operação estável do preço das ações da empresa estável Zhiyuan
As empresas de desenvolvimento de alta qualidade no mercado de capitais sempre foram escassas, que não têm necessariamente desempenho de crescimento em alta velocidade, e o retorno sobre o investimento não é necessariamente alto. No entanto, possuem fluxo de caixa saudável, atribuem importância à P&D e há poucos casos de punição por violação. O crescimento do lucro e o retorno sobre o investimento são relativamente estáveis, pertencentes a ações low-key slow bull. Podem não subir acentuadamente quando o mercado sobe acentuadamente, mas são relativamente resistentes quando o mercado cai acentuadamente. O valor de investimento a longo prazo das empresas de alta qualidade é significativo.
performance stable growth company
shares perform better
No mercado de ações A, o desempenho desempenha um papel importante no apoio à tendência do preço das ações. De acordo com a classificação da taxa de crescimento do lucro líquido e dedução do lucro não líquido de 2017 a 2021, os tempos de títulos · databao calculam respectivamente o aumento médio anual dos preços das ações individuais desde 2017.
As estatísticas mostram que o aumento anual do preço das ações das empresas com alto crescimento sustentado é maior. O aumento médio anual do preço das ações das empresas com crescimento sem lucro líquido superior a 30% ultrapassou 30% desde 2017; O aumento médio anual do preço das ações das empresas com crescimento do lucro líquido superior a 30% ultrapassou 45% desde 2017.
I & D inovação
impulsionar o desenvolvimento de alta qualidade
As empresas cotadas prestam mais atenção à I & D ano após ano. De acordo com estatísticas de tesouro de dados, em 2020, o investimento geral em P & D de empresas de ações A excedeu a marca de trilhões de yuans pela primeira vez. Até o último momento, foi divulgado no relatório anual de 2021 que as despesas de P & D da empresa totalizaram quase 580 bilhões de yuans, com um aumento anual (dados comparáveis) de quase 30%. Desde 2017, a intensidade de investimento em I&D (investimento/receita em I&D, tomando a mediana estatística) das empresas de ações A aumentou de forma constante, e estabilizou-se em mais de 4% desde 2019.
A inovação tecnológica tem um efeito positivo nos benefícios das empresas, mas seu impacto no desempenho fica para trás de um ano. Por exemplo, para empresas com intensidade de investimento em I&D variando de 10% a 20% em 2020, o retorno médio dos ativos líquidos (ROE) foi de 4,19% em 2020 e próximo de 6% em 2021.
fluxo de caixa estável
suporte preço da acção
Comparado com o lucro líquido, o fluxo de caixa líquido das atividades operacionais pode refletir melhor os resultados operacionais reais da empresa. Quanto maior o fluxo de caixa líquido, maior a tolerância ao risco da empresa. Ao mesmo tempo, quanto mais abundante o fluxo de caixa, menor a probabilidade de o preço das ações da empresa recuar drasticamente.
Data treasure calcula o fluxo de caixa operacional líquido de empresas de ações A (excluindo empresas imobiliárias e financeiras) nos últimos cinco anos e a retirada máxima de ações individuais ao longo dos anos, e calcula o valor médio da retirada máxima de preços de ações de empresas com fluxo de caixa líquido operacional positivo e negativo respectivamente. As estatísticas mostram que a faixa de recuo do preço das ações das empresas de fluxo de caixa líquido positivo é geralmente inferior à das empresas de fluxo de caixa líquido negativo. Em 2021, o valor médio máximo recuado do preço das ações das empresas de fluxo de caixa líquido positivo é ligeiramente superior ao das empresas de fluxo de caixa líquido negativo, o que está relacionado com a divulgação incompleta do relatório anual em 2021.
boa governança corporativa
promover o desenvolvimento estável
Song Zhiping, presidente da Associação da China de empresas listadas, disse uma vez que as empresas listadas de alta qualidade precisam de boa governança padrão. Os seis aspectos seguintes são importantes para a construção de sociedades cotadas: primeiro, garantir a qualidade dos direitos e interesses dos acionistas; Em segundo lugar, garantir a independência da empresa; Terceiro, padronizar a divulgação de informações; Em quarto lugar, dar lugar ao papel central do conselho de administração na governança corporativa; Em quinto lugar, respeitar os interesses das partes interessadas; Em sexto lugar, dar plena atenção ao papel do mecanismo de controlo interno.
Crescimento estável do desempenho, inovação em I&D e fluxo de caixa abundante são a base para garantir o desenvolvimento de alta qualidade das empresas cotadas. Ao mesmo tempo, a capacidade de governança também desempenha um papel importante no desenvolvimento da empresa.
Do ponto de vista da garantia de capital próprio, o preço médio das ações individuais com dividendos nos últimos três anos aumentou quase 1,5 vezes desde 2019, e o de outras empresas é inferior a 50%. Na perspectiva de respeitar os interesses dos stakeholders, para empresas cujo salário per capita aumentou por três anos consecutivos desde 2019, o preço médio das ações aumentou quase 100% desde 2019, e outras empresas são relativamente baixas.
48 empresas de desenvolvimento de alta qualidade lançadas
Data treasure contou com a lista de empresas de desenvolvimento de alta qualidade de A-share de quatro dimensões, e um total de 48 empresas foram selecionadas. Essas empresas têm um fluxo de caixa saudável, foco em P&D e retorno, têm um crescimento estável no desempenho e estão em uma indústria de alto perfil.
As condições estatísticas são as seguintes: 1. Sem punição por violação: não houve ação judicial por violação ou punição desde 2017; 2. Investimento estável em I & D: a intensidade de investimento em I & D excedeu 2% de 2019 a 2021; 3. Crescimento estável do desempenho: a taxa de crescimento do lucro líquido de 2017 a 2021 excedeu 10%; 4. Fluxo de caixa saudável: desde 2017, o fluxo de caixa operacional líquido tem sido positivo por cinco anos consecutivos. (Nota: o relatório anual de 2021 não é publicado e a empresa usa dados de relatório semestral)
As 48 empresas listadas estão distribuídas em 15 indústrias, entre as quais há um grande número de finalistas em biologia farmacêutica, eletrônica e indústria de defesa nacional, com 16 e 9 nas duas primeiras indústrias respectivamente. Do ponto de vista da escala de valor de mercado, o valor médio de mercado de 48 empresas excede 30 bilhões de yuans, e mais de 60% do valor de mercado excede 10 bilhões de yuans.Aqueles que excedem 100 bilhões de yuans incluem Chongqing Zhifei Biological Products Co.Ltd(300122) , Imeik Technology Development Co.Ltd(300896) , aqueles que excedem 50 bilhões incluem Citic Pacific Special Steel Group Co.Ltd(000708) , Hangzhou Tigermed Consulting Co.Ltd(300347) , e aqueles abaixo de 10 bilhões de yuans incluem Shanghai Sanyou Medical Co.Ltd(688085) , armário de ouro, Shenzhen Lifotronic Technology Co.Ltd(688389) , etc.
Em termos de desempenho, a taxa média de crescimento do lucro líquido de 48 empresas em 2017 ultrapassou 100%, dos quais a taxa de crescimento do lucro líquido de Chongqing Zhifei Biological Products Co.Ltd(300122) , Chengdu Kanghua Biological Products Co.Ltd(300841) e Chengdu Kanghua Biological Products Co.Ltd(300841) naquele ano ultrapassou 10 vezes. No relatório semestral de 2018 a 2021, a taxa média de crescimento do lucro líquido das 48 empresas acima ultrapassou 40% Jiangsu Hengli Hydraulic Co.Ltd(601100) , Shanghai Microport Endovascular Medtech (Group) Co.Ltd(688016) , Joinn Laboratories (China) Co.Ltd(603127) e o crescimento do lucro líquido de outras empresas excedeu 40% continuamente desde 2017.
Do ponto de vista da valorização, a relação p/E média das empresas selecionadas é de 40 vezes, sendo que mais de 80% das empresas têm uma relação P/E inferior a 40 vezes Jiangsu Bioperfectus Technologies Co.Ltd(688399) , Yantai Tayho Advanced Materials Co.Ltd(002254) , Sinoma Science & Technology Co.Ltd(002080) e outras empresas têm uma relação P / E inferior a 20 vezes.
Em termos de dividendos, as 23 empresas que emitiram o relatório anual de 2021 têm uma taxa média de dividendos superior a 50% nos últimos três anos (até 2021), e empresas individuais como Citic Pacific Special Steel Group Co.Ltd(000708) , Willfar Information Technology Co.Ltd(688100) , Shanghai Baosight Software Co.Ltd(600845) , etc., ultrapassaram 100%.
Em 1 de abril, os preços das ações de 48 empresas recuaram em mais de 15% em média desde o ponto alto. A faixa de correção de Beijing Beimo High-Tech Frictional Material Co.Ltd(002985) , Jiangsu Hengli Hydraulic Co.Ltd(601100) e outras ações é relativamente alta, e Chongqing Zhifei Biological Products Co.Ltd(300122) , Rianlon Corporation(300596) , Sg Micro Corp(300661) e outras ações subiram contra a tendência.
14 empresas aumentaram o seu investimento em I & D em mais de 30% no ano passado
Do ponto de vista do investimento em I&D, entre as 23 empresas que divulgaram o relatório anual, apenas o investimento em I&D de duas empresas diminuiu ligeiramente face ao ano anterior em 2021, e as restantes 21 empresas aumentaram mais de 10% face ao ano anterior, das quais 14 empresas aumentaram mais de 30%, e o investimento em I&D da maioria das empresas ultrapassou o nível pré-epidemia.
Especificamente, o investimento em I & D em Wuxi Chipown Micro-Electronics Limited(688508) , Jenkem Technology Co.Ltd(688356) 2021 aumentou 100% em comparação com o ano anterior, e as taxas de crescimento de Imeik Technology Development Co.Ltd(300896) , Beijing Huafeng Test & Control Technology Co.Ltd(688200) , Beijing Kingsoft Office Software Inc(688111) , etc., foram mais de 50%.
Em termos de intensidade de investimento em I & D, a intensidade de investimento em I & D de 23 empresas ultrapassou 2% em 2021 e a de 4 empresas, incluindo Beijing Kingsoft Office Software Inc(688111) , Shanghai Microport Endovascular Medtech (Group) Co.Ltd(688016) , Wuxi Chipown Micro-Electronics Limited(688508) ultrapassou 15%. A intensidade de investimento em I & D das cinco empresas atingiu um novo patamar nos últimos cinco anos, para além de Wuxi Chipown Micro-Electronics Limited(688508) e Shanghai Baosight Software Co.Ltd(600845) , Willfar Information Technology Co.Ltd(688100) , Sinoma Science & Technology Co.Ltd(002080) e Hg Technologies Co.Ltd(300847) .
24 empresas receberam pesquisa institucional este ano
Do ponto de vista da investigação institucional, 24 empresas obtiveram investigação institucional este ano, 18 empresas têm mais de 10 instituições de investigação, e 5 empresas têm mais de 100 instituições de investigação, nomeadamente Beijing Huafeng Test & Control Technology Co.Ltd(688200) , Willfar Information Technology Co.Ltd(688100) , Shenzhen H&T Intelligent Control Co.Ltd(002402) , Citic Pacific Special Steel Group Co.Ltd(000708) e Changsha Jingjia Microelectronics Co.Ltd(300474) . As indústrias em que essas empresas estão localizadas incluem indústrias de alto perfil, como semicondutores, novos materiais e metauniverso Beijing Huafeng Test & Control Technology Co.Ltd(688200) obteve pesquisas de mais de 360 instituições, incluindo Goldman Sachs Group, Chongyang investment, JPMorgan Chase e outras instituições bem conhecidas.
Na lista de empresas de desenvolvimento de alta qualidade, as empresas farmacêuticas e biológicas representam um terço. Pelo menos cinco empresas pertencem ao conceito CXO, a saber Asymchem Laboratories (Tianjin) Co.Ltd(002821) , Xi’An Manareco New Materials Co.Ltd(688550) , Pharmablock Sciences (Nanjing) Inc(300725) , Hangzhou Tigermed Consulting Co.Ltd(300347) e Joinn Laboratories (China) Co.Ltd(603127) . As quatro principais empresas foram investigadas por instituições este ano.
CXO, comumente conhecido como terceirização farmacêutica, é dividido em três elos: CrO (terceirização de P & D), CMO / cdmo (terceirização de produção) e CSO (terceirização de vendas) Asymchem Laboratories (Tianjin) Co.Ltd(002821) é um fornecedor global de soluções de cdmo para medicamentos inovadores e tem sido investigado por 31 instituições desde este ano Pharmablock Sciences (Nanjing) Inc(300725) envolve links cro e cdmo e tem sido investigado por 4 instituições. As instituições profissionais acreditam que o investimento global de capital de P & D de drogas inovadoras aumentará ano a ano. Com a promoção gradual da compra centralizada e redução das taxas de segurança social na China, a indústria CXO deve se tornar uma escolha de investimento estável.
Vale a pena notar que 20 empresas de desenvolvimento de alta qualidade foram atualizadas por instituições este ano, incluindo Maccura Biotechnology Co.Ltd(300463) , Guangdong South New Media Co.Ltd(300770) , Beijing Beimo High-Tech Frictional Material Co.Ltd(002985) , Changsha Jingjia Microelectronics Co.Ltd(300474) , Ningbo Yong Xin Optics Co.Ltd(603297) , etc.
Beishang capital mais armazém empresa de desenvolvimento de alta qualidade
Não há dúvida de que as empresas selecionadas de desenvolvimento de alta qualidade alcançaram conquistas notáveis no passado. Será que elas podem continuar um crescimento tão alto no futuro? De acordo com os dados consistentes de previsão das instituições, existem 41 empresas cujo lucro líquido deve aumentar em 2022 e 2023, e 29 empresas cuja taxa de crescimento excede 20% em dois anos, incluindo Asymchem Laboratories (Tianjin) Co.Ltd(002821) , Imeik Technology Development Co.Ltd(300896) , Beijing Huafeng Test & Control Technology Co.Ltd(688200) , etc.
Do ponto de vista da participação acionária estrangeira, há 15 empresas de desenvolvimento de alta qualidade que receberam posições adicionais de fundos de ir para o norte este ano, incluindo 11 empresas cujo crescimento do lucro líquido está previsto para exceder 20% em 2022 e 2023. O maior aumento nas posições é Beijing Huafeng Test & Control Technology Co.Ltd(688200) , Autek China Inc(300595) e Beijing Beimo High-Tech Frictional Material Co.Ltd(002985) . O lucro líquido das três empresas deverá aumentar mais de 30% de 2022 a 2023 Beijing Huafeng Test & Control Technology Co.Ltd(688200) , Shanghai Baosight Software Co.Ltd(600845) ganhou aumento de posição QFII no quarto trimestre de 2021 Imeik Technology Development Co.Ltd(300896) foi aumentado pelo capital norte, e o aumento do lucro líquido de 2022 a 2023 deve exceder 40%.
