Revisão de mercado: A-share e US stock têxtil e vestuário tiveram um desempenho melhor do que o mercado. Em março, o mercado de ações A caiu, o mercado de ações de Hong Kong caiu, o mercado de ações dos EUA subiu e o mercado de ações de Taiwan foi plano; As ações e os estoques têxteis dos EUA tiveram um desempenho melhor do que o mercado.
Canal da marca: o consumo aumentou ano a ano em fevereiro, e o crescimento online das marcas esportivas locais foi bom em março. O consumo de vestuário tem estado sob pressão desde o segundo semestre de 2021, mas a descida mostra tendência de estreitamento, com -0,5% / – 2,3% homólogo de novembro a dezembro respetivamente, e zero em termos homólogos + 4,8% em fevereiro deste ano. De 2022 até agora, o varejo on-line da categoria de vestuário aumentou + 8% ano a ano. Em fevereiro, a tmall Jingdong vestuário têxtil diminuiu ano a ano, e sportswear / calçado diminuiu – 2,5% / – 11%, respectivamente. Em março, Nike e Adie representaram – 19% e – 33% respectivamente na loja principal de tmall esportivo, em comparação com – 34% e – 65% em março de 2020. Anta, FILA, Li Ning e Tebu foram + 21%, – 2%, – 13% e 11%, respectivamente, com um aumento homólogo de 94%, 61%, 85% e 42% em março de 2020. Em termos de dithering, a flutuação geral do ranking de vendas das principais marcas esportivas em março foi pequena, e as vendas de dithering da Adidas se recuperaram.
Exportação de fabricação: a exportação têxtil do Vietnã recuperou significativamente. Recentemente, o preço das matérias-primas foi plano e a taxa de frete diminuiu. De janeiro a fevereiro de 2022, as exportações têxteis da China serão + 25% / – 10%, e as exportações de roupas serão + 17% / – 8%; As exportações têxteis do Vietnã recuperaram significativamente desde novembro de 2021, com crescimento homólogo de 40% / 44% / 27% / 10% / 19% em novembro de 2021, dezembro de 2021 e janeiro de março de 2022, respectivamente. Em março, o número de unidades PMI na China e Vietnã diminuiu, e a taxa de inicialização em Shengze diminuiu ligeiramente para 69% no final de março; Desde este ano, o preço do algodão permaneceu em um nível alto de cerca de 22700 yuan / ton, e o preço da seda de nylon diminuiu ligeiramente ou permaneceu plano em comparação com a semana passada; Desde meados de fevereiro deste ano, a taxa de frete enfrentou um ponto de inflexão e caiu, com a taxa de frete abrangente de – 4,4% em março. A taxa de câmbio do dólar americano contra o RMB caiu ligeiramente para 6,35.
Anúncio de empresas têxteis e de vestuário e notícias da indústria: em termos de ações, Ningbo Peacebird Fashion Co.Ltd(603877) , Zhejiang Semir Garment Co.Ltd(002563) , Bros Eastern Co.Ltd(601339) , Zhe Jiang Taihua New Material Co.Ltd(603055) , Shenzhen Ellassay Fashion Co.Ltd(603808) , Zhejiang Sunrise Garment Group Co.Ltd(605138) , etc. publicar relatórios anuais ou relatórios expressos. Em termos de ações de Hong Kong, Anta sports, Li Ning, Tebu internacional, Shenzhou International e Baosheng internacional divulgaram o relatório anual de 2021; Em termos de notícias, as vendas da UNIQLO Japão em fevereiro foram de – 11,4% ano a ano, a receita da Adidas no 4º trimestre na China em 2021 foi de – 24% e a receita da Nike no 3º trimestre na China em 2022 foi de – 8%. A marca de cooperação estratégica da Taobo adicionou a marca de esportes domésticos Li Ning.
Sugestão de investimento: Recentemente, os relatórios anuais das empresas têxteis e vestuário revelaram sucessivamente que as marcas desportivas no país e no exterior têm mostrado desempenho brilhante e eficiência operacional.Embora perturbadas pela epidemia da China desde meados de março, a taxa de crescimento de curto prazo desacelerou, ainda há espaço para o crescimento sustentado a médio e longo prazo, e continuamos a ser otimistas sobre a melhoria potencial de marcas desportivas locais de alta qualidade e as perspectivas de crescimento da indústria. A partir dos dados recentes, a pressão de custos é gradualmente controlável, e eles estão otimistas sobre as empresas líderes e empresas de alto valor agregado com certeza de crescimento e poder de negociação. As ações de Hong Kong recomendam principalmente Li Ning, Anta sports, Shenzhou International, Tebu internacional, Bosideng e taobo, e as ações recomendam principalmente Huali Industrial Group Company Limited(300979) , Zhe Jiang Taihua New Material Co.Ltd(603055) , Zhejiang Weixing Industrial Development Co.Ltd(002003) , Zhejiang Sunrise Garment Group Co.Ltd(605138) .
Dicas de risco: impactos repetidos da epidemia, intensificação da concorrência viciosa entre as empresas, riscos políticos e econômicos internacionais e fortes flutuações nas taxas de câmbio e preços das matérias-primas.
