Discussão diária de estratégia temática, resumir as opiniões das oito empresas de valores mobiliários, revelar a situação atual da indústria, observar a tendência do mercado e sentir o pulso de uma ação para você com antecedência.
Sinolink Securities Co.Ltd(600109) : actualmente, a avaliação das unidades populacionais de criação de suínos está a um nível relativamente baixo, prestando atenção à certeza cíclica ascendente causada pela desregulamentação da capacidade de produção
Actualmente, a avaliação das unidades populacionais de criação de suínos encontra-se a um nível relativamente baixo, sugerindo-se olhar para o longo prazo a partir do curto prazo e prestar atenção à expectativa de segurança cíclica ascendente trazida pela desregulamentação da capacidade de produção. Recomendações principais: Muyuan Foods Co.Ltd(002714) : liderança de custos, forte certeza de crescimento, Wens Foodstuff Group Co.Ltd(300498) : reservas de capital suficientes e controle eficaz de custos em um futuro próximo.
Além disso, no atual ambiente de aumento dos preços globais dos alimentos e restrições às exportações de alimentos em muitos países, espera-se que a tecnologia transgênica acelere a implementação. Recomendações chave: Yuan Longping High-Tech Agriculture Co.Ltd(000998) : reservas abundantes de tecnologia transgênica, Shandong Denghai Seeds Co.Ltd(002041) : sementes de milho devem aumentar tanto a quantidade quanto o preço.
Além disso, atualmente, o nível de fornecimento de frango de penas brancas da China está em uma alta de todos os tempos, eo preço do frango continua a ser deprimido. Se a alfândega é fechado mais tarde, ele irá beneficiar a promoção de frango ancestral doméstico e a prosperidade da indústria de frango de penas brancas. Espera-se que a elasticidade de preço do frango ancestral é melhor do que a da geração de commodities. Destaques: Fujian Sunner Development Co.Ltd(002299) : possuir galinhas reprodutoras ancestrais, vender galinhas reprodutoras e mudas de galinhas de geração parental.
China Merchants Securities Co.Ltd(600999) : espera-se que o aumento dos preços dos cereais impulsione a prosperidade da indústria de sementes para cima, e continue a ser firmemente otimista sobre o setor de sementes
O relatório deste mês levantou a previsão global de produção de milho, trigo e algodão para 2021 / 2022, e revisou novamente a previsão de produção de soja. Combinado com a mudança da demanda, espera-se que o milho global ainda esteja em um equilíbrio apertado entre oferta e demanda, e a lacuna da demanda de soja, trigo e algodão continue a expandir. Estamos otimistas sobre os preços do milho, soja e trigo fora da China no período posterior. Consideramos que o aumento do custo das matérias-primas para alimentação animal deve levar à intensificação da capacidade de produção das porcas e à reversão gradual do ciclo. Continuamos a recomendar firmemente o setor suíno. Recomenda-se escolher empresas suinícolas líderes de autocriação de alta qualidade, melhor funcionamento Wens Foodstuff Group Co.Ltd(300498) e leitões rentáveis Leshan Giantstar Farming&Husbandry Corporation Limited(603477) etc. Espera-se que o aumento dos preços dos grãos impulsione a prosperidade da indústria de sementes para cima, continue a ser firmemente otimista sobre o setor de sementes, recomende Yuan Longping High-Tech Agriculture Co.Ltd(000998) , Shandong Denghai Seeds Co.Ltd(002041) , Beijing Dabeinong Technology Group Co.Ltd(002385) , e sugira prestar atenção ao alvo dos líderes de plantio.
Zheshang Securities Co.Ltd(601878) : a gripe aviária nos Estados Unidos pode afetar o ciclo de fornecimento de frangos de penas brancas na China ou iniciar a preparação
A recente situação de prevenção e controle da epidemia de covid-19 é sombria, o transporte de suínos e produtos congelados é interrompido e a liberação da oferta de curto prazo é limitada. No entanto, a epidemia tem impactado no consumo terminal. Em abril, pode haver um risco de nova queda nos preços dos suínos, perdas reprodutivas e preços desesperados elevados no segundo semestre do ano. No contexto da aceleração da eliminação da capacidade de produção no segundo trimestre é altamente certo; A cadeia industrial de galinhas de penas brancas continua sofrendo perdas, a contração da oferta upstream acelera e a gripe aviária nos Estados Unidos pode afetar a oferta de galinhas reprodutoras na China.
Para a suinocultura, no inverno frio da criação, selecionamos o alvo com base nas duas linhas principais de “não falir” e “marketing esperado”, e recomendamos Hunan New Wellful Co.Ltd(600975) , Muyuan Foods Co.Ltd(002714) e outras empresas com fluxo de caixa abundante e comercialização casável.
Para frangos de corte de penas brancas, a cadeia industrial tem sofrido perdas há mais de um ano. As profundas perdas na jusante inibem o entusiasmo do enchimento de colunas. A queda no preço das mudas de frango afeta os lucros da incubadora, ou obriga as fazendas de frango a tomar a iniciativa de reduzir a capacidade produtiva. Podemos ver uma contração mensal no fornecimento de mudas de frango no terceiro trimestre de 2022; O surto de gripe aviária nos Estados Unidos pode afetar a importação de origem de galinhas de penas brancas e agravar o risco de fornecimento de galinhas reprodutoras. O ciclo de galinhas de penas brancas pode começar em preparação. Recomenda-se que as empresas se concentrem no layout de toda a cadeia industrial de negócios e no alvo elástico do principal negócio de vendas de mudas de frango a montante.
Para o setor de seguros dinâmico, caiu para uma faixa razoável devido ao arrasto do preço do porco. Espera-se que a inversão do preço do porco no segundo semestre de 2022 leve à prosperidade ascendente da indústria, e o setor deve iniciar a reparação de valoração. Sugere-se que se estabeleça em um nível baixo. Recomenda-se concentrar em Pulike Biological Engineering Inc(603566) , que tem vantagens óbvias na pesquisa e desenvolvimento de vacinas subunitárias, e líderes da indústria com ricas reservas de produtos.
Para a cadeia de plantio, preste atenção às metas que se beneficiam diretamente com o aumento dos preços dos grãos; O aumento dos preços dos grãos impulsiona a prosperidade da indústria de sementes. Recomenda-se prestar atenção a Beijing Dabeinong Technology Group Co.Ltd(002385) (ricas reservas de características geneticamente modificadas) e Yuan Longping High-Tech Agriculture Co.Ltd(000998) (líder de sementes de milho e arroz).
The Pacific Securities Co.Ltd(601099) Títulos: o ponto de inflexão cíclica torna-se mais claro, e os quatro porcos dourados que são obviamente subestimados são recomendados
Os preços dos suínos deixaram de cair e subir recentemente, e o ponto de inflexão cíclica está a tornar-se cada vez mais claro. Actualmente, o elevado preço dos alimentos dificulta que o custo de criação permaneça elevado, sobreposto ao baixo preço dos suínos, a indústria suína ainda se encontra em fase de perdas substanciais e a remoção de capacidade continuará. Manter o juízo de que a remoção de capacidade da indústria acelerou num futuro próximo e a inversão cíclica do preço dos suínos é iminente. Em termos de avaliação, o valor de mercado da maioria das ações individuais ainda está abaixo do valor razoável, com uma boa margem de segurança, mantendo a classificação “otimista” do setor. Quatro porcos dourados que foram significativamente subestimados são altamente recomendados, e quatro porcos dourados que foram significativamente subestimados, com o Muyuan Foods Co.Ltd(002714) .
Além disso, desde o 4º trimestre de 2021, o preço do frango amarelo sempre esteve acima da linha de custos, e essa tendência deve continuar no segundo semestre do ano. A médio e longo prazo, as restrições de protecção ambiental e a transformação de aves vivas em gelo fresco aumentarão o limiar da indústria, acelerarão a retirada da capacidade de produção de pequenas e médias dimensões e otimizarão o padrão de concorrência. Manter a classificação “otimista” da indústria, principalmente recomendar Jiangsu Lihua Animal Husbandry Co.Ltd(300761) , e prestar atenção Wens Foodstuff Group Co.Ltd(300498) e Hunan Xiangjia Animal Husbandry Company Limited(002982) .
Guosen Securities Co.Ltd(002736) : A reversão do ciclo do porco está pronta para acelerar, e o ponto de tempo da reversão do fundo do ciclo do frango branco está se aproximando
Cadeia pecuária e avícola: a reversão do ciclo do suíno está pronta para acelerar, e o ponto de tempo de reversão no fundo do ciclo do frango branco está se aproximando. 1) Porco: acreditamos que 2022 é a melhor etapa para estabelecer o setor suíno com antecedência, e o ciclo suíno provavelmente reverterá em 2023. O recente aumento significativo do custo das matérias-primas para alimentação animal pode acelerar a reversão do ciclo de preços do suíno e fortalecer ainda mais a expectativa de reversão da placa.Espera-se que o estoque de porcas férteis possa continuar a ser removido com a queda do preço do suíno no primeiro semestre de 2022, que deve catalisar ainda mais a placa.
Ao mesmo tempo, os produtos à base de carne beneficiam da queda dos preços dos suínos, e espera-se que o lucro melhore ainda mais em 2022. Recomendações: Zhejiang Huatong Meat Products Co.Ltd(002840) , Fujian Aonong Biological Technology Group Incorporation Limited(603363) , Leshan Giantstar Farming&Husbandry Corporation Limited(603477) , Tecon Biology Co.Ltd(002100) , Dongrui Food Group Co.Ltd(001201) , COFCO Jiakang, Muyuan Foods Co.Ltd(002714) , Wens Foodstuff Group Co.Ltd(300498) , etc; Atenção: Henan Shuanghui Investment & Development Co.Ltd(000895) , Longda comida, etc.
2) frango de penas amarelas: espera-se que o lucro reprodutivo do frango amarelo melhore em 2022, e os objetivos de reprodução recomendados de alta qualidade: Jiangsu Lihua Animal Husbandry Co.Ltd(300761) , Hunan Xiangjia Animal Husbandry Company Limited(002982) , Wens Foodstuff Group Co.Ltd(300498) .
3) frango de penas brancas: o ponto de tempo da reversão do fundo do ciclo pode estar se aproximando, e todos os elos de reprodução, como mudas de galinhas e galinhas comerciais estão em estado de perda profunda. Espera-se que a tendência de eliminação de capacidade seja acelerada. Sugere-se prestar atenção ao fundo: Springsnow Food Group Co.Ltd(605567) , Fujian Sunner Development Co.Ltd(002299) , Shandong Yisheng Livestock & Poultry Breeding Co.Ltd(002458) , Shandong Xiantan Co.Ltd(002746) .
Citic Securities Company Limited(600030) : atualmente, a estação de produção de sementes está próxima, e medidas relevantes de industrialização da reprodução biológica podem ser aceleradas
Impulsionado pelo acúmulo causado pelo Festival de Qingming e pela epidemia em algumas regiões, o preço médio semanal dos porcos vendidos em todo o país foi de 12,08 yuan / kg, acima de 2,98% mês em mês. Actualmente, a oferta global de suínos continua a ser excedentária. Ao mesmo tempo, os preços do farelo de soja e do milho ainda são altos, o que pode acelerar a capacidade de produção. No nível das empresas listadas, o pior desempenho das empresas listadas chinesas passou, e os estoques de reprodução estão enfrentando reparos emocionais e de desempenho. Recomenda-se continuar a prestar atenção ao setor de criação de suínos, como Wens Foodstuff Group Co.Ltd(300498) , COFCO jiajiakang, Tecon Biology Co.Ltd(002100) , etc.
Atualmente, a estação de produção de sementes está se aproximando, e medidas relevantes de industrialização do melhoramento biológico podem acelerar a implementação. Sugere-se prestar atenção ao setor de plantio de grãos, e recomendar empresas de plantio de alta qualidade principalmente envolvidas em arroz e trigo Jiangsu Provincial Agricultural Reclamation And Development Co.Ltd(601952) . Sugere-se prestar atenção ao setor da indústria de sementes e recomendar Beijing Dabeinong Technology Group Co.Ltd(002385) , que tem a principal vantagem da industrialização do melhoramento biológico, e Shandong Denghai Seeds Co.Ltd(002041) , que possui recursos de germoplasma de alta qualidade e recursos de variedade.
Em termos de sugestões de investimento, a parte inferior do preço do porco flutua, o custo é alto, a perda de cabeça aumenta, ou pode acelerar a eliminação da capacidade de produção. Recomenda-se continuar a prestar atenção a Wens Foodstuff Group Co.Ltd(300498) , COFCO Jiakang, Tecon Biology Co.Ltd(002100) , etc. Na parte inferior da avaliação dinâmica do seguro, concentre-se em Pulike Biological Engineering Inc(603566) etc. A política enfatiza que a saída para a segurança alimentar está na ciência e tecnologia, e a indústria de sementes é a base. A estação de produção de sementes está se aproximando, e medidas relevantes de industrialização do melhoramento biológico podem acelerar a implementação. Sugere-se prestar atenção ao setor de sementes e plantio de grãos. Recomendar Beijing Dabeinong Technology Group Co.Ltd(002385) , líder na indústria de sementes de milho híbrido com recursos de germoplasma de alta qualidade e recursos de variedade, e uma empresa de plantio de alta qualidade envolvida principalmente em arroz e trigo Jiangsu Provincial Agricultural Reclamation And Development Co.Ltd(601952) . Continue a recomendar estoques blue chip de alto crescimento Guangdong Haid Group Co.Limited(002311) Yantai China Pet Foods Co.Ltd(002891) Fujian Sunner Development Co.Ltd(002299) , etc.
East Ásia Qianhai Securities: abrindo a terceira rodada de coleta e armazenamento de carne de porco e agarrando a oportunidade de layout à esquerda
Criação de suínos: os preços dos suínos continuaram a subir, e a coleta central e armazenamento aumentaram a confiança. De acordo com dados de informações Yongyi, em 1 de abril, o preço dos porcos era de 12,37 yuan / kg, alta de 2,74% em uma base semanal. A Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma planeja coletar e armazenar 40000 toneladas de carne suína congelada nos dias 2 e 3 de abril, o que deve acelerar a recuperação dos preços dos suínos. No curto prazo, devido à obstrução da comercialização causada pela epidemia de covid-19 em algumas regiões, o preço do suíno continuou a subir esta semana, mas a inversão dos fundamentos globais de oferta e demanda frouxa ainda não chegou. Atualmente, a demanda do consumidor a jusante do mercado de suínos é fraca, sobreposta ao aumento dos custos da alimentação, o preço do suíno está em estado de choque e a compensação da capacidade de produção pode mostrar uma tendência acelerada. Sugere-se aproveitar a oportunidade de layout à esquerda e prestar atenção às empresas com produção e operação estáveis.
Indústria de sementes: Ciência e tecnologia impulsionam a liberdade das fontes de sementes e traçam ativamente a cadeia da indústria de plantio. Em 30 de março, o Banco Popular da China propôs aumentar o apoio financeiro para importantes fornecimentos Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) como soja e petróleo. Em 28 de março, o Ministério da Agricultura e áreas rurais apontou que a indústria de sementes deve ser auto-suficiência e auto-aperfeiçoamento em ciência e tecnologia, e as fontes de sementes devem ser controladas independentemente. Em termos de mercado, a situação de conflito entre a Rússia e a Ucrânia não é clara, o que pode levar a um maior aperto da oferta global Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) . Acreditamos que o preço dos grãos pode permanecer alto durante o ano, e a elasticidade ascendente do desempenho das empresas de plantio de grãos deve ser liberada.
China Galaxy Securities Co.Ltd(601881) Títulos: olhando para o investimento no setor da criação de suínos com pensamento de ciclo e pensamento de expectativa
De acordo com a tendência regular de preços nos últimos 15 anos, maio agosto é o mês em estágio ascendente do preço do porco, o que significa a chegada do mercado de consumo sazonal. No entanto, considerando que o lado da oferta ainda é significativamente excedente no segundo trimestre, a tendência do preço do suíno pode ainda estar na base. No momento atual, ainda mantemos a visão original sobre o ponto de inflexão, ou pode aparecer de junho a julho; Com a evolução do mercado e a tendência dos dados, continuaremos a rever a conclusão da dedução. No nível de lucro, em 8 de abril, os lucros da criação de leitões auto-criados e terceirizados da China foram -511,57 yuan / cabeça e -282,58 yuan / cabeça respectivamente, o que continuou a manter uma perda profunda. Esperamos que esta tendência continue, e a perda trará maior consumo de fluxo de caixa, o que levará à redução da capacidade de produção.
Do ponto de vista do investimento, antes do segundo fundo, todos nós pensamos que é uma oportunidade de layout de alta qualidade. Do ponto de vista da avaliação, o valor médio de mercado dos estoques de reprodução individuais está em um nível relativamente baixo na história (excluindo outras empresas, o valor médio do valor médio de mercado das empresas de reprodução listadas é de cerca de 25008500 yuan / cabeça), e os estoques individuais são preferidos em termos de flexibilidade de listagem e status financeiro. Olhar para o investimento do setor suinocultura com pensamento periódico e pensamento de expectativa, liberar riscos, esperar ser melhor, e realizar layout de placas no “momento mais perigoso” no sentido geral.
Em termos de sugestões de investimento, o ciclo de suínos é um mercado de pratos, e os stocks de suínos têm um certo espaço para crescer. Quanto à selecção de unidades populacionais individuais, em primeiro lugar, as “pequenas e belas” empresas suinícolas sugerem prestar atenção a Tangrenshen Group Co.Ltd(002567) , Tecon Biology Co.Ltd(002100) , Fujian Aonong Biological Technology Group Incorporation Limited(603363) , etc. Em segundo lugar, as empresas suinícolas “líderes” sugerem prestar atenção a Muyuan Foods Co.Ltd(002714) , Wens Foodstuff Group Co.Ltd(300498) , New Hope Liuhe Co.Ltd(000876) , etc.
