Dicas de investimento atuais:
Em 2022q1, a gama de preços de energia no exterior flutuava depois de subir rapidamente. Os preços de energia da China são principalmente estáveis, e a vantagem de custo da indústria química é significativa.
Desde 2022, afetado pela geopolítica e padrão oferta-demanda, o preço do petróleo Brent aumentou rapidamente. O preço médio de 2022q1 é de US $ 102,39 / barril, um aumento de 28,21% mês em relação ao mês. Em 5 de abril de 2022, o preço do petróleo Brent é de US $ 107,85 / barril, mantendo um padrão de choque de faixa. Atualmente, os preços do petróleo e gás no exterior permanecem altos, enquanto os preços da energia da China são principalmente estáveis, sobrepostos à recuperação gradual da demanda a jusante, a vantagem de custo da indústria química da China continua a expandir-se e a lucratividade de algumas sub-indústrias aumentou significativamente. De acordo com a previsão de lucro de 59 grandes empresas químicas rastreadas por nós em 2022q1, o EPS médio ponderado de 2022q1 deve ser de 0,45 yuan, com um aumento anual de 25,8% e um aumento mensal de 13,5%. Estima-se que as sub-indústrias com grande aumento mensal no lucro líquido em 2022q1 são principalmente fertilizante de potássio, fertilizante composto de fósforo e indústria química de fósforo, fertilizante nitrogenado e indústria química de carvão, viscose, cloro alcalino, carbonato de sódio, pesticida, pneu, etc; A indústria de spandex e fluoroquímica caiu significativamente.
O alto preço do petróleo e gás no exterior impulsiona o preço ascendente do MDI, e o TDI sobreposto mantém um boom alto. Espera-se que o desempenho de Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309) q1 aumente ligeiramente mês a mês; A taxa de crescimento do preço da energia da China é menor do que a do exterior. As vantagens de custo das empresas chinesas, como a indústria química do carvão, cloro alcalino e carbonato de sódio continuam a expandir, e a lucratividade do líder de subdivisão Q1 é forte. Estima-se que Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309) 2022q1 seja de 5,5 bilhões de yuans (yoy-17%, QoQ + 8%, que se refere ao lucro líquido atribuível à empresa-mãe, o mesmo abaixo). O aumento dos preços do petróleo e gás expandiu a vantagem de custo de vários produtos químicos de carvão. Estima-se que Shandong Hualu-Hengsheng Chemical Co.Ltd(600426) 2022q1 será de 2,3 bilhões de yuans (YoY + 46%, QoQ + 40%) Luxi Chemical Group Co.Ltd(000830) 2022q1 é 1,2 bilhões de yuans (YoY + 20%, QoQ + 20%). Os altos preços do gás natural e alguns produtos químicos básicos, combinados com o baixo estoque na China, apoiam o boom do cloro alcalino, carbonato de sódio e outros produtos. Estima-se que Tangshan Sanyou Chemical Industries Co.Ltd(600409) 2022q1 será 400 milhões de yuan (yoy-33%, QoQ + 169%) Shandong Haihua Co.Ltd(000822) 2022q1 é 200 milhões de yuans (YoY + 207%, QoQ + 9%) Inner Mongoliayuan Xing Energy Company Limited(000683) 2022q1 é 780 milhões de yuans (YoY + 134%, qoq-73%).
Indústria agroquímica: altos preços da energia no exterior, influência geopolítica sobreposta e o boom global dos fertilizantes está aumentando; A transmissão de preços de produtos pesticidas fica para trás, e a diferença de preços de 22q1 continua a expandir. Estima-se que 6 Ningxia Orient Tantalum Industry Co.Ltd(000962) 022q1 será de 1,64 bilhão de yuans (YoY + 185%, QoQ + 105%) Hubei Xingfa Chemicals Group Co.Ltd(600141) 2022q1 é 1,7 bilhões de yuans (YoY + 379%, qoq-3%) Xinyangfeng Agricultural Technology Co.Ltd(000902) 2022q1 é 375 milhões de yuans (YoY + 10%, QoQ + 79%). O conflito entre a Rússia e a Ucrânia afetou a exportação de fertilizantes russos de potássio, acrescentando que a Bielorrússia tem sido sujeita a sanções internacionais, resultando em um curto impacto no fornecimento global de potássio. Estima-se que Qinghai Salt Lake Industry Co.Ltd(000792) 2022q1 será de 3 bilhões de yuans (YoY + 278%, QoQ + 443%). Pesticidas: estima-se que Jiangsu Yangnong Chemical Co.Ltd(600486) 2022q1 seja de 800 milhões de yuans (YoY + 80%, QoQ + 287%), Anhui Guangxin Agrochemical Co.Ltd(603599) 2021q1 é de 470 milhões de yuans (YoY + 67%, QoQ + 4%), Limin Group Co.Ltd(002734) 2021q1 é de 160 milhões de yuans (Yoy-1%, QoQ + 100%), Shandong Weifang Rainbow Chemical Co.Ltd(301035) 2021q1 é de 400 milhões de yuans (YoY + 316%, QoQ + 14%).
Campo de pneus: com o alívio gradual da pressão do transporte marítimo e a recuperação da epidemia no exterior, espera-se que a demanda global de viagens apoie a recuperação da indústria. Estima-se que Shandong Linglong Tyre Co.Ltd(601966) 2022q1 será de 180 milhões de yuans (yoy-64%, QoQ + 80%) Sailun Group Co.Ltd(601058) 2022q1 é 320 milhões de yuans (yoy-20%, QoQ + 3%) Qingdao Sentury Tire Co.Ltd(002984) 2022q1 é 250 milhões de yuans (YoY + 10%, QoQ + 39%).
No campo de novos materiais: a aceleração da substituição de importação, juntamente com a rápida expansão da capacidade de produção a jusante, as empresas chinesas de materiais semicondutores devem inaugurar um crescimento rápido, o que é bom para novas empresas de materiais em campos relacionados Materiais semicondutores: estima-se que Jiangsu Yoke Technology Co.Ltd(002409) 2022q1 será 140 milhões de yuans (YoY + 15%, QoQ + 133%) Hubei Dinglong Co.Ltd(300054) 2022q1 é 70 milhões de yuans (YoY + 86%, qoq-5%); As ações de Jingrui 2022q1 são 35 milhões de yuans (YoY + 52%, qoq-13%) Guangdong Huate Gas Co.Ltd(688268) 2022q1 é 40 milhões de yuans (YoY + 44%, QoQ + 52%) Phichem Corporation(300398) 2022q1 é 133 milhões de yuans (YoY + 95%, QoQ + 15%); Quanto a outros materiais novos, o Sexto Comitê Nacional do Partido Comunista da China promoveu constantemente peneira molecular favorável da zeólita e materiais cerâmicos: estima-se que Valiant Co.Ltd(002643) 2022q1 será 230 milhões de yuans (YoY + 75%, QoQ + 71%) Shandong Sinocera Functional Material Co.Ltd(300285) 2022q1 é 230 milhões de yuans (YoY + 24%, QoQ + 19%); Materiais da bateria de lítio: estima-se que Shenzhen Capchem Technology.Ltd(300037) 2022q1 será 500 milhões de yuans (YoY + 221%, QoQ + 14%). Fibra de carbono, aramida e outros materiais militares: estima-se que Yantai Tayho Advanced Materials Co.Ltd(002254) 2022q1 seja 185 milhões de yuans (YoY + 5%, qoq-24%).
Outros subsectores: forte procura de bebidas sem açúcar e com baixo teor de açúcar; O padrão da indústria de vitaminas continua a melhorar; Minério de titânio e dióxido de titânio mantêm um alto nível de prosperidade; A indústria química de flúor está temporariamente em demanda fora de temporada; Demanda fraca do terminal e inventário alto do spandex. Adoçante: estima-se que Anhui Jinhe Industrial Co.Ltd(002597) 2022q1 será 460 milhões de yuans (YoY + 119%, qoq-1%). Vitamina: estima-se que 002 Guangdong Jushen Logistics Company Limited(001202) 2q1 será de 1,1 bilhão de yuans (yoy-3%, QoQ + 17%) 6 Shenzhen Baoming Technology Co.Ltd(002992) 022q1 é 230 milhões de yuans (yoy-37%, QoQ + 4%). Dióxido de titânio: estima-se que Lb Group Co.Ltd(002601) 2022q1 será de 1,65 bilhão de yuans (YoY + 55%, QoQ + 12%). Indústria química de flúor: estima-se que Zhejiang Juhua Co.Ltd(600160) 2022q1 será de 300 milhões de yuans (YoY + 2434%, qoq-65%) China Kings Resources Group Co.Ltd(603505) 2022q1 é 50 milhões de yuans (YoY + 18%, qoq-34%).
Spandex: estima-se que Huafon Chemical Co.Ltd(002064) 2022q1 será de 1,2 bilhão de yuans (yoy-27%, qoq-35%). Corantes: estima-se que Zhejiang Longsheng Group Co.Ltd(600352) 2022q1 será 450 milhões de yuans (yoy-58%, QoQ + 7%) Zhejiang Runtu Co.Ltd(002440) 2022q1 é 200 milhões de yuans (YoY + 13%, QoQ + 3%).
Manter a classificação “otimista” da indústria. Em 2022, o preço do fertilizante químico no exterior continuou a subir, e a exportação da China foi complementada pelo preço, com foco em fertilizantes de nitrogênio, fósforo e potássio.
Indústrias tradicionais: mantenha-se no valor, preste mais atenção ao alfa na linha de frente, Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309) (alto investimento em P & D de longo prazo + alto gasto de capital para apoiar o desenvolvimento), Shandong Hualu-Hengsheng Chemical Co.Ltd(600426) (beneficie-se da expansão da taxa de carvão de petróleo, acelere a expansão e layout de novas energias e novos materiais em Dezhou + Jingzhou), Jiangsu Yangnong Chemical Co.Ltd(600486) (projeto Youjia continua a promover o crescimento da empresa, e a inovação de pesticidas é esperado para se tornar a principal direção de desenvolvimento no futuro) Zhejiang Nhu Company Ltd(002001) (o líder global em vitaminas e a implementação contínua de grande apoio ao desenvolvimento de capital para estabelecer uma base para o crescimento a longo prazo), Lb Group Co.Ltd(002601) (a indústria de titânio mantém uma tendência ascendente e organiza novos materiais energéticos), Anhui Jinhe Industrial Co.Ltd(002597) (o líder global em edulcorantes e a superposição de faixas de alto crescimento e expansão de capacidade abre uma nova rodada de crescimento), Shandong Linglong Tyre Co.Ltd(601966) (o novo varejo da China + expansão global de capacidade deve se tornar o líder de primeira linha do mundo), Sailun Group Co.Ltd(601058) (melhoria da estrutura de capital + aceleração das despesas de capital).
Atenção aos líderes subdivididos: preste atenção à Qinghai Salt Lake Industry Co.Ltd(000792) e mineração zangge (líderes duplos de potássio e lítio).Com a implementação do preço contratual do fertilizante de potássio, a diferença de preço do fertilizante de potássio fora da China deve estreitar, e a extração de lítio de Salt Lake deve expandir-se constantemente. The phosphorus chemical industry, the titanium dioxide, and the integrated layout of the enterprise in the integrated layout of the integrated layout. Iron phosphate and lithium iron phosphate. New energy materials, iron phosphate and lithium iron phosphate. Focus on the ‘ Tsingtao Brewery Company Limited(600600) 96 Anhui Sierte Fertilizer Industry Ltd.Company(002538) , Hubei Yihua Chemical Industry Co.Ltd(000422) , Stanley Agriculture Group Co.Ltd(002588) , Anhui Liuguo Chemical Co.Ltd(600470) Lb Group Co.Ltd(002601) Cnnc Hua Yuan Titanium Dioxide Co.Ltd(002145) Anhui Annada Titanium Industry Co.Ltd(002136) ； Silício metálico e organosilício Zhejiang Xinan Chemical Indusyrial Group Co.Ltd(600596) ; Empresas relacionadas com produtos químicos de flúor prestam atenção a China Kings Resources Group Co.Ltd(603505) , Zhejiang Juhua Co.Ltd(600160) , Zhejiang Sanmei Chemical Industry Co.Ltd(603379) ; O aumento do preço dos grãos básicos impulsiona o crescimento da demanda agroquímica. Sugere-se prestar atenção a Anhui Guangxin Agrochemical Co.Ltd(603599) , Limin Group Co.Ltd(002734) , Hailir Pesticides And Chemicals Group Co.Ltd(603639) ; Líderes da indústria química do carvão Luxi Chemical Group Co.Ltd(000830) , Yangmei Chemical Co.Ltd(600691) ; A cadeia da indústria automóvel presta atenção a Sailun Group Co.Ltd(601058) Qingdao Sentury Tire Co.Ltd(002984) Shenma Industry Co.Ltd(600810) Zhejiang Hailide New Material Co.Ltd(002206) , Shandong Yanggu Huatai Chemical Co.Ltd(300121) ; Torneira de agente redutor de água Sobute New Materials Co.Ltd(603916) ; Inversão inferior da metionina Bluestar Adisseo Company(600299) ; As cinzas de soda concentram-se em Tangshan Sanyou Chemical Industries Co.Ltd(600409) , Shandong Haihua Co.Ltd(000822) , Inner Mongoliayuan Xing Energy Company Limited(000683) .
Os pontos quentes do mercado mudam gradualmente para segmentação e crescimento. Atenção recomendada 1 Materiais semicondutores: Jiangsu Yoke Technology Co.Ltd(002409) , Crystal Clear Electronic Material Co.Ltd(300655) Guangdong Huate Gas Co.Ltd(688268) , Jiangyin Jianghua Microelectronics Materials Co.Ltd(603078) Hubei Dinglong Co.Ltd(300054) ; Materiais do painel Puyang Huicheng Electronic Material Co.Ltd(300481) , Valiant Co.Ltd(002643) , Phichem Corporation(300398) ; 2. Materiais fotovoltaicos de energia eólica:
\u3000\u30003 Minsheng Holdings Co.Ltd(000416) 00378； 3. Materiais catalíticos de gás caudal Shandong Sinocera Functional Material Co.Ltd(300285) , Aofu Environmental Technology Co.Ltd(688021) ; 4. materiais da bateria de lítio: Shenzhen Capchem Technology.Ltd(300037) , Zhejiang Xinhua Chemical Co.Ltd(603867) , indústria química do fósforo, etc; 5. Materiais militares: Yantai Tayho Advanced Materials Co.Ltd(002254) ; 6. Materiais de base biológica Cathay Biotech Inc(688065) , Ningxia Xinri Hengli Steel Wire Rope Co.Ltd(600165) , Anhui Huaheng Biotechnology Co.Ltd(688639) ; 7. Materiais químicos finos: Zanyu Technology Group Co.Ltd(002637) , Nanjing Cosmos Chemical Co.Ltd(300856) , Shandong Head Co.Ltd(002810) , Zhejiang Xinhua Chemical Co.Ltd(603867) .
Principais riscos hipotéticos: 1) o progresso de novos projetos na indústria é menor do que o esperado; 2) As exportações bloqueadas levaram a uma queda acentuada nos preços de alguns produtos químicos.
