O fundador da Amazon, Jeff Bezos, propôs em sua primeira carta aos acionistas em 1998 que “tudo é sobre o longo prazo”, que se tornou a fonte da “doutrina de longo prazo” amplamente difundida e numerosos apoiadores. Especialmente para o campo de computação em nuvem com ativos pesados e alto investimento, a doutrina de longo prazo é mais considerada como o padrão. Quanto à AWS (tecnologia de nuvem da Amazon), levou quase 10 anos para realizar a primeira receita de US$ 10 bilhões do zero até 2016.
O repórter do diário de negócios da China observou que Ucloud Technology Co.Ltd(688158) ( Ucloud Technology Co.Ltd(688158) . SH), Qingcloud Technologies Corp(688316) ( Qingcloud Technologies Corp(688316) . SH) e Jinshan cloud (NASDAQ: KC), que foram estabelecidos tarde nos principais fabricantes de computação em nuvem da China, inauguraram seu 10º aniversário este ano. No entanto, a aliyun, que foi criada em 2009 e tem a maior participação de mercado na China, tem aproximadamente o mesmo volume de receita em 2021 que a da AWS nos últimos dez anos, e atingiu o ponto de inflexão de lucro no quarto trimestre de 2020. No entanto, é afetada por muitos fatores, Ainda há uma distância da rentabilidade em larga escala. A partir dos relatórios financeiros entregues pelos fabricantes de nuvem nos últimos dias, pode-se ver que a maioria das empresas chinesas de serviços de nuvem ainda está em estado de perda e continua a aumentar o investimento para aproveitar o mercado, esperando o dia em que o ismo de longo prazo dê frutos comerciais.
Os provedores chineses de serviços de nuvem podem alcançar a mesma rentabilidade que os provedores internacionais de serviços de nuvem? Como os serviços de nuvem de baixo custo podem alcançar efeito de escala e ciclo de negócios positivo? Em resposta a essas preocupações e perguntas sobre o desenvolvimento da computação em nuvem na China, nosso repórter comparou detalhadamente os últimos dados de relatórios financeiros de fabricantes de serviços em nuvem e entrevistou participantes do setor e especialistas de terceiros.
transcrição liberada: problema de escala
Atualmente, os participantes no mercado de serviços de nuvem IAAs da China (infraestrutura como serviço) podem ser divididos aproximadamente em várias forças. Um é os “grandes fabricantes” de comunicação e Internet, como Alibaba, Tencent, Baidu, Huawei, etc; Segundo, China Telecom Corporation Limited(601728) , China Mobile, China United Network Communications Limited(600050) e outros operadores de telecomunicações; Terceiro, os fabricantes de nuvem que se concentram na “neutralidade”. Ucloud Technology Co.Ltd(688158) , Qingcloud Technologies Corp(688316) , e a nuvem Jinshan, que concluíram IPO nos últimos dois ou três anos, são representantes típicos. De acordo com as estatísticas divulgadas regularmente pela canalys, Gartner, IDC e outras instituições comerciais, mais da metade ou mesmo 70% da participação de mercado de IAAs e IAAs + PAAS (plataforma como serviço) na China é ocupada pelas duas primeiras forças.
Com base nos dados do relatório financeiro divulgados publicamente, o repórter comparou e comparou a receita dos fabricantes de serviços de nuvem.Em 2021, a maioria dos fabricantes de nuvem manteve um crescimento significativo, como China Telecom Corporation Limited(601728) a receita da nuvem Tianyi e da nuvem móvel da China Mobile foi de 27,9 bilhões de yuans e 24,2 bilhões de yuans respectivamente, um aumento de 102% e 114% em comparação com o ano anterior; Através do cálculo manual, a receita da nuvem Alibaba no ano natural de 2021 (não o período de relatório do ano fiscal de 2021) é de cerca de 72,4 bilhões de yuans, um aumento de 29% ano a ano; A receita da nuvem Huawei e da nuvem inteligente Baidu foi de 20,1 bilhões de yuans e 15,1 bilhões de yuans respectivamente, um aumento de 34% e 64% respectivamente em relação ao ano anterior. A receita da nuvem Jinshan no ano passado foi de 9,1 bilhões de yuans, um aumento anual de 38% Ucloud Technology Co.Ltd(688158) desempenho expresso não auditado mostrou que a receita anual de 2021 foi de 2,908 bilhões de yuans, um aumento de 18,46% em relação ao ano anterior.
De acordo com o relatório financeiro, a nuvem Alibaba teve uma receita de 55,597 bilhões de yuans e uma perda operacional de 5,765 bilhões de yuans nos três primeiros trimestres fiscais (nove meses) do ano fiscal de 2022 em 31 de dezembro de 2021.O EBITA ajustado (excluindo juros, impostos e renda antes de vendas amortizadas) fez um lucro de 870 milhões de yuans, e a margem de lucro EBITA ajustada foi de 2%. Deve-se notar que Alibaba cloud alcançou lucro EBITA ajustado pela primeira vez desde o terceiro trimestre do ano fiscal de 2021 (ou seja, o quarto trimestre de 2020).
Diferente da rentabilidade da nuvem Alibaba, as perdas de fabricantes de nuvem neutra continuam a expandir-se. De acordo com o anúncio, Ucloud Technology Co.Ltd(688158) em 2021, a perda líquida atribuível ao proprietário da empresa-mãe foi de 600 milhões de yuans, a perda aumentou 75,06% ano a ano, e a margem de lucro bruto do negócio principal também diminuiu 4,79 pontos percentuais ano a ano Qingcloud Technologies Corp(688316) a perda líquida atribuível aos proprietários da empresa-mãe foi 281 milhões de yuans, um aumento de 72% ano a ano; A perda líquida da nuvem Jinshan atribuível aos acionistas da empresa-mãe foi de 1,589 bilhão de yuans, um aumento de 65,10% ano a ano, e a margem de lucro bruto de vendas foi de apenas 3,88%.
Ucloud Technology Co.Ltd(688158) disse que, em 2021, alguns clientes líderes no segmento de Internet foram introduzidos, com pouco espaço de negociação e falta de outros clientes da mesma escala para melhorar a taxa de reutilização de recursos, de modo que o nível de lucro foi baixo. As despesas de P & D, despesas de vendas e outras despesas da empresa também aumentaram cerca de 35% em relação ao ano anterior. De acordo com a divulgação da nuvem Jinshan, suas despesas de marketing, vendas e gestão e despesas de P & D também estão aumentando significativamente, das quais as despesas de P & D aumentaram 34,66% ano a ano Qingcloud Technologies Corp(688316) no anúncio de desempenho, as despesas de I&D em 2021 aumentaram 74,29% ~ 82,22% em termos homólogos, e as despesas de vendas aumentaram 66,11% ~ 75,23% em termos homólogos.
Em vista das diferenças e diferenciação entre a China e os Estados Unidos no mercado de serviços em nuvem, Citic Securities Company Limited(600030) analistas apontaram no relatório de pesquisa que o crescimento de curto prazo da indústria de computação em nuvem da China é restrito por muitos aspectos. Por um lado, com o pico de penetração da Internet e tempo médio on-line dos usuários, a indústria da Internet da China passou de um estágio de alto crescimento para um estágio maduro, e o crescimento da demanda das empresas de Internet por computação em nuvem gradualmente abrandou. Por outro lado, desde 2021, as grandes e médias empresas tradicionais “indo para a nuvem” gradualmente se tornaram a força motriz principal para promover o desenvolvimento da computação em nuvem na China. No entanto, a plataforma digital geral das empresas tradicionais é fraca e precisa ser cultivada. Além disso, elas têm preocupações mais fortes com a segurança dos dados e têm requisitos mais elevados para a capacidade de serviço de solução integrada dos fabricantes de nuvem e a solução de nuvem híbrida, o que também dificulta o processo de ir para a nuvem em certa medida.
No geral, a estrutura do produto, o investimento em P & D e as condições nacionais especiais aumentaram o custo e a taxa de despesa de curto prazo dos fabricantes chineses de nuvem.
De acordo com Zheng Lei, economista-chefe do grupo financeiro Baoxin, os serviços de computação em nuvem pertencem à indústria de ativos pesados. Demora muito tempo desde o início do investimento até o investimento em hardware para alcançar a escala econômica. Esse processo requer um processo de longo prazo para alcançar o equilíbrio de lucros e perdas. Tanto a nuvem AWS quanto a Alibaba podem ser considerados como o primeiro grupo de jogadores de computação em nuvem que investiram anteriormente. O efeito de escala foi destacado e, em seguida, as poderosas empresas da Internet entram, No entanto, para aqueles participantes de pequena escala, devido à alta concentração do mercado e espaço de vida apertado, ainda é um problema difícil obter lucros a curto prazo.
Zhang Xiaorong, presidente do Instituto de Pesquisa em Ciência e Tecnologia profunda, apontou que a concentração do mercado de computação em nuvem pode ser melhorada ainda mais no futuro, o que comprime o espaço de desenvolvimento para pequenos e médios fabricantes de serviços em nuvem, e pode ser mais difícil entrar no ciclo de negócios positivo.
to B long run: Digital dividend
Embora existam muitas preocupações e dúvidas sobre o desenvolvimento da computação em nuvem na indústria, nosso repórter observou que tanto a nuvem Alibaba, a nuvem Huawei, a nuvem Tencent e os operadores, bem como os provedores de serviços de nuvem neutros, aumentaram seu investimento em P & D, gerenciamento e marketing sem exceção.
Por exemplo, a nuvem Alibaba e a nuvem Tencent estão construindo estratégias ecológicas de plataforma, da camada IAAs à camada PAAS e, em seguida, à camada SaaS (software como serviço). A fim de abrir canais de captação de fundos, Ucloud Technology Co.Ltd(688158) , Qingcloud Technologies Corp(688316) e Qingcloud Technologies Corp(688316) desembarcaram no A-share science and innovation board em janeiro de 2020 e março de 2021, respectivamente.
Qingcloud Technologies Corp(688316) O vice-presidente Lin Yuan divulgou ao nosso repórter que antes de listar, a indústria estava preocupada com “se você pode sobreviver na feroz concorrência na indústria de computação em nuvem”, mas agora não há tal problema. Ao mesmo tempo, a empresa investiu mais recursos e potenciais clientes no mercado. Nos próximos dez anos, Qingcloud Technologies Corp(688316) se concentrará na nuvem original, continuará digitalizando a indústria profunda e promoverá a implementação de estratégias nacionais como computação digital de leste a oeste, nova infraestrutura digital e “duplo carbono”.
“Para B deve ser uma coisa de longo prazo. Qingcloud Technologies Corp(688316) faz IAAs cloud pública há dez anos e investe em armazenamento, contêiner, rede e outras tecnologias subjacentes por muitos anos. Todos os campos B, especialmente tecnologias subjacentes, devem exigir paciência e investimento contínuo.” Lin Yuan disse.
Na visão de Lin Yuan, o desenvolvimento industrial alcançou uma boa oportunidade. Quer se trate de economia digital, novas infra-estruturas, cálculo de leste a oeste e “duplo carbono”, com o apoio de políticas nacionais, surgiu a demanda do mercado por digitalização industrial, que é longa o suficiente e o mercado é grande o suficiente. “Para B deve ser uma corrida de longa distância. Depende se podemos fazer investimentos de longo prazo na tecnologia subjacente, especialmente na tecnologia subjacente realmente valiosa da sociedade, empresas e indústrias. Se continuarmos a investir, teremos produção.” Lin Yuan disse.
Coincidentemente, Gu fã, gerente geral do Departamento de Desenvolvimento Estratégico de Negócios da Amazon Cloud Technology Grande China, apontou anteriormente em entrevista com nosso repórter que o relatório de dados do Gartner 2020 mostra que a computação em nuvem global ainda está no estágio inicial de desenvolvimento. No geral, as despesas em nuvem representam apenas 4%, o que significa que a placa de mercado ainda é grande.
De acordo com o último relatório de mercado de computação em nuvem da China de 2021 lançado pela canalys em março, o mercado de infraestrutura em nuvem da China atingiu US $ 27,4 bilhões. Black Murray, analista de pesquisa da canalys, disse que o investimento das empresas em transformação digital continua, criando enormes oportunidades para os fabricantes de nuvem. A Canalys prevê que a escala do mercado de computação em nuvem da China atingirá US$ 84,7 bilhões em 2026, e a taxa de crescimento anual composta (CAGR) de 2021 a 2026 deve permanecer em 25%.
A este respeito, Cheng Yu, investidor profissional e pesquisador do Instituto de Pesquisa de Compreensão, apontou que o serviço em nuvem é uma infraestrutura importante no desenvolvimento da economia digital, que deve formar um ambiente de aplicação ecológica benigno com as indústrias, a fim de formar a competitividade de mercado dos serviços em nuvem. A combinação de serviços de nuvem da China e industrialização está em ascensão. Da perspectiva do potencial de desenvolvimento de longo prazo do mercado, vale a pena olhar para a frente para os fabricantes de serviços de nuvem da China para fazer lucros e até mesmo ganhar muito.
