Dicas de investimento atuais:
A IEA anunciou oficialmente o lançamento de 120 milhões de barris de reservas de petróleo bruto, e os preços do petróleo continuaram a cair. O conflito entre a Rússia e a Ucrânia continuou esta semana. A AIE anunciou o lançamento de 120 milhões de barris de reservas de petróleo, aliviando as preocupações do lado da oferta e reduzindo os preços do petróleo. A Agência Internacional de Energia (AIE) anunciou nesta quinta-feira que seus 19 estados membros liberarão um total de 120 milhões de barris de reservas de petróleo nos próximos seis meses: dos quais os Estados Unidos liberaram cerca de 60,56 milhões de barris, incluindo 180 milhões de barris de reservas de petróleo anunciadas na semana passada. O compromisso de liberação conjunta da IEA e dos Estados Unidos deverá contribuir com um total de 240 milhões de barris de reservas de petróleo de maio a outubro deste ano, equivalente a cerca de 1,33 milhão de barris/dia. De acordo com dados do Ministério da Energia russo, a produção de petróleo bruto da Rússia na primeira semana de abril foi de 10,52 milhões de barris / dia, queda de 4,5% em relação à produção média de março. A curto prazo: nos próximos seis meses, os Estados Unidos e a AIE liberarão com sucesso 1,33 milhão de barris / dia de reservas de petróleo, o que pode aliviar a lacuna de fornecimento de petróleo bruto russo em certa medida; No entanto, se a OPEP + não ajustar a linha de base de produção em maio e o progresso das negociações nucleares iranianas for menor do que o esperado, a lacuna entre oferta e demanda de petróleo bruto continuará a expandir-se com a recuperação econômica.
Os estoques de petróleo bruto dos EUA recuperaram, o número de poços aumentou e a taxa operacional das refinarias aumentou. O inventário comercial de petróleo bruto dos EUA (excluindo reservas estratégicas de petróleo) foi de 412 milhões de barris, um aumento de 2,42 milhões de barris em relação à semana anterior, e o inventário de petróleo bruto foi cerca de 14% menor do que no mesmo período dos últimos cinco anos; O inventário total de gasolina nos Estados Unidos foi de 237 milhões de barris, uma queda de 2,04 milhões de barris em relação à semana anterior, e o inventário de gasolina foi cerca de 1% menor que o mesmo período nos últimos cinco anos; O estoque de óleo destilado foi de 114 milhões de barris, um aumento de 770000 barris em relação à semana anterior, e o estoque foi cerca de 15% menor do que no mesmo período dos últimos cinco anos; Os estoques de propano/propileno aumentaram 670000 barris. A reserva estratégica de petróleo dos EUA foi de 565 milhões de barris, uma queda de 3,74 milhões de barris. Os estoques comerciais totais dos EUA aumentaram 5,19 milhões de barris. O volume total de processamento das refinarias nos Estados Unidos foi de 15,948 milhões de barris por dia, um aumento de 35000 barris em relação à semana anterior; A taxa operacional da refinaria foi de 92,5%, um aumento de 0,4 pontos percentuais em relação à semana anterior. Na semana passada, as importações de petróleo bruto dos EUA atingiram uma média de 6,3 milhões de barris por dia, um aumento de 40000 barris em relação à semana anterior. Em 1 de abril, a produção de petróleo bruto dos EUA foi de 11,8 milhões de barris por dia, um aumento de 100000 barris por dia em comparação com a semana anterior e 900000 barris por dia em comparação com o ano anterior. Em 8 de abril, havia 546 plataformas de produção de petróleo nos Estados Unidos, 13 a mais do que na semana passada e 209 a mais do que no ano passado.
Os preços do etileno e do PX recuperaram, enquanto o propileno e o PTA caíram. Em 7 de abril, os preços do etileno no nordeste da Ásia fecharam em US $ 1380 / tonelada, um aumento de US $ 10 / tonelada mês em relação ao mês. Durante a semana, a produção de etileno da China foi de 766200 toneladas, queda de 2,31% em uma base semanal. A partir de 7 de abril, o propileno CFR China fechou em US $ 1165 / tonelada, uma queda de US $ 15 / tonelada em relação à semana anterior. Produtos relacionados a jusante, polipropileno e n-butanol diminuíram ligeiramente, enquanto octanol e óxido de propileno reforçaram ligeiramente. Em 6 de abril, o preço de fechamento do mercado asiático PX foi de 119267 dólares americanos / tonelada, alta de 6,34 dólares americanos / tonelada em uma base semanal. Durante a semana, a taxa operacional média de PX na China foi de 68%, a taxa operacional média na Ásia foi de 66,62%, e a taxa operacional na China diminuiu semana a semana. A partir de 24 de janeiro de 2022, Fujian United adicionará 150000 toneladas de unidades PX, e a capacidade de produção da China será de 31,74 milhões de toneladas. Na semana de 7 de abril, o preço médio semanal do spot PTA na China Oriental foi de 612375 yuan / ton, queda de 31,85 yuan / ton em uma base semanal. Durante a semana, a produção de PTA da China foi de 1028800 toneladas, para baixo 8300 toneladas da semana anterior. A produção semanal de poliéster downstream foi de 1,6111 milhões de toneladas, uma queda de 1,90% em relação à semana anterior. Em 7 de abril, a taxa operacional de tecelagem de fibra química em Jiangsu e Zhejiang foi de 46,43%, com uma diminuição de 17,12 pontos percentuais.
Pareceres de análise de investimento: 1) sob a perspectiva da competitividade, estabilidade dos lucros e integração do investimento em capacidade, Rongsheng Petro Chemical Co.Ltd(002493) , Hengli Petrochemical Co.Ltd(600346) , Jiangsu Eastern Shenghong Co.Ltd(000301) , Tongkun Group Co.Ltd(601233) , Hengyi Petrochemical Co.Ltd(000703) . 2) Da perspectiva da vantagem de custo do etano ao etileno e do benefício da cadeia da indústria do propileno, a química do satélite é recomendada. 3) A recuperação do preço do petróleo, a vantagem de custo e o crescimento a longo prazo da indústria química do carvão são recomendados Ningxia Baofeng Energy Group Co.Ltd(600989) . 4) A flexibilidade do aumento acentuado dos preços do petróleo. Ao mesmo tempo, a partir da perspectiva de reduzir os gastos de capital no exterior upstream e aumentar a segurança energética na China, sugere-se prestar atenção a Petrochina Company Limited(601857) , Guanghui Energy Co.Ltd(600256) , China Oilfield Services Limited(601808) , Offshore Oil Engineering Co.Ltd(600583) , Enn Natural Gas Co.Ltd(600803) , China Petroleum Engineering Corporation(600339) Bomesc Offshore Engineering Company Limited(603727) , etc.
Dica de risco: impacto geopolítico; Flutuação de preços do petróleo e produtos químicos; Risco económico descendente; Impacto da epidemia global.
