No primeiro trimestre de 2022, o aumento do “suplemento sanguíneo” das empresas de seguros permaneceu. Em 5 de abril, de acordo com estatísticas incompletas pelo repórter do diário de negócios de Pequim, no primeiro trimestre de 2022, nove companhias de seguros emitiram anúncios de capital e aumento de ações ou completaram o aumento de capital, com um aumento de capital total planejado de 23,494 bilhões de yuans. Outras seis companhias de seguros emitiram títulos suplementares de capital, com uma escala total de emissão de títulos de 16,5 bilhões de yuans. No geral, a quantidade total de “suplemento de sangue” das empresas de seguros no primeiro trimestre de 2022 foi de 39,994 bilhões de yuans.
O capital é o “sangue” e o cartão inferior das seguradoras. O desenvolvimento sustentável e estável das seguradoras é inseparável do apoio do capital. Por trás do intenso aumento de capital e emissão de títulos está a demanda interna das companhias de seguros para melhorar sua solvência e complementar o “depósito de munições” de capital.
com um total de quase 40 bilhões de yuans, as companhias de seguros estão ocupadas “reabastecendo sangue”
Na fila de aumento de capital e ações, existem três companhias de seguros que receberam a aprovação do cbcirc e completaram o aumento de capital e ações, a saber, China Post life, Xinmei life e China Netherlands life. Existem seis companhias de seguros que planejam aumentar seu capital, mas não foram aprovadas, incluindo Bank of China Samsung Life Insurance, Taikang pension, etc., que devem aumentar seu capital em 15,255 bilhões de yuans, enquanto apenas duas companhias de seguros divulgaram seus planos de aumento de capital e expansão de ações no mesmo período em 2021.
Além de contar com acionistas para aumentar o capital, as seguradoras também estão emitindo obrigações intensivamente. No primeiro trimestre de 2022, seis companhias de seguros emitiram títulos suplementares de capital, com uma escala total de emissão de títulos de 16,5 bilhões de yuans, inferior a 22,5 bilhões de yuans no mesmo período de 2021. Entre eles, Taiping Life Insurance e ICBC AXA Life Insurance receberam títulos suplementares de capital com uma quantia bancária grossista de 5 bilhões de yuans, que foi a maior quantidade de títulos suplementares de capital obtidos pelo banco grossista durante os dois anos. As outras quatro empresas de títulos por atacado são seguros de vida de Pequim, PICC Saúde, CCB seguro de vida e Guolian seguro de vida, com valores de títulos por atacado de 500 milhões de yuans, 3 bilhões de yuans, 2 bilhões de yuans e 1 bilhão de yuans respectivamente.
Do ponto de vista do corpo principal da empresa, as 15 seguradoras que planejam “reabastecer sangue” no primeiro trimestre de 2022 são principalmente seguradoras de vida, além do seguro imobiliário Guoshou e seguro de tecnologia Taiping, as outras 13 são seguradoras de vida. Em particular, os bancos são muitas vezes vistos como companhias de seguros, como a CCB life, que emitiu títulos de 2 bilhões de yuans, ICBC AXA Life, que emitiu títulos de 5 bilhões de yuans, e Bank of China Samsung Life e China Netherlands life, que planejam aumentar o capital.
Por que a demanda por “suplemento sanguíneo” das companhias de seguros de vida é mais forte este ano? O atuário sênior Xu Yuchen analisou que existem duas razões principais para as companhias de seguros aumentarem capital e emitirem títulos. Por um lado, o rápido desenvolvimento dos negócios requer mais capital para atender aos requisitos de solvência; Por outro lado, a perda de desempenho das seguradoras em processo de operação também acelerará o consumo de capital. Xu Yuchen disse ainda que o desempenho de toda a indústria de seguros de vida foi lento em 2021, e a flutuação do mercado de capitais também afetou a renda de investimento das companhias de seguros. O lucro líquido de algumas companhias de seguros de vida pode ser menor do que o esperado e precisa suplementar capital.
Além disso, a segunda geração do projeto de compensação fase II lançado em 2022 também coloca as seguradoras sob pressão de solvência. As pessoas do setor acreditam que quase todas as seguradoras serão afetadas após a mudança das regras regulatórias, e a implementação da segunda geração do projeto de compensação fase II exercerá grande pressão descendente sobre o rácio de adequação de solvência das seguradoras. Xu Yuchen também disse que o projeto da fase II da segunda geração de compensação tem o reconhecimento estrito do capital, melhorou o capital real e os padrões mínimos de medição do capital de investimento de capital de longo prazo, melhorou significativamente os fatores de risco, e estipulou claramente que as companhias de seguros não devem incluir a avaliação e apreciação do investimento imobiliário no capital real. Ao mesmo tempo, o capital mínimo deve ser medido com base nos ativos subjacentes do investimento real de acordo com o princípio de “penetração total e penetração até o fim”, Algumas companhias de seguros são muito afetadas por isso e precisam complementar capital.
Quanto à ação positiva do “reabastecimento de sangue” das empresas de seguros bancárias, Xu Yuchen analisou que as empresas de seguros bancárias dependem dos bancos da empresa-mãe, com rápido desenvolvimento de negócios e consumo mais rápido de capital. Se eles querem desenvolver ainda mais seus negócios em 2022, eles precisam reabastecer capital. O repórter do diário de negócios de Pequim analisou ainda mais e descobriu que o desempenho da maioria das companhias de seguros bancárias alcançou rápido desenvolvimento no ano passado. Por exemplo, em 2021, a receita do negócio de seguros da BOC Samsung Life foi de 14,339 bilhões de yuans, um aumento anual de 87%.
ver através da intenção de aumentar capital e ações, e encontrar cooperação com fundos
A tendência de arrecadar fundos para subscrever acionistas pode refletir a busca das seguradoras por parte do lado. O aumento de capital da maioria das companhias de seguros é subscrito principalmente pelos acionistas originais, como Fosun Prudential Life Insurance, Taikang pension e Guoshou property insurance.
China Life Insurance Company Limited(601628) disse no anúncio relevante que o objetivo desta transação é aumentar o capital social do seguro de propriedade Guoshou para atender aos requisitos da supervisão da indústria sobre o índice de adequação de capital do seguro de propriedade Guoshou e as necessidades de desenvolvimento de negócios do seguro de propriedade Guoshou. Esta transação ajudará a melhorar a capacidade anti-risco do seguro de propriedade Guoshou, desenvolver melhor negócios estratégicos, como seguro de catástrofe, seguro de responsabilidade civil e seguro de “agricultura, áreas rurais e agricultores”, e promover o seguro de propriedade Guoshou para implementar ativamente e servir a estratégia nacional. Ao mesmo tempo, o seguro de propriedade Guoshou é uma parte importante do setor de seguros do grupo China Life Insurance Company Limited(601628) O desenvolvimento saudável do seguro de propriedade Guoshou ajuda a melhorar a sinergia da ligação de seguro de propriedade e vida.
Empresas de seguros como China South Korea life insurance e Xinmei life insurance expandem a equipe de acionistas através da emissão de ações adicionais, planejam introduzir investidores externos, obtendo apoio financeiro, otimizar a estrutura de propriedade e promover a coordenação estratégica. Anteriormente, em uma entrevista com o diário de negócios de Pequim, Xinmei vida disse que o aumento de capital da vida Xinmei é aumentar ainda mais sua força de capital. Xinmei vida irá combinar a dotação de recursos de seus parceiros para alcançar a cooperação win-win sob a complementaridade de vantagens ecológicas industriais. Zhejiang Orient Financial Holdings Group Co.Ltd(600120) também disse no anúncio relevante que, após o aumento de capital for concluído, a vida da Coreia do Sul da China dependerá do empoderamento de novos acionistas, entenderá plenamente as vantagens regionais do Delta do Rio Yangtze e aproveitará a oportunidade de rápido desenvolvimento da indústria.
Enquanto as seguradoras buscam ativamente “suplemento sanguíneo”, há uma certa contradição entre o rápido desenvolvimento dos negócios e os canais limitados de aumento de capital, e as autoridades reguladoras têm se comprometido a expandir os canais de suplemento de capital das seguradoras. Em novembro de 2021, o Banco Popular da China e a Comissão Reguladora Bancária e de Seguros da China emitiram o edital sobre questões relacionadas à emissão de títulos de capital não fixo por companhias de seguros (Projeto de Exposição), que representa que as companhias de seguros devem complementar capital emitindo títulos perpétuos no futuro.
No entanto, insiders disseram que confiar em acionistas para aumentar o capital ou emitir títulos não é uma solução permanente, e melhorar sua capacidade “hematopoiética” é a base para o desenvolvimento a longo prazo das empresas de seguros. Xu Yuchen também acredita que seja aumento de capital, expansão de ações ou emissão de títulos, é um método exógeno de “transfusão de sangue” Após a fase inicial de estabelecimento, as companhias de seguros devem aumentar sua força de capital, melhorar a solvência e reduzir a “transfusão de sangue” externa através de seus próprios lucros.
