O pagamento de terceiros entrou no período intensivo de liberação de relatórios financeiros. Sob o pano regulatório de continuar enfatizando “retorno à origem do pagamento”, os adquirentes também estão ajustando a postura da indústria expositiva e explorando novos modelos.
Instituições de pagamento terceirizadas (e suas empresas-mãe), incluindo Xgd Inc(300130) ( Xgd Inc(300130) . SZ), Gaoyang Technology (0818. HK), cartão móvel (9923. HK) e outras instituições de pagamento terceirizadas, divulgaram recentemente seus relatórios financeiros para 2021. Da tendência geral, o volume de transações e receita das instituições relevantes com principal negócio de aquisição continuaram a aumentar significativamente em 2021. Além disso, sob o pano de fundo da mudança de transações off-line para pagamento de código de barras, a estratégia de aceitação está enfrentando iteração, e o investimento em expansão e operação são aumentados ainda mais, o que também leva ao declínio da margem de lucro bruto em graus variados.
Os dados de superfície macro também refletem uma certa pressão. No dia 2 de abril, o banco central divulgou os dados operacionais do sistema de pagamentos em 2021. No final de 2021, havia 279827 milhões de comerciantes especiais online, um decréscimo de 964800 em relação ao final do ano anterior. Havia 389361 milhões de máquinas e ferramentas de POS em rede, um aumento de 605800 em relação ao final do ano passado. Embora o crescimento ainda seja, a taxa de crescimento abrandou em comparação com o aumento de giro de mais de 3 milhões de unidades em 2020.
A incerteza repetida da epidemia, as mudanças elásticas na gestão da emissão de cartões de crédito bancários e o impacto de políticas sobre negócios ilegais, como “cash out” e “code set”, tornam o mercado de negócios da indústria adquirente pouco claro em 2022. Um informador de um adquirente disse ao China Business Daily: a pressão de operar comerciantes reais deve estar aumentando. Nossa estratégia atual é transformar firmemente o pagamento de código de barras e usar os lucros das empresas tradicionais para apoiar negócios inovadores.
volume de negociação aumentado e margem de lucro bruta diminuída
Em comparação com 2020, quando a epidemia eclodiu, os fundamentos de desempenho das instituições geralmente melhoraram em 2021.
O relatório financeiro da transferência de cartão mostra que, em 2021, a receita do serviço de pagamento único de transferência de cartão foi de 2,268 bilhões de yuans, um aumento homólogo de 24%; O volume de negociação foi de 2,12 trilhões de yuans, um aumento de 45% em relação ao mesmo período do ano passado.
De acordo com o relatório financeiro Xgd Inc(300130) de sua empresa-mãe, Jialian payment, outra empresa classificada no topo, alcançou uma receita operacional de cerca de 2,37 bilhões de yuans em 2021, com um aumento anual de 39,07%; O fluxo de transação acumulado foi de cerca de 1,97 trilhão de yuans, um aumento de 61,48% em relação ao mesmo período do ano passado.
De acordo com o relatório financeiro da empresa-mãe que acompanha a tecnologia Gaoyang, o negócio de soluções de processamento de transações de pagamento da empresa alcançou um volume de negócios de HK 3342,8 bilhões. Comparado com 2020, seu negócio de pagamentos gradualmente se recuperou, mas ainda não atingiu o nível antes da epidemia. Seu volume de transações de pagamento acompanhando em 2021 foi de cerca de 1,67 trilhão de yuans, um aumento de cerca de 14% em relação ao ano anterior.
O volume de transações é o principal indicador para avaliar o tamanho do mercado dos adquirentes. De acordo com os dados de classificação da agência obtidos pelo repórter de insiders de instituições de pagamento, em 2021, as três instituições acima que publicaram relatórios financeiros estavam entre as dez principais adquirentes. Além disso, entre as dez principais instituições, ainda existem Lakala Payment Co.Ltd(300773) ( Lakala Payment Co.Ltd(300773) . SZ), empresa-mãe da Guotong Xingyi Newland Digital Technology Co.Ltd(000997) ( Newland Digital Technology Co.Ltd(000997) . SZ) e empresa-mãe da Haike RONGTONG Beijing Cuiwei Tower Co.Ltd(603123) ( Beijing Cuiwei Tower Co.Ltd(603123) . SH) que não divulgaram relatórios financeiros, o que tem um impacto na observação da tendência de negócios dos adquirentes em certa medida.
A normalização da supervisão rigorosa do banco central e o impacto da epidemia dobraram a pressão sobre os adquirentes principalmente para pequenos e micro mercados off-line. A migração de hábitos de pagamento traz desafios ao seu modo de exibição. Uma pessoa de uma instituição de pagamento de Pequim disse a repórteres: a tendência de transações off-line para pagamento por código de barras é imparável, e também é a principal maneira de desenvolver comerciantes reais. Se continuarmos o modo tradicional anterior de exposição POS, a capacidade só encolherá, caso contrário, só podemos fazer o negócio de beber veneno para saciar a sede.
Tomando as instituições acima mencionadas como exemplo, a tendência de aceitar negócios de pagamento de código de barras tem sido relativamente clara. De acordo com o relatório financeiro, o volume de transação do pagamento acompanhante QR code pagamento em 2021 aumentou mais de duas vezes em comparação com o ano anterior. Até o final de 2021, o volume médio mensal de transação era de cerca de 139 bilhões de yuans. O volume de transações do serviço de pagamento baseado em aplicativos de cartão móvel (ou seja, pagamento com código de barras) aumentou 59,0% em relação ao ano anterior.
De acordo com a compreensão do repórter da indústria de pagamentos: em comparação com a máquina POS tradicional, o pagamento com código de barras mudou de aceitar cartões bancários para aceitar pagamentos Alipay e wechat. A taxa é ainda mais reduzida e muito transparente. Ao nível da taxa de 2%, o adquirente do lado da aceitação não tem espaço de negociação, basicamente dentro e fora, e o espaço de lucro será significativamente reduzido em comparação com o adquirente tradicional.
Na perspectiva das instituições que divulgaram as mudanças da margem bruta de lucro, o pagamento one-stop (recibo tradicional + pagamento por código de barras) da transferência com cartão em 2021 não só aumentou significativamente a receita, como também diminuiu o lucro bruto de 26,4% para 16,7%, principalmente devido ao aumento das comissões pagas aos agentes de vendas e distribuidores. O pagamento de Jialian mostrou um declínio ano a ano na margem de lucro bruta no curto prazo devido ao aumento de cerca de 200 milhões de yuans no montante do subsídio do negócio de aquisição em relação ao ano anterior.
A este respeito, o aspecto da transferência com cartão disse aos repórteres: atualmente, a taxa de penetração do mercado global ainda é baixa. A empresa fortalece a rede de canais aumentando a proporção de distribuição da Comissão de canais de agências, e promove o número máximo de transações de um dia de pagamento agregado por código em certa medida para perto de 50 milhões. Com a fermentação do efeito principal, espera-se que a tendência descendente do lucro bruto do negócio melhore.
O pagamento Jialian respondeu a isso: em 2021, o esquema de subsídios da empresa é usado principalmente para fornecer subsídios através de canais de mercado, reduzir a taxa de serviço para transações off-line de consumidores de comerciantes, colocar em equipamentos de coleta gratuitamente e fornecer software SaaS e produtos de hardware gratuitamente. Atualmente, a tendência de mudança da margem de lucro bruta do serviço de aquisição da empresa é consistente com o nível médio da indústria.
Dentre os fatores que impulsionam a mudança de negócios dos adquirentes, a atitude regulatória é uma variável importante. Nos últimos anos, a atitude regulatória do banco central em relação ao “retorno à origem” das instituições de pagamento de terceiros tem sido continuamente esclarecida e um dos principais requisitos é desconectar a conexão inadequada entre instrumentos de pagamento e outros produtos financeiros. Isso também levou ao embaraço do “pagamento + finanças” em pleno andamento nos anos anteriores entre várias inovações que sobrepõem outros serviços de valor agregado com portais de pagamento.
A partir dos relatórios financeiros das instituições acima mencionadas, além da história de aquisição, elas não desistiram da direção de operação diversificada, mas voltaram-se para serviços de valor agregado, como tomada de decisão digital, marketing digital e operação de tráfego privado.
Para os adquirentes, no processo de transformação para aceitar negócios de pagamento por código de barras, o negócio digital tem que ser, mas nem todos os cenários são adequados para instituições de pagamento de pequeno e médio porte. O principal problema das instituições de pagamento antes era que o posicionamento do canal era muitas vezes excluído do ciclo de negócios e era difícil participar da transformação industrial. Comparado com Alipay e wechat payment, as instituições de pagamento de pequeno e médio porte não tinham vantagem em alcançar e entender o C-end.
O pagador acompanhante disse ao repórter: depois de vários anos de exploração, determinamos vários mercados industriais importantes, como Shangchao, alimentos frescos, mãe e bebê, porque a demanda de pagamento móvel dessas cenas não foi totalmente atendida, e ainda há espaço para recuperação.
“O adquirente tem o gene da Internet industrial, e a posição central é o comerciante b-end. Uma das direções de exploração que escolhemos é fornecer ao comerciante uma tomada de decisão inteligente digital, incluindo seleção de produtos, reabastecimento e estratégia de marketing através da análise de vários dados de negócios do comerciante e usando o modelo de algoritmo auto-desenvolvido, de modo a promover o marketing front-end para obter clientes e a eficiência geral da operação. O modo de carregamento depende do efeito.
Atualmente, esse algoritmo foi verificado por dezenas de milhares de lojas e atendeu grandes supermercados em algumas cidades de terceiro e quarto escalões. De fato, depois que o sistema é usado, a taxa de perda de escassez do comerciante pode ser reduzida em dois terços e os dias de rotatividade de commodities podem ser reduzidos em um terço. ” O pagamento que acompanha divulgado.
Diferentes instituições escolhem cenários diferentes. O pagamento Jialian disse: “o teste do lado da solução mercante, Jialian cloud store, localiza o sistema SaaS de lojas inteligentes, concentra-se no gerenciamento de informações de catering e integra a conexão dos usuários + software de catering inteligente + hardware inteligente”. Note-se que o negócio tradicional da empresa matriz de pagamentos Jialian é a produção de hardware POS, embora a receita deste segmento de negócios tenha diminuído em 2021, ainda pode fornecer suporte ao adquirente Tuoke a montante da cadeia industrial.
Transferência de cartão revelada aos repórteres: seus serviços de valor agregado também abrangem digitalização de código e pedidos, gerenciamento de caixa, compras, vendas e gerenciamento de estoque, marketing e retenção de clientes, lojas e distribuição on-line, rastreamento de serviços e avaliação de crédito. O relatório financeiro mostra que sua loja para armazenar o serviço de e-commerce é principalmente para promover membros em redes sociais e domínios privados, e ainda puxar novos.
De acordo com o repórter, no processo de implementação de serviços de valor agregado, porque o negócio de pagamento de código de barras simples não ganha dinheiro, algumas instituições de pagamento realmente colocam o kit de pagamento em toda a solução. Em alguns negócios, a solução de tomada de decisão pode ser vendida separadamente, e o pagamento não é uma opção necessária.
No entanto, em termos de proporção empresarial, ainda existe uma grande diferença entre serviços de valor acrescentado e serviços tradicionais. Por exemplo, o relatório financeiro revelou a transferência por cartão da receita de serviços de valor agregado fora do negócio de pagamento, e suas soluções de comerciantes e store to store serviços de comércio eletrônico representaram cerca de um quarto da receita total. Outro adquirente revelou aos repórteres que sua linha de negócios de inovação de valor agregado investiu mais de 100 milhões de yuans nos últimos anos, e espera-se alcançar o equilíbrio no próximo ano.
A transformação é difícil, mas imperativa. Um consenso da indústria é que a próxima política também será mais inclinada a promover os adquirentes a operar comerciantes reais e fazer negócios saudáveis. O aviso do Banco Popular da China sobre o fortalecimento da gestão de terminais de aceitação de pagamentos e negócios relacionados (Documento nº 259) implementado em 1º de março deste ano estipula que um terminal de aceitação de cartão bancário só pode corresponder a um comerciante especial, ou seja, “uma máquina e um código”, de modo a reduzir ainda mais o espaço para negócios ilegais, como cash out e código definido.
Por outro lado, a alta tendência de crescimento dos cartões de crédito é sustentável? Em dezembro de 2021, a Comissão Reguladora Bancária e de Seguros da China exigiu claramente que as instituições financeiras bancárias não tomassem direta ou indiretamente o número de cartões emitidos, o número de clientes, a quota de mercado ou o ranking de mercado como um único ou principal índice de avaliação. Isso também afetará diretamente a capacidade do mercado dos serviços tradicionais de POS.
Uma pessoa sênior na indústria de pagamentos disse a repórteres: anteriormente, tivemos uma guerra de preços e apostamos no incremento da indústria, mas agora o dividendo diminuiu e o volume global de negociação do mercado é relativamente constante. Os reguladores orientam as instituições para expandir comerciantes reais e pagamento por código de barras, mas a exploração de serviços de valor agregado precisa de um período de investimento. Se um investimento sólido precisa de dezenas de milhões de yuans por ano, ele também precisa de centenas de milhões de custos em poucos anos. Se as instituições têm essa determinação estratégica e a determinação de transformar, cada família tem escolhas diferentes.
