Desde esta semana, o aumento do índice do setor de carvão tornou-se o cenário mais atraente do mercado.
Ontem, o índice da indústria de carvão Dongcai subiu 5,58% em um único dia, facilmente refrescando a nova alta do índice da placa desde 2022. Do lado da notícia, o conflito no exterior entre a Rússia e a Ucrânia continuou a fermentar, limitando a exportação de carvão russo e exacerbando a tensão da cadeia de suprimentos global.
Citic Securities Company Limited(600030) disse que quatro fatores principais levaram o setor do carvão a subir acentuadamente, primeiro, o preço do carvão permaneceu alto desde o início do ano, a expectativa de lucro do mercado para o setor tem aumentado continuamente, e o nível de avaliação está em um nível baixo, que é a base para o aumento contínuo do setor segundo, as expectativas de redução da exigência de reservas, crescimento constante da infraestrutura e flexibilização das políticas imobiliárias ajudarão a melhorar a expectativa da demanda e melhorar a valorização do setor terceiro, os preços do petróleo no exterior são o principal motor das flutuações recentes no setor . Ontem, os preços do petróleo bruto no exterior e futuros SINOCHEM subiram acentuadamente após o choque, impulsionando o aumento dos estoques de carvão além disso, desde o início do ano, o sector do carvão tem liderado o aumento. Actualmente, existe um efeito momentum, que continua a atrair a atenção do capital .
China Coal Energy Company Limited(601898) , Shaanxi Coal Industry Company Limited(601225) , Guizhou Panjiang Refined Coal Co.Ltd(600395) mostrou uma tendência de saída líquida dos principais fundos.
Graças à crescente oferta e demanda da indústria do carvão e ao aumento dos preços do carvão, a maioria das empresas de carvão listadas alcançou bons resultados em 2021, e continuou a aumentar antecipadamente no primeiro trimestre deste ano. Actualmente, é a primeira janela de relatório trimestral. A partir de 14 de Abril, 12 empresas do sector do carvão divulgaram a previsão do primeiro relatório trimestral, e o seu desempenho atingiu um crescimento positivo ano a ano. As acções com a taxa de crescimento mais elevada são Jizhong Energy Resources Co.Ltd(000937) , Shanghai Datun Energy Resources Co.Ltd(600508) e Shanxi Lanhua Sci-Tech Venture Co.Ltd(600123) . Ao divulgar as razões para o crescimento do desempenho, todos os estoques de carvão mencionaram a oportunidade de mercado de preços elevados do carvão.
A indústria do carvão é uma indústria cíclica típica, e o período necessário para a entrada e saída de capacidade é longo. Sob a condição de que a linha principal de “carbono duplo” permaneça inalterada, a disposição da indústria para construir nova capacidade é enfraquecida e a elasticidade da oferta é reduzida. Ao mesmo tempo, algumas minas com procedimentos incompletos e recursos esgotados ainda estão enfrentando retirada em 2022, trazendo restrições de oferta. Superimposta à situação do fornecimento de energia no exterior, a agência espera que o alto preço do carvão importado não diminua e a vantagem competitiva seja enfraquecida.
Zuo Qianming da Cinda Securities disse que, atualmente, está no estágio inicial de uma nova rodada de ciclo ascendente da economia do carvão, e a alocação da placa de carvão nesta fase está no momento certo ele ressaltou que a razão fundamental para o atual aumento dos preços globais da energia é a combinação de capacidade de produção insuficiente e sobre a emissão de moedas globais por um longo tempo, que é uma rodada de inflação da energia dominada pelo ciclo de fornecimento.O resultado do conflito entre Rússia e Ucrânia não muda sua lógica fundamental. Nesta fase, os fundamentos da indústria, a lógica subjacente da política e o efeito direto são favoráveis para a reparação e melhoria da valorização do setor. Considerando a certeza do alto crescimento do desempenho no primeiro semestre deste ano, é uma etapa razoável para a caça de barganha alocar o setor de carvão
Sugere-se prestar atenção a três linhas principais de investimento: primeiro, Yankuang energy, líder de baixo valor e alto dividendo energia carvão, Shaanxi Coal Industry Company Limited(601225) , China Shenhua Energy Company Limited(601088) ; Segundo, Pingdingshan Tianan Coal Mining Co.Ltd(601666) , Guizhou Panjiang Refined Coal Co.Ltd(600395) , que são escassez de recursos e crescimento significativo; Terceiro, Shanxi Coking Coal Energy Group Co.Ltd(000983) e Jinneng Holding Shanxi Coal Industry Co.Ltd(601001) , que têm grande potencial para expansão extensiva trazida pelo aumento da taxa de securitização de ativos do grupo estatal de carvão.
