Estratégia de investimento: (1) metais de base: esta semana, a epidemia da China continuou a suprimir a demanda da China, e a retomada da produção em Yunnan e outros lugares foi suave, mas a exposição à importação foi fechada. Ao mesmo tempo, a redução da oferta de alumínio no exterior foi muito maior do que a demanda. O estoque global de alumínio continuou a diminuir em 1,7137 milhões de toneladas mês a mês e mais de 1 milhão de toneladas ano a ano. No curto prazo, a temporada de pico da demanda em abril pode ser afetada pela epidemia, e a melhoria marginal dos imóveis é boa para a melhoria da demanda de alumínio. No médio e longo prazo, o alto consumo de energia e indicadores ainda restringem a oferta, e veículos elétricos, fotovoltaicos e armazenamento de energia impulsionam o crescimento da demanda. A longo prazo, a nova energia impulsiona o crescimento da demanda, o dobro do carbono continuará a levar à oferta insuficiente, e a escassez apoia o aumento do preço do alumínio. Continue a prestar atenção a Shandong Nanshan Aluminium Co.Ltd(600219) ( Shandong Nanshan Aluminium Co.Ltd(600219) ), Tianshan Aluminum Group Co.Ltd(002532) ( Tianshan Aluminum Group Co.Ltd(002532) ) e Zijin Mining Group Company Limited(601899) ( Zijin Mining Group Company Limited(601899) ). Em segundo lugar, concentre-se em Henan Shenhuo Coal&Power Co.Ltd(000933) ( Henan Shenhuo Coal&Power Co.Ltd(000933) ), Yunnan Aluminium Co.Ltd(000807) ( Yunnan Aluminium Co.Ltd(000807) ) e Western Mining Co.Ltd(601168) ( Western Mining Co.Ltd(601168) ). As ações de Hong Kong concentraram-se na China Hongqiao (1378) e China Nonferrous Mining (1258). (2) Novos metais energéticos: esta semana, a cotação da planta de sal de lítio a montante era estável, a planta de cátodo a jusante estava à margem, mas a aquisição geral era normal, e alguns bens de baixo custo dos comerciantes Midstream fluiram, resultando em uma leve queda no preço real da transação. A curto prazo, a maioria do carbonato de lítio importado é transportada através do porto de Xangai. A epidemia afeta a logística de saída, ou leva ainda mais ao fornecimento apertado. Em abril, o início do pólo positivo ainda aumentou mês a mês.O preço do ferro e do lítio está perto do preço de 523 yuan, e o desempenho de custo é muito reduzido. No médio prazo, a mica de lítio Jiangxi tem espaço limitado e precisa de um certo tempo. Há sinais de aceleração na Austrália. No entanto, devido à epidemia grave, ainda há desafios para se pode estar no cronograma. Mesmo que seja normalmente promovido, a grande maioria da produção será no próximo ano. A mina de lítio será a maior placa curta na cadeia da indústria de veículos elétricos em 22 e 23 anos, e continuará a desfrutar de altos lucros e alto crescimento. Recursos de lítio com atributo de escassez e lógica dual preço de volume são a primeira escolha, seguidos pela lógica de volume de estoque de processamento. Preste atenção a Tianqi Lithium Corporation(002466) ( Tianqi Lithium Corporation(002466) ); Mineração Zangger ( Zangge Holding Company Limited(000408) ) e Yongxing Special Materials Technology Co.Ltd(002756) ( Yongxing Special Materials Technology Co.Ltd(002756) ), outros podem prestar atenção a: lítio: Youngy Co.Ltd(002192) ( Youngy Co.Ltd(002192) ); Níquel cobalto: China Molybdenum Co.Ltd(603993) ( China Molybdenum Co.Ltd(603993) ), Nanjing Hanrui Cobalt Co.Ltd(300618) ( Nanjing Hanrui Cobalt Co.Ltd(300618) ) e Chengtun Mining Group Co.Ltd(600711) ( Chengtun Mining Group Co.Ltd(600711) ); Precursores terários: Gem Co.Ltd(002340) ( Gem Co.Ltd(002340) ), Cngr Advanced Material Co.Ltd(300919) ( Cngr Advanced Material Co.Ltd(300919) ) e Zhejiang Huayou Cobalt Co.Ltd(603799) ( Zhejiang Huayou Cobalt Co.Ltd(603799) ); Pólo positivo: Beijing Easpring Material Technology Co.Ltd(300073) ( Beijing Easpring Material Technology Co.Ltd(300073) ) e Ningbo Ronbay New Energy Technology Co.Ltd(688005) ( Ningbo Ronbay New Energy Technology Co.Ltd(688005) ); Folha de cobre: Nuode Investment Co.Ltd(600110) ( Nuode Investment Co.Ltd(600110) ) e Guangdong Jiayuan Technology Co.Ltd(688388) ( Guangdong Jiayuan Technology Co.Ltd(688388) ).
Análise de mercado de uma semana: Mercado: nesta semana, o setor de metais não ferrosos caiu 1,97%, ficando atrás do aumento, significativamente abaixo do aumento de 2,43% do índice Shanghai e Shenzhen 300. Todas as sub-indústrias caíram, com alumínio, cobre e novos materiais não metálicos caindo em 0,72%, 1,17% e 1,17%, respectivamente, ficando entre os três maiores aumentos; Novos materiais metálicos caíram 4,45%, com baixo desempenho. Partilhas: Grinm Advanced Materials Co.Ltd(600206) (4, 84%) e Western Superconducting Technologies Co.Ltd(688122) (4, 82%). Preço por volume:
Metal base: preço de cobre: LME, SHFE e Changjiang são – 0,28%, 1,00% e 0,78%, respectivamente; Preço de alumínio: LME, SHFE e Changjiang são 7,00%, 1,14% e 2,09% respectivamente. O inventário global de cobre foi 427200 toneladas, 17400 toneladas mês a mês; O estoque global de alumínio foi de 1,7452 milhões de toneladas, abaixo de – 91000 toneladas mês a mês. Energia metal: preço de lítio: hidróxido de lítio (eletricidade) 0,4%, concentrado de spodumene 0,7%, carbonato de lítio (eletricidade) inalterado; Preço do cobalto: MB cobalto padrão 0,3%, cloreto de cobalto (eletricidade) 0,5%; Cobalto (III) – M1,0% (III) – M1,0%; Preço positivo do eléctrodo: sem alteração; Preço negativo dos eléctrodos: sem alteração; Preço da folha de alumínio: nenhuma mudança; Eletrólito:
Sem alterações; Diafragma: sem alteração. Grande evento: macro: na tarde de 1º de abril, o mecanismo conjunto de prevenção e controle do Conselho de Estado realizou uma coletiva de imprensa. A situação epidêmica na província de Jilin ainda está em fase de desenvolvimento, com um total de mais de 44000 casos de infecção notificados, e a transmissão comunitária na área de controle da cidade de Changchun, cidade de Jilin, não foi bloqueada; A situação epidêmica em Xangai está aumentando rapidamente. Mais de 36000 casos de infecção foram relatados e o número de pessoas infectadas continuará a aumentar no futuro próximo. O valor anterior do PMI de fabricação oficial da China em março foi de 50,2, o valor previsto foi de 49,9, e o valor publicado foi de 49,5.em 1 de abril, 431000 empregos não agrícolas foram adicionados nos Estados Unidos em março, com um esperado 490000. A taxa anual do índice de preços PCE principal dos Estados Unidos em fevereiro foi de 5,20%, o valor previsto foi de 5,50% e o valor publicado foi de 5,4%. Indústria: ake Austrália MT cattlin mina de lítio: concentrado de spodumene (CIF 6%) foi de US $ 5000 / tonelada no segundo trimestre de 22 e US $ 2218 / tonelada no primeiro trimestre; O volume de vendas no segundo trimestre deve ser de 50000 toneladas… Empresa: a capacidade de processamento de minério do projeto Marion spodumene é atualizada. De acordo com os resultados do cálculo, estima-se que a capacidade de concentrado de lítio do projeto MT Marion spodumene aumente de 450000 T/A para Shanghai Pudong Development Bank Co.Ltd(600000) T/a antes de abril de 2022. Enquanto isso, está previsto expandir a capacidade de concentrado de lítio existente para 900000 toneladas / ano, que deve ser concluída até o final de 2022. Os alvos de lítio e terras raras têm uma previsão trimestral brilhante.
Dica de risco: metais básicos: a liquidez apertou, e a recuperação econômica global foi menor do que o esperado; Metais preciosos: reforço da liquidez; Novos metais energéticos: sobrevalorizados e os preços caíram; Materiais magnéticos de terras raras: o preço caiu e a avaliação foi alta.
