Em 11 de abril, o índice de gemas abriu baixo e baixou, caindo mais de 4%, e o setor de semicondutores caiu unilateralmente, liderando o setor industrial. Até agora, o índice de semicondutores apagou todos os ganhos desde junho de 2021.
A partir do fechamento, o preço da ação de Semiconductor Manufacturing International Corporation(688981) ( Semiconductor Manufacturing International Corporation(688981) . SH), que foi listado por 21 meses, caiu para um baixo recorde, fechando 5,25% para 42,63 yuan, com um valor de mercado total de 337,1 bilhões de yuan; O índice Kechuang 50 ( Guocheng Mining Co.Ltd(000688) ) caiu abaixo de 1000 pontos base do índice para 988,76 pontos, queda de 3,75%.
Desde este ano, o índice de semicondutores A-share e a frequência de ações individuais atingiram um novo baixo. Vale a pena notar que a prosperidade da indústria de semicondutores ainda é alta, e as vendas globais de semicondutores mantiveram uma forte tendência de crescimento em fevereiro, com um aumento de mais de 20,0% por 11 meses consecutivos. Anteriormente, Semiconductor Manufacturing International Corporation(688981) , National Silicon Industry Group Co.Ltd(688126) e outros líderes divulgaram 1-2 dados de negócios, que alcançaram um bom crescimento homólogo, mas não impulsionaram o sentimento de capital.
Atualmente, a situação epidêmica em muitos lugares na China é repetida, resultando em entrega logística limitada em regiões relevantes. A indústria está preocupada que a cadeia de suprimentos de semicondutores com processo de fabricação intensivo seja impactada em certa medida, e o impacto possa se concentrar principalmente em elos de produção, como equipamentos, embalagens e testes, fundição de wafer e assim por diante.
Ao mesmo tempo, a cadeia de suprimentos é bloqueada ou os sub-campos com capacidade de produção apertada, como chips de automóveis enfrentam maiores desafios, o que leva à redução da produção das empresas automobilísticas e desencadeia uma reação em cadeia.
indústria permaneceu próspera, mas uma quotas de semicondutores caiu infinitamente
Em 11 de abril, o declínio do setor de semicondutores classificou a vanguarda de todo o mercado.
Cinco existências, incluindo Shenzhen Sunmoon Microelectronics Co.Ltd(688699) ( Shenzhen Sunmoon Microelectronics Co.Ltd(688699) . EH), Chipsea Technologies (Shenzhen) Corp.Ltd(688595) ( Chipsea Technologies (Shenzhen) Corp.Ltd(688595) . EH), Unigroup Guoxin Microelectronics Co.Ltd(002049) ( Unigroup Guoxin Microelectronics Co.Ltd(002049) . SZ) caíram mais de 8%. Por um período mais longo de tempo, 45 ações no setor de semicondutores foram quase eliminadas este ano, e apenas um estoque registrou crescimento positivo, com uma queda média de 28,79% e uma queda mediana de quase 30%. Entre eles, 13 ações, incluindo Espressif Systems (Shanghai) Co.Ltd(688018) Espressif Systems (Shanghai) Co.Ltd(688018) .sh e Verisilicon Microelectronics (Shanghai) Co.Ltd(688521) u ( Verisilicon Microelectronics (Shanghai) Co.Ltd(688521) .sh), caíram mais de 40%.
Deve-se notar que o atual boom global de semicondutores ainda está em um nível elevado e não diminuiu significativamente. De acordo com o relatório da SIA (Semiconductor Industry Association), o volume de vendas da indústria global de semicondutores em fevereiro de 2022 foi de US $ 52,5 bilhões, um aumento de 32,4% ano a ano em comparação com fevereiro de 2021, que é a primeira vez desde que o desequilíbrio entre oferta e demanda na indústria aumentou em mais de 30,0%.
Entre eles, o mercado chinês continuou a liderar o mundo com vendas de US $ 16,6 bilhões, mas a taxa de crescimento foi inferior à média global, de 21,8%. No geral, as vendas globais de semicondutores mantiveram uma forte tendência de crescimento em fevereiro, com um aumento de mais de 20,0% por 11 meses consecutivos.
Os chefes de uma série de empresas listadas de semicondutores entrevistados pelo primeiro repórter financeiro e econômico disseram que o boom downstream deste ano não vai atrapalhar, mas haverá alguma diferenciação interna na indústria. Por exemplo, o consumo de produtos eletrônicos representados por telefones celulares caiu drasticamente, e o desempenho dos semicondutores eletrônicos no meio da categoria consumidor será mais ou menos afetado no primeiro semestre do ano.
“Setores de alta demanda, como automóveis e energia nova, especialmente o fornecimento de peças semicondutores no campo automotivo, ainda são incapazes de atender a demanda. Muitos fabricantes de automóveis, como Volkswagen e motores gerais estão enfrentando o problema da oferta insuficiente de chips de automóveis. A taxa de crescimento de produtos de consumo low-end diminuirá em certa medida, como produtos domésticos inteligentes.” A pessoa responsável por uma empresa de semicondutores de placa de inovação científica disse.
Até o fechamento em 11 de abril, pelo menos sete empresas de semicondutores emitiram anúncios pré-aumento de desempenho do primeiro trimestre, e muitas delas devem dobrar seu lucro líquido em um único trimestre ano a ano. O designer de chips SOC Amlogic (Shanghai) Co.Ltd(688099) ( Amlogic (Shanghai) Co.Ltd(688099) SH), que deve ter a maior taxa de crescimento, espera realizar um lucro líquido atribuível à empresa-mãe de cerca de 270 milhões de yuans no primeiro trimestre, com um aumento anual de cerca de 201,80%. Em 11 de abril, Unigroup Guoxin Microelectronics Co.Ltd(002049) anunciou que esperava um lucro de 510550 milhões de yuans no primeiro trimestre, com um aumento anual de 57% – 69%. O rápido crescimento do negócio de circuito integrado especial da empresa é a principal razão para o crescimento do lucro.
Na visão de um analista de TMT, o declínio contínuo do setor de semicondutores deve-se ao crescimento opaco e incerto do setor causado por uma combinação de muitos fatores.
\u3000\u3000 “No ano passado, a oferta e a demanda de chips foram incompatíveis e a capacidade de produção foi apertada. Com a entrada de fundos incrementais no mercado, o volume e o preço das ações de chips com alto desempenho aumentaram ao mesmo tempo, e a lógica de” desempenho + aumento de preços e escassez “foi especulada. Este ano, quando não há fundos incrementais no mercado, as ações de semicondutores não serão preferidas na fase de jogo do estoque de capital, e os setores com crescimento estável e maior valorização e desempenho de custo são mais favorecidos pelos fundos. Ao mesmo tempo, a turbulência dos mercados de ações no exterior também causou o apoio inferior da China. A pressão de.” Ele disse aos repórteres.
De acordo com as estatísticas eólicas, de acordo com a data de estabelecimento, no primeiro trimestre deste ano, a quota de emissão e a quota de captação média do fundo caíram acentuadamente para 273829 bilhões e 709 milhões, respectivamente, com uma diminuição homóloga de 74,36% e 71,92%, respectivamente.
Entre eles, a escala de emissão de fundos ativos de ações diminuiu mais significativamente. No primeiro trimestre, o número de fundos de ações ativos constituídos foi de 91,84 bilhões e o número de fundos estabelecidos foi de 153 (considerando apenas os fundos iniciais), a participação e o número diminuíram 86,6% e 25,4%, respectivamente, em relação ao mesmo período do ano passado, e diminuíram 38% e 2%, respectivamente, em relação ao trimestre anterior.
epidemic disturbance influence geometry
Como o ramo mais importante da indústria de fabricação eletrônica, chip semicondutor está relacionado ao progresso da construção de novos campos de energia, como veículos de energia novos e fotovoltaicos. Ao mesmo tempo, construir fábricas em vários lugares é um meio comum de layout de capacidade para fabricantes de semicondutores.
Desde março, a epidemia tem se repetido em muitos lugares em todo o país, resultando em logística pobre e transporte de carga bloqueado. O impacto na operação e produção de semicondutores da China atraiu muita atenção do mercado.
Um executivo de uma empresa listada em semicondutores doméstica disse a repórteres: “Parte de nossa capacidade de produção está localizada no Delta do Rio Yangtze, como Jiangsu. No passado, a logística era transportada através do porto de Xangai. Desde a epidemia repetida em muitos lugares, a logística foi bloqueada, resultando em algumas peças e amostras ainda permanecendo no centro de transferência. A empresa também está discutindo com clientes e fornecedores para resolver problemas com outras logística. Deve-se dizer que esta é uma perturbação de curto prazo, que não tem impacto significativo no desempenho por enquanto.”
Vale a pena notar que Xangai é uma cidade importante da indústria de circuito integrado da China. Sua escala industrial responde por 1 / 4 do país. Tem cerca de 40% dos talentos industriais da China e reúne mais de 700 empresas chave da indústria. É uma das regiões com a cadeia de indústria de circuito integrado mais completa, o mais alto grau de aglomeração empresarial e a competitividade abrangente mais forte na China.
Entre eles, Semiconductor Manufacturing International Corporation(688981) em Xangai fornece serviços de fundição da bolacha para muitos fabricantes domésticos de semicondutores Espressif Systems (Shanghai) Co.Ltd(688018) , Shanghai Bright Power Semiconductor Co.Ltd(688368) , Advanced Micro-Fabrication Equipment Inc.China(688012) , Giantec Semiconductor Corporation(688123) e outros fabricantes de semicondutores de placas de inovação tecnológica são empresas líderes em seus respectivos campos.
O repórter aprendeu que muitas empresas listadas no semicondutor em Xangai mantiveram a gestão fechada de acordo com os requisitos da prevenção da epidemia para garantir que sua produção não seja afetada pela epidemia. No entanto, de acordo com o feedback das empresas, o impacto da gestão fechada nas empresas é diferente, alguns indicam claramente que não há impacto significativo temporariamente, mas alguns enfrentam dificuldades na entrega devido à interrupção logística.
A pessoa responsável por um fabricante de design de chips analógicos em Pudong, Xangai, disse a repórteres: “atualmente, exceto alguns funcionários deixados para trás na empresa, a maioria dos funcionários trabalha em casa. A epidemia tem pouco impacto nos negócios da empresa temporariamente. Nossos produtos podem ser enviados diretamente dos fabricantes selados e testados. O impacto subsequente é incerto, principalmente dependendo do controle da epidemia”.
Um número de empresas listadas de semicondutores também respondeu aos repórteres que o fechamento e controle da epidemia tiveram um impacto na operação e produção, e a empresa está tentando superá-lo.
“A empresa tem fábricas em Hong Kong e no continente, e ainda há algum estoque no armazém em Hong Kong para entregar mercadorias, mas a entrega de mercadorias no armazém em Xangai está basicamente parada devido à logística pobre. Entendemos que muitas empresas de semicondutores em áreas epidêmicas têm problemas de entrega logística, e todos estão tentando resolvê-los. Atualmente, os funcionários estacionados na empresa só podem viver com alimentos de conveniência.” Uma pessoa responsável por um fabricante de design de chips disse.
Na visão dos analistas acima mencionados, o mercado ainda aguarda o desempenho do setor de semicondutores no primeiro trimestre. Nós notamos que desde o terceiro trimestre do ano passado, muitas fábricas de semicondutores experimentaram um declínio no crescimento trimestral. Portanto, quando a diferenciação interna da indústria acelera, todos são mais cautelosos.
Os analistas acima também apontaram que, embora a avaliação do setor de semicondutores tenha caído em cerca de 25% desde o início do ano, o lucro global é realmente liberado continuamente, e o EPS de wafers, equipamentos, materiais, semicondutores de potência e outros setores não foi revisado. “Isso significa que toda a avaliação de semicondutores foi comprimida para um nível relativamente baixo para referência em 2018. O impacto da epidemia no desempenho dos negócios ainda não é claro e precisa de atenção contínua.” Ele disse.
