Depois que os novos regulamentos sobre a reforma da classificação dos negócios de confiança foram emitidos, as empresas de confiança existentes começaram a ajustar os negócios relevantes. Em 5 de abril, alguns insiders de empresas fiduciárias revelaram em entrevista ao Beijing Business Daily que a direção da reforma da classificação da confiança é geralmente consistente com a ideia de "novos regulamentos de gestão de ativos". No futuro, as empresas fiduciárias vão basicamente se despedir do negócio tradicional de financiamento. Após a emissão dos novos regulamentos, o mecanismo de gestão interna correspondente das empresas fiduciárias também precisa ser reformado. Atualmente, eles mudaram seu foco de negócios para serviços de ativos, investimento de títulos e outros campos.
deslocar o foco para investimento em títulos e outros campos
O atual sistema de classificação de negócios de confiança está em operação há muitos anos, o que não atende às necessidades da indústria de confiança para retornar à sua origem e transformar e desenvolver. A fim de promover a inovação ativa de vários negócios de confiança com base no desenvolvimento padronizado, as autoridades reguladoras emitiram recentemente a comunicação sobre questões relacionadas com o ajuste da classificação de negócios de confiança (Projeto de comentários) (doravante denominado Projeto de comentários) a todas as empresas de confiança, que divide o negócio de confiança em três categorias: confiança de gestão de ativos, confiança de serviço de ativos e bem-estar público / confiança caritativa.
Depois que as "três categorias" novas regulamentações foram emitidas, as empresas fiduciárias existentes começaram a ajustar negócios relevantes. Uma pessoa relevante responsável por uma empresa fiduciária disse ao Beijing Business Daily que, após a emissão dos novos regulamentos, o mecanismo de gestão interna correspondente das empresas fiduciárias também precisa ser reformado. Os sistemas de médio e back office existentes de muitas empresas fiduciárias podem não atender aos novos requisitos de exposição, o que também é um desafio para as instituições.
"Anteriormente, a indústria também tinha expectativas para a reforma da classificação de negócios de confiança. Nossa empresa mudou seu foco de negócios para o campo de confiança de serviços de ativos e confiança de investimento de títulos. Além disso, a empresa também fez algumas conquistas em eliminação de riscos, confiança de serviço de fideicomisso e confiança familiar, e continuará a fazer esforços no futuro." A pessoa relevante responsável pela empresa fiduciária disse.
De acordo com o esboço da exposição, além de ser dividida em três categorias: trust de gestão de ativos, trust de serviço de ativos e trust de bem-estar público / caridade, a supervisão foi subdividida em cada categoria, por exemplo, no trust de gestão de ativos, está dividida em quatro categorias: trust de gestão de ativos de renda fixa, trust de gestão de ativos de capital próprio, trust de gestão de ativos de commodities e derivados financeiros e trust de gestão de ativos mistos; Asset Service trust é dividido em quatro categorias: gestão administrativa trust, securitização trust de ativos, disposição de risco trust e gestão de patrimônio trust, e ainda há campos subdivididos nas quatro categorias.
"A direção de nossa transformação é semelhante à dos requisitos regulatórios. Ela estará envolvida em todas as três categorias, e diferentes departamentos foram organizados para explorar outros negócios de derivativos." Outra pessoa relevante da empresa fiduciária mencionou que "a empresa se concentrará na confiança da gestão de ativos no futuro".
investimento e sistema de pesquisa e construção de equipes de talentos enfrentam desafios
Ao ajustar a classificação do negócio de confiança, podemos esclarecer ainda mais a fronteira comercial e a conotação de serviços, e orientar as empresas de confiança para dar pleno uso às vantagens do sistema de confiança e vantagens competitivas tradicionais da indústria de forma padronizada. Isso também está de acordo com o contexto político da queda contínua de pressão das autoridades reguladoras sobre os fundos de financiamento desde o lançamento dos "novos regulamentos de gestão de ativos" em 2018.
Financiar a confiança não é mais o produto líder da confiança de gestão ativa. De acordo com os dados divulgados pela China Trust Industry Association, até o final de 2021, a escala de fundos de financiamento diminuiu para 3,58 trilhões de yuans, 1,28 trilhões de yuans menor do que no final do ano anterior, uma diminuição de 26,28%; A proporção diminuiu para 17,43%, uma diminuição de 6,28 pontos percentuais em relação ao final do ano passado, e o declínio anual de escala e proporção foi o maior nos últimos anos. Em comparação com o valor máximo em 2019, a escala de confiança financeira diminuiu em 2,25 trilhões de yuans em dois anos, com uma diminuição total de 38,60%, e a proporção diminuiu em 9,57 pontos percentuais.O efeito da redução de pressão é notável.
Shuai guorang, pesquisador do usufruto Trust Research Institute, apontou que a reforma da classificação de confiança é consistente com a promoção contínua de "duas pressões e uma redução", o que não só é propício para evitar a expansão adicional dos riscos de negócios relacionados à confiança, mas também propício para melhorar o sistema de negócios de confiança e apontar a direção para a transformação das empresas de confiança, de modo a promover o desenvolvimento a longo prazo e constante da indústria de confiança. No entanto, as empresas de confiança podem enfrentar alguns desafios no ajuste da estrutura organizacional, equipe de talentos e construção de sistemas de investimento e pesquisa.
"De um modo geral, a direção da reforma da classificação de confiança é consistente com o pensamento dos 'novos regulamentos de gestão de ativos', e as empresas fiduciárias basicamente se despedirão dos negócios tradicionais no futuro." A pessoa relevante responsável pela empresa de confiança acima mencionou que grandes instituições com ativos fortes não se preocupam com recursos de negócios sob o planejamento geral, e pequenas instituições podem precisar cultivar a trilha para sobreviver no futuro.
"Os desafios atuais enfrentados pelas empresas de confiança não são de fato pequenos." Uma pessoa de uma empresa fiduciária disse sem rodeios: "atualmente, um dos principais desafios enfrentados pela confiança no serviço de ativos é que ela precisa de fortes forças financeiras e tecnológicas, e ainda falta ver se o ritmo de operação da empresa fiduciária pode manter-se. Além disso, a confiança na gestão de ativos presta mais atenção à capacidade de gestão ativa da organização e capacidade de investimento e pesquisa. Ao mesmo tempo, também apresenta requisitos mais elevados para a qualidade geral do pessoal e construção de equipe da empresa fiduciária, e a empresa fiduciária ainda falta a esse respeito."
"Além disso, a dificuldade da transformação das empresas de confiança reside no cultivo do mercado e na demanda do mercado. Por exemplo, na transformação da securitização de ativos, é difícil PK com empresas de valores mobiliários e bancos, o que requer um ciclo de tempo mais longo." Os analistas da empresa de confiança acima disseram.
retornar ordenadamente o estoque e proibir a adição de pool de fundos não padrão
Após o lançamento oficial da reforma da classificação, a sociedade fiduciária deve classificar de forma abrangente todas as atividades existentes e formular um plano de retificação das ações de acordo com os requisitos do projeto de exposição. É estritamente proibido adicionar negócios de canal e negócios de pool de capital não padrão, aderir ao negócio de confiança de financiamento com risco bancário sombra proeminente e não realizar negócios de confiança de gerenciamento de ativos na forma de fundo privado.
Liao Hekai, um analista da função Jinle, acredita que a reforma da classificação é principalmente para promover o retorno da indústria de confiança para o negócio principal, reduzir continuamente a escala do negócio de canal e negócios de financiamento, melhorar a capacidade de gestão ativa de empresas de confiança, promover a capacidade de gestão de ativos de empresas de confiança, dar pleno jogo às vantagens do sistema de confiança, melhorar o nível de serviços financeiros, usar as características da operação independente e custódia independente de ativos de confiança e participar mais em empresas socialistas de bem-estar público.
Liao Hekai destacou ainda que, atualmente, as empresas fiduciárias devem, de acordo com os requisitos regulamentares, limpar ordenadamente a gestão de fundos privados e outros negócios baseados em relações de confiança, de modo a proibir a nova adição e maturidade natural das ações. Livre-se da dependência tradicional do caminho e clarifique a direção de transformação do negócio de confiança. Durante a entrevista, pessoas de várias empresas de confiança disseram: "vamos limpar ordenadamente o estoque de negócios tradicionais de acordo com os requisitos regulatórios".
O projeto de exposição também deixa claro que o escritório regulador de bancos e seguros local deve instar a empresa fiduciária a classificar com precisão o negócio de confiança de ações, fazer retificação ordenada do negócio de ações e supervisionar continuamente a classificação do negócio fiduciário e conformidade da exposição através de supervisão fora do local e inspeção no local. Para as violações encontradas, o escritório regulador de bancos e seguros local deve instruir a empresa fiduciária para retificar dentro de um prazo. Medidas prudenciais de supervisão, como a suspensão de negócios, devem ser tomadas de acordo com a lei, e a sociedade fiduciária deve lidar seriamente com o pessoal responsável.