PCB: a mãe dos componentes eletrônicos, a China compromete a transferência de capacidade. Atualmente, o valor de saída da indústria global de PCB responde por mais de um quarto do valor total de saída da indústria de componentes eletrônicos, e é a indústria com a maior proporção em cada indústria de subdivisão de componentes eletrônicos. O principal material do PCB upstream é laminado revestido de cobre, que responde por 30% do custo.A indústria downstream é amplamente distribuída, e a maior aplicação downstream é o equipamento de comunicação. Os equipamentos de comunicação, a electrónica de consumo e a electrónica automóvel representam 62% da quota de mercado das aplicações a jusante de PCB. Após 2000, a China gradualmente empreendeu a transferência da indústria global de PCB e desenvolveu-se na maior área de produção de PCB do mundo.
O boom de matérias-primas upstream está melhorando e a capacidade de produção da indústria de laminados revestidos de cobre está se expandindo. Laminado revestido de cobre é o material básico da indústria eletrônica e o principal material para processamento e fabricação de placa de circuito impresso (PCB). Acreditamos que, desde outubro de 2020, a taxa de crescimento anual da receita geral da empresa de folha de cobre atingiu um ponto de inflexão. Em agosto e setembro de 2021, a taxa de crescimento da empresa de folha de cobre diminuiu mês a mês, e a taxa de crescimento ano a ano variou.
A perspectiva da placa transportadora IC, da placa do automóvel e da placa miniled é boa. Como substrato primário de embalagem com “homologia técnica” com PCB, placa transportadora IC geralmente tem as características técnicas de fina, alta densidade e alta precisão. Prismark prevê que a taxa de crescimento composto anual do valor de produção global de substrato de embalagem atingirá 9,7% de 2020 a 2025, dos quais a taxa de crescimento composto anual do valor de produção de substrato de embalagem na China atingirá 12,9%. Impulsionado pelas quatro principais tendências de Internet, entretenimento, conservação de energia e segurança, o nível de eletronização automotiva está aumentando dia a dia. Estima-se que o mercado global de FPC automotivo alcance 7 bilhões de yuans em 2022, com uma taxa de crescimento anual composta de 7,1%. Com a penetração contínua do mercado downstream, o mercado microl ED inaugurará o crescimento no futuro. De acordo com dados da arizton, o mercado global Mini LED crescerá de US $ 150 milhões em 2021 para US $ 2,32 bilhões em 2024, com um CAGR de 149,15%. De acordo com a conta pública cinnorresearch, em 2025, a área global de embarque de substrato de luz de fundo mini LED aumentará para cerca de 50 milhões de metros quadrados, e a taxa de crescimento composta média anual CAGR atingirá 72,8%.
Sugestão de investimento: sugere-se prestar atenção a Wus Printed Circuit (Kunshan) Co.Ltd(002463) Shennan Circuits Co.Ltd(002916) Shengyi Electronics Co.Ltd(688183) Nanya New Material Technology Co.Ltd(688519) 608186 e Shenzhen Fastprint Circuit Tech Co.Ltd(002436) .
Dica de risco: a expansão da capacidade é menor do que o esperado, a demanda downstream é menor do que o esperado e o risco de flutuação dos preços das matérias-primas.
