Discussão diária de estratégia temática, resumir as opiniões das oito empresas de valores mobiliários, revelar a situação atual da indústria, observar a tendência do mercado e sentir o pulso de uma ação para você com antecedência.
Southwest Securities Co.Ltd(600369) : Os bens de consumo da medicina tradicional chinesa têm atributos de consumo! Continue a ser otimista sobre as três lógicas dos bens de consumo da medicina tradicional chinesa
O declínio na compra centralizada de medicamentos de patente chinesa na província de Guangdong é melhor do que o esperado. Os bens de consumo à base de plantas chinesas têm o atributo de consumo, principalmente no mercado fora do hospital, e são imunes ao seguro médico. Eles continuam a ser otimistas sobre as três lógicas de bens de consumo à base de plantas chinesas: 1) aumento de preços: nos últimos anos, o preço de alguns medicamentos à base de plantas chinesas continuou a aumentar, o custo foi transmitido para a jusante, e o aumento de preços dos produtos finais deve aumentar o desempenho. Mayinglong Pharmaceutical Group Co.Ltd(600993) , Shandong Wit Dyne Health Co.Ltd(000915) , Jianmin Pharmaceutical Group Co.Ltd(600976) , etc. 2) Reforma mista de empresas estatais: a reforma mista de empresas estatais na indústria de medicina tradicional chinesa e as mudanças no nível dos acionistas são aceleradas, e o desempenho é esperado para ser liberado. 3) O inventário é baixo: a liberação de estoque de algumas empresas está chegando ao fim e entrando em uma nova rodada de ciclo de distribuição.
Além disso, eles também estão otimistas sobre a medicina tradicional chinesa inovadora, variedades exclusivas de medicamentos base de medicina tradicional chinesa, partículas de fórmula de medicina tradicional chinesa, controle de qualidade da medicina tradicional chinesa, serviços médicos de medicina tradicional chinesa, etc. Medicamentos inovadores da medicina tradicional chinesa: desde 2021, as realizações de pesquisa e desenvolvimento de medicamentos inovadores da medicina tradicional chinesa na China entraram na fase de realização gradual, que se espera tornar um novo ponto de crescimento. Sugere-se prestar atenção à recuperação gradual de remessas ex fábrica, como Shijiazhuang Yiling Pharmaceutical Co.Ltd(002603) e a recuperação do desempenho, com ênfase em Chongqing Taiji Industry (Group) Co.Ltd(600129) , Dong-E-E-Jiao Co.Ltd(000423) e assim por diante.
Capital Securities: buy opportunity upon callback reiterou seu otimismo sobre a cadeia da indústria de medicamentos terapêuticos covid-19
O callback é uma oportunidade de compra, reiterando que estamos otimistas sobre a cadeia da indústria de medicamentos terapêuticos covid-19. A epidemia global de covid-19 ainda mantém um alto nível de mais de 1 milhão de novos casos todos os dias, e a prevenção e controle da epidemia tem um longo caminho a percorrer. Iluminismo a partir da operação de alto nível da epidemia global de covid-19: a prevenção deve ter prioridade sobre o tratamento. A vacina Covid-19 tem um efeito significativo na prevenção de doenças graves e na redução da mortalidade. O vírus Covid-19 coexiste com os seres humanos por muito tempo, e medicamentos terapêuticos são necessários.
Sugestões: primeiro, medicamentos específicos de pequenas moléculas: reiterar as oportunidades de investimento de medicamentos específicos de pequenas moléculas ao longo do ano, e callback é a oportunidade de compra. Recomenda-se prestar atenção a intermediários upstream, APIs ( Aba Chemicals Corporation(300261) , Jinghua Pharmaceutical Group Co.Ltd(002349) (medicina senxuan) e Ningbo Menovo Pharmaceutical Co.Ltd(603538) ) e medicamentos domésticos com rápido progresso clínico e rota técnica relativamente madura na China ( Shanghai Junshi Biosciences Co.Ltd(688180) , desenvolvendo a indústria farmacêutica).
Em segundo lugar, medicina tradicional chinesa: estamos mais otimistas sobre variedades universais altas com um público mais amplo, e sugerimos prestar atenção a Shijiazhuang Yiling Pharmaceutical Co.Ltd(002603) .
Terceiro, vacinas: estamos otimistas em relação às vacinas, sugerimos prestar atenção à rota técnica não inativada, e sugerimos prestar atenção a Chongqing Zhifei Biological Products Co.Ltd(300122) , Cansino Biologics Inc(688185) , Shanghai Fosun Pharmaceutical (Group) Co.Ltd(600196) , Walvax Biotechnology Co.Ltd(300142) , e Shijiazhuang Pharmaceutical Group.
Guosen Securities Co.Ltd(002736) : foco na detecção, drogas de pequenas moléculas, medicina tradicional chinesa, vacinas e outros setores relacionados com a epidemia
O desempenho da indústria farmacêutica no primeiro trimestre continuou a principal linha de epidemia de covid-19. Esperamos que o negócio de vacinas e testes de covid-19 mantenha um crescimento de alto perfil; Ao mesmo tempo, a indústria de CXO também se beneficiará com a transferência da cadeia industrial global e continuará crescendo rapidamente.O negócio de cdmo relacionado aos medicamentos covid-19 também trará maior incremento de desempenho para as empresas relevantes.
O 14º plano quinquenal da medicina tradicional chinesa foi promulgado, e a epidemia de covid-19 reformulou a cognição da medicina tradicional chinesa. O plano quinquenal para a medicina tradicional chinesa foi emitido em nome do escritório geral do Conselho de Estado pela primeira vez. A definição de vários indicadores reflete plenamente o grande objetivo de revitalizar o desenvolvimento da medicina tradicional chinesa. A indústria da medicina tradicional chinesa está em uma fase de revitalização e desenvolvimento. Como um tipo de medicamentos e serviços com características chinesas, a medicina tradicional chinesa sempre foi apoiada por políticas nacionais. Especialmente desde 2021, muitos departamentos nacionais de alto nível, como o Conselho de Estado e a agência de seguros médicos emitiram uma série de políticas práticas para incentivar o desenvolvimento da medicina tradicional chinesa, esclarecendo a atitude de todos os departamentos nacionais para incentivar e apoiar o desenvolvimento da medicina tradicional chinesa como uma característica tradicional. Ao mesmo tempo, a epidemia de covid-19 remodela a cognição da medicina tradicional chinesa, e herdar e levar adiante a medicina tradicional chinesa tornou-se o tema principal.
Foco na linha principal covid-19 e ações de alta qualidade com avaliação razoável. A epidemia de Covid-19 ainda é a maior linha principal do setor farmacêutico, sugerindo-se prestar atenção à detecção, medicamentos de pequenas moléculas, medicina tradicional chinesa, vacinas e outros setores relacionados à epidemia. Além disso, a faixa de correção precoce de algumas ações de alta qualidade é grande, e a avaliação tem sido bastante atraente. Sugere-se fazer um layout positivo. Em abril, a carteira consistia em ações: Jiangsu Hengrui Medicine Co.Ltd(600276) , Shenzhen Mindray Bio-Medical Electronics Co.Ltd(300760) , Zhejiang Orient Gene Biotech Co.Ltd(688298) Truking Technology Limited(300358) Apeloa Pharmaceutical Co.Ltd(000739) , Shijiazhuang Yiling Pharmaceutical Co.Ltd(002603) , Apt Medical Inc(688617) ; H compartilhamentos: Weigao compartilhamentos, Jinxin reprodução, kangnoah, xianruida médica.
Sinolink Securities Co.Ltd(600109) : sugere-se prestar atenção à linha principal dupla de crescimento de alto desempenho e prevenção e controle epidêmico
Continue otimista sobre o relatório anual e relatório trimestral do setor CXO. O setor CXO continuará a receber a divulgação centralizada do relatório anual / relatório do primeiro trimestre em abril. A indústria está em um alto boom, e o desempenho do setor e pedidos continuam a melhorar. Espera-se que o sentimento do mercado aumente ainda mais, e a avaliação tem espaço para melhorias e reparos adicionais.
Continue otimista sobre o setor de API upstream da cadeia industrial e a cadeia de suprimentos farmacêuticos upstream: ① o crescimento do caminho duplo da atualização industrial (cdmo) + extensão industrial do setor de API deve continuar a melhorar a lucratividade do setor de API em 2022. ② Estamos otimistas sobre as oportunidades de investimento na cadeia de suprimentos durante o 14º período do Plano Quinquenal (modernização industrial + substituição doméstica), incluindo equipamentos e equipamentos, instrumentos científicos, consumíveis de reagentes upstream para pesquisa científica, consumíveis upstream para indústria farmacêutica e materiais de embalagem de matérias-primas e auxiliares, especialmente a cadeia de suprimentos upstream para prevenção e controle de epidemias de curto prazo.
Em termos de sugestões de investimento, sugere-se focar nas duas linhas principais de crescimento de alto desempenho e prevenção e controle epidêmico. A prevenção e controle de epidemias inclui principalmente detecção e matança, vacinas e medicamentos específicos e sua cadeia industrial de P&D, cadeia de suprimentos a montante, etc., com ênfase em vacinas, medicamentos específicos (nacionais e estrangeiros) e sua cadeia industrial de P&D e na direção da medicina tradicional chinesa anti-epidemia. Sugere-se prestar atenção a: Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) , Zhejiang Jiuzhou Pharmaceutical Co.Ltd(603456) , Hangzhou Tigermed Consulting Co.Ltd(300347) , Nanjing Vazyme Biotech Co.Ltd(688105) , Shijiazhuang Yiling Pharmaceutical Co.Ltd(002603) , etc.
Guolian Securities Co.Ltd(601456) : foco na cadeia industrial relacionada à covid-19 e empresas com crescimento determinístico no primeiro trimestre
Foco em cadeias industriais relacionadas à covid-19 e empresas com crescimento determinístico no primeiro trimestre. A prevenção e controle epidêmico da China ainda será o foco da atenção do mercado e o investimento é relativamente ativo.Sugerimos que se concentre no progresso da pesquisa e desenvolvimento de drogas domésticas covid-19 e empresas relacionadas à cadeia industrial de detecção covid-19. Afetada pela epidemia, vale a pena considerar a construção pós-epidemia, sugerindo-se continuar atentando ao progresso da nova infraestrutura médica, que deverá aumentar a oferta de recursos médicos de alta qualidade e tornar-se o principal motor da indústria. Além disso, os resultados do primeiro trimestre serão anunciados um após o outro. A epidemia pode interferir no desempenho das empresas relevantes. Recomenda-se prestar atenção às empresas com crescimento determinístico no primeiro trimestre. As cadeias industriais relacionadas com vacinas e CXO ainda são setores com alto crescimento, por isso é recomendável continuar prestando atenção.
Citic Securities Company Limited(600030) : otimista sobre o potencial de desenvolvimento a longo prazo das empresas de medicina tradicional chinesa sob a normalização da mineração centralizada sugere-se selecionar o alvo a partir de cinco dimensões
Em geral, a redução de preço da medicina tradicional chinesa na província de Guangdong será relativamente leve, o que está em linha com as expectativas. Tem lógica de crescimento a longo prazo sob o envelhecimento da população e modernização do consumo. Estamos otimistas sobre o potencial de desenvolvimento a longo prazo das empresas de medicina tradicional chinesa sob a normalização da mineração centralizada e sugerimos selecionar o alvo a partir de cinco dimensões: ① empresas líderes com forte fosso e barreiras altas da marca do produto, tais como Yunnan Baiyao Group Co.Ltd(000538) , Zhangzhou Pientzehuang Pharmaceutical Co.Ltd(600436) e outras empresas; ② A sustentabilidade do crescimento do desempenho corresponde à avaliação: beneficiando da grande quantidade de China Resources Sanjiu Medical & Pharmaceutical Co.Ltd(000999) , medicina tradicional chinesa (H), Tianjin Chase Sun Pharmaceutical Co.Ltd(300026) ; Os principais produtos são Henan Lingrui Pharmaceutical Co.Ltd(600285) , Chongqing Taiji Industry (Group) Co.Ltd(600129) , Kpc Pharmaceuticals Inc(600422) , que têm poder de preços e lógica de aumento de preço sobreposta; ① Lógica de melhoria de gerenciamento: sugere-se prestar atenção a Beijing Tongrentang Co.Ltd(600085) , Guangyuyuan Chinese Herbal Medicine Co.Ltd(600771) , etc; ① Lógica incremental da medicina tradicional chinesa inovadora: Shijiazhuang Yiling Pharmaceutical Co.Ltd(002603) , Jiangsu Kanion Pharmaceutical Co.Ltd(600557) ; ⑤ Provedores de serviços TCM: sugere-se prestar atenção a gushengtang, o líder do novo diagnóstico e tratamento TCM, e continuar a promover o layout nacional do modo Omo, prestando atenção a Zhejiang Zhenyuan Share Co.Ltd(000705) .
China Industrial Securities Co.Ltd(601377) : vantagens comparativas notáveis sobre outras indústrias sugere-se alocar activamente o sector farmacêutico
A principal linha de investimento da medicina retornará gradualmente aos principais negócios das empresas “não covid-19”, e as oportunidades de recuperação no setor farmacêutico aparecerão gradualmente: consumo de tratamento médico e alvos relacionados da cadeia industrial, como cirurgia eletiva, consumo opcional, etc., tais como Aier Eye Hospital Group Co.Ltd(300015) , Eyebright Medical Technology(Beijing) Co.Ltd(688050) , Topchoice Medical Co.Inc(600763) , Huadong Medicine Co.Ltd(000963) , etc.
A essência da flutuação da medicina é o produto da superposição do ciclo macroeconômico e da política industrial. Atualmente, sob a perspectiva do ciclo curto, o setor farmacêutico acaba de entrar no relógio de investimento que se espera obter retornos excessivos. Sob a demanda de prevenção de epidemias, o governo está aumentando o investimento no setor farmacêutico, a receita farmacêutica deve aumentar e o ciclo econômico está em um ciclo descendente. Acreditamos que, após um ajuste contínuo, o setor farmacêutico inaugura agora uma boa oportunidade de compra. O fundo da avaliação, posição e política foram alcançados, e o desempenho farmacêutico é altamente sustentável. Comparado com outras indústrias, tem excelentes vantagens comparativas. Recomenda-se alocar ativamente o setor farmacêutico.
Do ponto de vista das sugestões de investimento, Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) : uma empresa cro pré-clínica global líder com status de indústria excepcional Aier Eye Hospital Group Co.Ltd(300015) : crescimento constante dos negócios, melhoria contínua do status da cadeia industrial e avaliação econômica Shenzhen Mindray Bio-Medical Electronics Co.Ltd(300760) : empresa líder de dispositivos médicos com excelente R & D e capacidade de vendas e avaliação razoável Beijing Wantai Biological Pharmacy Enterprise Co.Ltd(603392) : As empresas de tração dupla contra HPV e IVD têm um alto crescimento Huadong Medicine Co.Ltd(000963) : melhoria marginal nos fundamentos, liberação gradual da pressão sobre a compra centralizada no setor farmacêutico, novos produtos farmacêuticos inovadores em pipeline, crescimento rápido no setor de microbiologia industrial e setor de beleza médica, desempenho de condução.
Dongguan Securities: aproximando-se do pico da divulgação de relatórios financeiros foco em segmentos médicos e metas cujo desempenho é esperado para exceder as expectativas
Recentemente, a situação epidêmica na China espalhou-se em muitos lugares, e a prevenção e controle epidêmico está em um período crítico. Devemos prestar atenção aos beneficiários relevantes. Perto do pico da divulgação financeira, preste atenção aos segmentos e metas cujo desempenho se espera superar as expectativas. Empresas CXO Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) , Hangzhou Tigermed Consulting Co.Ltd(300347) , Pharmaron Beijing Co.Ltd(300759) , Joinn Laboratories (China) Co.Ltd(603127) , Asymchem Laboratories (Tianjin) Co.Ltd(002821) , Porton Pharma Solutions Ltd(300363) , farmacêutica Kyushu, Shanghai Medicilon Inc(688202) , etc., às quais se pode prestar atenção e cujo desempenho se espera exceder as expectativas; Empresas relacionadas com reagente de detecção de antígenos covid-19 Guangzhou Wondfo Biotech Co.Ltd(300482) , Zhejiang Orient Gene Biotech Co.Ltd(688298) , biologia Asahi, Beijing Hotgen Biotech Co.Ltd(688068) , Shenzhen Yhlo Biotech Co.Ltd(688575) , Wuhan Easy Diagnosis Biomedicine Co.Ltd(002932) , etc., que se esperam beneficiar da crescente procura; Concentre-se nas empresas vacinais Chongqing Zhifei Biological Products Co.Ltd(300122) , Shenzhen Kangtai Biological Products Co.Ltd(300601) , Walvax Biotechnology Co.Ltd(300142) , etc., com forte capacidade de I & D e produtos não covid-19 devem alcançar um crescimento rápido. Líder de dispositivos médicos Shenzhen Mindray Bio-Medical Electronics Co.Ltd(300760) , líder de beleza médica Imeik Technology Development Co.Ltd(300896) , líder de espelho OK Autek China Inc(300595) , líder de dispositivos oftálmicos Eyebright Medical Technology(Beijing) Co.Ltd(688050) , etc. com avaliação relativamente razoável; A médio prazo, espera-se beneficiar do envelhecimento e forte impulso de crescimento endógeno dos líderes médicos da cadeia Aier Eye Hospital Group Co.Ltd(300015) , Topchoice Medical Co.Inc(600763) ; Marca Chinesa Medicine Zhangzhou Pientzehuang Pharmaceutical Co.Ltd(600436) , Yunnan Baiyao Group Co.Ltd(000538) , Beijing Tongrentang Co.Ltd(600085) , etc., cuja avaliação diminuiu e cujo desempenho se espera melhorar.
