baixo o desempenho dos fundos nessas áreas.
qdii desempenho do fundo é extremamente diferenciado
O declínio médio dos fundos QDII incluídos nas estatísticas no primeiro trimestre foi de 8,22%, ligeiramente melhor do que o índice de Xangai e Shenzhen no mesmo período, mas a diferenciação de desempenho no setor é bastante séria. Afetada pela escalada da situação geopolítica, a aversão global ao risco retornou, e o preço internacional do petróleo subiu mais de 30% no primeiro trimestre. Portanto, comparado com a lista de desempenho do QDII, foi "dominado" pelos fundos temáticos commodities representados pelo petróleo bruto. Dos 195 fundos QDII, apenas 19 tiveram lucro positivo, representando menos de 10%.
Em termos de produtos, a Cathay Pacific commodities a granel e a colheita de petróleo bruto lideraram o aumento, com um aumento de mais de 40% desde o início do ano. Fundos com alto "teor de petróleo" como o tema de commodities globais Prudential, tema anti-inflação Yinhua e recursos naturais globais Shanghai Investment Morgan também alcançaram uma renda de mais de 20%. Além disso, devido à alta pressão inflacionária e à perturbação da epidemia para a produção, os ativos do porto seguro de metais preciosos representados pelo ouro também se fortaleceram gradualmente no primeiro trimestre, como o tema ouro do fundo, ouro global e ouro da colheita subiram mais de 5%. O fundo com pior desempenho este ano também é um fundo QDII, e o alto rendimento da Cathay Pacific no exterior caiu 31,43%.
Embora a tendência das commodities seja forte, os principais mercados de ações do mundo continuam a flutuar devido a múltiplos fatores negativos. O índice britânico FTSE 100 recuou quase 9% após a eclosão da guerra ucraniana russa, mas depois recuou e rapidamente recuperou seu terreno perdido, saiu da profunda cifra "V", aumentou 2,12% no primeiro trimestre e tornou-se o único grande índice de ações com ganhos positivos. Portanto, os rendimentos do índice CCB FTSE 100 RMB a e Huabao FTSE 100A rastreando o índice foram 5,32% e - 0,5% respectivamente, superando os produtos QDII investidos em outros mercados.
Entre os produtos de fundo na lista de declínio, a principal direção de alocação ainda está focada em ações de Hong Kong. Embora as ações de Hong Kong tenham continuado a subir recentemente, o Índice Hang Seng caiu 6% nos primeiros três meses. Os fundos temáticos de saúde, educação e ciência e tecnologia tornaram-se a área mais atingida, e muitos fundos caíram em mais de 20%. Além disso, devido ao incumprimento de empresas imobiliárias e títulos imobiliários, um fundo investido em títulos de dólar chinês caiu em mais de 30%, ranking no final do desempenho do QDII no primeiro trimestre.
A depressão do mercado QDII também se reflete no link da questão fria. De acordo com as estatísticas, no primeiro trimestre deste ano, apenas em janeiro, o fundo de crescimento global select a e a China Merchants CSI Hong Kong Technology ETF foram estabelecidos, com uma participação de emissão de 660 milhões, que foram "zero" em fevereiro e março. Cinco fundos QDII foram estabelecidos no mesmo período do ano passado, com uma participação de emissão de 15,97 bilhões.
estes fundos resistiram a flutuações e subiram contra a tendência
O desempenho do mercado acionário foi ruim, e a tendência dos fundos QDII foi dividida. Vale ressaltar que mais de 100 fundos de "renda fixa +", 30 fundos de commodities e 6 fundos de ações longas e curtas resistiram às flutuações do mercado no primeiro trimestre, e seu valor líquido subiu, o que é relativamente escasso.
Arrastada pelos ativos acionários e títulos convertíveis, a tendência dos produtos "renda fixa +" é extremamente diferenciada. Alguns produtos "renda fixa +" com alta alocação de títulos convertíveis apresentam grande declínio, com queda máxima de 23,68%, e o maior aumento é de apenas 7,6%. Ao analisar as posições dos produtos "renda fixa +" com maior aumento, percebe-se que o aumento do patrimônio líquido é contribuído principalmente por setores subvalorizados como carvão e imobiliário.
Impulsionados pelo índice de commodities mais alto este ano, a maioria dos fundos de commodities alcançou retornos positivos este ano, como os futuros de farelo de soja Huaxia feed ETF e os futuros de metais não ferrosos Dacheng ETF, que subiram 30,03% e 15,07% respectivamente no primeiro trimestre. O pior desempenho no primeiro trimestre caiu apenas 1,42%.
Huatai Bairui cobertura quantitativa, Wells Fargo estratégia de cobertura quantitativa por três meses a, Huatai Bairui ganhos quantitativos, Jingshun Great Wall estratégia de cobertura quantitativa por três meses, shenwanlingxin estratégia de cobertura quantitativa e China Post estratégia de ganhos absolutos seis fundos de ações longo e curto alcançaram ganhos positivos no primeiro trimestre. Os fundos públicos da China possuem um pequeno número de produtos longos e curtos, que utilizam modelos quantitativos de investimento e aplicam de forma flexível uma variedade de estratégias para cobrir o risco de mercado da carteira, de modo a buscar a valorização a longo prazo dos ativos da carteira com menos flutuação. Por exemplo, o valor líquido da cobertura quantitativa huataibairui aumentou 2,23% no primeiro trimestre e aumentou nos últimos seis anos, mas o maior aumento foi de apenas 7,17%.
Fundo da empresa segundo trimestre Outlook: layout multiponto e alocação equilibrada
O último trimestre foi o pior trimestre para produtos de fundos nos últimos anos. Ao entrar no segundo trimestre, o primeiro dia de negociação inaugurou um bom começo. A reparação do fundo do mercado pode continuar?
O Boshi Fund disse no relatório macroestratégico do segundo trimestre que a carteira macro atual está na fase de "menos crédito do que o esperado / crédito estável + economia fraca". As ações da dimensão A trimestral têm repetidas demandas de moagem inferior, e a posição é recomendada para ser média e baixa. Em termos de estilo, sugere-se para equilibrar o valor, aproveitando a recuperação de sobrevenda do crescimento. A atual rodada de compensação para o declínio da infra-estrutura Laos da China não é suficiente. Continuar a cumprir a direção da infra-estrutura antiga e alocar a cadeia de inflação de energia adicional.
O relatório estratégico do segundo trimestre do Ping An Fund apontou que a epidemia se espalhou além das expectativas, a reparação do crédito sofreu um duplo declínio, a tripla pressão da economia permaneceu, e o crescimento estável ainda era a prioridade principal.
Quais são as sugestões para alocação de ativos no segundo trimestre
O Boshi Fund acredita que em termos de alocação, recomenda-se manter o equilíbrio relativo de patrimônio líquido e ativos de renda fixa, e recomenda-se alocar patrimônio líquido baixo e médio e renda fixa médio e alto. O maior impacto na tendência de ativos acima é a mudança do mercado imobiliário. Se o lado da oferta do mercado imobiliário puder ser aliviado, a expansão do crédito será mais eficaz e a taxa de crescimento continuará a melhorar. Neste caso, a proporção de alocação de capital próprio será revisada e a proporção de renda fixa será reduzida.
O Ping An Fund acredita que a perturbação epidêmica da China, o declínio econômico e a recuperação são iminentes, o ciclo de aumentos das taxas de juros estrangeiras começou e os conflitos geopolíticos têm um impacto de longo alcance. Na fase atual, embora a liberação dos riscos sistêmicos esteja basicamente concluída, ainda existem muitas incertezas a médio prazo, sugerindo-se fazer layout multiponto e alocação equilibrada.
Zhang Yifei e Li Jun, gerentes de fundos da Anxin, que fizeram um excelente desempenho em vários produtos de "renda fixa +" este ano, disseram que para o mercado de títulos, o desempenho de custos melhorou ligeiramente recentemente, mas a taxa de juros ainda não é atraente. Atualmente, eles ainda são cautelosos e tendem a esperar por melhores oportunidades de alocação no futuro. O mercado de ações como um todo é dominado por choques, mas quando é estendido para seis meses para um ano, há uma alta probabilidade de que ele pode criar bons retornos
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