A entrada de fundos do Norte acelerou no final da negociação, com uma entrada líquida de mais de 10 bilhões de yuans
relatórios relacionados
oito grandes empresas de valores mobiliários estratégia temática: que oportunidades de investimento trarão “construir um mercado unificado nacional”? Exposição principal
Discussão diária de estratégia temática, resumir as opiniões das oito empresas de valores mobiliários, revelar a situação atual da indústria, observar a tendência do mercado e sentir o pulso de uma ação para você com antecedência.
Shanxi Securities Co.Ltd(002500) : que oportunidades de investimento trarão
Os pareceres do Comitê Central do CPC e do Conselho de Estado sobre a aceleração da construção de um mercado unificado nacional foram emitidos em 10 de abril. Quais são as implicações para o investimento? Sob o pano de fundo do declínio do tamanho populacional e da intensificação da pressão ambiental e de recursos, construir um grande mercado unificado não é apenas a exigência dos tempos, mas também o conteúdo digno de nosso foco em investimentos de longo prazo. Em termos de investimento, podemos nos concentrar em “estabelecer” e “quebrar” para apreender as seguintes duas ideias: primeiro, no processo de unificação de regras e supervisão e desbloqueio dos canais de circulação de elementos de commodity, as placas conceituais como construção de plataformas de rede, tecnologia de processamento de dados, segurança de rede, logística e pequenos, médios e micro serviços financeiros são esperados para colher oportunidades de tendência; Em segundo lugar, ao quebrar a tendência distorcida da intervenção no mercado, as existências individuais e as indústrias que obtêm vantagens e posições monopolistas baseadas em sistemas, regras e razões antinaturais históricas podem ter ajustamentos óbvios e enfrentar certos riscos após a introdução de políticas de ajustamento gradual.
Huafu Securities: a era da “grande demanda doméstica” na China chegou
Em 10 de abril, foram oficialmente divulgados os pareceres do Comitê Central do CPC e do Conselho de Estado sobre a aceleração da construção de um mercado unificado nacional (doravante denominados pareceres). A publicação dos pareceres significa a chegada da era de “grande demanda interna” na China.
A partir do conteúdo das opiniões, acreditamos que o mercado de capitais pode se concentrar nas duas direções a seguir: primeiro, preste atenção à placa empresarial de tecnologia dura do mercado. Com a liberação de opiniões, dividendos de capital e política se reunirão ainda mais no campo da tecnologia dura em indústrias emergentes. Novas empresas de energia, semicondutores, militares e outras líderes merecem atenção. Em segundo lugar, concentre-se nas principais empresas de circulação comercial e na maioria das empresas que visam o mercado nacional. Pareceres sobre a eliminação das barreiras regionais e a conveniência das empresas de circulação. Podemos prestar atenção às empresas líderes em logística, comércio e outros setores.
Zheshang Securities Co.Ltd(601878) : o que significa construir um mercado unificado nacional
Em 10 de abril, foram emitidos os pareceres do Comitê Central do CPC e do Conselho de Estado sobre a aceleração da construção do mercado unificado nacional (doravante denominados “pareceres”), deliberados e adotados na 23ª Reunião do Comitê Central para o aprofundamento abrangente da reforma em dezembro do ano passado, que aprofundou ainda mais a “aceleração da construção do mercado unificado da China” no 14º plano quinquenal. Acreditamos que a construção do mercado unificado nacional é um importante ponto de partida da estratégia de duplo ciclo e ajuda a melhorar o potencial de crescimento econômico. No entanto, sua construção não é um dia de trabalho, e políticas mais específicas podem ser introduzidas para promover sua implementação no futuro. O impacto na macroeconomia e no mercado de capitais é relativamente limitado a curto prazo e é bom para a economia e o mercado de capitais a médio e longo prazo.
Entre eles, os “pareceres” propuseram “promover a conexão de alto padrão de instalações do mercado e construir uma moderna rede de circulação”. Acreditamos que desenvolver vigorosamente a indústria logística e promover a redução de custos e aumento da eficiência logística em toda a sociedade é uma parte importante da construção de uma moderna rede de circulação. Ultrapassar os pontos de bloqueio e quebrar a proteção local e segmentação do mercado ajudará a fluir suavemente os recursos do fator commodity em uma gama mais ampla. Para a indústria logística, isso significa a expansão do espaço de mercado e a redução dos custos operacionais. De acordo com dados do Ministério do Comércio, em 2020, o custo logístico total de toda a sociedade representou 14,7% do PIB, quase o dobro dos Estados Unidos e Japão, por isso há muito espaço para redução de custos e aumento da eficiência. Além disso, o parecer aponta que “apoiar a construção de uma plataforma de entrega logística digital de terceiros”, e o empoderamento digital ajudará as empresas de logística a se tornarem empresas da cadeia de suprimentos com influência global.
Gf Securities Co.Ltd(000776) : construindo um mercado unificado nacional, e a indústria de energia deve se tornar o líder
Em 10 de abril, a Xinhua News Agency divulgou os “pareceres do Comitê Central do CPC e do Conselho Estadual sobre a aceleração da construção de um mercado unificado nacional”, enfatizando a aceleração do estabelecimento de um sistema e regras de mercado unificado nacional, quebrando proteção local e segmentação de mercado e abrindo os principais pontos de bloqueio que restringem o ciclo econômico. Para a indústria de energia, o foco é melhorar o sistema unificado de mercado de energia de vários níveis e fortalecer a supervisão da rede elétrica.
A construção de um mercado nacional unificado de energia beneficiou significativamente a transmissão transprovincial e transregional. Existem diferenças óbvias nos níveis de preços da eletricidade entre as províncias da China. Construir um mercado nacional unificado de energia e promover o fluxo suave de eletricidade em uma escala maior. Primeiro, promove a demanda de transmissão inter provincial e inter-regional e beneficia o setor UHV; Em segundo lugar, é benéfico para os operadores de geração de energia em áreas de baixo preço da eletricidade, e seu preço da eletricidade tem uma tendência ascendente gradual. Além disso, ainda há um grande número de hidrelétricas de baixo custo e unidades de energia nuclear na China. A longo prazo, o seu preço de eletricidade na rede é esperado para comparar gradualmente com o preço padrão da eletricidade a carvão-combustível benchmark, e há uma tendência de aumento de preços.
Em termos de sugestões de investimento, devemos prestar atenção a três linhas principais: primeiro, equipamentos UHV: recomenda-se prestar atenção aos líderes de equipamentos DC e AC UHV, Xj Electric Co.Ltd(000400) , Nari Technology Co.Ltd(600406) China Xd Electric Co.Ltd(601179) , Henan Pinggao Electric Co.Ltd(600312) ; Em segundo lugar, operadores regionais de geração de energia de baixo preço: Com base no cálculo da diferença entre o preço de desembarque da transmissão de energia e o preço de recebimento dos principais canais de transmissão provinciais e regionais transversais da China, pode-se ver que Xinjiang, Gansu, Ningxia e Shanxi, Mongólia Interior para Pequim, Tianjin, Hebei, Heiji Liaoning e Yunnan Guizhou para Guangdong têm vantagens óbvias de diferença de preço. Sugere-se prestar atenção aos operadores regionais de geração de energia de baixo preço relevantes, Inner Mongolia Mengdian Huaneng Thermal Power Corporation Limited(600863) , Yunnan Energy Investment Co.Ltd(002053) , Gd Power Development Co.Ltd(600795) , Huaneng Power International Inc(600011) ; Terceiro, hidrelétrica e operadores de energia nuclear: há um grande número de unidades hidrelétricas e de energia nuclear de baixo custo na China, e seu preço de eletricidade planejado é menor do que o preço de referência da eletricidade a carvão local. No longo prazo, há uma tendência de aumento de preço. Sugere-se prestar atenção a Huaneng Lancang River Hydropower Inc(600025) , China National Nuclear Power Co.Ltd(601985) Cgn Power Co.Ltd(003816) .
Citic Securities Company Limited(600030) : o documento pesado responde ao tom de política de “manter a palavra primeiro”! Reforçar a construção do sistema logístico de emergência
Os pareceres do Comitê Central do CPC e do Conselho de Estado sobre a aceleração da construção de um mercado unificado nacional (a seguir denominados pareceres) foram emitidos em 10 de abril. A China emitiu documentos de reforma pesados orientados para o mercado por três anos consecutivos. Os pareceres respondem igualmente ao tom político de “estabilidade em primeiro lugar” e às questões oportunas políticas estruturais e de apoio à reforma para a execução. Os pareceres têm implantação sistemática em Digitalização e rede logística, segurança de dados e antitruste, sistema energético e neutralização de carbono, reforma do mercado de capitais, reforma agrária e urbanização, competição regional e proteção local, o que é propício à demanda doméstica e circulação suave.
Os pareceres propuseram reforçar a construção do sistema logístico de emergência, melhorar o nível de fortificação e a capacidade de suportar desastres das instalações de transporte e estações logísticas em áreas com alto risco de desastres e prevenir ativamente o risco de escassez de suprimentos de produtos importantes, como alimentos e energia. Diante da recente situação epidêmica, o Ministério dos Transportes realizou uma reunião sobre o mecanismo de trabalho de coordenação de apoio logístico no dia 9 de abril, exigindo esforços completos para garantir o transporte suave da logística de frete, especialmente importante produção e materiais vivos, e manter a estabilidade da cadeia industrial e cadeia de suprimentos, que é uma importante personificação do espírito das opiniões. Além disso, a transformação digital da logística também está acelerando, e a melhoria de novas e antigas redes de infraestrutura continuará, que são uma parte importante do crescimento constante.
Guotai Junan Securities Co.Ltd(601211) Securities: building a unified energy market and become an energy power
O documento político tem uma intenção positiva, e o tom geral ainda é a combinação de mercado eficaz e governo promissor, enfatizando que o papel decisivo do mercado na alocação de recursos não mudou. O principal objetivo é suavizar a circulação do mercado chinês, estabilizar as expectativas dos negócios, reduzir os custos de transação e promover a modernização industrial e inovação científica e tecnológica. Tanto a legislação como a destruição visam acelerar a construção de um mercado nacional unificado da energia.
No caminho para se tornarem energia, petróleo, carvão, energia elétrica e outras indústrias vêm promovendo reformas em suas respectivas indústrias, formando um mecanismo no qual os preços da energia são determinados principalmente pelo mercado, e desempenhando um papel positivo na construção de um mercado energético mais padronizado e ordenado. Nos últimos anos, o preço das ligações competitivas no mercado de petróleo e gás tem sido continuamente liberalizado. Após a “década dourada”, o mercado do carvão está enfrentando uma profunda transformação, e uma nova rodada de reforma do poder está promovendo ativamente a construção do mercado de energia, que estão impulsionando o mercado nacional unificado de energia para frente.
(1) no mercado de petróleo e gás, a listagem de futuros de petróleo bruto de Xangai preenche a lacuna na China e até mesmo no mercado de petróleo bruto da Ásia Pacífico, e tornou-se cada vez mais uma parte orgânica indispensável do mercado internacional de petróleo bruto.Sob a ligação, futuros de petróleo bruto de Xangai promove a atividade do mercado de futuros de petróleo bruto no exterior; A operação independente dos ativos do gasoduto após a independência do gasoduto de longa distância promoverá a interconexão das instalações da rede de oleodutos e gasodutos e a abertura justa a todos os tipos de assuntos de mercado.
(2) no mercado de carvão, o layout do desenvolvimento intensivo é otimizado, a reforma do lado da oferta alcançou resultados notáveis, eliminar a capacidade de produção atrasada, construir capacidade de produção avançada, dar pleno jogo ao papel do centro nacional de comércio de carvão e promover a melhoria do mercado nacional unificado de comércio de carvão.
(3) mercado de energia: a reforma da comercialização de energia mudou de quantitativa para qualitativa, e a reforma foi aprofundada verticalmente. A China é rica em tipos de fonte de energia. Vários tipos de fonte de energia (energia térmica, hidrelétrica, energia nuclear, energia eólica, fotovoltaica, etc.) coexistem e complementam uns aos outros. Um mecanismo razoável de mercado e preço deve ser estabelecido para equilibrar a taxa de retorno de vários tipos de fonte de energia, realizar o desenvolvimento simultâneo de fornecimento de energia e transformação, e construir um sistema nacional unificado de mercado de energia.
Donghai Securities: o mercado unificado nacional é a condição básica de suporte para a formação do novo padrão de desenvolvimento da China
Os pareceres do Comitê Central do CPC e do Conselho de Estado sobre aceleração da construção de um mercado unificado nacional foram divulgados no dia 10. O mercado unificado nacional é a condição básica de suporte, exigência interna e portadora de mecanismo para a formação do novo padrão de desenvolvimento da China. É propício para promover continuamente o desenvolvimento eficiente e suave e expansão em escala do mercado chinês, acelerar a criação de um ambiente de negócios estável, justo, transparente e previsível, reduzir ainda mais os custos de transação do mercado, promover a inovação científica e tecnológica e modernização industrial, e cultivar novas vantagens na participação na concorrência e cooperação internacionais.
China Industrial Securities Co.Ltd(601377) : há quatro preocupações na construção de um mercado unificado nacional, e as principais linhas dos mercados relevantes estão expostas
Os pareceres do Comitê Central do CPC e do Conselho de Estado sobre a aceleração da construção do mercado unificado nacional (doravante denominados pareceres) foram emitidos em 10 de abril, que fizeram uma implantação detalhada para a construção do mercado unificado nacional sob o novo padrão de desenvolvimento. Entendemos como segue: há quatro pontos-chave na construção do mercado unificado nacional. Com base na demanda interna, a oferta e a demanda promovem-se mutuamente: a base da construção do mercado é a demanda interna, enfatizando a promoção mútua da oferta e da demanda; Circulação suave e melhorar a eficiência: o objetivo da construção é suavizar a circulação do mercado, reduzir custos e melhorar a eficiência; Quebrar e estabelecer simultaneamente, dragar e promover a conexão: quebrar os elos de bloqueio do mercado e estabelecer normas unificadas, como sistemas e elementos; Liberar a demanda e expandir o mercado: oferta e demanda promovem-se mutuamente e produção e marketing andam de mãos dadas, o que ajuda a liberar a demanda e expandir o mercado.
Que impacto terá a implementação dos pareceres na economia? Promover a melhoria da eficiência econômica: eficiência do fator, facilidades convenientes do mercado e normas perfeitas do sistema; Promover a inovação institucional e tecnológica: Inovação em conceito, modalidade, gestão e outros aspectos, inovação tecnológica; Incentivar as empresas a expandir a produção e a operação: melhorar a eficiência da produção empresarial e expandir o espaço do mercado empresarial; Ajudar a liberar a demanda: proporcionar um bom ambiente de mercado e condições de oferta para liberação da demanda.
Qual o impacto das opiniões no mercado? Melhorar as expectativas económicas: numa altura em que as preocupações com a pressão descendente sobre a economia estão a aumentar, a introdução dos pareceres é uma boa personificação de um funcionamento económico sustentado e a longo prazo, que pode melhorar em certa medida as expectativas económicas; Novas pistas de política económica: os pareceres fornecem novas pistas de políticas económicas a médio e longo prazo para a construção do mercado; Principais linhas de mercados relevantes: logística e transporte, empresas privadas, digital, verde e outras indústrias emergentes.
