O negócio de terceiros, que é considerado como a “pedra de toque” das instituições de gestão de ativos, tem atraído cada vez mais a atenção da gestão de ativos de seguros e alcançado um rápido desenvolvimento.
De acordo com as estatísticas do repórter dos tempos de títulos, as quatro instituições de gestão de ativos de seguros com dados disponíveis, tais como ativos Guoshou, gerenciamento de ativos Ping’an, ativos Taibao e ativos Taikang, tinham uma escala total de negócios de terceiros de quase 2,9 trilhões de yuans até o final de 2021, um aumento de quase 600bilhões de yuans em um ano, um aumento de mais de 25%; Se os ativos PICC forem adicionados, a escala de negócios de terceiros desses cinco gerenciamento de ativos de seguros excedeu 3 trilhões de yuans.
negócios de terceiros:
novo pólo de crescimento da gestão de activos de seguros
Grandes instituições de seguros dominadas por companhias de seguros listadas tomaram a iniciativa de divulgar a gestão de negócios de terceiros nos últimos anos, o que pode ser visto pelo grau de atenção que recebem.
Os dados mostram que até o final de 2021, a escala de gerenciamento de ativos de terceiros do grupo PICC era de 621187 bilhões de yuans, um aumento de 33,6% sobre o início do ano; A escala de gerenciamento de ativos confiada da Ping um gerenciamento de ativos atingiu 4,05 trilhões de yuans, dos quais a escala de gerenciamento de ativos de terceiros atingiu 512072 bilhões de yuans, um aumento de 32,7% no início do ano; Os ativos de terceiros sob a gestão de ativos CPIC totalizaram 267120 bilhões de yuans, um aumento de 5,5% em relação ao final do ano passado.
Além disso, o site oficial dos ativos da Guoshou revelou que a escala de seus ativos consolidados sob gestão excedeu 4,4 trilhões de yuans, e a escala total de ativos de terceiros excedeu 500 bilhões de yuans; O site oficial dos ativos da Taikang revelou que, no final de 2021, a escala de gerenciamento confiada da empresa excedeu 2,7 trilhões de yuans, dos quais a escala de ativos de terceiros excedeu 1,6 trilhões de yuans (incluindo 640 bilhões de yuans de escala de gerenciamento de pensões).
Os negócios de terceiros de algumas pequenas e médias empresas de gestão de ativos de seguros desenvolveram-se de forma mais proeminente, tais como ativos Huatai, ativos Minsheng Tonghui, ativos Everbright Yongming, etc. O repórter do Securities Times soube que, no final de 2021, a escala de gerenciamento dos ativos da Huatai excedeu 510 bilhões de yuans, dos quais os negócios de terceiros fora do Huatai Insurance System representavam cerca de 90%.
“O negócio de terceiros é a pedra de toque para testar a capacidade da gestão de ativos de seguros em todos os aspectos e um sinal importante de que a gestão de ativos de seguros realmente se move da confiança interna para a comercialização. Está planejado que a proporção de ativos de terceiros da empresa sob gestão seja grandemente aumentada nos próximos 3-5 anos, e se esforce para superar a escala de confiança interna.” O chefe de uma grande empresa de gestão de ativos de seguros tinha dito anteriormente.
Huang Yong, presidente da Ping uma gestão de ativos, também disse em uma entrevista com os tempos de títulos que a empresa tem feito negócios de terceiros desde 2006 e tem crescido constantemente ano após ano. Atualmente, os clientes de terceiros incluem bancos, seguros, grandes e médias empresas, instituições no exterior e assim por diante. Em termos de proporção, atualmente, os negócios de terceiros representam mais de 10%, e o objetivo a longo prazo é aumentar gradualmente essa proporção.
Wang Junhui, presidente dos ativos de Guoshou, propôs na reunião de trabalho realizada pela empresa no início deste ano que ele esperava “dobrar o crescimento do pólo e construir um novo padrão de desenvolvimento diversificado e coordenado da empresa”, ou seja, agarrar firmemente o período de oportunidade de desenvolvimento dourado da indústria de gerenciamento de ativos, aderir à ênfase igual em negócios de uma parte e negócios de três partes, e cultivar vigorosamente um novo pólo de crescimento de negócios de três partes maiores e mais fortes.
modo de desenvolvimento:
melhoria da linha de produtos de coesão
A gestão de ativos de seguros desenvolve negócios de terceiros em uma variedade de formas, incluindo gerenciamento especial de contas, produtos de gerenciamento de ativos, securitização de ativos, produtos de pensão, etc. Entre eles, os produtos de gestão de ativos de carteira tornaram-se o ponto de partida mais importante para as instituições desenvolverem negócios tripartidos nos últimos anos, e seu número e escala aumentaram rapidamente.
De acordo com os dados da China Banking and Insurance Regulatory Commission, até o final de 2021, o saldo dos produtos de gerenciamento de ativos de seguros de carteira emitidos e gerenciados por empresas de gerenciamento de ativos de seguros era de 3,2 trilhões de yuans, investidos principalmente em títulos, ações, etc. A China baodeng divulgou anteriormente que, no final de 2020, os ativos líquidos dos produtos de gerenciamento de ativos de seguros de carteira atingiram 2,14 trilhões de yuans, um aumento homólogo de 71,21%. Isso significa que a escala dos produtos de gestão de ativos de seguros de carteira aumentará em pelo menos cerca de 50% em 2021.
Em termos de quantidade, não há dados para todo o ano de 2021 no momento, mas de acordo com os dados do primeiro semestre de 2021 divulgados pela China baodeng, a indústria concluiu o registro de 336 produtos de portfólio, incluindo 211 produtos de renda fixa, 72 produtos de ações e 53 produtos mistos.
Além disso, de acordo com as estatísticas dos tempos de títulos, no primeiro semestre do ano passado, as instituições com maior volume de registro de produtos de carteira foram ativos Zhongyi, ativos Taikang e ativos Huatai, e o número de produtos registrados foi próximo ou superior a 30; Ativos Sunshine, gerenciamento de ativos de seguro Centennial, ativos Minsheng Tonghui, ativos Everbright Yongming, ativos PICC, ativos Xinhua e outras quantidades registradas também são grandes, tudo cerca de 20.
Após anos de acumulação e desenvolvimento, a linha de produtos de negócios de portfólio de empresas de gestão de ativos de seguros também tendeu a ser melhorada. Por exemplo, China Pacific Insurance (Group) Co.Ltd(601601) 2021 relatório anual revelou que, face aos clientes institucionais, os ativos do CPIC melhoraram os produtos do sistema estratégico existentes, fortaleceram os produtos vantajosos tradicionais e a escala de negócios de produtos de renda fixa e liquidez continuou a subir, construindo gradualmente uma escada de retorno de risco total para a linha de produtos com as características dos ativos do CPIC.
Li Quan, CEO e presidente da New China Life Insurance Company Ltd(601336) New China Life Insurance Company Ltd(601336) , também introduziu que, com sua experiência em renda fixa, os produtos de gerenciamento de ativos de portfólio de ativos da Xinhua também atrairam mais de 100 investidores institucionais; No final de 2021, o número de produtos de portfólio atingiu 100, e a linha de produtos foi melhorada. Atualmente, a escala de produtos de gerenciamento de ativos de portfólio excede 266 bilhões de yuans.
composição empresarial:
organização baseada individual andando lentamente
Os clientes do negócio terceirizado de gestão de ativos de seguros são principalmente investidores institucionais, incluindo pares de companhias de seguros, bem como subsidiárias financeiras bancárias, empresas fiduciárias, empresas de valores mobiliários, etc. Após o lançamento do negócio QFII no nível de apólice em 2020, o setor de gerenciamento de ativos de seguros iniciou o ritmo dos negócios pessoais, mas geralmente é “pequeno e lento”.
Em termos de investidores institucionais, entende-se que entre os investidores de produtos de gestão de ativos de seguros de carteira, a quantidade de fundos de investidores institucionais dentro e fora do setor é aproximadamente a mesma. De acordo com os dados no final de 2020, a escala de detenção de instituições na indústria de seguros é de 1,08 trilhão de yuans e a de instituições fora da indústria é de 1,02 trilhão de yuans.
Vale ressaltar que, embora a subsidiária de gestão patrimonial do banco não esteja estabelecida há muito tempo, tem sido um dos principais investidores em produtos de gestão de ativos de seguros. A pessoa responsável por uma grande gestão de ativos de seguros disse aos tempos de títulos que, atualmente, a escala da sub-compra de gerenciamento de patrimônio do banco excedeu 100 bilhões de yuans, e os tipos de produtos envolvidos incluem renda fixa e patrimônio líquido.
Em uma entrevista com o repórter dos tempos de títulos, Huang Yong disse que após os novos regulamentos sobre gestão de ativos, a transformação do patrimônio líquido do sub-gerenciamento de patrimônio bancário está sob grande pressão, e há uma necessidade urgente de produtos com baixa volatilidade e características de retorno absoluto.
Em termos de clientes individuais, desde o segundo semestre de 2020, ativos Taikang, ativos Huatai, todos ativos e outras empresas de gerenciamento de ativos de seguros abriram sucessivamente negócios pessoais para clientes de alto patrimônio líquido.
Recentemente, de acordo com a pessoa relevante responsável pelos ativos da Taikang, os ativos da Taikang aderem à ideia de “estável e estável” neste tipo de negócio, e sucessivamente lançou uma série de produtos exclusivos para investidores qualificados individuais. Além disso, a empresa também coopera com o departamento de private banking dos principais bancos em produtos de gerenciamento de ativos de seguros de carteira para fornecer serviços de gerenciamento de ativos para clientes de alto patrimônio líquido.
De acordo com a entrevista dos tempos de títulos, as formas atuais de negócios pessoais realizadas pelas empresas gestoras de ativos de seguros são, principalmente, formas indiretas, como a TOF. A estrutura deste negócio é emitir um plano fiduciário, com a empresa de gestão de ativos de seguros como consultora de investimento do plano fiduciário, e os fundos do plano fiduciário são investidos nos produtos de gestão de ativos de seguros. A intenção original deste produto de gestão de ativos de seguros “personalizado” é levantar fundos para pessoas de alto patrimônio líquido.
Ao mesmo tempo, o repórter dos tempos de títulos também aprendeu que, atualmente, o progresso das empresas de gestão de ativos de seguros na realização de negócios de grupo de clientes de alto patrimônio líquido é diferente. Em algumas grandes empresas de gestão de ativos de seguros e pequenas e médias empresas de gestão de ativos de seguros orientadas para o mercado, algumas empresas não definiram realmente o modo de realizar negócios pessoais.
