Flutuações acentuadas nos preços da energia estimulam o aumento dos preços das matérias-primas dos metais não ferrosos. Rússia Ucrânia incidente continua a fermentar, e sanções e anti-sanções continuam a aumentar, que se tornou a principal razão que afeta o preço de commodities de metais não ferrosos.
As opiniões dos países ocidentais sobre o embargo de energia da Rússia não são unificadas, e as sanções da Rússia contra países ocidentais com fornecimento de gás natural fortaleceram ainda mais as preocupações do mercado sobre o fornecimento global de energia, expectativas de inflação causadas por flutuações acentuadas nos preços da energia, e possível interferência no fornecimento após as sanções da Rússia, que estimularam o aumento dos preços das commodities de metais não ferrosos. O consumo chinês de metais não ferrosos começou a se recuperar gradualmente após o festival, mas a deterioração da situação epidêmica em muitas partes do país teve um certo efeito inibitório na construção de metais não ferrosos a jusante. Em março, o índice PMI caiu para 49,5, abaixo da linha seca e próspera pela primeira vez desde outubro passado. Após as duas sessões, o crescimento constante da infraestrutura é acelerado e as políticas imobiliárias em muitos lugares são relaxadas. Após a epidemia é controlada, espera-se que o consumo de metais não ferrosos aumente marginalmente no futuro, e a prosperidade da indústria de metais não ferrosos deve aumentar ainda mais.
Assessoria de investimento: o conflito entre a Rússia e a Ucrânia continua a fermentar, sanções e anti-sanções continuam a aumentar, a Rússia usa ameaças de fornecimento de energia para combater as sanções dos países europeus e americanos, estimular a forte flutuação dos preços da energia, como petróleo bruto e gás natural, e o aumento ressonante dos preços da energia e dos alimentos, de modo que a pressão da alta inflação continue. Embora o Federal Reserve tenha aumentado as taxas de juros em 25 pontos base na reunião da taxa de juros em março e expressado a posição difícil, as taxas de juros dos títulos do tesouro de 10 e 2 anos nos Estados Unidos reverteram pela primeira vez desde 2019 no início de abril, indicando que a expectativa do mercado de “estagflação” na economia dos EUA está se fortalecendo, e a alocação de ouro para cobrir o valor de risco da estagflação deve se destacar. Actualmente, a avaliação do sector China National Gold Group Gold Jewellery Co.Ltd(600916) encontra-se numa baixa de 10 anos. Recomenda-se prestar atenção a Shandong Gold Mining Co.Ltd(600547) ( Shandong Gold Mining Co.Ltd(600547) ), Chifeng Jilong Gold Mining Co.Ltd(600988) ( Chifeng Jilong Gold Mining Co.Ltd(600988) ), Yintai Gold Co.Ltd(000975) ( Yintai Gold Co.Ltd(000975) ), Hunan Gold Corporation Limited(002155) ( Hunan Gold Corporation Limited(002155) ), Zhongjin Gold Corp.Ltd(600489) ( Zhongjin Gold Corp.Ltd(600489) ), Shengda Resources Co.Ltd(000603) ( Shengda Resources Co.Ltd(000603) ).
A jusante dos metais não ferrosos entrou gradualmente na temporada de pico da construção, com crescimento constante, e a taxa de crescimento do investimento em infra-estrutura recuperou significativamente. A política multi-lugar do imobiliário começou a relaxar, e pode haver políticas de flexibilização mais no futuro. Os metais industriais no upstream da cadeia da indústria imobiliária nas regiões superiores da cadeia da indústria imobiliária são susceptíveis de retomar com a procura a jusante aumentando, e a margem de crescimento está aumentando. Sugere-se que se concentre no setor de metais industriais. Sugere-se que se concentre no setor de metais industriais. Recomenda-se que se concentre na placa metálica industrial. Recomenda-se que se concentre na empresa líder da placa metálica industrial China Pacific Insurance (Group) Co.Ltd(601601) 8960189 Zijin Mining Group Company Limited(601899) ( Yunnan Chihong Zinc & Germanium Co.Ltd(600497) ), Shenzhen Zhongjin Lingnan Nonfemet Co.Ltd(000060) (60 (60). A escassez global de recursos de lítio continua. Allkem aumentou o preço de associação a longo prazo do spodumene em 2022q2 para US $ 5000 / tonelada, enquanto Ouyang Minggao, um acadêmico da Academia Chinesa de Ciências, espera que o equilíbrio entre a oferta e a demanda de recursos de lítio pode retornar ao normal após 2-3 anos. Atualmente, acelerar o desenvolvimento dos recursos de lítio da China e fortalecer a coordenação das empresas upstream e downstream na cadeia da indústria de baterias de lítio são medidas necessárias para a China garantir o fornecimento e o preço das principais matérias-primas na nova cadeia da indústria de baterias de lítio de energia. Este ano, o ambiente político da China pode ser propício para acelerar o desenvolvimento e utilização de recursos de lítio, como mina de lítio de Sichuan e Jiangxi yunmu. Sugere-se prestar atenção a Youngy Co.Ltd(002192) ( Youngy Co.Ltd(002192) ), Jiangxi Special Electric Motor Co.Ltd(002176) ( Jiangxi Special Electric Motor Co.Ltd(002176) ) Sichuan New Energy Power Company Limited(000155) Sichuan New Energy Power Company Limited(000155) )、 Sinomine Resource Group Co.Ltd(002738) Sinomine Resource Group Co.Ltd(002738) )、 Chengxin Lithium Group Co.Ltd(002240) Chengxin Lithium Group Co.Ltd(002240) )、 Tianqi Lithium Corporation(002466) Tianqi Lithium Corporation(002466) )、 Yongxing Special Materials Technology Co.Ltd(002756) Yongxing Special Materials Technology Co.Ltd(002756) )、 Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) )、 Tibet Summit Resources Co.Ltd(600338) Tibet Summit Resources Co.Ltd(600338) )。
Dicas de risco: 1) baixa demanda a jusante de metais não ferrosos; 2) Os preços do metal caíram acentuadamente; 3) A epidemia global continua a deteriorar-se; 4) O dólar americano é mais forte do que o esperado; 5) A produção e vendas de novos veículos energéticos são menores do que o esperado; 6) A liquidez global é mais apertada do que o esperado.
