A suinocultura tem uma periodicidade típica. De um modo geral, leva de quatro a cinco anos, mostrando um ciclo de “aumento de preços – expansão da capacidade – excesso de oferta – queda de preços – de capacidade”. Desde o ano passado, muitos investidores no mercado, especialmente analistas de instituições vendedoras, acreditam que o ciclo suinocultura chegará ao fundo no primeiro trimestre deste ano, o mais tardar. É a partir desse momento que as ações do conceito suinocultura se recuperaram, Desde este ano, as existências de suínos tornaram-se uma rara placa de crescimento contrariano em mercados fracos. As existências de suínos como Fujian Aonong Biological Technology Group Incorporation Limited(603363) ( Fujian Aonong Biological Technology Group Incorporation Limited(603363) . SH), Wens Foodstuff Group Co.Ltd(300498) ( Wens Foodstuff Group Co.Ltd(300498) . SZ) aumentaram bem, com o maior aumento de mais de 100%.
A contratendência de aumento das ações conceptuais de suinocultura no mercado secundário é, na verdade, uma resposta à expectativa de que os suínos atinjam o fundo do ciclo. Por exemplo, as ações imobiliárias, de fato, a flexibilização das políticas está longe de ser refletida na demonstração de resultados das empresas imobiliárias, mas o preço das ações no mercado secundário foi iniciado, e Poly Real Estate ( Poly Developments And Holdings Group Co.Ltd(600048) SH) começou a se recuperar mais cedo, com um aumento de cerca de uma vez. Em grande medida, a especulação no mercado de capitais é a expectativa, que é um teste bastante ao julgamento prospectivo dos investidores. Esta coluna é altamente otimista sobre o setor agrícola este ano. A lógica fundamental é que, na era da inflação global, ele acabará por ser transmitido para a agricultura. Por exemplo, o efeito de transmissão do petróleo de alto preço levará a um aumento no preço de Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) que aumentará ainda mais a área de plantio das culturas e a demanda por substâncias agrícolas, incluindo fertilizantes químicos, herbicidas e outras substâncias. Na verdade, existem muitas empresas listadas nesta cadeia industrial, e a avaliação é relativamente barata atualmente.
Para voltar aos negócios, por que a “moagem de fundo” deste ciclo de porcos é tão longa? Agora é o segundo trimestre. Obviamente, o ciclo suíno não atingiu o fundo, isto é, a área inferior. As razões por trás disso são: em primeiro lugar, esta rodada do ciclo suíno melhorou consideravelmente a concentração da indústria, tais como Muyuan Foods Co.Ltd(002714) ( Muyuan Foods Co.Ltd(002714) . SZ), Wens Foodstuff Group Co.Ltd(300498) , New Hope Liuhe Co.Ltd(000876) ( New Hope Liuhe Co.Ltd(000876) . SZ). Estas grandes empresas são criação em larga escala, com efeito óbvio em larga escala, e a capacidade das empresas líderes de resistir às flutuações do ciclo deve ser mais forte, Isso prolongará o tempo para que o ciclo do porco chegue ao fundo.
Na última rodada do ciclo suíno, havia muitos investidores varejistas, e a concentração da indústria foi muito menor do que hoje. Uma vez que o ciclo suíno caiu, foi fácil para os agricultores perderem a capacidade de produção. Alguns agricultores até mataram porcas férteis e vendiam-nas como carne suína.
Em segundo lugar, a última rodada de suinocultura fez muitas empresas ricas. Pork é uma demanda rígida na China, e muitos capitais têm uma queda por este. Uma grande quantidade de capital entra na indústria suinocultura com a ajuda de capital. Quando o ciclo suinocultura está no período descendente, a capacidade de resistir ao ciclo é certamente muito mais forte do que a dos investidores de varejo. Atualmente, o capital está lutando duro. Exceto por algumas empresas líderes, como Muyuan Foods Co.Ltd(002714) e assim por diante, a indústria suína está basicamente em total perda. Neste momento, a concorrência é quem tem mais força de capital, quem tem mais fluxo de caixa e quem pode carregar o “inverno” deste ciclo suíno!
No que diz respeito à indústria suína, actualmente, em primeiro lugar, o preço da carne suína está basicamente numa tendência descendente; em segundo lugar, as matérias-primas a montante, o milho e o farelo de soja estão a subir. Na verdade, as empresas suínas estão sob pressão de ambos os lados, o que pode ser descrito como “Davis duplo abate”. A gama de perdas está a aumentar. É razoável dizer que a indústria suína está a acelerar para recuperar o fundo. É, de facto, o caso, mas o que excede as expectativas do mercado é que, em comparação com o ciclo anterior da carne suína, Esta ronda de “alcançar o fundo” vai levar muito tempo. A principal razão é o aumento da concentração da indústria e o influxo de capital.
Assim, os stocks conceptuais do ciclo suinocultura ainda não atingiram o fundo real, e as expectativas desta indústria ainda são muito claras. Os stocks conceptuais da suinocultura ainda têm grandes oportunidades de investimento no futuro, especialmente as empresas de suinocultura principais. No entanto, após esta forte recuperação, se ainda não houver sinais claros de “recuperar o fundo”, os stocks conceptuais da suinocultura terão um processo de correcção, especialmente o desempenho das empresas suinoculturas no relatório do primeiro trimestre, que será difícil de ver, Os investidores são aconselhados a não perseguir as ações de suínos.
Após o ajuste, como o intervalo de 20% a 30%, ou mesmo apenas cerca de 15%, o tempo para as ações do conceito de suíno saírem do fundo cíclico está cada vez mais próximo, e um grande mercado chegará!
