Olhando para trás no mercado de ações A da quarta-feira, os mercados de ações de Xangai e Shenzhen abriram baixo, e, em seguida, o índice de ações flutuaram. O índice composto de Shenzhen ficou vermelho no início e caiu rapidamente. Impulsionado pelas ações bancárias, o índice de Xangai ficou vermelho à tarde e mergulhou novamente no final. A joia sempre manteve um choque fraco, e o mercado geral inaugurou um padrão de consolidação de choque.
Como mencionado Soochow Securities Co.Ltd(601555) a linha principal do mercado atual é o crescimento constante. Especialmente após as políticas de desregulamentação em muitos lugares, o setor imobiliário continuou a se fortalecer e começou a se espalhar upstream e downstream. Em essência, esta é uma indústria com reversão de dificuldades. Após a extrema pressão sobre a avaliação e matando desempenho nos dois anos anteriores, inaugurou uma recuperação. Da mesma forma, o setor educacional também teve um forte desempenho na quarta-feira. A característica comum desses setores é que eles experimentaram ajuste a longo prazo na fase inicial, e a avaliação é custo-efetiva, No atual contexto de apetite de baixo risco, tem havido uma forte reparação.
Em termos de acompanhamento, depois que o mercado se afundou e recuperou, não devemos ser cegamente otimistas , a expectativa do Fed de aumentar as taxas de juros em maio é muito fraca, o que ainda suprime a avaliação da direção de crescimento, e a probabilidade do mercado ainda se repete. Em termos de operação, podemos focar nas variedades com ajuste suficiente no estágio inicial, absorvê-las em lotes e persegui-las cautelosamente.
De um ponto de vista técnico, a Dongguan Securities apontou que a diferenciação do índice era óbvia na quarta-feira, o índice de Xangai fechou teimosamente, o índice de gema estava sob pressão e o efeito de lucro do mercado foi bom, espera-se que o mercado continue a tremer e reparar, preste atenção à mudança de volume e energia e à rotação de placas , e operacionalmente, sugere-se prestar atenção às indústrias como finanças, imóveis, materiais de construção, aço, equipamentos elétricos e TMT.
No que diz respeito ao futuro, Central China Securities Co.Ltd(601375) disse que recentemente, com o fortalecimento gradual de conceitos de recuperação, tais como imóveis, construção de engenharia, aço e materiais de construção de cimento, alguns fundos foram atraídos para continuar a ser longo. Espera-se que a ligeira consolidação de curto prazo do índice de Xangai seja mais provável, e o ligeiro choque de curto prazo da gema seja mais provável. Os investidores são aconselhados a prestar muita atenção às oportunidades de investimento em bancos, imóveis, construção de engenharia, medicina e outras indústrias no curto prazo, e continuar a prestar atenção às oportunidades de investimento de blue chips subvalorizados na linha média.
Xiangcai Securities acredita que o segundo trimestre de a ações é a janela de tempo para ajustar a estrutura de posição . Alguns sectores de acções A foram totalmente ajustados e entraram na área relativamente desvalorizada, e a avaliação de alguns sectores continua a não ser barata após ajustamento. No momento atual, no segundo trimestre e no ano inteiro, tem três grandes oportunidades de investimento com alta certeza . 1) Investimento no setor de infraestrutura com crescimento constante; 2) Setor suinocultura com ciclo suinocultura reiniciado no segundo semestre do ano; 3) O setor bancário com avaliações historicamente baixas.
Macroscopicamente, a Guosheng Securities apontou que, sob a influência de fatores adversos como a epidemia, tensões internacionais e aumento e contração da taxa de juros do Fed, os dados econômicos da China não excederam as expectativas. Ao mesmo tempo, é limitado pelo volume e energia, por isso é difícil para o mercado formar uma força ascendente. A probabilidade de reverter o mercado a curto prazo é baixa, e o mercado de consolidação de choque pode correr através de .
Do ponto de vista dos setores, dilema invertido (ou overselld rebound), como a medicina tradicional chinesa, cadeia da indústria imobiliária, bancos e outros temas têm uma certa almofada de segurança sob o mercado fraco atual, ou são mais favorecidos pelos principais fundos . Do nível médio, energia verde, produtos químicos, semicondutores e outros setores com expectativas de crescimento de alto desempenho terão gradualmente vantagens de avaliação e podem negociar layout de caça e operação de banda com ajuste contínuo.
Em termos de estratégia operacional, China Greatwall Securities Co.Ltd(002939) disse que (1) agarram a linha principal de crescimento estável, focam-se nas lanças políticas como o “duplo carbono” e a economia digital, e procuram um chassi com rentabilidade definida e espaço de avaliação desejável . Do ponto de vista do desempenho de custos, bancos, materiais de construção e transporte estão na faixa dupla baixa da avaliação atual do PE e quantil histórico do PE (calculado a partir de 1 de janeiro de 2020) e têm as características de “crescimento estável”, A política é fortemente impulsionada, e espera-se que o desempenho permaneça bom durante o ano, sendo menos afetada por fatores ambientais externos, por isso é adequada para ser configurada como defesa. Este ano é o primeiro ano de “contagem de leste a oeste”. Com a implementação sucessiva de políticas favoráveis, o alto crescimento da cadeia industrial de data centers foi confirmado e pode ser usado como configuração ofensiva.
(2) carvão e indústria petroquímica ainda têm espaço para subir sob o apoio lógico da situação na Rússia e Ucrânia , imóveis, transportes e bancos destacam “estabilidade” ao longo do ano, e o crescimento é relativamente o mais determinístico, que pode ser usado como uma configuração defensiva.
(3) procurar a direção mais definida da prosperidade a longo prazo, e continuar a compreender a linha principal de “três novos” – nova energia, nova fabricação e novas informações . Os custos de fabricação e repressão da cadeia de suprimentos serão melhorados, e autopeças e máquinas de ponta podem se beneficiar. Contra a tendência da globalização, com o gradual desenvolvimento da substituição doméstica, ainda há espaço incremental para semicondutores e IOT, mas ainda precisamos esperar oportunidades no curto prazo.
Dongxing Securities Corporation Limited(601198) disse que alocação da indústria , 1) as vantagens de desempenho dos produtos de recursos upstream continuam a destacar e continuam a recomendar carvão e alumínio impulsionados pela “diferença de preço”; 2) Indústria impulsionada pela “política”: imobiliário; O setor imobiliário possui espaço de reparo de valoração devido ao relaxamento da margem política, e o mercado atual ainda não acabou; 3) Indústrias de médio e downstream que beneficiam da melhoria da estrutura da indústria: fabricação têxtil que beneficia do aumento do preço do algodão; Agricultura em que o desequilíbrio entre oferta e demanda impulsiona o efeito de aumento de preços (soja e suinocultura); Portos marítimos que beneficiam das sanções europeias e americanas contra a Rússia e do aumento da procura marítima de energia; Além disso, há equipamentos elétricos beneficiando da alta prosperidade da nova indústria de energia.
