Principais pontos de investimento
Rastreamento do mercado de carbono: China: de 6 de abril a 8 de abril, o volume de negociação do acordo de listagem da cota nacional de emissão de carbono do mercado de carbono (CEA) foi de 5039 toneladas, uma diminuição de 92,76% em uma base semanal. Em 8 de abril de 2022, a transação de cota de emissão de carbono (CEA) no mercado nacional de carbono foi de 789 toneladas, com o preço de abertura de 59,00 yuan / ton e o preço de fechamento de 59,99 yuan / ton.O preço de fechamento aumentou 1,68% em comparação com o dia anterior e 2,55% em uma base semanal. De 28 de março a 1 de abril, o volume total de comércio de cotas de emissão de carbono em oito cidades piloto na China foi de 744100 toneladas, com um aumento semanal de + 165,73%; O preço médio de transação da cota foi de 22,83 yuan / ton, com uma relação semana a semana de – 55,70%; O volume de negociação da CCER foi de 209300 toneladas, com uma relação semana a semana de + 66,64%.
UE: de 4 de abril a 8 de abril, o volume comercial de futuros de quotas de emissão de carbono da UE totalizou 116 milhões de toneladas, um aumento anual de 1,32%. O valor de variação semanal diminuiu 56,881 milhões de toneladas, com uma diminuição semanal de – 32,93%; O preço médio de transação foi de 78,55 euros/tonelada, com um aumento homólogo de + 80,82%. O valor de variação semanal diminuiu 0,37 euros/tonelada, com uma diminuição semanal de -0,47%.
Portfólio esta semana: Zhejiang Weiming Environment Protection Co.Ltd(603568) + Beijing Geoenviron Engineering & Technology Inc(603588) + Shanghai Sheng Jian Environment Technology Co.Ltd(603324) + Shengyuan Environmental Protection Co.Ltd(300867) + Jiangxi Hongcheng Environment Co.Ltd(600461) + mercado atual (4.06-4.08): Shanghai Composite Index caiu 0,94%, Shenzhen Component Index caiu 2,20% e gem index caiu 3,64%. O índice do setor de proteção ambiental A-share caiu 1,59%, e o aumento e queda do tratamento de resíduos sólidos, saneamento, monitoramento ambiental, assuntos hídricos e tratamento de água foram – 1,67%, – 1,34%, – 5,50% e – 1,19%, respectivamente. As existências de protecção ambiental aumentaram 54,0%. Atualmente, a avaliação TTM do setor de proteção ambiental A-share é 17 vezes.
Destaques da indústria: o governo popular da província de Jiangsu emitiu os pareceres de implementação para aprofundar a batalha da prevenção e controle da poluição. A capacidade de tratamento de resíduos sólidos e novos poluentes foi significativamente melhorada, o sistema de prevenção e controle de riscos ambientais ecológicos foi mais completo, o sistema de tratamento ambiental ecológico e capacidade de tratamento foram significativamente melhorados e novos progressos foram feitos na construção da civilização ecológica. Até 2035, as emissões de carbono serão estáveis e declinarão após atingir o pico, o ambiente ecológico será fundamentalmente melhorado, a modernização do sistema de governança ambiental ecológico e capacidade de governança será basicamente realizada, e uma bela província de demonstração da China será construída.
Sugestões de investimento:
As empresas de proteção ambiental delineiam a segunda curva de crescimento. As empresas de proteção ambiental de alta qualidade têm as vantagens de bom fluxo de caixa e gestão fina.Depois que o negócio principal entrou em uma fase relativamente madura, eles começam a procurar a segunda curva de crescimento, tais como Zhejiang Weiming Environment Protection Co.Ltd(603568) juntando as mãos com o grupo Qingshan para investir no projeto de níquel fosco alto da Indonésia, Shengyuan Environmental Protection Co.Ltd(300867) juntando as mãos com China Three Gorges Renewables (Group) Co.Ltd(600905) para desenvolver conjuntamente energia eólica offshore em Fujian, que é esperado para criar o segundo pólo de crescimento para o desempenho da empresa. Sugere-se prestar atenção a Zhejiang Weiming Environment Protection Co.Ltd(603568) , Shengyuan Environmental Protection Co.Ltd(300867) .
Concentre-se em empresas de proteção ambiental de operação estável e ativos de alto dividendo. A proteção ambiental operacional tem duas características: demanda rígida em ciclo econômico fraco e retorno estável sob modalidade franquia. Atualmente, as empresas líderes podem contribuir para o crescimento do desempenho nos próximos 2-3 anos, por um lado, e espera-se aumentar o espaço de lucro através da gestão fina, por outro lado. Ao mesmo tempo, no contexto de “crescimento estável”, espera-se reavaliar o valor do investimento de ativos de dividendos elevados. Sugere-se prestar atenção a Beijing Geoenviron Engineering & Technology Inc(603588) , Jiangxi Hongcheng Environment Co.Ltd(600461) .
Preste atenção às oportunidades de desenvolvimento no campo da alta prosperidade e da proteção ambiental subdividida. As subdivisões de proteção ambiental, como o tratamento de gases residuais no campo de semicondutores pan e biodiesel, são impulsionadas pela aceleração do investimento ou tendência de reciclagem das indústrias relevantes, sugerindo-se prestar atenção aos objetivos relevantes de alta qualidade nas subdivisões de proteção ambiental de alto crescimento. Sugere-se prestar atenção a Shanghai Sheng Jian Environment Technology Co.Ltd(603324) .
Dicas de risco: o risco de implementação de políticas de proteção ambiental e o risco de progresso de projetos de construção.
