Visão central da indústria:
Em março, os resultados dos novos veículos energéticos foram divulgados, e o volume de vendas de Byd Company Limited(002594) novos veículos energéticos atingiu 104900, um aumento homólogo de 333%; Weilai entregou quase 10000 veículos em março, com um aumento homólogo de 38%; O volume de entrega da Xiaopeng atingiu 2,02 milhões, um aumento de 54,1% ano a ano; O volume de entrega ideal em março atingiu 11000 veículos, com um aumento homólogo de 125%; Nezha entregou 12000 veículos em março, um aumento anual de 270%; Zero run entregou 10000 veículos em março; A GAC ea’an entregou 20300 veículos em março, com um aumento homólogo de 189%; A nova indústria de veículos de energia como um todo manteve uma tendência de crescimento de alta velocidade.
Principais pontos de investimento:
Em março, novas encomendas de energia estavam cheias, e a taxa de penetração de veículos elétricos classe a pode ser aumentada: Byd Company Limited(002594) , GAC ea’an e “weixiaoli” e outras novas empresas de carros elétricos tiveram pedidos completos, a tendência de crescimento das vendas continuou, a iteração da tecnologia impulsionou a alta demanda e novos modelos foram cada vez mais favorecidos pelos consumidores. Além disso, a Tesla e muitas novas empresas de carros elétricos na China aceleraram o processo inteligente. No primeiro trimestre, a Tesla entregou 310000 veículos em todo o mundo, um aumento de 68% em relação ao ano anterior, atualizando novamente o recorde de entregas trimestrais. Em termos de modelos, conduzidos por modelos populares em 21 anos, a taxa de penetração de veículos elétricos A00 foi totalmente melhorada, e a taxa de crescimento diminuirá gradualmente. Com a melhoria da aceitação dos consumidores de veículos elétricos e a melhoria da nova infraestrutura de veículos de energia, as empresas automotivas voltam-se para a classe um mercado de veículos elétricos para ocupar um mercado mais amplo para os consumidores e maior espaço de lucro. Em fevereiro de 2022, os modelos classe a representaram 28,5% / 64,7%, respectivamente, no mercado de vendas de eletricidade pura e híbrido plug-in, um aumento de 15,1pct/17,4pct respectivamente em relação ao mesmo período do ano passado. Com a diversificação da classe a novos produtos energéticos, espera-se que a taxa de penetração aumente continuamente este ano.
As baterias domésticas de lítio floresceram e toda a cadeia da indústria manteve um alto boom: de acordo com dados de pesquisa da SNE, a capacidade instalada de baterias de energia global de janeiro a fevereiro foi de 53,5gWh, com um aumento anual de 107%, dos quais Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) capacidade instalada foi de 18,4gWh, com um aumento anual de 159%, a participação de mercado foi de 34,4%, com um aumento anual de 6,9%, ficando em primeiro lugar no mundo Byd Company Limited(002594) capacidade instalada foi de 6,4gWh, com um aumento homólogo de 257%, quota de mercado de 11,9% e um aumento homólogo de 5%, ocupando o terceiro lugar do mundo; A capacidade instalada da China Innovation Airlines é de 2,4 gWh, com uma quota de mercado de 4,4%, ficando em sexto lugar no mundo Gotion High-Tech Co.Ltd(002074) capacidade instalada é de 1,6gWh, representando 3,1% do mercado, ocupando o oitavo lugar no mundo. Um total de quatro empresas chinesas estão entre as dez melhores do mundo, e as baterias domésticas de lítio florescem. De acordo com os dados da Baichuan Yingfu, a produção de fosfato de ferro de lítio na China em março de 2022 foi de 60200 toneladas, um aumento ano a ano de 114%, e a produção de materiais ternários foi de 42900 toneladas, um aumento ano a ano de 55%; A produção de materiais catódicos foi de 46100 toneladas, um aumento anual de 0,24%; A produção da folha de cobre foi 43900 toneladas, um aumento ano a ano de 6%; A produção de eletrólito foi de 52600 toneladas, com um aumento anual de 62%; A produção de diafragma foi de 868 milhões de metros quadrados, um aumento anual de 48%. Espera-se que a taxa de penetração de novos veículos de energia continue a aumentar no futuro, e a cadeia da indústria de baterias de lítio mostra alto valor de investimento. Atualmente, o tema de investimento da indústria de baterias de lítio concentra-se em alto níquel ternário, fosfato de ferro de lítio e diafragma molhado.
Fatores de risco: o macroambiente é inferior ao esperado; A taxa de penetração de energia nova é menor do que o esperado; Risco de flutuação dos custos das matérias-primas a montante.
