No mercado de capitais, os investidores institucionais tendem a ter um olfato mais agudo, julgamento mais preciso e melhor compreensão dos valores fundamentais dos gestores de fundos, portanto, os fundos institucionais são uma melhor alavanca de vento.
O repórter do fundo China desenterrou diariamente o "fundo de água do coração" da instituição de acordo com os dados do relatório anual do fundo em 2021. Esses dados podem ser usados como referência para o fundo de triagem de pessoas de pequena base, especialmente para variedades-chave.
tendência geral no segundo semestre do ano passado:
aumento das participações de capital e fundos de exportação de commodities
Geralmente, a tendência geral do layout institucional merece atenção especial. De acordo com os dados do relatório anual, os fundos de investimento institucionais apresentaram duas tendências claras no segundo semestre do ano passado: aumento das detenções de outros tipos de fundos, incluindo REITs, fundos de ações, fundos de commodities e fundos híbridos, e redução das detenções de fundos QDII, fundos de obrigações e fundos fof.
Vale ressaltar que, no segundo semestre de 2021, o rendimento dos fundos ativos de ações variou, e a proporção de participações institucionais "não diminuiu, mas aumentou", especialmente para os fundos de ações, a proporção e a participação das participações aumentaram.
De acordo com dados da consultoria de investimento Tianxiang, para fundos de ações, a proporção média de detentores institucionais aumentou de 24,32% em meados do ano passado para 27,42% no final de dezembro de 2021, um aumento de 2,92 pontos percentuais, ao mesmo tempo, a participação de fundos de ações detidos pelas instituições também aumentou 106343 bilhões no segundo semestre do ano passado. Além disso, para os fundos híbridos, a proporção de detentores de investidores institucionais no final do ano passado aumentou 0,39 pontos percentuais em relação a meados do ano passado, e a participação acionária aumentou 72,696 bilhões.
No final do ano passado, a proporção média de detentores institucionais em fundos de commodities foi de 23,06%, um aumento de 2,77 pontos percentuais em relação a meados do ano passado. A participação dos fundos institucionais de commodities também aumentou 1,3 bilhão no segundo semestre do ano passado.
Os fundos QDII e os fundos obrigacionistas, que detinham 20,31% e 88,74%, respectivamente, no final do ano passado, diminuíram 2,57 pontos percentuais e 2,29 pontos percentuais no segundo semestre.
Fundo de Capital:
medicina, consumo, etc. tornam-se o foco do aumento acionário
A direção de alocação das instituições aos fundos de ações é mais digna de atenção dos investidores. De acordo com as estatísticas de 13625 fundos sob 173 empresas de fundos (A / B / C ações são separadas) pelo investimento Tianxiang, os objetos de participações institucionais no segundo semestre do ano passado são principalmente fundos de índice, como medicamentos, consumo e fotovoltaica. Alguns fundos de ações de alto desempenho também chamaram a atenção.
Se calculada de acordo com a ação, a participação detida pelas instituições aumentou em mais de 100 milhões para 334. A maioria deles são Huabao CSI médico ETF, China Merchants CSI índice de licor a, e-fonda CSI 300 farmacêutico ETF, China Merchants CSI índice biomédico A. além disso, Tianhong CSI índice da indústria fotovoltaica C, 50ETF, fundador Fubang CSI índice tema seguro, ETF não bancário, Penghua CSI licor ETF, huitianfu CSI principal consumo ETF, Huatai CSI indústria fotovoltaica ETF também têm layout institucional óbvio, o que mostra que as instituições têm grande influência na medicina, consumo Índices não bancários e outros estilos.
As instituições também são mais procuradas por alguns fundos de alto desempenho. Por exemplo, a indústria de serviços públicos Qianhai Kaiyuan, que foi a campeã em desempenho no ano passado, estava acima do peso por instituições com uma participação de mais de 5 bilhões. Além disso, o estoque ICBC Frontier Medical a, o estoque de inovação médica da China Europa a, o estoque da indústria ambiental ecológica ICBC a, o estoque da indústria logística ICBC a, a oportunidade de transformação TEDA a e outros fundos também têm mais participações institucionais.
Do ponto de vista da taxa de holding institucional, atualmente, existem 110 produtos com uma taxa de holding institucional superior a 90%, principalmente fundos de índice. Além do CSI 300, CSI 500 e outros produtos de índice, Taiping Zhixuan abrirá ações por um ano, SDIC Hong Kong stock connect abrirá ações por seis meses, Huatai Baoxing multi estratégia abrirá regularmente por três meses, Anxin novo normal Xangai, Hong Kong e Shenzhen ações selecionadas C, Jialian Shunzhi ações selecionadas a, Xincheng quantitative alpha stocks a, Xinyuan core ativos stocks a, Changxin quantitative Multi Strategy stocks C e Xincheng quantitative alpha stocks C, muitos dos quais são fundos quantitativos que merecem atenção.
fundo híbrido:
fundo de mérito popular
Em fundos híbridos, variedades proeminentes de médio e longo prazo receberam grande atenção.
A configuração flexível da Hua Anhua gerenciada por Liu Changchang é um produto híbrido com maiores participações institucionais no segundo semestre do ano passado. No final de junho do ano passado, as instituições detinham 7,0823 milhões de ações, enquanto no final do ano passado, aumentaram suas participações para 2,806 bilhões. Ao mesmo tempo, o fundo multifator GF, que já foi líder em desempenho no ano passado e gerenciado por Tang Xiaobin, também foi favorecido pelas instituições, e a participação detida pelas instituições aumentou.
Diversos fundos com excelente desempenho também foram favorecidos pelas instituições. Por exemplo, o crescimento da China Shipping, Anxin estável valor agregado de configuração flexível híbrido a, Haifutong reforma impulsionada configuração flexível híbrido, Yinhua Xinrui configuração flexível híbrido LOFA, Jingshun tecnologia inovação híbrido, etc., a participação institucional aumentou em mais de 1 bilhão no segundo semestre do ano passado. Tan Yijuan, Zhang Yijing e outros excelentes gerentes do Fundo da Grande Muralha também foram prestadas atenção por um longo tempo.
Vale ressaltar que entre os 482 fundos com mais de 100 milhões de participações institucionais (calculados separadamente para cada tipo), o fundo possui o maior número de fundos, chegando a 33, além de muitas empresas de fundos como China Europe, GF, Fuguo, Hua'an, China Merchants, Nanfang, BOC, Huaxia e bocom Schroeder.
tipo de ligação, QDII:
As instituições têm o seu próprio amor.
Os fundos de obrigações tiveram um bom desempenho em 2021, e as variedades baseadas na dívida com bom desempenho a longo prazo foram principalmente bem-vindas pelas instituições.
Se calculadas de acordo com a participação institucional, as participações mais fortes são Jingshun Jingyi Shuangli a, e-fund steady income B, China Merchants Anhua bond a, e-fund Yuxiang Return Bond, wanjiaxinjing puro bond a, Ping An Tianli bond a, Changxin Furui 2 anos fixo opening bond a, etc. Do ponto de vista de manter mais títulos, é um monte de fundos baseados em desempenho.
Da perspectiva de mais de 1 bilhão de fundos de obrigações detidos por investidores institucionais, eles estão concentrados principalmente em e fund, Wells Fargo Fund, Penghua Fund, GF Fund, Boshi Fund, South Fund, China Merchants Fund, etc.
Entre os fundos QDII, produtos QDII, como o Índice de Internet no exterior e S & P 500 foram amados pelas instituições no segundo semestre de 2021.
Em termos de crescimento das participações institucionais, o maior aumento foi o fundo CSI ultramarino China Internet 50ETF. No segundo semestre do ano passado, as participações institucionais aumentaram em comparação com o meio do ano, dos quais 5.422 bilhões foram aumentados no segundo semestre do ano passado. Huaxia Hang Seng Internet indústria de tecnologia etfqdii, BOCOM CSI no exterior China Internet Index, colheita global de ações de Internet RMB, etc. aumentaram significativamente suas participações. Obviamente, no momento do choque de ações de Internet no ano passado, os investidores institucionais têm comportamento de "leitura inferior".
Além disso, o S & P 500, Huaxia Hang Seng ETF, Boshi Hang Seng health ETF e Tianfu global health mixed QDII RMB também foram procurados por instituições.
Estes produtos podem ser descritos como os produtos reais da água do coração da organização.
Instituições diferentes preferem fundos diferentes
Muitos fundos negociáveis não só divulgam a proporção de holding das instituições, mas também divulgam os dez principais detentores, o que também revela a preferência de holding de várias instituições, incluindo fundo previdenciário, fundo de seguros e fundo QFII, o que também merece atenção.
As instituições de seguros são muitas vezes os maiores financiadores de fundos de negociação. De acordo com as estatísticas da consultoria de investimento Tianxiang, no final do ano passado, havia 211 fundos negociáveis com instituições de seguros (incluindo produtos de gerenciamento de ativos de seguros). Entre elas, entre as dez principais detentoras de ETF agrícola, de títulos ETF e de títulos ETF, as instituições seguradoras ocupam 6 lugares, mostrando a atitude otimista das instituições seguradoras.
Além disso, existem também 4-5 instituições de seguros (incluindo produtos de gerenciamento de ativos de seguros), incluindo vinho ETF, Kechuang 50, Xinneng automóvel, banco ETF, 5getf, aço ETF, defesa nacional ETF, Cathay Pacific netf, Hang Seng Internet, Huaxia novo automóvel, infraestrutura ETF, eletrodomésticos ETF, Kechuang 50 base, Kechuang China Europa netf, neutralização de carbono e Tianhong fotovoltaica ETF.
Os fundos de segurança social também detêm muitos fundos negociáveis. Do ponto de vista da holding geral, o crédito dos comerciantes da China é o fundo de água do coração do fundo de segurança social. Existem três fundos de segurança social, a saber, segurança social 208, segurança social 214 e segurança social 209. China Merchants dupla dívida C, Penghua Fengze, GF poly, Fuguo Tianfeng e Anxin Baoli também têm dois fundos de segurança social.
No final do ano passado, investidores institucionais estrangeiros qualificados (QFII) apareceram na lista dos 10 principais detentores de 74 fundos, dos quais Hang Seng Internet, tecnologia HSI, Internet conceito China, mscia50, Internet conceito China, ações de Hong Kong conectam 50 e assim por diante, concentrando-se principalmente nos fundos que traçam o mercado de Hong Kong.
No final do ano passado, as empresas de fundo apareceram em 27 produtos de fundo. Entre eles, os mais populares são fundos de títulos, ICBC Nikkei ETF, líder da indústria militar, Cathay Pacific Environmental Protection ETF, automóvel ETF, hgs300, Nikkei 225, francês ETF, esg180, etc.
Se os investidores de varejo querem seguir o layout dos investidores institucionais, eles devem seguir as variedades com alta proporção de investidores institucionais por um longo tempo. Ao mesmo tempo, é melhor prestar atenção a que tipo ou tipos de instituições têm mais layout.As ideias de layout de seguros, bancos e empresas de valores mobiliários são ligeiramente diferentes. Os investidores devem compreender claramente o estilo dos gestores de fundos antes de fazerem planos.
