Nota do editor: nos últimos anos, o conceito de investimento de valor tornou-se cada vez mais popular, e os fundamentos das empresas cotadas têm sido cada vez mais atentos pelos investidores. Atualmente, o mercado de ações A entrou no período intensivo de divulgação do desempenho anual em 2021, e vários indicadores financeiros das empresas listadas gradualmente surgiram. As estatísticas mostram que, a partir do fechamento em 8 de abril, 1369 empresas listadas no mercado de ações A divulgaram seu desempenho anual em 202 7
analistas geralmente acreditam que os dados financeiros podem refletir o valor de investimento das empresas listadas, especialmente os quatro indicadores financeiros, como lucro líquido, receita operacional, despesas de P&D e fluxo de caixa, além de ser uma importante base de referência para rastrear o crescimento das ações de cavalos brancos. Portanto, sob a perspectiva desses quatro indicadores financeiros, o Departamento de Pesquisa de Mercado deste jornal analisa e analisa as empresas listadas que divulgaram seu desempenho anual para os leitores
105 resultados anuais e trimestrais das empresas devem “duplicar o crescimento”
Como principal força de desenvolvimento de alta qualidade da economia real, o desempenho das empresas cotadas está preocupado com o mercado. De acordo com os dados, a partir do fechamento em 8 de abril, 1369 empresas de ações A divulgaram seu desempenho anual em 2021, com um lucro líquido total de 3667638 bilhões de yuans, um aumento homólogo de 21,53%. Além disso, 239 empresas listadas assumiram a liderança na divulgação da previsão de desempenho para o primeiro trimestre de 2022.
Outras estatísticas mostram que entre as empresas acima que divulgaram o relatório anual de 2021, um total de 970 alcançaram um aumento homólogo do lucro líquido, representando 70,85%. Entre elas, excluindo 61 empresas deficitárias, 204 empresas duplicaram seu lucro líquido ano a ano, Sichuan Hebang Biotechnology Co.Ltd(603077) com uma taxa de crescimento homólogo de 728428%, ficando temporariamente em primeiro lugar na taxa de crescimento do lucro líquido Inner Mongoliayuan Xing Energy Company Limited(000683) seguiu de perto, com um aumento homólogo de 717111% no lucro líquido. Além disso, o lucro líquido de 13 empresas em 2021 também aumentou mais de 10 vezes em relação ao ano anterior.
As empresas listadas em A-share não só entregaram um brilhante relatório de desempenho em 2021, mas também tiveram um bom desempenho no primeiro trimestre de 2022. Entre as 239 previsões de desempenho divulgadas para o primeiro trimestre de 2022, 211 empresas apresentaram bons resultados, representando 88,28%. Entre elas, 85 empresas devem atingir um aumento máximo anual de 100% ou mais no lucro líquido no primeiro trimestre deste ano. Ao mesmo tempo, três empresas, incluindo Zhongnongfa Seed Industry Group Co.Ltd(600313) , Anhui Zhonghuan Environmental Protection Technology Co.Ltd(300692) , Hunan Haili Chemical Industry Co.Ltd(600731) , etc., divulgaram o seu desempenho no primeiro trimestre de 2022, e o seu lucro líquido aumentou em termos homólogos durante o período de relatório.
Depois de analisar ainda mais os dados relevantes, verifica-se que 105 empresas devem alcançar um “duplo crescimento” anual no lucro líquido em 2021 e no primeiro trimestre de 2022. Entre elas, 28 empresas devem dobrar seus lucros líquidos em 2021 e no primeiro trimestre de 2022. A julgar pelo aumento esperado do desempenho no primeiro trimestre, Guangdonghectechnologyholdingco.Ltd(600673) espera o maior aumento homólogo de 128686% no lucro líquido no primeiro trimestre, classificando o primeiro, e o lucro líquido anual da empresa aumentou 110,26% em relação ao ano passado.
A este respeito, Hu Po, gerente do fundo de investimento Rongzhi de colocação privada paipai.com, entrevistado pelo repórter do Securities Daily, disse: “À medida que o conceito de investimento em valor se torna cada vez mais popular, os fundamentos das empresas listadas são cada vez mais atentos pelo mercado. O crescimento contínuo do lucro líquido é uma dimensão importante para examinar o desempenho das empresas listadas, para que as empresas com desempenho de duplo crescimento tenham melhor valor de investimento. No entanto, também é necessário fazer certas previsões e julgamentos sobre o ambiente econômico futuro, de modo a inferir o desempenho futuro dessas empresas listadas. Entre elas, elas se beneficiam da indústria biomédica de alto perfil e infraestrutura. A indústria industrial, a nova indústria de energia que se beneficia da orientação e apoio das políticas nacionais, a indústria de equipamentos mecânicos que se beneficia da atualização industrial favorável, e a indústria eletrônica que se beneficia do processo de localização acelerado pode ser a direção digna de layout a longo prazo no futuro. Especialmente após a correção recente, o valor do investimento das variedades líderes com crescimento estável do desempenho nessas indústrias é mais proeminente. “
Do ponto de vista da indústria, as 105 ações cujo lucro líquido deve aumentar em 2021 e no primeiro trimestre de 2022 concentram-se principalmente em cinco grandes indústrias, como indústria química básica, eletrônica, equipamentos mecânicos, metais não ferrosos, medicina e biologia, envolvendo 17, 15, 11, 8 e 8 ações respectivamente, com um total de 59 ações, representando quase 60%.
Sob o conceito de investimento a longo prazo, os estoques de crescimento duplo de desempenho são mais propensos a ser procurados pelos “fundos inteligentes”. As estatísticas mostram que, entre as 105 ações acima mencionadas, no final do quarto trimestre de 2021, 12 ações blue chip ganharam posições QFII, e 10 ações blue chip se tornaram as novas variedades-chave de participações QFII no quarto trimestre do ano passado.
Yuan Huaming, gerente geral do investimento Huahui Chuangfu, disse a repórteres sobre as oportunidades de investimento de ações blue chip, “Desde o segundo semestre do ano passado, a pressão operacional das empresas listadas aumentou como um todo, e a maioria dessas empresas que alcançaram o dobro do crescimento nos lucros líquidos anuais e trimestrais estão em indústrias de alto boom. Empresas com crescimento sustentado no desempenho muitas vezes recebem apoio financeiro para seus preços de ações quando o mercado é ajustado, e algumas variedades com melhor desempenho do que o esperado podem se tornar pontos quentes do mercado durante o período de relatório financeiro com a cooperação de outros fatores do mercado. O desempenho é apenas parte da razão que afeta o preço das ações, e o sentimento atual do mercado é mais cauteloso, A correspondência de desempenho e valorização tem atraído mais atenção do mercado.”
quase 90% da empresa alcançou crescimento anual na receita operacional no ano passado
Como principais resultados operacionais da empresa, mas também uma importante garantia para que as empresas obtenham lucros, o lucro operacional das empresas listadas também é o índice financeiro em que os investidores se concentram. De acordo com os dados, até o fechamento em 8 de abril, 1193 das 1369 empresas que divulgaram seu desempenho anual em 2021 alcançaram crescimento homólogo na receita operacional, representando quase 90%.
Liu Youhua, o diretor de pesquisa da rede de colocação privada entrevistado pelo repórter do Securities Daily, disse que o lucro operacional é uma garantia importante para as empresas realizarem lucros, pode refletir plenamente os resultados operacionais e status operacional das empresas, e também pode fornecer uma força motriz contínua para a sobrevivência e desenvolvimento das empresas. Portanto, o lucro operacional é muitas vezes um dos indicadores de referência importantes para os investidores analisarem se as empresas têm valor de investimento, Entre eles, as empresas cujo lucro operacional pode alcançar um crescimento estável por um longo tempo muitas vezes têm mais valor de investimento.
Do ponto de vista da receita operacional, as conquistas do ano passado de China Petroleum & Chemical Corporation(600028) e Petrochina Company Limited(601857) a receita operacional de 8 empresas, incluindo , Agricultural Bank Of China Limited(601288) e outras também excederam 700 bilhões de yuans no ano passado.
Em termos de crescimento homólogo da receita operacional, 73 das 1193 empresas acima mencionadas alcançaram duplicação homóloga da receita operacional no ano passado, entre elas, Rongchang biology, Cansino Biologics Inc(688185) , Shanghai Tongda Venture Capital Co.Ltd(600647) e outras três empresas ficaram entre as três primeiras, com crescimento homólogo de 4675331%, 1717482% e 784,15%, respectivamente.
Do ponto de vista da indústria, os estoques de crescimento da receita acima mencionados estão concentrados principalmente nas quatro indústrias de alto crescimento da medicina e biologia, indústria química básica, equipamentos mecânicos e eletrônica, com 124, 116, 115 e 107 respectivamente.
A este respeito, Long Hao, presidente da Jinding assets, disse aos repórteres que, além de sua boa operação, a “baixa base” em 2020 também é uma das razões importantes para o crescimento anual de suas receitas operacionais em 2021.Os produtos químicos básicos, equipamentos mecânicos, eletrônicos e outras indústrias são apoiados principalmente por políticas favoráveis, especialmente aquelas empresas líderes em campos subdivididos têm certas vantagens de capital, marca e P & D, Afetado pela epidemia, a demanda da indústria farmacêutica e biológica aumenta.Com o desenvolvimento da economia da China e a melhoria gradual da consciência dos cuidados de saúde dos residentes, a demanda da indústria farmacêutica e biológica será maior.
Algumas ações de crescimento de desempenho também são favorecidas pelos fundos northbound. Desde março, 225 das ações de crescimento de desempenho acima mencionadas receberam posições adicionais de fundos northbound, com um total de 2.597 bilhões de ações. Seis ações, incluindo Zijin Mining Group Company Limited(601899) , Petrochina Company Limited(601857) , Postal Savings Bank Of China Co.Ltd(601658) , Bank Of Communications Co.Ltd(601328) , Boe Technology Group Co.Ltd(000725) , Bank Of China Limited(601988) , receberam mais de 100 milhões de ações de fundos northbound.
Em termos de desempenho do mercado, desde março, 495 das 1193 ações acima superaram o Índice de Ações de Xangai (com um declínio cumulativo de 6,08% durante o período), representando mais de 40%. Sete ações, incluindo a tecnologia Lihang, Lushan Xincai, Wankong Zhizao, Chongqingyukaifaco.Ltd(000514) , Bluefocus Intelligent Communications Group Co.Ltd(300058) , Shenyang Cuihua Gold And Silver Jewelry Co.Ltd(002731) , Guangdong No.2 Hydropower Engineering Company Ltd(002060) todos subiram mais de 50% durante o período, mostrando forte desempenho.
A este respeito, Hao Xinming, gerente do fundo de investimento de riqueza Fangxin, disse em uma entrevista com o repórter do Securities Daily que o crescimento da receita operacional é um indicador importante para apoiar o aumento do preço das ações e refletir o valor da empresa. A empresa que alcançou crescimento na receita operacional deve ser afirmada primeiro, mas o preço das ações é reflexo da expectativa de desempenho. Somente o crescimento do desempenho excedendo a expectativa levará ao aumento do preço das ações. O crescimento, valorização e expectativa do mercado precisam ser considerados de forma abrangente. Se o preço das ações refletiu a avaliação atual e mesmo superou o crescimento futuro do desempenho, embora o rendimento aumente, o preço das ações pode não subir. Portanto, empresas com crescimento potencial superior ao esperado e razoável avaliação relativa possuem boas oportunidades de investimento.
“O investimento centra-se principalmente no futuro. O valor do investimento das empresas que alcançaram crescimento na receita operacional no ano passado foi totalmente refletido no preço das ações. Portanto, para tais empresas, os investidores devem analisar as razões por trás do crescimento da receita operacional e, em seguida, julgar a possibilidade de crescimento futuro na receita operacional. Somente as empresas que podem manter um crescimento constante na receita operacional no futuro podem continuar a criar valor.” Liu Youhua disse.
Nos últimos 30 dias dos últimos 30 dias, 649 das ações de crescimento de desempenho acima mencionadas estiveram entre 649 nos últimos 30 dias dos últimos 30 dias, e a instituição que adquiriu 649 dos 649 dos últimos 30 dias, entre as quais mais de 50 por cento de mais de 50 por cento das ações de crescimento de desempenho acima mencionadas, entre as quais, nos últimos 30 dias, 649 dos 649 das ações de crescimento de desempenho acima mencionadas, entre as quais, mais de 50 por cento de mais de 50 por cento receberam bulirations como “comprar” ou “adicionar” ou “manter” ou “comprar” ou “comprar” ou “comprar” ou “comprar” ou “comprar” ou “comprar” ou “comprar” ou “comprar” ou “comprar” ou “comprar” ou “comprar” ou “comprar” ou “comprar” ou “comprar” ou “comprar” ou “comprar” ou “comprar” ou “comprar” ou “comprar” ou “manter” ou assim por diante, entre as quais, 953 Guangdong Tengen Industrial Group Co.Ltd(003003) 007
despesas de I & D de 1220 empresas aumentaram mais de 20% em termos homólogos
Com a divulgação dos relatórios anuais das empresas cotadas em ações A em 2021, as despesas de P&D, como importante elo para os investidores considerarem o potencial de desenvolvimento da empresa, têm atraído muita atenção.
De acordo com os dados, até o fechamento de 8 de abril, um total de 1369 empresas listadas em ações A divulgaram os resultados de 2021. Entre elas, 1220 empresas comparáveis divulgaram despesas de P & D, totalizando 519893 bilhões de yuans, um aumento de 20,26% sobre as despesas de P & D anunciadas no relatório anual de 2020 (414,55 bilhões de yuans).
Liu Xiangdong, vice-diretor do Departamento de Pesquisa Econômica do Centro da China para intercâmbios econômicos internacionais, disse ao Securities Daily que, nos últimos anos, o estado tem guiado e incentivado continuamente as empresas a fortalecer a inovação tecnológica, romper o gargalo das principais tecnologias e melhorar sua competitividade central, enquanto se move para a extremidade média e alta da cadeia industrial. Portanto, as empresas cotadas precisam aumentar continuamente o investimento em I&D, pois só através de investimentos elevados no campo da inovação podem formar conquistas científicas e tecnológicas competitivas, melhorar efetivamente a posição de mercado das empresas cotadas na cadeia industrial e na cadeia de suprimentos, preocupar-se com mais investidores de valor e obter maior valorização no mercado.
Zheng Lei, economista-chefe da Baoxin finance, disse a repórteres que as despesas de P & D são necessárias para que as empresas construam vantagem competitiva a longo prazo. No curto prazo, o desempenho são despesas, o que reduzirá o lucro da empresa e o fluxo de caixa; No longo prazo, as empresas com alto conteúdo técnico de produtos continuam investindo uma proporção considerável das despesas de P&D, o que pode garantir que ocupem uma posição favorável na concorrência do mercado.
Entre as 1220 empresas listadas que divulgaram despesas de P & D em 2021, 11 empresas têm despesas de P & D de mais de 10 bilhões de yuans. Entre eles, China Railway Group Limited(601390) ‘s despesas de P & D atingiram 24,756 bilhões de yuans, ficando em primeiro lugar temporariamente. Além disso, 26 empresas, incluindo China Energy Engineering Corporation Limited(601868) , Haier Smart Home Co.Ltd(600690) , Byd Company Limited(002594) e outras, investiram mais de 2 bilhões de yuans em P & D.
In terms of the year-on-year growth rate of R & D input, the year-on-year growth rate of R & D input in research and development is related to the year-on-year growth of the year-on-year growth rate of R & D input on the same year-on-year growth in terms of the year-on-year growth of the year-on-year growth in terms of the year-on-year growth of the year-on-year growth of R & D input in 2021. The R & D input of eight companies, including eight companies including eight companies including eight companies, including the Beihai Gofar Chuanshan Biological Co.Ltd(600538) ” Beihai Gofar Chuanshan Biological Co.Ltd(600538) 8 3535 \morethan times As despesas de I & D de 113 empresas, incluindo Tibet Rhodiola Pharmaceutical Holding Company(600211) , Nanjing Chemical Fibre Co.Ltd(600889) , Yixintang Pharmaceutical Group Co.Ltd(002727) , Avic Industry-Finance Holdings Co.Ltd(600705) , Huludao Zinc Industry Co.Ltd(000751) , etc., duplicaram em termos homólogos.
Em termos da proporção de despesas de P & D, a proporção de despesas de P & D investidas por três empresas farmacêuticas, incluindo a farmacêutica Dizhe, Shouyao holding e Shanghai Yizhong Pharmaceutical Co.Ltd(688091) em 2021, excedeu 320% da receita operacional. Além disso, Shanghai Junshi Biosciences Co.Ltd(688180) , biologia Rongchang, Sunshine Guojian Pharmaceutical(Shanghai) Co.Ltd(688336) , gelingshentong, Hundsun Technologies Inc(600570) Shenzhen Kingsun Science & Technology Co.Ltd(300235) , Shenzhen Chipscreen Biosciences Co.Ltd(688321) Shenzhen Sinovatio Technology Co.Ltd(002912) , Guangzhou Fangbang Electronics Co.Ltd(688020) , e outras 36 empresas também representaram mais de 20% das suas receitas operacionais.
Após uma análise aprofundada dos dados relevantes, o relator concluiu que a maioria das empresas com grande proporção das despesas de I & D nas receitas operacionais pertencem a indústrias de inovação científica e tecnológica, envolvendo informática, medicina, biologia e outros campos. Zheng Lei acredita que, nos últimos anos, o investimento em P & D em ciência e tecnologia da China vem aumentando e sua força de inovação vem melhorando. A indústria de ciência e tecnologia representada por computadores, medicina e biologia é diferente da indústria tradicional do ciclo. As empresas de ciência e tecnologia que dominam as principais tecnologias e realizam inovação contínua muitas vezes precisam investir mais despesas em P & D para apoiar o desenvolvimento sustentável da cadeia industrial.
Zheng Lei acredita que, sob a tendência de desenvolvimento da economia digital, a indústria de computadores pode ser esperada no futuro.As faixas de alta prosperidade fornecidas pela indústria, incluindo computação em nuvem, inteligência artificial e blockchain, têm certo valor de investimento. Após muitas remodelações, a indústria farmacêutica e biológica experimentou o desenvolvimento de medicamentos inovadores a partir do zero. Atualmente, entrou no período de desenvolvimento dourado. Empresas farmacêuticas inovadoras com excelente capacidade de P & D e alta eficiência de produção devem se destacar no futuro.
As expectativas dos especialistas foram confirmadas pelo mercado até certo ponto, e algumas ações tomaram a liderança em sair de uma onda de mercado crescente.
Desde março, a partir do fechamento de 8 de abril, Cinda Real Estate Co.Ltd(600657) , Hainan Ruize New Building Material Co.Ltd(002596) , Shanxi Zhendong Pharmaceutical Co.Ltd(300158) , Shenyang Cuihua Gold And Silver Jewelry Co.Ltd(002731) , Guangdong No.2 Hydropower Engineering Company Ltd(002060) , Kunming Chuan Jin Nuo Chemical Co.Ltd(300505) , Fujian Tianma Science And Technology Group Co.Ltd(603668) e outras ações aumentaram mais de 40% durante o período.
Dentre as 1220 empresas listadas que divulgaram suas despesas de P&D em 2021, muitas de suas ações são favorecidas por investidores institucionais, como fundos previdenciários. Até ao final do quarto trimestre do ano passado, o número de acções detidas pelo fundo de segurança social em Zijin Mining Group Company Limited(601899) , China Jushi Co.Ltd(600176) , Cgn Power Co.Ltd(003816) , Pangang Group Vanadium Titanium & Resources Co.Ltd(000629) , Nanjing Iron & Steel Co.Ltd(600282) , Shandong Nanshan Aluminium Co.Ltd(600219) , China Petroleum & Chemical Corporation(600028) , e outras empresas excedeu 100 milhões de acções. Entre elas, China Jushi Co.Ltd(600176) , Zijin Mining Group Company Limited(601899) e outras duas acções foram detidas pelo fundo de segurança social durante cinco anos consecutivos.
quase 50% do fluxo de caixa da empresa melhorou
“Uma empresa não pode ter lucro, mas não pode ter caixa. Fluxo de caixa abundante é o pré-requisito para uma empresa manter a operação normal e expandir a reprodução.” Wang Chunxiu, gerente do fundo de investimento dongtuo, disse ao repórter do Securities Daily.
“Um fluxo de caixa saudável é a base para garantir o funcionamento saudável da empresa, o que significa que a empresa tem uma forte capacidade ‘hematopoiética’. Se o fluxo de caixa é quebrado, mesmo que o balanço da empresa não tenha problemas muito grandes, ele também enfrentará o risco de inadimplência ou mesmo pressão de falência. Fazer bom uso do fluxo de caixa pode acelerar o desenvolvimento da empresa, que deve ser dada grande atenção pela empresa”, disse Lei, chefe de pesquisa do investimento Xingshi, ao Securities Daily.
De acordo com os dados, a partir do fechamento em 8 de abril, 1369 empresas listadas em ações A haviam entregue os cartões de relatório de desempenho de 2021 (excluindo 1300 empresas listadas em bancos, finanças não bancárias e outros setores). Em 2021, 608 empresas (excluindo bancos e empresas financeiras não bancárias) alcançaram crescimento homólogo no fluxo de caixa líquido das atividades operacionais por ação, representando 46,77%, indicando que o fluxo de caixa operacional dessas empresas melhorou. Além disso, havia 378 empresas com fluxo de caixa líquido de atividades operacionais de 1 yuan ou mais por ação durante o período de relatório.
Fang Lei disse que “o forte fluxo de caixa das atividades operacionais indica que a empresa fez maiores esforços para coletar fundos”.
Depois de analisar mais os dados relevantes, o repórter descobriu que entre as empresas com crescimento homólogo no lucro líquido em 2021, o índice das 100 principais empresas com fluxo de caixa líquido de atividades operacionais por ação excedeu 2,27 yuan, destacando um melhor desenvolvimento “paisagem monetária”. Entre eles, o fluxo de caixa operacional líquido por ação de Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) , G-Bits Network Technology(Xiamen)Co.Ltd(603444) , China Mobile, Cosco Shipping Holdings Co.Ltd(601919) e outras quatro empresas excederam 10 yuan, que eram 50,97 yuan, 33,65 yuan, 15,37 yuan e 10,67 yuan respectivamente.
Entre as 12 principais empresas das indústrias acima mencionadas, há 17 Empresas da indústria farmacêutica e 17 Empresas da indústria farmacêutica.
Wang Chunxiu disse: “a maioria das três principais indústrias, como medicina e biologia, indústria química básica e eletrônica, liquidam contas em dinheiro, e não há grande quantidade de contas a receber e pré-pagamentos, então o fluxo de caixa operacional é geralmente bom.”
Como diz o ditado, “o dinheiro é caprichoso”. No mercado de ações A, o desempenho do preço das ações das empresas com “visão do dinheiro” também é mais resiliente. Desde março, a partir do fechamento em 8 de abril, o mercado de ações A experimentou altos e baixos, e o Índice Composto de Xangai caiu 6,08%. No entanto, entre as 100 maiores empresas com fluxo de caixa abundante, 37 empresas superaram o índice de ações de Xangai no mesmo período, representando 37%. Entre eles, o (12, 07%), Yunnan Botanee Bio-Technology Group Co.Ltd(300957) (10, 00%) e outros 10 stocks aumentaram 10% ou mais durante o período.
Fang Lei disse: “Os investidores de valor prestam mais atenção ao crescimento estável e de longo prazo do desempenho das empresas.
Wang Chunxiu disse que o fluxo de caixa operacional refere-se à elevação, o que mostra que a empresa está em uma posição forte na cadeia de suprimentos e tem uma certa vantagem competitiva. Nas atividades de investimento, se o fluxo de caixa líquido das atividades operacionais de uma empresa é alto, indica que a empresa tem mais valor de investimento.
As 100 maiores empresas com fluxo de caixa líquido de atividades operacionais por ação tornaram-se, de fato, o alvo quente das instituições. As estatísticas mostram que, entre as 100 empresas acima mencionadas, até o final de 2021, quatro grandes instituições como fundo previdenciário, previdência, capital de seguros e QFII haviam aparecido na lista dos 10 principais acionistas circulantes de 48 empresas, representando quase 50%.
