Citic Securities Company Limited(600030) baixou o preço alvo de Maotai de 3000 yuan para 2246 yuan, China Merchants Securities Co.Ltd(600999) é fortemente recomendado para ser tão alto quanto 2800 yuan
instituições não conseguem concordar com o tom.
Recentemente, Citic Securities Company Limited(600030) lançou um relatório de pesquisa intitulado Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) : mudança na adversidade e indolência na prosperidade. Em fevereiro do ano passado, Citic Securities Company Limited(600030) também deu a Maotai um preço-alvo de 3000 yuans no relatório Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) : três trilhões do zero, neve espessa de Changpo e brisa da primavera. Em pouco mais de um ano, Citic Securities Company Limited(600030) ajustou o preço alvo de Maotai de 3000 yuan para menos de 2300 yuan.
Revisando o relatório de pesquisa lançado no ano passado, Citic Securities Company Limited(600030) foi obviamente “espancado na cara”. A razão pela qual o preço alvo de Maotai foi definido em 3000 yuan, Citic Securities Company Limited(600030) naquela época, foi dito que depois que o valor de mercado da empresa ficou em 3 trilhões de yuan, ainda havia amplo espaço por um longo tempo. É precisamente baseado nos fundamentos de alta contínua da empresa e no espaço para melhoria da avaliação sob alta incerteza que Citic Securities Company Limited(600030) elevou o preço alvo de um ano de Maotai para 3000 yuans.
No entanto, o atual Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) preço da ação está na linha de 1700 yuan. Mesmo que Citic Securities Company Limited(600030) ajuste o preço alvo para menos de 2300 yuan, isso significa que Maotai ainda tem muito espaço para o crescimento.
A pessoa que cantou a “anti tune” com Citic Securities Company Limited(600030) veio de China Merchants Securities Co.Ltd(600999) . No relatório Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) : qualidade torna-se fé e marca demonstra valor lançado este ano, a empresa de valores mobiliários elevou o preço alvo de Maotai para 2800 yuan, que foi classificado como altamente recomendado China Merchants Securities Co.Ltd(600999) acredita que o limite inferior do valor razoável intrínseco de Maotai deve ser de cerca de 2171 yuan, e a avaliação atual já tem uma margem suficiente de segurança.
\u3000\u3000 Citic Securities Company Limited(600030)
3000 yuan preço alvo grandemente descontado
Recentemente, no último relatório de pesquisa Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) : buscando mudança na adversidade, a prosperidade não é preguiçosa, Citic Securities Company Limited(600030) ajustou o preço alvo de Maotai para 2246 yuan.
Citic Securities Company Limited(600030) disse que a tendência ascendente de médio e longo prazo do preço de atacado de Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) produto principal Pfizer tem um bom suporte lógico de oferta e demanda, a estrutura do canal tem sido continuamente ajustada perto do estado de equilíbrio, e o preço de fábrica tem sido guiado para aumentar razoavelmente e firmemente. Em termos de quantidade, durante o período do 14º Plano Quinquenal, o volume teoricamente disponível de oferta e comercialização do licor Maotai pode atingir um crescimento médio e alto de um dígito; Em termos de preço, tudo está pronto para aumento de preço, exceto Dongfeng. No final do “14º plano de cinco anos”, a meta de negócios do Grupo Maotai de 200 bilhões de receitas pode ser facilmente realizada.
Considerando a meta da Maotai de crescimento de receita de 15% sob a orientação de desempenho em 2022, Citic Securities Company Limited(600030) aumentou a previsão de desempenho da Maotai. A longo prazo, a produção de licor Maotai ainda tem espaço para melhorias, mas o teto é baixo. A expansão da capacidade das séries subsequentes de licor combinada com a atualização da marca deve aumentar a curva de crescimento e o espaço de crescimento da empresa.
Referindo-se ao nível de avaliação de empresas comparáveis e ao centro de avaliação da empresa desde 2017, e considerando a forte capacidade da empresa de aumentar os preços, os grandes dividendos da reforma de preços e o apoio à demanda de abertura de garrafas, o aumento de preços de Pufei e o grande volume de Maotai 1935 trouxeram mais espaço para o desempenho exceder as expectativas, Citic Securities Company Limited(600030) acredita que Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) a avaliação razoável é de cerca de 2,8 trilhões de yuans, correspondendo a cerca de 36 vezes a relação P / E em 2024, que pode ser sobre alocado abaixo do centro de avaliação dinâmica para manter a classificação de compra.
Mais de um ano atrás, ou seja, em fevereiro de 2021, Citic Securities Company Limited(600030) lançou o relatório Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) : três trilhões do zero, neve espessa de Changpo e brisa da primavera, que fixaram o preço-alvo de Maotai em 3000 yuans.
Continuamente engrossar a barreira central de Maotai e marca e continuar a evoluir. A curto prazo, espera-se que os produtos não padronizados assumam a liderança na aceleração do crescimento, mantendo a estabilidade do preço da Pufei e consolidando a possibilidade de aumento potencial dos preços. De uma perspectiva mais longa, a empresa tem uma base sólida para o crescimento estável do volume e do preço, tem alta certeza do crescimento do desempenho a longo prazo e desfrutará plenamente do prêmio de avaliação. No Festival da Primavera de 2021, as vendas dinâmicas continuam a reunir um consenso mais forte. O investimento no setor de bebidas alcoólicas ainda é otimista. Maotai tem ataque e defesa. Espera-se liderar a ascensão da indústria sob mais catálise. Depois que o valor de mercado da empresa está em 3 trilhões de yuans, ainda há amplo espaço por um longo tempo, e o preço-alvo de um ano da empresa é aumentado para 3000 yuans.
\u3000\u3000 China Merchants Securities Co.Ltd(600999)
recomendo fortemente até 2800 yuan
Embora Citic Securities Company Limited(600030) tenha reduzido o preço alvo de Maotai, o preço alvo mais recente de 2246 yuan ainda tem mais espaço para subir do que o preço atual das ações de Maotai. O repórter do Securities Times observou que muitas empresas de valores mobiliários ainda estão otimistas sobre Maotai.
No final de fevereiro deste ano, China Merchants Securities Co.Ltd(600999) no relatório Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) : qualidade torna-se fé e marca demonstra valor, definir o preço alvo de Maotai em 2800 yuan e classificá-lo como altamente recomendado.
China Merchants Securities Co.Ltd(600999) disse que com o aumento na proporção de fundos de longo prazo no país e no exterior e a reconstrução do sistema de avaliação de bebidas alcoólicas, o licor high-end tem crescimento e certeza, e a avaliação ainda tem espaço para melhorar contra marcas de consumidores high-end no exterior. Ao mesmo tempo, combinado com cálculos relevantes, em termos de fluxo de caixa, crescimento, ciclo de vida e estabilidade, o limite inferior do valor razoável interno de Maotai deve ser de cerca de 2171 yuan, e a avaliação atual já tem uma margem de segurança suficiente.
China Merchants Securities Co.Ltd(600999) acredita que Maotai, como um ativo escasso, tem forte resiliência na demanda, e o feedback positivo de vendas dinâmicas e desempenho de uma perspectiva de curto prazo é um evento de alta probabilidade. Do ponto de vista de médio e longo prazo, a empresa tem forte determinação em enfrentar problemas difíceis em reforma, e o sistema de preços deve continuar a retornar à comercialização. A série de vinhos entrou em um período de rápido desenvolvimento sob a radiação do poder da marca e o apoio da capacidade de produção. Com a expansão contínua das vantagens da marca, a velocidade de expansão da valorização da Maotai também pode ser mais rápida do que a de outras variedades, e a aceleração do centro de crescimento do desempenho deve trazer benefícios China Merchants Securities Co.Ltd(600999) acredita que Maotai pode ser atacado e defendido. Atualmente, vale a pena aumentar o layout China Merchants Securities Co.Ltd(600999) portanto, Maotai recebe um preço alvo de 2500 ~ 2800 yuan em 2023, correspondendo a 45 ~ 50 vezes de P / E em 2023, e a taxa composta de dois anos de retorno é de 17,6% ~ 24,5%.
O relatório de pesquisa divulgado pela empresa prevê que o lucro por ação de Maotai de 2022 a 2024 será de 49,24 yuan, 57,57 yuan e 67,20 yuan respectivamente (anteriormente 41,43 yuan, 48,74 yuan e 56,28 yuan). Referindo-se à avaliação de empresas comparáveis, Haitong international manteve 50 vezes de PE em Maotai em 2022, aumentou o preço alvo de 243724 yuan para 246218 yuan e manteve uma classificação superior ao mercado.
Além disso, Huachuang Securities disse que o forte núcleo de marca da Maotai lançou a melhor estabilidade de negócios na indústria, e a nova gestão está determinada a avançar, buscar um desenvolvimento mais rápido, mudar de cruzeiro de velocidade constante para aceleração ativa, e a reforma de marketing está sendo efetivamente promovida. No atual ambiente de incerteza externa e apetite de risco de mercado reduzido, o crescimento acelerado de Maotai contra a tendência é mais atraente, e o prêmio de certeza é mais proeminente. Portanto, é altamente recomendável manter os ganhos de 2023 e 2024 de 260258 yuan por ação e manter a meta de ganhos de 2023 de 260258 yuan por ação.
