Revisão da placa
Desempenho da semana passada: de 6 de abril a 8 de abril, a maioria das indústrias shenwanyi caiu, entre as quais eletrônicos, equipamentos de energia, agricultura, silvicultura, pecuária e pesca caíram mais, com queda de 4,67%, 4,68% e 4,72%, respectivamente; A decoração de edifícios, aço e materiais de construção aumentaram mais, com aumentos de 6,06%, 3,97% e 3,93%, respectivamente; Os equipamentos de energia ocuparam o segundo menor lugar, com queda de 4,68%.
Os 10 principais stocks do novo sector da energia que viram o novo sector da energia na semana passada na semana passada estão entre os 10 principais stocks que viram o novo sector da energia subir no novo sector da energia na semana passada. Os 10 principais stocks do novo sector da energia que viram o novo sector da energia na semana passada. Os 10 principais stocks do novo sector da energia que na semana passada são: 6004747 Hunan Corun New Energy Co.Ltd(600478) Os dez primeiros stocks que caem no dez primeiros dos dez primeiros stocks são: Jiangsu Zhongli Group Co.Ltd(002309) (- 12, 34%), Shandong Fengyuan Chemical Co.Ltd(002805) (- 12, 81%), Ningbo Ronbay New Energy Technology Co.Ltd(688005) (- 13, 64%).
Principais pontos de vista e sugestões de investimento de novos veículos energéticos
A partir da extremidade de recursos upstream da cadeia industrial, o preço do carbonato de lítio de grau de bateria, como o principal item de custo da bateria de lítio, afrouxou ligeiramente recentemente, caindo para 500000 yuan / ton de 502500 yuan / ton em 1 de abril. As razões podem ser: 1. há uma expectativa de liberação da capacidade de produção no final do fornecimento. Por exemplo, Sunresin New Materials Co.Ltd Xi’An(300487) e a empresa Argentina PNN desenvolvem o projeto de carbonato de lítio de grau de bateria do Lago Salta Argentina com base na tecnologia de elevação direta de salmoura, que se espera melhorar significativamente o ciclo de desenvolvimento dos recursos de lítio extremamente ricos da Argentina em lagos salgados e melhorar a relação de custo de eficiência das unidades de desenvolvimento de recursos. O projeto também é outro projeto de levantamento direto de salmoura após o projeto de transformação técnica de carbonato de lítio de 10000 toneladas de Minmetals Salt Lake e o projeto de aquisição EPC de carbonato de lítio de Eve Energy Co.Ltd(300014) 10000 toneladas. Outro exemplo é que Shenzhen Hekeda Precision Cleaning Equipment Co.Ltd(002816) empresa do Salt Lake Group está gradualmente atingindo a capacidade de produção total de 30000 toneladas na fase I e fase II do Lago Salgado de Chaerhan no Lago Salgado de Qinghai, e Byd Company Limited(002594) e o grupo do lago salgado devem cooperar na capacidade de projeto de 30000 toneladas de carbonato de lítio depois que a planta piloto está progredindo suavemente. Espera-se que o fornecimento e a liberação de recursos de lítio sejam lançados um após o outro para aliviar a pressão de alimentação; 2. Afetado pela epidemia recente, muitas empresas de automóveis suspenderam a produção e bloquearam a logística. A partir de 10 de abril, FAW Volkswagen, FAW Toyota, FAW Pentium, FAW Hongqi, SAIC Volkswagen, SAIC GM, Tesla e outras fábricas de veículos em Changchun, Shenyang e Xangai não determinaram o tempo de retomada, ou estão em uma pequena quantidade de produção sob gestão de circuito fechado. Weilai automóvel também disse em 9 de abril que toda a produção de veículos foi suspensa devido à interrupção da cadeia de suprimentos. Q2 vendas de veículos podem ser impactadas, o que terá impacto na demanda por recursos upstream; 3. desde o primeiro trimestre, o aumento do preço das matérias-primas upstream não foi pequeno, e o conflito entre a Rússia e a Ucrânia exacerbou a pressão de custos upstream, o que levou as empresas de baterias midstream a aumentar o preço de venda e muitos fabricantes de veículos a aumentar o preço dos produtos terminais um após o outro. O aumento de preços pode enfraquecer a aquisição da demanda etapa a etapa e reagir à demanda por recursos de lítio upstream; 4. em meados do mês passado, devido ao alto preço continuado dos recursos de lítio, que pode afetar o funcionamento saudável da cadeia industrial, o departamento de matérias-primas do Ministério da indústria e tecnologia da informação, o departamento de preços da Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma, a Administração Geral de supervisão do mercado e o Anti Unfair Competition Bureau e outros ministérios e comissões realizaram um simpósio para discutir o problema de manter o fornecimento e preço dos recursos de lítio, ou orientar o preço do lítio para retornar à racionalidade, e acelerar a aprovação da mineração de lítio subsequente da China. De um modo geral, há comportamento de jogo de preços no upstream / downstream da cadeia industrial sob a situação atual.O julgamento de tendência subsequente do preço do recurso de lítio ainda precisa prestar atenção ao progresso real da expansão dos recursos de lítio e a demanda de veículos downstream.
Sob a atual tendência geral de eletrificação de veículos, as vendas globais de novos veículos de energia ainda devem manter uma tendência de crescimento rápido. Ainda há oportunidades estruturais no setor de veículos de energia nova em 2022, e ajuste de curto prazo pode fornecer uma oportunidade de compra. De acordo com a previsão da Federação de Transporte de Passageiros da China, o volume global de vendas de novos veículos de energia deve atingir 10 milhões de unidades em 2022, enquanto o volume de vendas na China deve chegar a 5 milhões de unidades. Cadeia industrial de baterias de lítio: sugere-se concentrar em empresas líderes com alta taxa de autossuficiência no setor de recursos de lítio, incluindo: Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) , Tianqi Lithium Corporation(002466) , Jiangxi Special Electric Motor Co.Ltd(002176) , Yongxing Special Materials Technology Co.Ltd(002756) , Sinomine Resource Group Co.Ltd(002738) . Com o aumento contínuo dos preços das matérias-primas, como o minério de lítio a montante e a melhoria da procura de novos veículos de energia a jusante, o preço das baterias de energia pode subir em 2022, e as empresas de baterias devem iniciar reparos rentáveis. Os objetivos relevantes são: Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) , Eve Energy Co.Ltd(300014) , Gotion High-Tech Co.Ltd(002074) , Farasis Energy (Gan Zhou) Co.Ltd(688567) , Sunwoda Electronic Co.Ltd(300207) Zhuhai Cosmx Battery Co.Ltd(688772) Guangzhou Great Power Energy&Technology Co.Ltd(300438) . Sugere-se que a cadeia da indústria de material de bateria de lítio deve prestar atenção às empresas com forte poder de negociação, layout integrado e expansão no exterior de novos clientes: o material do cátodo deve prestar atenção aos líderes ternários de fosfato de ferro de lítio e níquel alto, e os alvos relevantes incluem: Shenzhen Dynanonic Co.Ltd(300769) , Beijing Easpring Material Technology Co.Ltd(300073) , Ningbo Ronbay New Energy Technology Co.Ltd(688005) ; Objetos relacionados com materiais de eletrodos negativos: Shanghai Putailai New Energy Technology Co.Ltd(603659) , beiteri, Ningbo Shanshan Co.Ltd(600884) ; Alvos relacionados com electrólitos: Guangzhou Tinci Materials Technology Co.Ltd(002709) , Shenzhen Capchem Technology.Ltd(300037) , Shandong Shida Shenghua Chemical Group Company Limite(603026) ; Objetos relacionados do diafragma: Yunnan Energy New Material Co.Ltd(002812) , Shenzhen Senior Technology Material Co.Ltd(300568) ; Alvos relacionados de acessórios de bateria de lítio: Guangdong Jiayuan Technology Co.Ltd(688388) , Nuode Investment Co.Ltd(600110) . No campo da reciclagem de baterias de lítio, no contexto da próxima maré de aposentadoria da indústria de reciclagem de baterias de energia, sugere-se prestar atenção às empresas com as vantagens de primeiro movimento e integração nos campos de reciclagem e fabricação de baterias de energia, energia em espera e carga e descarga, e os objetivos relevantes incluem: Gem Co.Ltd(002340) , Miracle Automation Engineering Co.Ltd(002009) , Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) , Zhejiang Huayou Cobalt Co.Ltd(603799) Guangdong Guanghua Sci-Tech Co.Ltd(002741) . Os alvos relacionados do setor de veículos de energia nova incluem: empresas de veículos tradicionais Byd Company Limited(002594) , Great Wall Motor Company Limited(601633) , Guangzhou Automobile Group Co.Ltd(601238) , novas empresas de veículos de energia automóvel Weilai, automóvel ideal e automóvel Xiaopeng.
Principais pontos de vista e sugestões de investimento de energia fotovoltaica e eólica
Em 4 de abril, a Comissão Global de Energia Eólica (GWEC) divulgou o relatório global de energia eólica 2022, os dados mostraram que, em 2021, a capacidade instalada da energia eólica global aumentou 93,6 GW, e a capacidade instalada cumulativa atingiu 837 GW, um aumento de 12% em relação ao ano anterior.
A energia eólica onshore recém-instalada na China e nos Estados Unidos, os dois maiores mercados de energia eólica do mundo, diminuiu para 30,7 GW e 12,7 GW respectivamente, mas outras regiões estabeleceram uma alta de todos os tempos. A nova capacidade instalada onshore na Europa, América Latina, África e Oriente Médio aumentou 19%, 27% e 120%, respectivamente. A energia eólica offshore global alcançou 21,1 GW de nova conexão à rede em 2021, mais de três vezes o que em 2020, criando o melhor recorde da história. A China destaca-se, com seu incremento de energia eólica offshore representando 80% do mundo, o que também faz com que a China ultrapasse o Reino Unido e se torne o país com a maior capacidade instalada cumulativa de energia eólica offshore do mundo. Além disso, a GWEC prevê que 557 GW de energia eólica global serão adicionados nos próximos cinco anos (20222026), com uma taxa de crescimento anual composta de 6,6%. Sob a contínua influência da epidemia de covid-19 no mundo, a indústria de energia eólica ainda alcançou quase 94 GW de nova capacidade instalada conectada à rede em 2021, uma diminuição de apenas 1,8% em comparação com 2020, o segundo ano mais alto da história, o que confirma a alta perspectiva da indústria de energia eólica. Em geral, a energia eólica recém-instalada conectada à rede nos últimos dois anos está em uma alta de todos os tempos, mas a taxa de crescimento atual e amplitude do campo de energia eólica ainda são insuficientes se quisermos garantir a realização atempada de emissões líquidas globais zero e alcançar uma transformação energética global segura e flexível. Com a introdução contínua de políticas energéticas em vários países e regiões e a urgência de alcançar objetivos climáticos, espera-se que a prosperidade do mercado da indústria global de energia eólica continue a melhorar.
Energia eólica: a curto prazo, em 2022, a indústria de energia eólica expandirá intensamente, o ritmo de expansão está com pressa, a tendência de turbinas eólicas de grande escala é significativa, o custo global da indústria deve continuar a diminuir, e a paisagem de energia eólica deve melhorar. A médio e longo prazo, a energia eólica é uma das formas alternativas de energia para alcançar a “neutralidade de carbono”. Ao mesmo tempo, a energia eólica offshore é a chave para resolver a contradição entre a produção insuficiente de energia e a carga de energia nas zonas costeiras orientais. Assunto com vantagem de custo e competitividade técnica do núcleo: Dajin Heavy Industry Co.Ltd(002487) , Titan Wind Energy (Suzhou) Co.Ltd(002531) , Qingdao Tianneng Heavy Industries Co.Ltd(300569) , Riyue Heavy Industry Co.Ltd(603218) , Ming Yang Smart Energy Group Limited(601615) Xinjiang Goldwind Science And Technology Co.Ltd(002202) , Sinoma Science & Technology Co.Ltd(002080) Jinlei Technology Co.Ltd(300443) , etc.
Fotovoltaica: no curto prazo, o preço da fotovoltaica nos alcances médio e superior continuou a subir ligeiramente na semana passada, o que se deve principalmente ao aumento menor do que o esperado na expansão da produção por grandes fabricantes chineses e à forte demanda nos alcances inferiores. Do lado da oferta:
De acordo com o ramo da indústria de silício, a produção de polissilício da China em março foi de cerca de 54600 toneladas, um aumento mensal de + 4,4%. No Q1, a produção de polissilício da China foi de cerca de 159000 toneladas, e o volume de importação no mesmo período é esperado para ser 22000 toneladas. A oferta total de silício da China foi de cerca de 181000 toneladas, menor do que o esperado. Comparado com a demanda de silício correspondente à produção de bolacha de silício de 72gw, a oferta de silício foi ligeiramente insuficiente. De acordo com o progresso da expansão da produção de várias empresas, estima-se que a saída de silício policristalino Q2 / Q3 / Q4 na China atingirá 18 / 18 / 200000 toneladas, respectivamente em 2022. Do lado da demanda, a demanda off-season por fotovoltaica Q1 em 2022 não é leve. A partir de março, a escala de abertura / licitação de componentes de empresas estatais centrais em 2022 excedeu 45gw, e a taxa operacional dos fabricantes de componentes permaneceu alta.
Olhando para o segundo trimestre, a China sugere prestar atenção à construção e início de grandes bases; No exterior, com o fim da corrida para carregar na Índia, a taxa de crescimento da demanda no exterior pode desacelerar. Tendo em conta a situação global da oferta e da procura de silício, espera-se que o preço dos componentes de silício a jusante mantenha um ligeiro aumento em 2022, enquanto a oferta e a procura de componentes de silício a jusante permaneçam na fase errada. Com a subsequente liberação de capacidade dos fabricantes de materiais de silício, espera-se que os preços nos alcances médio e superior diminuam, impulsionando a demanda de instalação a jusante. De acordo com a previsão, a oferta de empresas de polissilício na China deve permanecer em um nível relativamente alto em abril, mas a oferta de polissilício deve permanecer em falta em abril. Além disso, com as vantagens de pequena área útil, flexibilidade e inteligência, a PV distribuída promove ativamente a construção de PV distribuída, sobrepondo-se às políticas de todo o município. Projetos distribuídos ainda representam uma alta proporção de novas capacidades instaladas em 2022.
De uma perspectiva de longo prazo, sob o pano de fundo do “duplo carbono” e do objetivo claro de que a proporção de energia não fóssil no consumo de energia primária atingirá cerca de 20% em 2025, o custo da geração de energia fotovoltaica sobreposta continua a diminuir, a economia continua a melhorar, a demanda por capacidade instalada fotovoltaica é alta e a certeza de crescimento é forte. Objetivos relacionados: 1) líderes materiais de silício Tongwei Co.Ltd(600438) , Xinjiang Daqo New Energy Co.Ltd(688303) , com padrão apertado de oferta e demanda e alta lucratividade; 2) Torneira integrada do componente Longi Green Energy Technology Co.Ltd(601012) , Trina Solar Co.Ltd(688599) , Ja Solar Technology Co.Ltd(002459) ; 3) Torneiras do inversor que se beneficiam de fotovoltaica + armazenamento de energia dual wheel drive Sungrow Power Supply Co.Ltd(300274) , Ginlong Technologies Co.Ltd(300763) , Jiangsu Goodwe Power Supply Technology Co.Ltd(688390) ; 4) duopólio de vidro fotovoltaico Flat Glass Group Co.Ltd(601865) e energia solar Xinyi beneficiando-se da melhoria da permeabilidade de módulos de vidro duplo; 5) Sujeito ao gargalo de fornecimento de curto prazo de matérias-primas e demanda limitada do mercado, as empresas líderes em filme EVA link Hangzhou First Applied Material Co.Ltd(603806) , Shanghai Hiuv New Materials Co.Ltd(688680) ; 6) Zhejiang Chint Electrics Co.Ltd(601877) , Jinko Power Technology Co.Ltd(601778) , beneficiando do aumento da proporção de energia fotovoltaica distribuída.
Dicas de risco
A produção e as vendas de novos veículos energéticos são inferiores ao esperado; A política de duplo carbono é inferior ao esperado; O desenvolvimento epidêmico superou as expectativas.
