A indústria de valores mobiliários, que teve uma festa no mercado de capitais em 2021, respirou fundo no primeiro trimestre deste ano.
Em 12 de abril, Citic Securities Company Limited(600030) assumiu a liderança na divulgação do desempenho do primeiro trimestre de 2022. De acordo com o relatório expresso, Citic Securities Company Limited(600030) no primeiro trimestre, “aumento do lucro sem aumento da renda” realizou uma receita operacional de 15,216 bilhões de yuans, uma diminuição homóloga de 7,2%, e realizou um lucro líquido atribuível aos acionistas da empresa-mãe de 5,229 bilhões de yuans, um aumento homólogo de 1,24%, um retorno médio ponderado sobre ativos líquidos diminuiu 0,55 pontos percentuais, e o lucro básico por ação diminuiu 10%.
A imagem mostra o texto de 60 Hefei Lifeon Pharmaceutical Co.Ltd(003020) 22 performance express
Como o “irmão líder” da indústria de valores mobiliários, o declínio da receita de Citic Securities Company Limited(600030) confirmao retrocesso do desempenho geral da indústria de valores mobiliários “a olho nu”. O repórter financeiro da Associated Press aprendeu com várias entrevistas na indústria que, devido à ação conjunta de muitos fatores, como ambiente de mercado e transformação de negócios, incluindo negócios de corretagem, negócios proprietários, negócios de crédito e outros negócios de corretagem estão sendo afetados, e o negócio bancário de investimento ainda pode lutar.
Uma pessoa sênior da principal empresa de valores mobiliários disse à Associated Press financeira, “o expresso de desempenho da principal empresa de valores mobiliários experimentou apenas uma queda de 7% na receita. Pequenas e médias empresas de valores mobiliários podem ficar mais tristes no primeiro trimestre deste ano. No entanto, as empresas de valores mobiliários que implementam métodos de jogo característicos e diferenciados podem ter pontos brilhantes para ver.”
Para o desempenho no primeiro trimestre, diferentes instituições deram aproximadamente a mesma pesquisa e julgamento. A maioria acredita que a receita eo lucro líquido das empresas de valores mobiliários vai cair no primeiro trimestre deste ano, e julgar a principal razão como a situação pobre do mercado. Especificamente, ele é dividido em negócios e negócios de investimento, o que pode se tornar um fardo sobre o desempenho geral.
O principal negócio de investigação diminuiu 13% face ao ano anterior no primeiro trimestre deste ano Guotai Junan Securities Co.Ltd(601211) equipe de títulos não bancários Liu Xinqi e Gao Yufei acreditam que os negócios de investimento se tornaram um fator impulsionador para o declínio China International Capital Corporation Limited(601995) disse que os negócios de investimento de acompanhamento, como Kechuang board e PE aumentaram a flutuação do negócio de investimento atual, e o negócio de investimento deve diminuir em 51% ano a ano e 61% mês a mês.
Embora a situação atual não seja otimista, os executivos das empresas de valores mobiliários entrevistadas estão otimistas com a situação de todo o ano. Em sua opinião, com a implementação iminente do sistema de registro abrangente, o progresso constante da reforma do mercado de capitais e a melhoria da prosperidade do mercado, isso trará incremento nos negócios. Um analista do setor não bancário disse à Associated Press financeira, “embora o primeiro trimestre deste ano ‘tenha aberto a porta preta’, isso não significa que a indústria tenha entrado em um inverno frio em 2022, pelo contrário, testará ainda mais o pensamento empresarial e o nível de resposta das empresas de valores mobiliários, que devem mudar de tempos em tempos e atacar as dificuldades de forma flexível”.
negócios institucionais ou desempenho impulsionado “fix”
Comparado com o fraco desempenho no primeiro trimestre deste ano, o desempenho de 60 Hefei Lifeon Pharmaceutical Co.Ltd(003020) 21 foi realmente brilhante: a receita operacional foi de 76,524 bilhões de yuans, um aumento homólogo de 40,71%, e o lucro líquido atribuível aos acionistas da empresa-mãe foi de 23,1 bilhões de yuans, um aumento homólogo de 55,01%. O principal desempenho operacional atingiu o nível mais alto desde o estabelecimento da empresa.
Na reunião de apresentação de desempenho de 2021, Citic Securities Company Limited(600030) também mencionou o impacto das condições flutuantes do mercado no desempenho da empresa, que teve uma ligação causal com o fraco desempenho do primeiro relatório trimestral.
Shi Benliang, responsável pelas finanças da empresa, respondeu que “o mercado global de capitais tem flutuado recentemente devido a várias razões, como a situação internacional. Para as empresas de valores mobiliários, as mudanças no ambiente do mercado externo terão impacto na demanda por fundos empresariais?” A flutuação é temporária, e a situação geral do mercado de capitais da China permanece inalterada por um longo tempo. Do ponto de vista do desenvolvimento próprio da empresa, o mercado também tem flutuado nos últimos anos, mas o negócio de risco da empresa baseado no balanço patrimonial ainda alcançou um desenvolvimento sustentado e estável.
O repórter financeiro da Associated Press observou que o negócio institucional ou Citic Securities Company Limited(600030) próximo incremento de negócios e restauração de lucros são destaques importantes. Liu Xinqi e Gao Yufei, a equipe não bancária de títulos Guojun, acreditam que, sob a situação de pressão geral sobre o negócio de valores mobiliários, espera-se que as empresas de valores mobiliários com vantagens competitivas nos negócios institucionais em 2022 liderem a indústria no desempenho do lucro. O relatório de pesquisa aponta claramente que Citic Securities Company Limited(600030) , especialmente após a reposição do capital, beneficiará mais com o crescimento dos negócios institucionais.
Shi Benliang disse que, no ambiente volátil do mercado, também trará alguns investidores incrementais para o mercado de capitais, especialmente investidores institucionais com demanda de hedging ou demanda de alocação, o que é uma oportunidade de negócio muito boa para a empresa Citic Securities Company Limited(600030) acumulou grandes vantagens competitivas no layout de negócios de derivados de ações, ficc e outros aspectos e serviços de produtos.
o negócio geralmente está sob pressão, e o negócio de corretagem não é bom a olho nu
Prophet pato quente de Spring River.
O setor de valores mobiliários é altamente cíclico, e seu desempenho não é afetado apenas por seu próprio nível operacional, mas também muito sensível à situação macroeconômica e ao desenvolvimento do setor Citic Securities Company Limited(600030) receitas caíram ou não no primeiro trimestre deste ano.
De janeiro a março deste ano, sob a influência combinada de múltiplos fatores, como a pressão do Federal Reserve para aumentar as taxas de juros, o conflito entre Rússia e Ucrânia e a epidemia global, o mercado de ações A caiu significativamente. Os dados mostraram que no primeiro trimestre, o índice de Xangai caiu 10,65%, o índice de Shenzhen caiu 18,44% e o índice de gema caiu 19,96%; A quantidade líquida de saída da força principal totalizou 1,5 trilhão de yuans, e a quantidade líquida de entrada foi de apenas 6 vezes em 58 dias de negociação; À medida que o índice de mercado caiu, os fundos northbound também venderam 24,328 bilhões de yuans líquidos. Num mercado tão volátil e num ambiente de mercado irracional, o desempenho dos negócios de valores mobiliários será inevitavelmente afetado.
Liu Xinqi e Gao Yufei, equipe não bancária da Guojun securities, apontaram que, devido à influência das condições de mercado, o negócio das companhias de valores mobiliários estava geralmente sob pressão no primeiro trimestre de 2022, e a receita de diferentes negócios foi diferenciada. Espera-se que a receita de 41 companhias de valores mobiliários listadas no primeiro trimestre diminuiu 10,31% ano a ano, o lucro líquido atribuível à matriz diminuiu 11,77% ano a ano e a lucratividade diminuiu.
O negócio de corretagem pode se tornar a linha de negócios de “mau visível” no primeiro trimestre deste ano. O repórter financeiro da Associated Press observou que no primeiro trimestre de 2022, devido ao impacto do ajuste do mercado, a escala de emissão de novos fundos diminuiu, a dificuldade de marketing contínuo aumentou e a receita de comissões das empresas de valores mobiliários estava sob pressão. Além disso, o volume de negócios total das duas cidades excedeu 58 trilhões de yuans, o volume de negócios diário médio excedeu 1 trilhão de yuans e o volume de negociação de base de ações diário médio aumentou durante o mesmo período, mas a taxa de comissão ainda continuou a tendência descendente nos últimos anos.
Um grupo de dados recentemente divulgados pela Associação de Valores Mobiliários de Shenzhen pode apoiar a situação acima. No início de abril, a Associação de Valores Mobiliários de Shenzhen anunciou a situação do mercado de valores mobiliários de Shenzhen em janeiro deste ano e os dados de operação do departamento de negócios sob sua jurisdição. Entre eles, a receita operacional total do departamento de negócios diminuiu 31,91% mês a mês, o lucro total diminuiu 31,91% mês a mês e a receita de vendas de produtos financeiros diminuiu acentuadamente 89,16% mês a mês.
No entanto, o repórter financeiro da Associated Press observou que alguns analistas institucionais não bancários acreditam que a receita de corretagem crescerá no primeiro trimestre Soochow Securities Co.Ltd(601555) pensa que o lucro líquido do negócio de corretagem na indústria aumentará 18,9% ano a ano no primeiro trimestre.
No entanto, se o negócio de corretagem for realmente menor do que o esperado de acordo com os dados, isso pode afetar o ritmo de transformação da gestão de riqueza em certa medida. A partir do desempenho de 2021 divulgado atualmente, o pano de fundo da gestão de riqueza de muitas empresas de valores mobiliários está gradualmente se aprofundando. A Associated Press financeira observou que, embora a situação não seja otimista, a resposta das empresas de valores mobiliários não é pessimista. Os entrevistados admitem que as flutuações afetam o desenvolvimento dos negócios, mas ainda estão firmemente otimistas sobre a tendência de desenvolvimento a longo prazo da gestão de riqueza.
Citic Securities Company Limited(600030) gerente geral Yang Minghui disse à imprensa associada financeira na conferência de desempenho da empresa em 2021 que as flutuações do mercado de curto prazo não afetarão a tendência de longo prazo da gestão de riqueza e até mesmo fortalecerão o desenvolvimento dos negócios em certa medida, o que pode especialmente ativar a demanda e dependência dos clientes na padronização dos serviços de instituições profissionais de gestão de riqueza.
Orient Securities Company Limited(600958) vice-presidente Xu Haining acredita que cada rodada de volatilidade do mercado é uma boa oportunidade para as instituições de gestão de riqueza examinar sua própria construção organizacional, melhorar seu sistema de atendimento ao cliente e melhorar sua capacidade de negócios, nível profissional e qualidade psicológica.
ações e dívidas matam a flutuação do mercado, e o negócio de investimento pode ser a principal razão para arrastar para baixo o desempenho
De acordo com a conclusão extraída da análise do Relatório de Pesquisa Institucional, a flutuação do mercado de títulos de ações double kill levou à queda da taxa de retorno dos ativos financeiros, e o negócio de investimento tornou-se o principal motivo que arrastou para baixo o desempenho das empresas de valores mobiliários no primeiro trimestre deste ano. Os dados mostram que, além da queda de uma ação, no mercado internacional, o índice pan-europeu Stoxx 600 caiu 6,5% e o índice S&P 500 caiu 4,3% no primeiro trimestre; No mercado de obrigações, o mercado global de obrigações experimentou o maior declínio trimestral registrado.
China International Capital Corporation Limited(601995) estima-se que o negócio de investimento das sociedades de valores mobiliários no primeiro trimestre diminuirá 51% em relação ao ano anterior e 61% mês após mês. O corretor apontou que sob a influência do mercado, por um lado, a renda direcional do auto investimento pode cair, e a exposição direcional passiva, como conselho de ciência e inovação e investimento de acompanhamento de PE, pode aumentar a flutuação atual do investimento; Por outro lado, o apetite cauteloso ao risco de mercado pode reduzir a atividade do negócio intermediário de capital impulsionado pela demanda dos clientes.
Além disso, a repórter financeira Associated Press relatou muitas vezes no primeiro trimestre deste ano que as perdas flutuantes do conselho de inovação científica e negócios de investimento da empresa de valores mobiliários estavam se expandindo, o que corroeu temporariamente os interesses de investimento das empresas de valores mobiliários.
Data show that in the first quarter of this year, a total of 27 new shares of the first quarter of the first quarter of this year, a total of 27 of which were in the first quarter of this year. As of March 31 this year, the closing price of a total of 18 new shares fell below the issue price at the end of March 31. The closing price of 18 of the first quarter of this year. The closing price of 18 of the first quarter of this year, among which, as of March 31 of this year, a total of 18 of the first quarter of this year. The closing price of 18 NEW shares fell below the issue price at the end of March 31 of this year. The closing price of 18 new shares fell below the issue price at the end of March 31 of this year. There are Shanghai Jielong Industry Group Corporation Limited(600836) 00837 9 and other 9 securities companies suffered floating losses, with a total floating loss of about 390 million yuan, including Haitong Securities Company Limited(600837) , China International Capital Corporation Limited(601995) floating losses.
banco de investimento e gestão de ativos desenvolveram-se constantemente, e os derivados OTC tiveram um bom desempenho
Embora o negócio de corretagem “lifeline” e o negócio emergente auto-operado tenham sido menos do que o esperado, nem todas as empresas sofreram retrocessos.
Os dados mostram que, no primeiro trimestre de 2022, a escala de subscrição de ações aumentou ligeiramente em termos homólogos, a taxa de subscrição apresentou uma tendência descendente, enquanto a escala de subscrição de obrigações aumentou de forma constante, e o negócio bancário de investimento foi basicamente plano em termos homólogos; Em termos de negócios de gerenciamento de ativos, a partir de janeiro deste ano, a escala líquida de fundos públicos no mercado foi de 25,9 trilhões de yuans, um aumento anual de 67,0%, o que promoverá o crescimento da receita de negócios de gerenciamento de ativos das empresas de valores mobiliários no primeiro trimestre deste ano.
The China Merchants Securities Co.Ltd(600999) Research Report has made estimates for the performance of key businesses of listed securities companies such as brokerage business, investment business, investment banking business, asset management business and credit business in the first quarter. The specific performance is as follows: the investment business is 24.2 billion, down 20% year-on-year and 29% month on month; A receita de corretagem foi de 27,5 bilhões, queda de 4% ano a ano e 20% mês a mês; A receita do negócio de crédito foi de 12,5 bilhões, queda de 2% em relação ao ano anterior e 23% em relação ao mês anterior; A receita bancária de investimento foi de 12,3 mil milhões, um aumento homólogo de 5% e uma diminuição mensal de 21%; A receita do negócio de gestão de ativos foi de 9,4 bilhões, um aumento homólogo de 4% e um decréscimo mensal de 26%.
Vale ressaltar que o desempenho mais atraente no primeiro trimestre deste ano pode ser o negócio de derivados OTC. Nos últimos anos, as ferramentas de derivados OTC tornaram-se cada vez mais abundantes, e o negócio de derivados OTC desenvolveu-se rapidamente e expandiu-se em escala. Os dados mostram que depois que o capital nominal dos derivados financeiros OTC ultrapassou a marca de 2 trilhões de yuans pela primeira vez no final de dezembro de 2021, continuou a aumentar em janeiro deste ano. O mercado espera que a escala de participação de capital em março atinja um novo recorde. No geral, a escala de sobrevivência no primeiro trimestre manterá o nível de 2 trilhões.
Guotai Junan Securities Co.Ltd(601211) equipe financeira não bancária acredita que a principal força impulsionadora do crescimento dos negócios de clientes institucionais das empresas de valores mobiliários em 2021 é o lucro líquido de investimento trazido pelo negócio de intermediários de capital representado pelo negócio de derivados OTC; O rápido desenvolvimento do negócio da demanda do cliente com o processo de institucionalização excedendo as expectativas tem impulsionado o crescimento dos ativos financeiros das empresas de valores mobiliários.
mecanismo: esperado para “agachar e saltar”
Embora o negócio das empresas de valores mobiliários esteja geralmente sob pressão, as empresas de valores mobiliários listadas também precisam enfrentar o “fogo assado” do mercado secundário.
De acordo com as estatísticas, no primeiro trimestre deste ano, apenas Chinalin Securities Co.Ltd(002945) alcançou um aumento cumulativo de 6% entre as 48 empresas de valores mobiliários shenwanyi, enquanto as restantes 47 empresas de valores mobiliários caíram, com uma diminuição média de 14%, e 29 ações caíram mais do que a média. Entre eles, notícias do mercado de ações da China (- 32%), Gf Securities Co.Ltd(000776) (- 29%), China Greatwall Securities Co.Ltd(002939) (- 26%), Orient Securities Company Limited(600958) (- 26%), China Industrial Securities Co.Ltd(601377) (- 22%), China Securities Co.Ltd(601066) (- 20%), Zheshang Securities Co.Ltd(601878) (- 20%), Caitong Securities Co.Ltd(601108) (- 20%) todos diminuíram mais de 20%.
De acordo com a pesquisa e julgamento de muitas instituições, as ações de corretagem vão subir no segundo trimestre. Há duas razões principais: uma é que o desempenho global das empresas de valores mobiliários manteve o crescimento e a rentabilidade tem sido constantemente melhorada; a outra é que a reforma abrangente do sistema de registro e as medidas de informação de impulso do mercado de capitais são propícias à divulgação.
Guosen Securities Co.Ltd(002736) em sua estratégia de investimento da indústria de valores mobiliários em abril, destaca-se que sob a expectativa de crescimento constante, a reforma do mercado de capitais foi fortalecida, que se tornou o catalisador para o mercado das empresas de valores mobiliários. Atualmente, a valorização do Pb das sociedades de valores mobiliários é de 1,46 vezes, o que se encontra no quantil histórico de 7,62%, com uma margem de segurança elevada. Com a promoção da reforma do mercado de capitais e o crescimento da demanda dos residentes por gestão de riqueza, as empresas de valores mobiliários inauguram novas oportunidades de desenvolvimento. Sob o pano de fundo da reforma do mercado de capitais, as principais empresas de valores mobiliários têm vantagens em força de capital, capacidade de gerenciamento de riscos, capacidade de preços de pesquisa e layout de negócios.
China Merchants Securities Co.Ltd(600999) acredita que, considerando as características de flutuação das ações das empresas de valores mobiliários (sensíveis a políticas e sensíveis à liquidez) e a base de sobrevenda na fase inicial, as ações das empresas de valores mobiliários devem inaugurar uma “decolagem de agachamento” no futuro.
