Dois títulos convertíveis foram resgatados antecipadamente esta semana. Se os investidores não converterem ações ou vendê-las a tempo, eles podem sofrer grandes perdas.
No mercado secundário, onde está a avaliação atual das obrigações convertíveis? Que outras oportunidades de investimento existem?
outra obrigação convertível será resgatada antecipadamente
Ningbo Construction Co.Ltd(601789) 10 emitiu um anúncio novamente, indicando que os títulos conversíveis ningjian serão resgatados antecipadamente.
O anúncio mostra que a data de registro de resgate de obrigações conversíveis ningjian é hoje (11 de abril). Após o fechamento do mercado em 11 de abril, todos os títulos conversíveis ningjian que não foram convertidos em ações serão congelados, negociação e conversão serão interrompidos, e eles serão resgatados à força de acordo com o preço de resgate de 100460 yuan / peça. Após o resgate, eles serão retirados da Bolsa de Valores de Xangai.
Fonte: Anúncio das sociedades cotadas
Ningbo Construction Co.Ltd(601789) disse que o preço de resgate dos títulos conversíveis pode ser bastante diferente do preço de mercado dos títulos conversíveis ningjian, e especialmente lembrou os detentores de concluir a transação ou conversão de ações antes ou em 11 de abril, caso contrário, eles podem enfrentar grandes perdas de investimento.
Em 8 de abril, os títulos conversíveis de ningjian fecharam em 144,20 yuan. Com base neste cálculo, se os investidores não venderem ou converterem ações a tempo, resultando no resgate forçado de títulos conversíveis, cada um perderá 43,74 yuan, representando cerca de 30%.
De acordo com o valor de conversão, a perda é ainda maior. Atualmente, os títulos conversíveis ningjian podem converter cerca de 21 Ningbo Construction Co.Ltd(601789) compartilhamentos cada. Em 8 de abril, Ningbo Construction Co.Ltd(601789) o preço de fechamento era de 6,97 yuan, ou seja, o valor de cada título conversível ningjian convertido em ações era de cerca de 146,43 yuan, ligeiramente maior do que o preço final de fechamento de títulos conversíveis.
De acordo com os dados, em 8 de abril, a quantidade de títulos conversíveis ningjianos que não haviam sido convertidos em ações era de 104 milhões de yuans, representando cerca de 19,19% da emissão total de títulos conversíveis ningjianos.
Além dos títulos conversíveis ningjianos, os títulos conversíveis Tianhe também serão resgatados antecipadamente esta semana Trina Solar Co.Ltd(688599) emitiu recentemente vários anúncios sugestivos de que a data de registro de resgate dos títulos conversíveis Trina Solar é 12 de abril, e o preço de resgate é de 100,20 yuan / peça. Até o fechamento em 8 de abril, os títulos conversíveis da Trina Solar foram reportados em 101,90 yuan, ligeiramente acima do forte preço de resgate.
IPO “ocupado”
Neste fim, algumas obrigações convertíveis são retiradas da lista por resgate antecipado e, no outro extremo, a emissão e listagem de obrigações convertíveis também é muito “ocupada”.
Na semana passada, quatro títulos conversíveis, incluindo os últimos 22 títulos conversíveis e os títulos conversíveis de prata Chengdu, foram listados, e os ganhos no primeiro dia dos quatro títulos conversíveis foram mais de 20%. Os títulos conversíveis Panlong atingiram o aumento máximo de 57,3% sob as regras atuais da Bolsa de Valores de Shenzhen.
Esta semana, três obrigações convertíveis, incluindo Shenhao convertible bond, Allah convertible bond e ZHONGTE convertible bond foram listadas, além disso, Yuxing convertible bond foi emitida hoje.
De acordo com o prospecto, a escala de emissão de títulos conversíveis Yuxing é de 600 milhões de yuans, e a classificação mais recente é AA – Northeast Securities Co.Ltd(000686) de acordo com a análise do relatório de pesquisa, Jiangsu Yuxing Film Technology Co.Ltd(300305) é o líder da indústria especial de filme de poliéster da China, com forte demanda do mercado downstream e crescimento estável do desempenho. A avaliação das obrigações convertíveis Yuxing refere-se aos títulos convertíveis comparáveis Lanxiao e CHUANHENG. A taxa de prémio das obrigações convertíveis no primeiro dia de listagem deve estar entre 20% e 25%, e o preço alvo das obrigações convertíveis no primeiro dia de listagem é entre 115 yuan e 120 yuan. Recomenda-se que os investidores se candidatem ativamente para a compra.
A “força de reserva” para a emissão de títulos convertíveis também é muito suficiente, pois os dados mostram que, a partir de 8 de abril, cinco empresas emitiram títulos convertíveis aprovados pela CSRC em abril, com uma escala de emissão planejada de 9,45 bilhões de yuans.
Vale a pena mencionar que, após o valor de abertura dos títulos conversíveis Panlong (254,04 yuan) foi o mais alto e aumentou 57,3% no primeiro dia de listagem, o desempenho dos títulos conversíveis Panlong no segundo dia de listagem (11 de abril) também atraiu muita atenção.
avaliação das obrigações convertíveis recuperada a um nível baixo
Na semana passada, o índice de títulos conversíveis CSI caiu 0,5%, superando o índice de Xangai, que caiu 0,94%.
Gf Securities Co.Ltd(000776) analista chefe de renda fixa Liu Yu disse que com o apoio da recuperação do mercado de ações, o sentimento de títulos conversíveis foi ligeiramente reparado e a avaliação do mercado de títulos conversíveis foi recuperada.
Li Yishuang, analista chefe de renda fixa da Cinda securities, sugeriu que, na atual fase de afundamento no mercado acionário e compressão da avaliação das obrigações convertíveis, a avaliação do mercado de obrigações convertíveis ainda é alta, a proporção de obrigações de alto preço ainda é alta e o mercado como um todo não foi completamente compensado.
Everbright Securities Company Limited(601788) relatório de pesquisa apontou que, em 8 de abril, a taxa de prêmio de títulos conversíveis em ações era de 31,18%, e o valor quantil era de 97,49%, que estava em um nível alto desde 2018.
De acordo com as opiniões de muitos especialistas, não há base para uma expansão substancial na avaliação atual do mercado de obrigações convertíveis.
Nas estratégias de conversão de títulos e títulos de curto prazo, o analista-chefe ainda pode escolher a estratégia de conversão de títulos e títulos 6018 com baixo risco, e o mercado ainda pode escolher a estratégia de conversão de títulos e títulos duplos com um prêmio baixo.
Zhang Xu acredita que o “crescimento constante” ainda é a linha principal no curto prazo. Podemos prestar atenção aos títulos convertíveis em materiais de construção, edifícios pré-fabricados e construção de conservação de água, bem como os títulos convertíveis correspondentes de bancos comerciais urbanos e rurais em áreas desenvolvidas; Como a aragem de primavera é iminente, podemos prestar a devida atenção às ligações conversíveis na direção de pesticidas, fertilizantes químicos e indústria química de fósforo a curto prazo.
Citic Securities Company Limited(600030) ; A perspectiva de crescimento concentra-se nas metas de alto perfil da indústria após a digestão da avaliação.
