Em 12 de abril, as bolsas de valores de Xangai e Shenzhen realizaram um “Simpósio sobre ferramentas de proteção de crédito para apoiar o financiamento de obrigações de empresas privadas”. Representantes de linhas de negócios relevantes da Comissão Reguladora de Valores Mobiliários da China, China Clearing, Valores Mobiliários e Gold Corporation e 13 empresas de valores mobiliários participaram da videoconferência. Esta reunião é uma medida importante para implementar minuciosamente a tomada de decisão e a implantação do Comitê Central do CPC e do Conselho de Estado e as exigências de trabalho da CSRC sobre “melhorar o mecanismo de apoio ao financiamento de obrigações das empresas privadas e melhorar a qualidade e eficiência do serviço ao desenvolvimento da economia privada”.
melhorar o mecanismo de apoio financeiro e otimizar o ambiente de financiamento das empresas privadas
A pessoa responsável pelo Departamento de Obrigações da CSRC salientou, na reunião, que a CSRC apoia activamente todas as partes no mercado para desempenharem o papel de instrumentos de protecção do crédito no apoio ao financiamento de empresas privadas, desempenham o papel de reforço do crédito orientado para o mercado, incentivam as instituições de mercado e as instituições políticas a prestarem apoio à melhoria do crédito ao financiamento de obrigações de empresas privadas através da criação de instrumentos de protecção do crédito, lançam o mais rapidamente possível actividades de contratos combinados de protecção do crédito e optimizam o mecanismo de financiamento de recompra, Relaxar adequadamente o limiar de acesso à biblioteca de garantias de recompra de obrigações de empresas privadas protegidas por crédito.
Na reunião, a Bolsa de Valores de Xangai e Shenzhen introduziram respectivamente o trabalho recente em apoiar o financiamento de obrigações de empresas privadas e o desenvolvimento de negócios de ferramentas de proteção de crédito. A Bolsa de Valores de Xangai e Shenzhen disseram que guiaria o mercado para reparar sua confiança em investimentos em títulos de empresas privadas, melhorar o ambiente de financiamento de empresas privadas e ajudar as empresas privadas a desenvolver-se saudável através de ferramentas de proteção de crédito orientadas para o mercado.
Citic Securities Company Limited(600030) , Guotai Junan Securities Co.Ltd(601211) , China International Capital Corporation Limited(601995) e outras empresas de valores mobiliários participantes falaram uma após a outra e partilharam a sua experiência prática no apoio ao financiamento de obrigações de empresas privadas através de ferramentas de protecção de crédito. As instituições acima mencionadas acreditam que apoiar o financiamento de obrigações de empresas privadas é necessário para servir a estratégia nacional. A prática de “emissão de obrigações + proteção de crédito” mostra que, através deste esquema, a emissão de obrigações de empresas relevantes alcançou resultados relativamente bons, a eficiência do financiamento foi significativamente melhorada e o custo de financiamento foi otimizado em graus variados.
exchange explora ativamente o piloto de ferramentas de proteção de crédito
A Bolsa de Valores de Xangai e Shenzhen sempre esteve comprometida em fornecer um ambiente de financiamento mais justo e suave para empresas privadas e melhorar continuamente sua capacidade de servir a economia real. Desde 2018, a Bolsa de Valores de Xangai e Shenzhen continuou a explorar e realizar ativamente o piloto de ferramentas de proteção de crédito, lançou sucessivamente o negócio de contratos de proteção de crédito e vouchers de proteção de crédito e lançou conjuntamente o negócio de recompra de penhor de obrigações protegidas de crédito com a China Clearing, que desempenhou um papel positivo no apoio ao financiamento de obrigações de empresas privadas.
Tomando como exemplo a Bolsa de Valores de Xangai, até o final de março de 2022, a Bolsa de Valores de Xangai criou 197 instrumentos de proteção de crédito, com um capital nominal de 11,517 bilhões de yuans e um total de 44,045 bilhões de yuans de apoio à emissão de obrigações. Entre eles, 142 contratos de proteção de crédito foram criados, com um capital nominal de 7,758 bilhões de yuans e um total de 28,36 bilhões de yuans em apoio à emissão de obrigações; Foram criados 55 vouchers, com um capital nominal de 3,759 bilhões de yuans e um total de 15,685 bilhões de yuans em apoio à emissão de obrigações.
Guotai Junan Securities Co.Ltd(601211) vice-presidente de títulos Luo Dongyuan disse que, à medida que a economia da China entra no período de transição, os eventos de incumprimento de crédito estão aumentando, e algumas empresas, especialmente empresas privadas, têm dificuldades de financiamento e altos custos de financiamento. Ao mesmo tempo, além de vender posições no mercado secundário, os investidores obrigacionistas carecem de derivados de crédito eficazes para controle do risco de crédito, o que também limita em certa medida o financiamento de empresas privadas.
Na visão de Luo Dongyuan, o negócio de ferramentas de proteção de crédito da bolsa fornece uma solução melhor para os problemas acima, que pode ser descrito como uma situação ganha-ganha para investidores e emitentes. Por um lado, as ferramentas de proteção de crédito podem efetivamente controlar o risco de crédito, retardar a ocupação de capital e otimizar a gestão de crédito para investidores; Por outro lado, as empresas podem melhorar em certa medida o ambiente de financiamento das pequenas e médias empresas e consolidar o objetivo dos serviços financeiros para a economia real.
“O negócio de ferramentas de proteção de crédito da bolsa provou seu valor na promoção do financiamento de obrigações de empresas privadas através da prática, e o mercado respondeu bem. Como membro de empresas privadas, o grupo holding Red Lion participará mais no negócio de ferramentas de proteção de crédito da bolsa para fornecer apoio para o melhor desenvolvimento das empresas.” Representantes do grupo Red Lion disseram.
