O desempenho das companhias de valores mobiliários pode não ser otimista no primeiro trimestre deste ano.
Na noite de 12 de abril, a corretora principal Citic Securities Company Limited(600030) assumiu a liderança na divulgação do desempenho expresso do primeiro trimestre de 2022. A receita operacional caiu 7,2% e o lucro líquido aumentou ligeiramente 1,24%.
isso indica que o desempenho de toda a indústria no primeiro trimestre não é ideal? Recentemente, vários analistas de valores mobiliários acreditam que o desempenho das empresas de valores mobiliários no primeiro trimestre diminuirá, e a faixa de declínio do lucro líquido deve estar na faixa de 11% – 21%. Analistas individuais estão otimistas de que todo o setor e as principais empresas de títulos têm crescimento de dois dígitos
Do ponto de vista do vendedor, espera-se que o negócio de corretagem decline ligeiramente; O negócio proprietário é o “vencedor” do desempenho das sociedades de valores mobiliários, o que não exclui que algumas sociedades de valores mobiliários sejam arrastadas para baixo por negócios proprietários; Quanto aos bancos de investimento, o mercado de financiamento beneficiário está activo e continuará a ter bons resultados.
O lucro líquido da indústria caiu para o consenso da maioria dos vendedores
De acordo com o expresso de desempenho do primeiro trimestre de 2022 divulgado pela divulgação Citic Securities Company Limited(600030) , a receita operacional da empresa foi de 15,216 bilhões de yuans, uma diminuição homóloga de 7,2%; O lucro líquido atribuível aos acionistas da empresa-mãe foi de 5,229 bilhões de yuans, um aumento homólogo de 1,24%. No final do primeiro trimestre, Citic Securities Company Limited(600030) ativos totalizaram 1362131 bilhões de yuans, um aumento de 6,53% em relação ao final do ano passado.
Citic Securities Company Limited(600030) disse que no primeiro trimestre de 2022, a empresa implementou o propósito de negócios da estratégia nacional e servindo a economia real, apreendeu a oportunidade de desenvolvimento da indústria e manteve a operação estável e saudável de todos os negócios.
A razão pela qual o desempenho da indústria de valores mobiliários no primeiro trimestre deste ano atraiu muita atenção do mercado é principalmente devido ao “frio final da primavera” de ações no início do ano.
mais do que os analistas de corretagem esperam que o desempenho de toda a indústria decline Guotai Junan Securities Co.Ltd(601211) analistas não bancários disseram que, devido à influência das condições de mercado, a receita de diferentes negócios das empresas de valores mobiliários tem se diferenciado. Espera-se que a receita de 41 companhias de valores mobiliários listadas no primeiro trimestre de 2022 diminua 10,31% em relação ao ano anterior, o lucro líquido atribuível à empresa-mãe diminuirá 11,77% em relação ao ano anterior e a rentabilidade diminuirá
China International Capital Corporation Limited(601995) equipa financeira estimou que a receita operacional das sociedades de valores mobiliários cotadas diminuiu 15,4% em termos homólogos e o lucro líquido diminuiu 20,6% em termos homólogos China Merchants Securities Co.Ltd(600999) analistas não bancários preveem que a principal receita comercial das companhias de valores mobiliários listadas no primeiro trimestre de 2022 diminuirá 13% em relação ao ano anterior; O lucro líquido diminuiu 15% em termos homólogos.
Alguns analistas estão otimistas. Soochow Securities Co.Ltd(601555) analistas não bancários preveem que o lucro líquido de toda a indústria no primeiro trimestre aumentou de forma constante em 10,4% em relação ao ano anterior, para 46,6 bilhões Shenwan Hongyuan Group Co.Ltd(000166) analistas preveem que os lucros líquidos das quatro empresas de valores mobiliários Citic Securities Company Limited(600030) , China International Capital Corporation Limited(601995) , Guolian Securities Co.Ltd(601456) , Huatai Securities Co.Ltd(601688) mostrarão crescimento positivo.
O negócio de corretagem é leve, ou diminuiu ligeiramente
Desde este ano, o desempenho do mercado secundário tem sido lento, o apetite de risco dos investidores tem sido reduzido e tem havido um forte clima de espera para ver os fundos. Os dados mostram que no primeiro trimestre, o Índice Composto de Xangai, o Índice Composto de Shenzhen e o Índice de Gemas caíram 10,65%, 18,44% e 19,96%, respectivamente. O volume de negócios aumentou ligeiramente, com um volume de negócios total de 58,4 trilhões de yuans, um aumento anual de 6,73%.
ao mesmo tempo, devido ao impacto do ajuste do mercado, a escala de emissão de novos fundos diminuiu, e a comercialização de empresas de valores mobiliários é mais difícil. Os dados mostram que, no primeiro trimestre deste ano, a quota de fundos públicos recentemente emitida diminuiu mais de 80% em termos homólogos
Outro ângulo também reflete a “desolação” dos negócios de corretagem. Como uma “janela” voltada diretamente para os investidores, a receita operacional geral do departamento de negócios de títulos em Shenzhen em janeiro foi de 1,039 bilhão de yuans, queda de 13,49% ano a ano, e o lucro total foi de 235 milhões de yuans, que foi “reduzido pela metade” ano a ano. Entre eles, o número de departamentos de negócios rentáveis diminuiu em quase 100 em comparação com o mesmo período do ano passado.
China Merchants Securities Co.Ltd(600999) analistas não bancários disseram que assumindo que a renda de aluguel de assentos de unidades de negociação foi reduzida devido ao mercado de fast bear no primeiro trimestre deste ano, a receita da venda de produtos financeiros em base de comissão (receita de negócios de corretagem institucional) resultou em um aumento de 10% para 58% da receita da negociação de valores mobiliários em base de agência. Pode-se estimar que no primeiro trimestre deste ano, o lucro líquido do negócio de corretagem de empresas de valores mobiliários listadas (composto por receita líquida da negociação de agências de valores mobiliários, renda de assentos de unidades de negociação e renda da venda de produtos financeiros em uma base de comissão) foi de 27,5 bilhões de yuans, queda de 4% ano a ano e 20% mês a mês.
China International Capital Corporation Limited(601995) equipe financeira também disse que o novo mercado de fundos é frio e a receita de comissão das empresas de valores mobiliários que vendem produtos financeiros em uma base de comissão pode ser afetada pelas flutuações do mercado. Espera-se que a receita de corretagem das empresas de valores mobiliários listadas diminuirá ligeiramente em 2,9% ano a ano. A equipe também apontou que o compartilhamento de taxa de gestão e o lucro de consultoria de investimento do comprador baseado em AUM devem ser relativamente estáveis mês a mês e ainda aumentar ano a ano.
Soochow Securities Co.Ltd(601555) analistas não bancários estão otimistas. Espera-se que o lucro líquido do negócio de corretagem no primeiro trimestre aumente 18,9% ano a ano, para 37,3 bilhões de yuans.
Em termos de negócios de crédito, a escala de financiamento e financiamento de ações A diminuiu no primeiro trimestre deste ano. Em 30 de março, o saldo das duas cidades e duas instituições financeiras relatou 1679652 bilhões de yuans, uma diminuição de 152539 bilhões de yuans no início do ano.
Guotai Junan Securities Co.Ltd(601211) analistas não bancários acreditam que a proporção da receita de negociação de margem das empresas de valores mobiliários aumentou ano a ano, impulsionando o crescimento geral dos negócios de intermediários de crédito; Desde fevereiro, afetado pela situação do mercado, o saldo das duas instituições financeiras tem mostrado uma tendência descendente global com base no alto nível no final de 2021 e início de janeiro, e a escala de garantia de ações continuou a diminuir. Considerando os fatores de escala e taxa, a receita líquida de juros no primeiro trimestre de 2022 deve ser de 14,027 bilhões de yuans, uma diminuição homóloga de 2,48%.
vencedores e perdedores são auto-operados
O negócio próprio tem sido um dos “pilares” do rendimento das sociedades de valores mobiliários nos últimos anos. De acordo com os dados da Associação de Valores Mobiliários da China, que foram aprendidos exclusivamente pelo repórter chinês de empresas de valores mobiliários de empresas de valores mobiliários, o negócio autônomo contribuiu com 27,48% da receita operacional em 2021, ficando em segundo lugar, e a receita de negócios autônomos de toda a indústria aumentou 9,36% ano a ano em comparação com o ano passado. Em anos anteriores, o desempenho auto-operacional de algumas empresas de valores mobiliários é ainda melhor do que o do negócio de corretagem.
No entanto, no primeiro trimestre deste ano, a situação pode mudar, e o negócio proprietário pode se tornar uma “garrafa de arrasto” para o desempenho das empresas de valores mobiliários China International Capital Corporation Limited(601995) analistas disseram que a receita de investimento deve ser afetada pelas flutuações do mercado, o que irá arrastar para baixo o desempenho do trimestre único Analistas não bancários preveem que a receita de investimento em títulos da indústria (incluindo mudanças no justo valor) diminuirá 15% ano a ano, para 25,8 bilhões de yuans no primeiro trimestre deste ano.
Shenwan Hongyuan Group Co.Ltd(000166) analistas disseram que o negócio proprietário é o vencedor do crescimento do desempenho das empresas de valores mobiliários no primeiro trimestre deste ano, e o desempenho das principais empresas de valores mobiliários com baixa proporção de negócios proprietários de ações deve ser superior.
China Merchants Securities Co.Ltd(600999) analistas não bancários disseram que assumindo o rendimento de investimento de títulos em toda a indústria de 2,5% e o rendimento de investimento de capital de – 14%, o rendimento de investimento abrangente auto-operado da indústria é de cerca de 0,8%, e o rendimento do negócio de investimento é de 24,2 bilhões, uma diminuição homóloga de 20% e uma diminuição mensal de 29%.
crescimento positivo esperado nos bancos de investimento
Actualmente, as actividades de financiamento de mercado ainda estão activas, o que é bom para os bancos de investimento. Os analistas vendedores acima estão geralmente otimistas sobre o desempenho da receita dos bancos de investimento em títulos no primeiro trimestre.
de acordo com as estatísticas, houve 182 eventos de financiamento de ações A no primeiro trimestre de 2022, e o montante total de financiamento de ações foi de 331,5 bilhões de yuans, um aumento de 2% em relação ao mesmo período do ano passado
Entre eles, a quantidade de subscrição de IPO aumentou significativamente. Houve 87 projetos de IPO no primeiro trimestre deste ano, levantando 132,7 bilhões de yuans, um aumento anual de 61%. O valor de subscrição da emissão adicional diminuiu, com 56 eventos de financiamento e o montante levantado de 81,4 bilhões de yuans, uma diminuição homóloga de 49%.
Do ponto de vista do ranking de subscrição de capital próprio, os dados mostram que China Securities Co.Ltd(601066) ocupa o primeiro lugar com um montante total de subscrição de 60,716 bilhões de yuans e Citic Securities Company Limited(600030) ocupa o segundo lugar com 56,761 bilhões de yuans. Huatai unido, Haitong Securities Company Limited(600837) , China International Capital Corporation Limited(601995) todos têm mais de 20 bilhões, ficando de terceiro para quinto por sua vez China Merchants Securities Co.Ltd(600999) e Guotai Junan Securities Co.Ltd(601211) o montante de subscrição de capital próprio no primeiro trimestre deste ano ultrapassou 10 mil milhões.
Especialmente na lista de valor de subscrição de IPO, China Securities Co.Ltd(601066) ficou em primeiro lugar com um montante de subscrição de 27,58 bilhões de yuans, com 9 subscritores Haitong Securities Company Limited(600837) , Citic Securities Company Limited(600030) , Guotai Junan Securities Co.Ltd(601211) , China International Capital Corporation Limited(601995) ficou em segundo para quinto com 18,169 bilhões de yuans, 15,917 bilhões de yuans, 11,082 bilhões de yuans e 10,773 bilhões de yuans respectivamente.
Dongxing Securities Corporation Limited(601198) , os títulos da Anxin entraram no top 10 em valor de subscrição de OPI, ficando em 7º e 10º lugar com 6,612 bilhões e 2,719 bilhões respectivamente.
