O valor de mercado das posições de fundos no setor de comunicação de 2021q4 representou 1,30%, ficando em 19º lugar no setor, com aumento mensal de + 0,49pp, ficando em 7º lugar no setor Julgamos que o ritmo baixo e alto antes e depois da construção de 5g levou à demanda ascendente da cadeia industrial e à prosperidade da indústria de computação em nuvem, o que promoveu a demanda estável e ascendente da indústria como um todo, e o desempenho da empresa melhorou constantemente. Ao mesmo tempo, o valor subvalorizado foi sobreposto para abrir o espaço de crescimento, e a proporção de posição do fundo da indústria 2021q4 recuperou na parte inferior. Julgamos que a proporção de alocação atual e a proporção de sobre alocação ainda são baixas. Com a melhoria do funcionamento da indústria, espera-se que a proporção de posições continue aumentando.
2021q4 Zte Corporation(000063) , Yealink Network Technology Co.Ltd(300628) , Jiangsu Zhongtian Technology Co.Ltd(600522) classificado entre os três melhores stocks detidos por fundos no sector da comunicação.
Entre eles, Zte Corporation(000063) (valor de mercado de RMB 13,372 bilhões, um mês a mês + 66%), Yealink Network Technology Co.Ltd(300628) (valor de mercado de RMB 11,763 bilhões, um mês a mês + 104%), Jiangsu Zhongtian Technology Co.Ltd(600522) (valor de mercado de RMB 10,471 bilhões, um mês a mês + 3523%).
Enquanto isso, o valor total de mercado das ações das dez primeiras ações representou 65,51% do valor total de mercado do setor de comunicação detido pelo fundo.
2021q4 Cubic Sensor And Instrument Co.Ltd(688665) , Yealink Network Technology Co.Ltd(300628) , Shenzhen Topband Co.Ltd(002139) , a proporção de posições de fundos em ações circulantes classificada entre os três primeiros.
Incluindo Cubic Sensor And Instrument Co.Ltd(688665) 3622% (+ 12,93 pp), Yealink Network Technology Co.Ltd(300628) 2995% (mãe + 15,24 pp), Shenzhen Topband Co.Ltd(002139) 2898% (mãe + 25,01 pp).
2021q4 China Telecom Corporation Limited(601728) , Zte Corporation(000063) , eo número de instituições de fundos acionários da China Mobile classificado entre os três primeiros. Dos quais China Telecom Corporation Limited(601728) são 1398, possuindo 612 milhões de ações (mãe + 700,71%) Zte Corporation(000063) é 686, possuindo 399 milhões de ações (mãe + 64,08%); China Mobile tem 642 empresas, detendo 541192 milhões de ações.
A partir de 31 de março, a conexão de estoque de terra de Zhongji Innolight Co.Ltd(300308) , Sangfor Technologies Inc(300454) , Foxconn Industrial Internet Co.Ltd(601138) (a soma do número de ações detidas pela Shanghai Stock connect e Shenzhen Stock connect) representava os três principais capital social livre circulante, representando 16,62%, 12,28% e 11,81%, respectivamente.
Consultoria de investimento. Julgamos que a indústria da comunicação está em processo de mudanças “antigas e novas” em 2022. O desenvolvimento da indústria é ascendente, a valorização das empresas principais está na base da história, e estamos otimistas sobre as oportunidades potenciais globais da indústria. 1. demanda crescente da cadeia da indústria de computação em nuvem – com o rápido crescimento esperado das despesas globais de capital de data center em 2022 e o investimento crescente dos operadores chineses em negócios de rede e nuvem, as principais empresas da cadeia da indústria devem continuar a se beneficiar, incluindo: 1) lado do equipamento: recomenda-se concentrar em Unisplendour Corporation Limited(000938) , Fujian Star-Net Communication Co.Ltd(002396) , Zte Corporation(000063) Hangzhou Dptech Technologies Co.Ltd(300768) , China Mobile, China Telecom Corporation Limited(601728) China United Network Communications Limited(600050) , etc. 2) Dispositivos de núcleo upstream: dispositivos ópticos – recomenda-se concentrar em Huagong Tech Company Limited(000988) , Advanced Fiber Resources (Zhuhai) Ltd(300620) , Suzhou Tfc Optical Communication Co.Ltd(300394) , Shenzhen Jpt Opto-Electronics Co.Ltd(688025) , Zhongji Innolight Co.Ltd(300308) , Accelink Technologies Co.Ltd(002281) , Wuhan Raycus Fiber Laser Technologies Co.Ltd(300747) , Han’S Laser Technology Industry Group Co.Ltd(002008) , etc; Cabo de fibra óptica – sugere-se concentrar em: Jiangsu Zhongtian Technology Co.Ltd(600522) , foco em Hengtong Optic-Electric Co.Ltd(600487) ; PCB – recomenda-se prestar atenção a Wus Printed Circuit (Kunshan) Co.Ltd(002463) , Shennan Circuits Co.Ltd(002916) , Shengyi Electronics Co.Ltd(688183) , etc. 2. A digitalização da indústria continua a acelerar – 1) Internet industrial: a Internet industrial da China desenvolveu-se no momento certo, local e pessoas. Pegue o dividendo da atualização industrial, e o equipamento inteligente central e plataforma industrial da Internet inaugurará oportunidades de desenvolvimento rápido. Sugere-se concentrar em: Zhejiang Supcon Technology Co.Ltd(688777) , sugere-se concentrar em Opt Machine Vision Tech Co.Ltd(688686) , etc. 2) Aiot: a demanda da indústria de aiot continua a ser alta, a avaliação não é alta, e a energia potencial do alvo principal é mais forte. Sugere-se focar em: Fibocom Wireless Inc(300638) , Cubic Sensor And Instrument Co.Ltd(688665) , Shanghai Huace Navigation Technology Ltd(300627) , Yealink Network Technology Co.Ltd(300628) , Quectel Wireless Solutions Co.Ltd(603236) , foco em: Queclink Wireless Solutions Co.Ltd(300590) , Qingdao Eastsoft Communication Technology Co.Ltd(300183) , etc. 3. O aumento de chips de comunicação beneficiou-se da onda de localização – as empresas de chips de comunicação aumentaram continuamente o investimento em P & D nos últimos anos, melhorou a autonomia do produto e alcançou o layout líder em campos-chave. Sugere-se concentrar em: Advanced Fiber Resources (Zhuhai) Ltd(300620) (layout da tecnologia de nióbato de lítio de filme fino, que é esperado para liderar a próxima geração de dispositivos ópticos), Hebei Sinopack Electronic Technology Co.Ltd(003031) (negócio de nitreto de gálio está liderando na China e tem amplo espaço de crescimento). Ao mesmo tempo, sugere-se prestar atenção aos chips de comunicação de banda base da China, acessar chips de comunicação final Empresas relacionadas com microplaquetas ópticas.
Aviso de risco. Situação epidêmica ultramarina e o impacto da fricção da ciência e tecnologia Sino EUA; O progresso do investimento em expansão de 5g é menor do que o esperado.
Dicas de conformidade. De acordo com a divulgação da empresa no semestre de 2021, Haitong Securities Company Limited(600837) participação autônoma [ Cubic Sensor And Instrument Co.Ltd(688665) Cubic Sensor And Instrument Co.Ltd(688665) ] excede 1% do capital social total.
