Discussão diária de estratégia temática, resumir as opiniões das oito empresas de valores mobiliários, revelar a situação atual da indústria, observar a tendência do mercado e sentir o pulso de uma ação para você com antecedência.
Citic Securities Company Limited(600030) : o mercado da medicina tradicional chinesa é sustentável. Sugere-se selecionar o alvo a partir de cinco dimensões
O setor de medicina tradicional chinesa está em um período de confusão e dilema no fundo do vale há muito tempo, e espera-se que inaugure uma reversão do dilema em 2022; Nos últimos anos, o Estado apoiou vigorosamente o desenvolvimento da medicina tradicional chinesa e emitiu continuamente políticas relevantes. Os critérios de aprovação da medicina tradicional chinesa inovadora também são constantemente padronizados, e a lógica incremental é introduzida sob a reforma do lado da oferta; No contexto da correcção global da avaliação do sector farmacêutico, espera-se que o sector da medicina tradicional chinesa, enquanto paraíso subvalorizado e político, inicie a remodelação da avaliação; Acreditamos que o mercado da medicina tradicional chinesa é sustentável a médio e longo prazo. Podemos prestar atenção às oportunidades estruturais a curto prazo e visar empresas que se beneficiam da promoção de políticas, inovação e I & D e melhoria do consumo a médio e longo prazo.
Beneficiando da atualização do consumo e do apoio político, a demanda geral da indústria de medicina tradicional chinesa continua a melhorar, e o mercado do setor de medicina tradicional chinesa é sustentável. Sugere-se selecionar o alvo a partir de cinco dimensões: ① empresas líderes com forte fosso e barreiras altas da marca do produto, tais como Yunnan Baiyao Group Co.Ltd(000538) , Zhangzhou Pientzehuang Pharmaceutical Co.Ltd(600436) e outras empresas; ② A sustentabilidade do crescimento do desempenho corresponde à avaliação: recomenda-se prestar atenção a China Resources Sanjiu Medical & Pharmaceutical Co.Ltd(000999) , medicina tradicional chinesa (H), Tianjin Chase Sun Pharmaceutical Co.Ltd(300026) , que se beneficiam da reforma em larga escala do novo padrão nacional de grânulos de fórmula; Sugere-se que se concentre em Henan Lingrui Pharmaceutical Co.Ltd(600285) , Chongqing Taiji Industry (Group) Co.Ltd(600129) , Kpc Pharmaceuticals Inc(600422) , cujos principais produtos têm poder de fixação de preços e lógica sobreposta de aumento de preços; ① Lógica de melhoria de gerenciamento: sugere-se prestar atenção a Beijing Tongrentang Co.Ltd(600085) , Guangyuyuan Chinese Herbal Medicine Co.Ltd(600771) , etc; ① Lógica incremental da medicina tradicional chinesa inovadora: sugere-se prestar atenção a Shijiazhuang Yiling Pharmaceutical Co.Ltd(002603) , Jiangsu Kanion Pharmaceutical Co.Ltd(600557) ; ⑤ Provedores de serviços TCM: recomenda-se prestar atenção a gushengtang, o líder do novo diagnóstico e tratamento TCM, e o layout nacional do modo Omo deve ser continuamente promovido.Recomenda-se prestar atenção a Zhejiang Zhenyuan Share Co.Ltd(000705) .
Guolian Securities Co.Ltd(601456) : a avaliação atual e a posição do setor farmacêutico estão no fundo da história
A avaliação atual e as posições do setor farmacêutico estão no fundo da história. Com a divulgação contínua do relatório anual e do primeiro relatório trimestral, espera-se que o rastro da indústria de alto crescimento recupere primeiro.
Olhando para a frente para abril, sugere-se prestar atenção a ações individuais com desempenho melhor do que o esperado, bem como os segmentos com rápido crescimento de desempenho e alta prosperidade: 1) nova infraestrutura médica: 2021 é o primeiro ano da nova infraestrutura médica da China, e a taxa de crescimento da indústria de equipamentos médicos deve aumentar. Recomendar Shenzhen Mindray Bio-Medical Electronics Co.Ltd(300760) , Huakang médico, etc.
2) CXO: com forte demanda por pedidos e rápida expansão da capacidade de produção, a indústria CXO ainda é uma sub-indústria com certeza de alto desempenho e crescimento na indústria farmacêutica. Concentre-se em Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) , Shanghai Haoyuan Chemexpress Co.Ltd(688131) , Pharmablock Sciences (Nanjing) Inc(300725) , e sugere-se que se concentre em Asymchem Laboratories (Tianjin) Co.Ltd(002821) , Porton Pharma Solutions Ltd(300363) , Zhejiang Jiuzhou Pharmaceutical Co.Ltd(603456) , Shanghai Medicilon Inc(688202) , etc.
3) Vacina: A vacina contra o HPV é a primeira vacina preventiva contra o câncer. Sua eficácia tem sido verificada por muitos países. A oferta global tem sido escassa há muito tempo. Com a listagem de vacinas domésticas e a liberação gradual da capacidade de produção, espera-se inaugurar um mercado de 100 bilhões. Concentre-se em: Beijing Wantai Biological Pharmacy Enterprise Co.Ltd(603392) , Chongqing Zhifei Biological Products Co.Ltd(300122) ; Sugere-se prestar atenção a: Kangle guard, REC biologia, Walvax Biotechnology Co.Ltd(300142) .
4) a montante das ciências da vida: a indústria se beneficia do rápido crescimento do investimento em pesquisa científica. As marcas nacionais estão emergindo sob a epidemia covid-19, e o processo de substituição doméstica deve acelerar. Concentre-se em Nanjing Vazyme Biotech Co.Ltd(688105) , e recomenda-se prestar atenção Acrobiosystems Co.Ltd(301080) , Sino Biological Inc(301047) , biologia Feipeng.
Southwest Securities Co.Ltd(600369) : desempenho + política + avaliação de fundo sector farmacêutico inaugurou o melhor tempo de apresentação
Desempenho + política + avaliação inferior, o setor inaugurou uma boa oportunidade para layout. In the near term, the pharmaceutical sector has ushered in the best timing point for the best layout of the pharmaceutical sector in the near future. Combining the two main lines of the annual strategy for 2022: “through medicacare” and “epidemic desesensitivity”, it is suggested that investors should focus on the layout opportunities of several sectors. On the one hand, it is suggested that investors should focus on the layout opportunities: on the one hand, it is suggested to add big market capitalization bibcock, such as Shenzhen Mindray Bio-Medical Electronics Co.Ltd(300760) “and” desesensitivity. On the one hand, it is suggested that it is suggested to add big market capitalization bibcock, such as Shenzhen Mindray Bio-Medical Electronics Co.Ltd(300760) , Jiangsu Hengrui Medicine Co.Ltd(600276) etc;
Por outro lado, continuamos a recomendar três direções: 1) setor de medicina tradicional chinesa: política marginal favorável + aumento de preços + reforma de empresas estatais, e recomendar Chongqing Taiji Industry (Group) Co.Ltd(600129) , Zhejiang Shouxiangu Pharmaceutical Co.Ltd(603896) , Zhejiang Jolly Pharmaceutical Co.Ltd(300181) China Resources Sanjiu Medical & Pharmaceutical Co.Ltd(000999) Shijiazhuang Yiling Pharmaceutical Co.Ltd(002603) , etc; 2) Cadeia de suprimentos independente e controlável: conflitos internacionais fortalecem ainda mais a disposição da China para realizar a substituição doméstica na cadeia de suprimentos e recomendam a indústria de máquinas farmacêuticas, como Truking Technology Limited(300358) , Tofflon Science And Technology Group Co.Ltd(300171) , etc; 3) Sugere-se prestar atenção aos estoques elásticos com PEG 1, tais como Shanghai General Healthy Information And Technology Co.Ltd(605186) , Shanghai Runda Medical Technology Co.Ltd(603108) , Inner Mongolia Furui Medical Science Co.Ltd(300049) , etc. Por fim, sugere-se prestar atenção às oportunidades temáticas de investimento como a cadeia da indústria de medicamentos/detecção/vacinas covid-19.
Guosen Securities Co.Ltd(002736) : o “14º plano de cinco anos” da medicina tradicional chinesa foi lançado, e a medicina tradicional chinesa tornou-se o tema principal
O “14º plano de cinco anos” da medicina tradicional chinesa foi lançado, e a herança e desenvolvimento da medicina tradicional chinesa tornou-se o tema principal. Em 29 de março, o escritório geral do Conselho de Estado emitiu o “14º plano quinquenal para o desenvolvimento da medicina tradicional chinesa”, que é o primeiro plano quinquenal para a medicina tradicional chinesa emitido em nome do escritório geral do Conselho de Estado. A definição de indicadores reflete mais os requisitos para o desenvolvimento de alta qualidade da medicina tradicional chinesa na nova era. Nos objetivos estabelecidos no 14º plano quinquenal para o desenvolvimento da medicina tradicional chinesa, um número de indicadores per capita aumentou significativamente. O plano também define dez tarefas principais, envolvendo todos os aspectos do diagnóstico e tratamento da MTC, e destaca as vantagens características da MTC nos serviços de saúde, que se refletem na prevenção de doenças (como fórmula de prevenção da MTC envolvida no Guia de Tratamento covid-19), especialidades vantajosas (como cardio-cerebrovascular, pele, reabilitação, etc.).
O ciclo de boom da política chegou, e estamos otimistas sobre três tipos de metas de medicina tradicional chinesa: 1) faixa de subdivisão de expansão da capacidade: estamos otimistas sobre fabricantes de grânulos de fórmula de medicina tradicional chinesa com recursos de plantio (reprodução) upstream, altos padrões e layout inicial. Compra recomendada: Medicina tradicional chinesa; 2) Empresas de alta qualidade que retornam ao atributo da droga, têm eficácia definida do produto e têm a capacidade de produzir continuamente novos produtos: excelentes empresas da medicina tradicional chinesa cujos produtos foram verificados inteiramente pela medicina baseada em evidências e reconhecidos pelos médicos. Compra recomendada: Shijiazhuang Yiling Pharmaceutical Co.Ltd(002603) ; 3) Alvo do atributo do consumo: empresas líderes OTC que são otimistas sobre os produtos, ocupam a mente dos consumidores, têm um padrão estável e têm uma boa imagem da marca sob acumulação a longo prazo. Compra recomendada: China Resources Sanjiu Medical & Pharmaceutical Co.Ltd(000999) .
Zheshang Securities Co.Ltd(601878) : entrando no período intensivo de divulgação do relatório anual em abril, o crescimento do desempenho de curto prazo pode catalisar o mercado farmacêutico
Depois de entrar no período intensivo de divulgação do relatório anual em abril, o crescimento do desempenho de curto prazo pode constituir um catalisador. Continuamos otimistas sobre o setor de fabricação farmacêutica com crescimento relativamente alto e clara lógica de atualização industrial de médio e longo prazo em 2022q1, como CXO, API, farmacêutica upstream e outras empresas.
Sugerimos que os investidores quebrem o “core assets” e o “conceito de placa” para que possam olhar para as oportunidades de investimento nos elos upstream e manufacturing com o pensamento da cadeia industrial, e as máquinas farmacêuticas inovadoras continuarão a sobreviver às mais aptas durante o período de transição. Acreditamos que, em 2022, a medicina deve aderir à estratégia de investimento de “agarrar a fabricação e acolher a inovação”.
Especificamente, sugere-se prestar atenção a: 1) setor de manufatura: API, cdmo e outros campos subdivididos, e recomendar Nanjing King-Friend Biochemical Pharmaceutical Co.Ltd(603707) , Apeloa Pharmaceutical Co.Ltd(000739) , Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) , Asymchem Laboratories (Tianjin) Co.Ltd(002821) , Zhejiang Jiuzhou Pharmaceutical Co.Ltd(603456) Porton Pharma Solutions Ltd(300363) , Hainan Poly Pharm.Co.Ltd(300630) , etc.
2) upstream: o upstream: equipamentos farmacêuticos, reagentes, consumíveis e outros campos de equipamentos farmacêuticos, reagentes e consumíveis, e o upstream: os campos de equipamentos farmacêuticos, reagentes, consumíveis e assim por diante, e os campos de equipamentos farmacêuticos, reagentes, e assim por diante, e os campos de equipamentos farmacêuticos, reagentes e consumíveis, e o upstream: o upstream: os campos de equipamentos farmacêuticos, reagentes, consumíveis e assim por diante, e os campos de equipamentos farmacêuticos, e assim por diante, e os campos de equipamentos farmacêuticos, reagentes e consumíveis, e assim por diante, e os campos de equipamentos farmacêuticos, como os campos de equipamentos farmacêuticos, e assim por diante, e assim por diante, e as recomendações são recomendadas para a zona internacional, zona Tofflon Science And Technology Group Co.Ltd(300171) , zona Tofflon Science And Technology Group Co.Ltd(300171) Tofflon Science And Technology Group Co.Ltd(300171) e Tofflon Science And Technology Group Co.Ltd(300171)
3) inovação: para equipamentos internacionais e empresas farmacêuticas, recomenda-se prestar atenção a Micro-Tech (Nanjing) Co.Ltd(688029) , medicina minimamente invasiva, Beijing Balance Medical Technology Co.Ltd(688198) , Baiji Shenzhou, biologia de Xinda, Shanghai Junshi Biosciences Co.Ltd(688180) , biologia kangfang, etc.
4) outros: Outros: atributos do consumidor, serviços médicos, empresas inovadoras da indústria de apoio, serviços médicos e empresas inovadoras da indústria de apoio, recomendando empresas com atributos do consumidor, serviços médicos e indústrias inovadoras de apoio, e recomendando empresas com Hangzhou Tigermed Consulting Co.Ltd(300347)
Dongguan Securities: o pico da divulgação de relatórios financeiros está chegando, preste atenção às oportunidades de desempenho de ações farmacêuticas blue chip
O pico de divulgação do relatório anual de 2021 e do relatório do primeiro trimestre de 2022 está chegando. Devemos prestar atenção às oportunidades de desempenho de ações individuais cujos resultados financeiros devem exceder as expectativas. Sugere-se prestar atenção às empresas CXO Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) , Hangzhou Tigermed Consulting Co.Ltd(300347) , Pharmaron Beijing Co.Ltd(300759) , Joinn Laboratories (China) Co.Ltd(603127) , Asymchem Laboratories (Tianjin) Co.Ltd(002821) , Porton Pharma Solutions Ltd(300363) , farmacêutica Kyushu, Shanghai Medicilon Inc(688202) , etc., cuja prosperidade é mantida e cujo desempenho é esperado para exceder as expectativas; Empresas relacionadas com reagente de detecção de antígenos covid-19 Guangzhou Wondfo Biotech Co.Ltd(300482) , Zhejiang Orient Gene Biotech Co.Ltd(688298) , biologia Asahi, Beijing Hotgen Biotech Co.Ltd(688068) , Shenzhen Yhlo Biotech Co.Ltd(688575) , Wuhan Easy Diagnosis Biomedicine Co.Ltd(002932) , etc., que se esperam beneficiar da crescente procura; Concentre-se nas empresas vacinais Chongqing Zhifei Biological Products Co.Ltd(300122) , Shenzhen Kangtai Biological Products Co.Ltd(300601) , Walvax Biotechnology Co.Ltd(300142) , etc., com forte capacidade de I & D e produtos não covid-19 devem alcançar um crescimento rápido. Líder de dispositivos médicos Shenzhen Mindray Bio-Medical Electronics Co.Ltd(300760) , líder de beleza médica Imeik Technology Development Co.Ltd(300896) , líder de espelho OK Autek China Inc(300595) , líder de dispositivos oftálmicos Eyebright Medical Technology(Beijing) Co.Ltd(688050) , etc. com avaliação relativamente razoável; A médio prazo, espera-se beneficiar do envelhecimento e forte impulso de crescimento endógeno dos líderes médicos da cadeia Aier Eye Hospital Group Co.Ltd(300015) , Topchoice Medical Co.Inc(600763) ; Marca Chinesa Medicine Zhangzhou Pientzehuang Pharmaceutical Co.Ltd(600436) , Yunnan Baiyao Group Co.Ltd(000538) , Beijing Tongrentang Co.Ltd(600085) , etc., cuja avaliação diminuiu e cujo desempenho se espera melhorar.
Zhongtai Securities Co.Ltd(600918) : A situação epidêmica da China é tensa. Sugere-se compreender a janela de investimento da cadeia industrial de detecção de antígenos
Em março, o mercado de placas focou principalmente no primeiro relatório trimestral do relatório anual, na cadeia industrial relacionada ao covid-19 e na medicina tradicional chinesa. O setor farmacêutico passou por três trimestres consecutivos de ajustamento desde julho de 2021, com uma avaliação atual de 28,6 vezes PE (37,2 vezes a média histórica), entrando em uma faixa de configuração muito confortável. Acreditamos que o mercado do setor farmacêutico de todo o ano continuará focado nas três principais linhas de desempenho, covid-19 e valor desvalorizado, e continuaremos otimistas sobre a continuação do mercado do setor farmacêutico; Enquanto isso, à medida que abril entra no primeiro período de janela do relatório trimestral, espera-se que o peso do desempenho aumente ainda mais. Sugere-se que se agarre ativamente com o relatório trimestral.
1) desempenho trimestral brilhante: no período de janela de abril, nos concentramos nos setores e ações individuais cujo desempenho trimestral deve crescer rapidamente: ① cdmo / cro: as expectativas pessimistas do mercado são gradualmente liberadas, os fundamentos do setor permanecem fortes, o boom deve continuar e a valorização está em um nível histórico baixo; ② Vacina: a situação epidêmica continua e se repete, a agulha é promovida de forma ordenada e o ajuste de avaliação está em vigor; ① API: A reversão do dilema sobreposta à catálise oral do progresso da droga covid-19, começa o ciclo do boom da API, espera-se que se torne a principal linha principal da medicina ao longo do ano, e tem oportunidades de investimento contínuas; ① Cadeia da indústria da detecção: A China tem uma situação epidêmica apertada, por isso sugere-se compreender a janela de investimento da cadeia da indústria da detecção de antígenos.
2) cadeia industrial covid-19: a epidemia continua a espalhar-se em vários lugares, e a cadeia industrial covid-19 continua a progredir. Catálise: um número de kits de auto-teste de antígeno covid-19 foram aprovados, Pfizer paxlovid foi escrito na versão mais recente do plano de diagnóstico e tratamento covid-19, Pfizer paxlovid MPP foi autorizado a liberá-lo, Shanghai Junshi Biosciences Co.Ltd(688180) vv116 leito clínico está progredindo sem problemas, organismos reais têm aplicado sucessivamente para comunicação em reuniões de classe II e classe III, e yanyeyi s-217622 fase III ensaio clínico foi lançado. Desde a situação epidêmica repetida, o progresso da pesquisa e desenvolvimento de medicamentos orais, a implementação catalítica de ordens de projeto para a contribuição final para o desempenho, estamos otimistas sobre a cadeia da indústria de medicamentos orais e testes com suporte fundamental e flexibilidade de negócios covid-19. O primeiro é otimista sobre a pesquisa original de medicamentos covid-19 no exterior cdmo, empresas chinesas de P & D e produção OEM, autorização de MPP de medicamentos genéricos no exterior, etc., e o segundo sugere prestar atenção aos alvos de detecção de IVD cabeça, bem como o cursor em reagentes e consumíveis relevantes.
3) medicina tradicional chinesa: em 29 de março, o escritório geral do Conselho de Estado emitiu o “14º plano de cinco anos” para o desenvolvimento da medicina tradicional chinesa, que definiu a ideologia norteadora, princípios básicos, objetivos de desenvolvimento, principais tarefas e medidas-chave para o desenvolvimento da medicina tradicional chinesa durante o 14º período de plano quinquenal. Em nossa opinião, este planejamento é um design de nível superior de política e planejamento estratégico de vários aspectos da indústria, serviço, pagamento e assim por diante. É um design de nível superior de política e planejamento estratégico para política, serviço, pagamento e planejamento estratégico que define o caminho de desenvolvimento futuro da medicina tradicional chinesa, e a indústria de medicina tradicional chinesa da China é poiseto inaugurar uma nova rodada de oportunidades de desenvolvimento, impulsionado por políticas favoráveis constantes para a indústria de medicina tradicional chinesa da China, que é esperado para inaugurar uma nova rodada de oportunidades de desenvolvimento, impulsionado por política constante. Acreditamos que este planejamento fez política e planejamento estratégico e planejamento estratégico da indústria, serviço, pagamento, e assim por diante múltiplos aspectos, incluindo indústria, serviço, pagamento, etc. Acreditamos que este planejamento fez o design de nível superior e planejamento estratégico para o desenvolvimento futuro da medicina tradicional chinesa. Impulsionado pela indústria, serviço, pagamento, etc. Chongqing Taiji Industry (Group) Co.Ltd(600129) , Henan Lingrui Pharmaceutical Co.Ltd(600285) , etc.
Wanlian Securities: a indústria de medicina tradicional chinesa continua a inaugurar políticas favoráveis. Sugere-se prestar atenção às oportunidades de investimento de faixas relevantes
Com o apoio do design de nível superior, a indústria de medicina tradicional chinesa continua a inaugurar políticas favoráveis. Sugere-se prestar atenção às oportunidades de investimento relevantes. 1) OTC da medicina tradicional chinesa: tem forte imunidade política, baixo risco de controle de taxas e redução de preços, poder suficiente do layout da empresa fora do mercado hospitalar, e a expansão futura da indústria pode ser esperada; 2) Inovação da medicina tradicional chinesa: é uma das principais competitividade das empresas de medicina tradicional chinesa para inovar em combinação com modernos meios avançados de pesquisa e layout de pipelines de P & D em campos vantajosos. As políticas aumentarão o apoio à inovação científica e tecnológica da medicina tradicional chinesa. As empresas devem acelerar a transformação da inovação com base na herança; 3) Grânulos tradicionais da fórmula da medicina chinesa: expansão da demanda (liberalização terminal) + aterragem do acesso do seguro médico, impulsionando a expansão industrial; 4) Trilha de medicina tradicional chinesa relacionada ao tratamento Covid-19: o estado reconhece o papel da medicina tradicional chinesa na prevenção e controle de doenças infecciosas principais, incluindo pneumonia covid-19, e traz alguns serviços médicos e medicina tradicionais chineses para o plano de diagnóstico e tratamento de pneumonia covid-19, melhorando ainda mais a posição estratégica da medicina tradicional chinesa; 5) Medicina tradicional chinesa: o Estado apoia a expansão da quantidade total de recursos médicos da medicina tradicional chinesa de alta qualidade, incentiva as forças sociais a executar a medicina tradicional chinesa no nível popular e impulsiona a expansão da indústria médica da medicina tradicional chinesa; 6) Aproveite a oportunidade de “registro de medicina chinesa no exterior” para promover o mercado internacional da medicina tradicional chinesa.
