Em 4 de abril, China Meidong Automobile Holding Co., Ltd. (1268.hk, doravante referido como automóvel Meidong) anunciou que o grupo concluiu a aquisição da Zhuxing Automobile Sales Group Co., Ltd. (doravante referido como automóvel Zhuxing) ao custo de 3,7 bilhões de yuans.
De acordo com os dados, o automóvel de perseguição de estrelas foi registrado e estabelecido em Hong Kong, China em 2009 e opera a marca de automóveis Porsche. Tem 7 concessionárias de carros 4S, 4 centros de exposição e 3 centros de serviço em Nanjing, Qingdao, Tianjin, Chongqing, Weifang, Jinan e Zhengzhou, com um total de 14 sites de negócios.
Em 31 de dezembro de 2019, 2020 e 2021, as vendas de veículos de passageiros da Star chaser foram de cerca de RMB 4,633 bilhões, RMB 5,182 bilhões e RMB 5,91 bilhões, respectivamente, representando 91,80%, 92,15% e 92,21% de suas receitas de operações contínuas, e as vendas totais de veículos novos foram 6609, 7121 e 7534, respectivamente; A receita de serviço pós-venda foi de 414 milhões, 441 milhões e 499 milhões, respectivamente.
O lucro bruto é de cerca de 459 milhões de yuans, 528 milhões de yuans e 684 milhões de yuans respectivamente, e a margem de lucro bruto total é de cerca de 9,10%, 9,40% e 10,66%, respectivamente. Entre eles, a margem de lucro bruto das vendas de automóveis de passageiros é de cerca de 5,93%, 6,28% e 7,65%, respectivamente, e a margem de lucro bruto do serviço pós-venda é de cerca de 44,62%, 46,02% e 46,34%, respectivamente.
Em 13 de dezembro de 2021, a Meidong automobile assinou um contrato de venda e compra (contrato de aquisição) com a empresa-mãe da Zhuxing automobile, Wearnes starchase limitada, para adquirir todas as ações emitidas da Zhuxing automobile a um preço total de RMB 3,7 bilhões Esta aquisição é limitada a sete lojas Porsche 4S sob Zhuxing automobile, e outras marcas de distribuição não estão incluídas no escopo da aquisição.
“Como o perseguidor Star e o automóvel Meidong estão basicamente envolvidos na mesma indústria na China, seus modelos de negócios são semelhantes e têm uma rica experiência na distribuição de carros da marca Porsche, a aquisição é uma oportunidade oportuna para o grupo expandir-se para o mercado de distribuição de carros de luxo com alta rentabilidade através da aquisição.” Meidong automobile disse no anúncio que, devido à escassez de licenças de distribuição, o crescimento interno é difícil ou leva tempo e custo para expandir esse negócio. A aquisição consolidará ainda mais a posição da Meidong automóvel no negócio de distribuição de automóveis de luxo (especialmente carros da marca Porsche), expandirá a rede de lojas de automóveis da marca Porsche de 9 lojas (a partir de 31 de dezembro de 2021) para 16 lojas e adicionará 7 lojas na área expandida do automóvel Meidong e outras áreas, o que efetivamente complementará os pontos de distribuição e serviço existentes.
Vale a pena notar que a cobertura regional do negócio de automóveis de perseguição de estrelas está em linha com a estratégia de expansão do automóvel Meidong para lidar com a mudança de cidades de baixo nível para o consumo de carros de luxo, que se tornou uma maneira eficaz para o automóvel Meidong expandir rapidamente a escala do negócio de distribuição Porsche e concentrar-se no negócio geral de distribuição de carros de luxo.
expansão acelerada
As estatísticas mostram que o automóvel Meidong foi criado em 2004. Seu núcleo de negócios são as marcas de joint venture da Toyota e Hyundai, com foco no layout de cidades de segundo, terceiro e quarto nível. Quando foi listado no conselho principal de Hong Kong em 2013, havia apenas 15 lojas 4S.
Após oito anos de desenvolvimento, a Meidong automobile concentrou-se em marcas de luxo de alto crescimento, como Porsche, Lexus e BMW. Sua rede de vendas expandiu-se para 700 (em 31 de dezembro de 2021), e a escala total de lojas 4S aumentou quase cinco vezes.
Após a aquisição da Star chaser, o número de lojas Porsche 4S do automóvel Meidong aumentará para 16, tornando-se um dos três principais concessionários Porsche na China, ficando em segundo lugar apenas para a Porsche de propriedade integral / holding company e Yongda Automobile.
Entende-se que desde 2012, o automóvel Meidong obteve o direito de distribuição de carros da marca Porsche. Monitorando, avaliando e analisando as condições atuais do mercado e do negócio da indústria de distribuição automotiva e outros principais participantes do mercado (incluindo, mas não limitado à rede de distribuição e revendedores de carros chineses da marca Porsche), Meidong automóvel acredita que as condições de mercado do automóvel de perseguição de estrelas e do grupo manterão a estabilidade e o crescimento, e espera-se que não haverá mudanças adversas significativas a curto prazo.
“Após a aquisição, a empresa começou a ajustar e melhorar a estrutura de negócios existente e a capacidade de negócios de médio e longo prazo do grupo alvo. A cooperação e integração entre a equipe de negócios da empresa e a equipe existente do grupo alvo estão progredindo constantemente.” O automóvel Meidong disse.
Vale a pena notar que, graças ao rápido crescimento do mercado de carros de luxo da China, a receita total do automóvel Meidong atingiu RMB 23,577 bilhões em 2021, um aumento anual de cerca de 16,7%. A receita de vendas de novos veículos de passageiros aumentou cerca de 2,98 bilhões de yuans, representando cerca de 2,68% da receita total ano a ano; A receita de serviço pós-venda foi de 2,747 bilhões de yuans, um aumento anual de 22,0%, representando 11,7% da receita total.
No entanto, com o aumento das vendas de carros novos, o custo de vendas também aumentou 14,5% de RMB 18,172 bilhões em 2020 para RMB 20,806 bilhões. Meidong automóvel disse que o aumento nos custos de vendas foi principalmente devido ao crescimento das vendas de novos carros de passageiros e serviço pós-venda. O custo de venda de automóveis novos de passageiros e serviço pós-venda aumentou cerca de 14,4% e 15,5%, respectivamente.
Em termos de lucro, o lucro bruto do automóvel Meidong em 2021 foi de 2,771 bilhões de yuans, um aumento anual de 36,1%; A margem bruta de lucro foi de 11,8%, com um aumento homólogo de 1,7 pontos percentuais. Entre eles, a margem de lucro bruta do negócio de vendas de automóveis de passageiros aumentou 1,3 pontos percentuais para 6,8%; A margem de lucro bruta do serviço pós-venda aumentou 28 pontos percentuais para 49,1%. O lucro líquido foi de 1,213 bilhões de yuans, um aumento homólogo de 57,4%, e a margem de lucro líquido foi de 5,1%, um aumento de 1,3 pontos percentuais sobre o mesmo período em 2021.
Meidong automóvel disse que os carros de marca high-end tornaram-se a principal fonte de receita de vendas do automóvel Meidong.As vendas de novos carros de passageiros da BMW, Porsche e Lexus foram 8,792 bilhões de yuans, 4,853 bilhões de yuans e 4,270 bilhões de yuans respectivamente, representando 42,2%, 23,3% e 20,5% da receita total de vendas de novos carros de passageiros respectivamente.
Em termos de volume de vendas, sujeito à escassez de oferta, o automóvel Meidong vendeu 61595 carros novos em 2021, um aumento homólogo de 7,7%. BMW, Porsche e Lexus venderam 24964, 5708 e 11699 veículos respectivamente.
Atualmente, o mercado chinês tornou-se o maior mercado único da Porsche. De acordo com os dados, a Porsche entregou quase 96000 unidades na China em 2021.
“O Grupo continua a implementar seu foco de marca high-end eficaz e cooperar com a estratégia de ‘cidade única, loja única’ para expandir sua rede de distribuição. Em 2021, a Meidong automobile adicionou quatro novas lojas e adquiriu três novas lojas. Em 31 de dezembro de 2021, tinha 70 lojas autônomas em Pequim, Hebei, Hubei, Hunan, Jiangxi, Fujian, Guangdong, Gansu e Anhui.” Na noite de 30 de março, a Meidong Motor disse em seu relatório financeiro de 2021.
No ranking dos 100 principais grupos de revendedores da China Automobile Circulation Association ao longo dos anos, o automóvel Meidong mostrou uma tendência ascendente por muitos anos consecutivos e subiu para o 23º lugar em 2020.
Meidong automóvel disse que a escassez de chips e Geopolítica em 2022 aumentaram a incerteza da cadeia de suprimentos, e continuará a implementar prudentemente a estratégia de M & a, expandir ainda mais seu escopo de negócios e manter o crescimento sustentável.
avançar e retirar confronto
Por trás da aquisição de carros de perseguição de estrelas pelo automóvel Meidong, a fusão e reorganização do grupo de revendedores também está sendo encenada no campo da circulação de automóveis.
Por um lado, embora a escassez de fornecimento de chips leve à escassez de inventário de automóveis novos e a margem de lucro bruta de carros novos de grupos de concessionários tenha aumentado significativamente, muitos grupos de concessionários de automóveis de pequeno e médio porte também são difíceis de ser otimistas; Por outro lado, novas empresas de fabricação de automóveis representadas por Tesla, Weilai, ideal e Xiaopeng estão acelerando seu afundamento, e uma nova situação de integração multicanal e coexistência está tomando forma.
Por trás disso, o grupo principal revendedor continua a traçar pistas de carros de luxo, e “competir” pelas lojas 4S por meio de auto-construção, fusão e aquisição. A competição está se tornando cada vez mais intensa, e recursos de alta qualidade são gradualmente concentrados para os principais revendedores.
Em outubro de 2021, o grupo Zhongsheng concluiu a aquisição da Renfu (China) Co., Ltd., e a contrapartida final da transação foi de cerca de US $ 1,314 bilhão. As estatísticas mostram que antes da fusão, o grupo Zhongsheng tinha 75 lojas da marca Mercedes Benz, e com a fusão de 25 lojas da marca Mercedes Benz, as lojas autorizadas Mercedes Benz atingiram 100. Após a aquisição, a participação de mercado do grupo na marca Mercedes Benz aumentou significativamente para cerca de 18%, o que fortaleceu a posição de mercado da marca Mercedes Benz como o segundo maior revendedor na China e consolidou ainda mais a posição líder regional do grupo nos segmentos de mercado do Sul da China e da China Ocidental.
Devido à transformação e atualização do mercado de automóveis da China, as lojas 4S da marca de luxo fizeram bons lucros nos últimos anos. o grupo Zhongsheng comprou lojas 4S da marca Mercedes Benz em grande escala mais de uma vez. Em julho de 2020, o Grupo Zhongsheng adquiriu 8 lojas 4S de Baolide com 720 milhões de yuans, incluindo 6 lojas Mercedes Benz 4S em Hubei, Fujian, Yunnan, Jiangxi e outros lugares; Em janeiro de 2019, o Grupo Zhongsheng adquiriu sete lojas 4S de negócios Mercedes Benz, como Zhejiang Jiuhua por 202 milhões de yuans; Em julho de 2017, o Grupo Zhongsheng adquiriu quatro lojas 4S de negócios Mercedes Benz em Shandong por 262 milhões de yuans; Em janeiro de 2017, o Grupo Zhongsheng adquiriu cinco lojas 4S em Jiangsu com 675 milhões de yuans, incluindo três lojas 4S da marca Mercedes Benz.
Também em outubro de 2021, Yongda Automobile anunciou que compraria duas lojas BMW 4S e duas lojas Lexus 4S na província de Jiangsu por 833 milhões de yuans. Anteriormente, como um conhecido grupo de revendedores BMW na China, Yongda adquiriu lojas BMW 4S por muitas vezes.
Em agosto de 2021, a Meidong automobile adquiriu Nanjing Xiezhong por 420 milhões, consolidando ainda mais sua posição como o segundo maior grupo de revendedores no sistema Lexus.
Vale a pena mencionar que, graças ao crescimento do mercado de carros de luxo da China, grupos de revendedores como Zhongsheng, Yongda, Meidong e automóveis harmoniosos, que se concentram principalmente em negócios de marcas de luxo, alcançaram um crescimento significativo em 2021.
“O espaço de crescimento potencial desta faixa é muito grande. Nos últimos anos, o consumo de automóveis da China obviamente mudou para cidades de segundo e terceiro nível. Marcas de luxo serão procuradas devido ao forte crescimento econômico e maior renda disponível dos residentes.” Harmony automobile apontou no relatório financeiro que com o lançamento de vários carros novos pela BMW em 2022, o volume de vendas da empresa atingirá 46000 em 2022, com um aumento anual de 11,8%. Harmony automobile também continuará a explorar o potencial de seu principal negócio – concessionários de marcas de luxo e ultra luxo.
Para esse fim, o automóvel harmonioso planeja expandir seu layout de rede através da aquisição. Em 2022, a Harmony Auto planeja aumentar o número de lojas em 15%. Atualmente, obteve quatro novas lojas autorizadas de marcas de ultra luxo, incluindo duas Ferrari, uma Bentley e uma Lamborghini.
No entanto, enquanto expande o negócio de marcas de luxo, o grupo principal de revendedores também está enfrentando o desafio do modelo de vendas diretas defendido pela Tesla, Velai e outros novos fabricantes de automóveis. Sob o novo modelo de negócios, os consumidores podem completar pedidos de automóveis e outros serviços on-line, e completar serviços de entrega e pós-venda em lojas off-line operadas diretamente. Comparado com o modelo tradicional de licenciamento 4S, o papel dos revendedores é enfraquecido e seus interesses são afetados.
Além disso, influenciados pelas novas forças da fabricação de automóveis, as empresas de veículos tradicionais também estão testando um novo modelo de vendas. Atualmente, Volvo, SAIC Volkswagen ID. série, SAIC Audi e outras marcas experimentaram o modelo da agência.
Em face das mudanças ferozes em novos veículos de energia e modo de marketing, os principais grupos de revendedores estabeleceram novos departamentos de veículos de energia. Ao mesmo tempo em que fortaleceram a cooperação com OEMs tradicionais, os principais grupos de revendedores, incluindo Zhongsheng e Yongda, abraçaram novas forças na fabricação de veículos.
No primeiro semestre de 2021, o Grupo Zhongsheng assinou um acordo de cooperação estratégica com a Xiaopeng e estabeleceu diferentes modelos, incluindo concessionárias 4S, centros de vendas de carros novos e centros de entrega em cidades de alta velocidade, centros de serviço pós-venda em cidades de segundo nível e estações de serviço pós-venda em cidades de terceiro e quarto nível.
Enfrentando a concorrência futura, o grupo Zhongsheng disse que a rede nacional de serviços do grupo, especialmente em cidades de alta velocidade e regiões economicamente desenvolvidas, sua base de clientes existente de mais de 6,5 milhões de pessoas e suas principais capacidades de serviço de consumo de automóveis, como principais capacidades de serviço e operação na indústria, fornecerá uma base sólida para o desenvolvimento futuro do negócio de veículos elétricos.
Da mesma forma, em 2021, Yongda Automobile estabeleceu o novo comitê de desenvolvimento da indústria de serviços de veículos de energia e grupo de trabalho, estabeleceu um grupo de serviço de veículos de energia novo independente, realizou independentemente o novo negócio da indústria de serviços de veículos de energia e se concentrará em promover o rápido desenvolvimento da agência de marca autorizada, serviço pós-venda abrangente e outros setores de negócios. Em 2021, o volume de vendas de novos veículos de energia da Yongda Automobile atingiu 15920 unidades, com um aumento homólogo de 55,0%, representando 7,4% do volume total de vendas e um aumento homólogo de 2,3%. Entre elas, o volume de vendas de novas marcas de energia independentes atingiu 2986 unidades, com um aumento homólogo de 135,5%, incluindo 1863 unidades de veículos de venda direta de novos fabricantes de energia.
Em termos de nova autorização, Yongda Automobile tem 13 lojas recém-abertas de novas marcas de energia independentes e 15 novas marcas de energia independentes recém-autorizadas, respectivamente autorizadas pela AITO, Xiaopeng, Byd Company Limited(002594) , Great Wall Euler, Zero run e outras novas marcas de energia cabeça.
Ao mesmo tempo, com a transformação e exploração de marcas de luxo tradicionais no novo modo de varejo de veículos de energia novos, Yongda Automobile completou sucessivamente BMW I-space e I salão de exposições; Volvo nova loja de energia no centro da cidade; Loja Volkswagen ID; Cadillac nova sala de exposições da cidade da energia, e realizar ainda mais o negócio das vendas e do serviço de novos modelos da energia de marcas tradicionais do automóvel tais como BMW, Porsche, Audi, Mercedes Benz, Volvo e motores gerais.
China Grand Automotive Services Group Co.Ltd(600297) também alcançou cooperação estratégica com Jihu. Os dois lados construirão ativamente uma nova rede de vendas de veículos de energia e serviços com competitividade no mercado. Além disso, China Grand Automotive Services Group Co.Ltd(600297) disse que a cooperação com outras novas marcas de energia não seria excluída no futuro.
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