No mercado fraco, quais ações são as mais resistentes ao declínio?
No fraco mercado de ações A desde este ano, ainda existem algumas empresas listadas cujos preços das ações são relativamente resistentes a declinar ou mesmo subir contra a tendência.
De acordo com as estatísticas do primeiro relatório financeiro e econômico, a partir de 12 de abril, 1039 ações individuais subiram (incluindo aumento zero) este ano. De acordo com os dados do relatório anual divulgados, o melhor desempenho forneceu algum apoio para o desempenho dos preços das ações.
Até o encerramento de 12 de abril, 490 das 1039 empresas divulgaram os dados do relatório anual de 2021, dos quais 89% eram rentáveis e 73% tinham um aumento homólogo no lucro líquido atribuível à empresa-mãe.
“A prosperidade absoluta elevada (crescimento absoluto elevado do lucro) é mais importante do que a mudança marginal da taxa de crescimento.” Tianfeng Securities Co.Ltd(601162) analista-chefe de estratégia e assistente de diretor Liu Chenming sugeriu que devemos prestar atenção às indústrias ou empresas cuja situação inverte a direção.
Liu Chenming disse ao primeiro repórter financeiro que, do ponto de vista dos fundos de longo prazo, além de selecionar uma boa empresa, a avaliação no momento da compra também determina sua capacidade de obter retornos excessivos, porque para fundos de longo prazo, a reversão média é um suporte lógico importante. A probabilidade de avaliação da empresa pode retornar ao nível central histórico.
mercado fraco 1000 ações subiram contra a tendência
Desde o início deste ano, o mercado de ações A tem flutuado para baixo e, após uma baixa faseada foi encontrada em 16 de março, manteve um estado de consolidação de choque. Em 12 de abril, o índice composto de Xangai caiu 11,72%.
No mesmo período, um total de 1958 ações no mercado de ações A superaram o mercado, entre elas 1039 ações subiram (incluindo aumento zero), 533 ações subiram mais de 10%, 296 ações subiram mais de 20%, 83 ações subiram mais de 50% e 17 ações subiram mais de uma vez.
Em março deste ano, houve um declínio acentuado no mercado de ações A. Depois disso, as ações que ainda continuaram a subir foram relativamente mais resistentes ao declínio. Tomando-se 1039 ações cujos preços das ações subiram como amostra, 784 ações subiram de 1 de março a 12 de abril, representando 75%, das quais 172 ações subiram mais de 20%.
Em termos de desempenho, entre as 1039 ações mencionadas acima, até o fechamento de 12 de abril, 490 empresas divulgaram os dados do relatório anual de 2021, das quais 436 empresas eram lucrativas em 2021, representando 89%; O lucro líquido imputável à empresa-mãe de 359 empresas aumentou em termos homólogos, representando 73%.
Entre essas mil empresas, 66 empresas divulgaram a previsão de desempenho para o primeiro trimestre de 2022, e a maioria dos lucros líquidos aumentou significativamente em relação ao ano anterior.
Entre eles, em 11 de abril, Andon Health Co.Ltd(002432) previu que o lucro líquido no primeiro trimestre deste ano aumentou 367,07 vezes para 419,66 vezes em relação ao ano anterior. Em 12 de abril, o preço das ações da empresa foi fechado pouco depois da abertura. Após o fechamento em 7 de abril, Shanxi Lanhua Sci-Tech Venture Co.Ltd(600123) emitiu um anúncio pré-aumento de desempenho. Espera-se que o lucro líquido atribuível à empresa-mãe no primeiro trimestre de 2022 aumente 274,73% para 318,82% em relação ao ano anterior. O preço das ações da empresa aumentou mais de 7% em 8 e 9 de abril.
Fenômenos semelhantes também apareceram após a divulgação da previsão de desempenho em 2021. Havia 331 empresas com o limite inferior de crescimento da previsão de lucro líquido no mercado de ações de Xangai superior a 100%, incluindo 268 empresas principais do conselho. Após a divulgação da previsão de desempenho, o valor médio do preço das ações da empresa mostrou uma tendência relativamente superior.
Entre as 331 empresas acima no mercado de ações de Xangai, 146 empresas divulgaram seus relatórios anuais, com um lucro líquido total de 475,58 bilhões de yuans em 2021; Entre as 268 empresas do conselho principal, 113 divulgaram relatórios anuais, com um lucro líquido total de 457,66 bilhões de yuans.
De acordo com estatísticas incompletas, as empresas com grande crescimento estão concentradas principalmente na mineração, indústria química e indústria transformadora. Representando empresas como Yankuang energy, Zijin Mining Group Company Limited(601899) , Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309) , Shanghai Putailai New Energy Technology Co.Ltd(603659) , Gigadevice Semiconductor (Beijing) Inc(603986) .
quais são as oportunidades de investimento na janela de divulgação do primeiro relatório trimestral
A partir dos dados acima, a maioria das ações que sobem na cidade de choque de ações A têm certo suporte de desempenho. Então, que tipos de ações blue chip estão mais preocupados com o mercado?
“Para a maioria das empresas de A-share, o retorno excedente anual depende mais da taxa de crescimento da dedução sem fins lucrativos naquele ano. Ou seja, se o mercado é mercado touro, mercado de urso ou mercado de choque, se o estilo é blue chip ou crescimento, e se a rotação da placa é rápida ou lenta, o aumento e queda da dimensão de um ano é basicamente monótono e positivamente correlacionado com a prosperidade daquele ano.” Liuchenming disse ao primeiro repórter financeiro.
Liu Chenming também disse que em termos do julgamento da taxa de crescimento e prosperidade, a prosperidade absoluta alta (crescimento absoluto alto do lucro) é mais importante do que a mudança marginal da taxa de crescimento, ou seja, as empresas com alta prosperidade, mas um declínio na taxa de crescimento em comparação com o período anterior ainda podem obter bons retornos excedentes; A taxa de crescimento é melhor do que na fase inicial, mas a prosperidade ainda é fraca. Na maioria dos casos, as empresas continuarão a perder.
Atualmente, o mercado de ações A está no período da janela de divulgação do primeiro relatório trimestral. Quais oportunidades de investimento e riscos precisam ser atentos durante esse período?
Liuchenming disse que, de acordo com a divulgação de dados de negócios e previsão de desempenho de janeiro a fevereiro, as melhores direções esperadas para o relatório do primeiro trimestre incluem bateria de lítio, equipamentos de bateria de lítio, eletrônica automotiva, módulos fotovoltaicos e inversores, indústria militar, CXO, ciclo, etc Além disso, a política de crescimento constante foi implementada desde o final do ano passado, Atualmente, a direção do crescimento constante (incluindo energia nuclear, 5g + Internet industrial, UHV, conservação de água, galeria de tubos, etc.) é esperado para inaugurar a realização de políticas, implementação e desempenho.
“No entanto, deve-se notar que desde o primeiro trimestre, a expansão do crédito experimentou reviravoltas e reviravoltas, e o efeito de implementação do crescimento estável sempre foi menor do que o esperado. Ao mesmo tempo, a fermentação da epidemia arrastou ainda mais para baixo o ritmo de crescimento constante da China. Itens de perturbação como conflitos geográficos no exterior e o aumento da taxa de juros do Federal Reserve ainda existem. Ainda há incerteza na tendência do mercado na próxima etapa, ou um arrasto nos lucros de setores relevantes.” Liu Chenming apontou o risco.
Além disso, “reversão do dilema” tornou-se uma direção da atenção do mercado de ações recentemente. As reversões de dilemas podem ser divididas em duas categorias: uma é causada por políticas externas, mas como elas ainda precisam de fatores externos para catalisar, esse tipo de reversão tem mais incerteza do que a segunda; A outra são indústrias que podem promover a reversão das dificuldades sem depender de políticas.
\u3000\u3000 “Olhando para trás para os dados históricos, descobrimos que a ordem básica das seis empresas mais preferidas no mercado a cada ano é a seguinte: ‘crescimento acelerado’ ≈ ‘crescimento elevado sustentado’ ≈ ‘crescimento desacelerado – baixo declínio’ ‘reversão do dilema’ ‘crescimento desacelerado – alto declínio’ ‘estabilidade de baixa velocidade’. Havia muitas empresas com crescimento rápido no ano passado, e a maioria delas pode ser classificada nas três principais categorias de ativos, mas até este ano, a taxa de crescimento dessas empresas diminuiu em graus variados Como resultado, o mercado começou a prestar atenção à quarta categoria de setores desde o quarto trimestre do ano passado, a saber, “reversão do dilema”. Liu Chenming disse.
Em sua opinião, na direção da inversão do dilema, sugere-se focar nos campos subdivididos, como carne suína, alimentação obrigatória, cadeia automobilística, viagens turísticas, medicina e líderes imobiliários. Atualmente, a carne suína e turismo têm um desempenho relativamente bom, e a cadeia automobilística de acompanhamento (EV, carro inteligente, autopeças), alimentação obrigatória, medicina e líderes imobiliários também podem se concentrar.
Para a previsão futura do mercado de ações A, Liu Chenming acredita que a lógica da interpretação precoce do mercado é: quanto pior o financiamento social no estágio inicial e quanto mais longa a epidemia durar, mais vigorosas medidas para estabilizar o crescimento são necessárias no seguimento. Se a taxa de crescimento do financiamento social e do crédito puder subir rapidamente no segundo trimestre, ou seja, as políticas de financiamento social e maiores esforços foram cumpridos, o mercado começa a esperar que a economia se estabilize gradualmente e melhore no futuro. Ao mesmo tempo, o aumento da liquidez residual também pode melhorar o apetite pelo risco, e as expectativas de consumo e crescimento setores podem ser gradualmente reparadas.
